保險業不追求高回報

丁杰

保險資金投資實體經濟，收益性不是第一位的，安全性才是最重要的。

金融服務實體經濟，是當前中國經濟發展的一大命題，想要講清楚沒那么容易。

華泰保險集團董事長兼CEO王梓木的理解是，保險業與實體經濟是緊密相連的。不同于其他金融業，保險具有長期性、穩定性、安全性，以及一定的流動性，這些特點決定了保險業能為實體經濟做的事情有很多。

安全性放首位

“保險現在也有點走偏，特別是壽險，理財的本質是提供風險保障服務。”王梓木一針見血地指出，現在很多保險公司更熱衷于銷售投資型保險，保障型產品反而少人問津了。

中國這幾年的保險業發展極快，但是壽險在大幅度下滑。王梓木認為，原因之一就是它的收益和它的成本不匹配了，以往的成本匹配和資本金正在被消耗。

在王梓木看來，中國改革的方向就是一條路——市場化，哪個行業市場化走得快、走得深，哪個行業的服務就會更好，保險業也不例外。保險業和其他金融業有所不同的是，保險業偏重于服務，而金融就是融資，靠資本融通發揮市場的作用，并取得利潤。

“想賺錢有很多投資渠道，但別指望買保險獲得高收益。”王梓木說，去年，投資型保險的年均收益率僅為3.5%，和銀行存款利率相當。對保險來說，風險保障才是其本源，買保險切忌舍本逐末。

“保險資金投資實體經濟，收益性不是第一位的，安全性才是最重要的。”王梓木反復強調說，保險業沒有脫離實體，買保險絕對不可能像炒股票、買基金那樣獲得高收益。

涉足保障房項目

華泰的保障房建設項目最能佐證這一觀點。據王梓木透露，華泰保險集團已與武漢市政府達成合作意向，由旗下的華泰資產管理公司投資70億元，用于武漢的保障房建設，前期投入資金為30億元。

“這筆投資的回報率比較穩定，但不高，和銀行貸款利率相當。”王梓木說，其實，保險公司的錢大多投在一些低風險的項目上，資金回報率不會很高，扣除公司管理等費用，投資者的收益自然不可能像一些宣傳單張里說的那么高。

投資保障房項目，他更看重政府承諾的固定收益。

“投資實體總比放在銀行好。”王梓木說，盡管保障房建設周期較長，但風險也相對較小。長期性、穩定性、安全性，以及一定的流動性，這是保險業的特點。

王梓木告訴記者，保險公司提供資金，地方政府全權運作。除了在湖北，華泰保險集團通過這樣一種合作模式，還在北京、云南相繼開展保障房投資，項目均通過了監管部門的審批，正在有條不紊地進行。

保險要做細分市場

中國的金融業并沒有脫離實體經濟，這是王梓木認定的一個事實。因為金融衍生產品還沒有那么多，沒有出現“大包帶小包”。但他承認，在產品和服務創新方面，保險業還應當跟實體經濟綁得更緊一些。

“我們比較強調責任保險，有創新保險，環境污染風險保障，這些服務逐步跟上的時候，讓企業轉移風險的損失，讓保險公司幫著你做，這就是服務業，服務業和實體經濟是緊密相連的。”王梓木自豪地說。

回顧發展歷程，華泰成立之初，擺在王梓木面前最棘手的問題是沒有市場，當時的中國財險市場早已被中保、平安、太平洋三家巨頭瓜分完畢。

市場空間被嚴重擠壓，資金、技術、人才等方面又都不具優勢，在從國家經貿委綜合司副司長位子下海經商前，這一切王梓木早就想到了。在他看來，保險業需要差異化的市場道路和進一步的市場細分。

早在10年前，華泰就根據目標市場要求，加大了調整險種結構力度，停掉車貸險、船舶險等高風險業務，暫停設立新的分支機構。

而隨著中國汽車產銷量躍居世界第一，城市家庭的車輛保有量不斷增長，車險成為眾多保險業巨頭競相爭奪的一塊大蛋糕。

“對整個財產保險行業來說，車險和非車險的比重分別占到了60%和40%。”王梓木告訴記者這樣一個事實，在華泰，車險的比重占到了75%。對于一些新成立的保險公司，車險業務的比重甚至達到了90%。

去年5月，華泰保險與安聯保險在機動車交通事故責任強制保險及機動車保險事故處理方面展開合作。雙方合作的目的，是希望借助彼此的國際資源和本土優勢，共同拓展中國汽車保險市場。

如今，華泰已經不單單做產險，還在積極拓展壽險及其他業務，但王梓木始終堅稱，產險是出發點、大本營，必須鞏固好，在此基礎上，再來談發展和創新。