暗戰飲用水新國標商機

張志亮

5年過渡之后，中國飲用水新國標（GB5749-2006）選擇了延遲大限到2015年。“本來地方政府整改自來水廠和飲用水管網的積極性就不高，這樣做無疑讓整個水務市場又要松一口氣。”

中國水工業互聯網總經理張穎夏難得一見地坐在了辦公室，而大限即將來臨的7月以前，他忙得不可開交。一個個項目找到他，他也樂得牽線搭橋。

衛生部最近一次的表態是，新國標要在全國得到落實，還需要等待。“基本的目標是到2015年，新國標要求的106項檢測指標，覆蓋省市一級；覆蓋地市級的，達到42項。”中國自來水新國標與國際標準基本吻合，“但從目前的水業現狀來看，高懸的標準與薄弱的現實基礎，差距巨大”。

而這也為水務公司暗戰新國標提供了廣闊的市場空間。

千億水廠提標改造

一個形象的說法是，中國的大多數水廠，是在用100 年前的技術來處理100 年后的水。而100年后的自來水廠水源地已經普遍遭到污染威脅，水質狀況不容樂觀。

“好不容易生產出來的100噸達標飲用水，結果到用戶那里二三十噸就找不著了，供水管網老化漏掉了。”張穎夏向《新財經》記者強調。

公開的資料顯示，中國共有4000余家自來水廠，為4億多縣級以上城市居民，每天供應6000萬噸自來水。按照新國標要求，全國自來水企業在生產工藝、管理、維護等多個方面都必須作出相應調整，必須進行大量的技術改進和設備更新。

“這塊的市場投資是巨大的。”根據今年5月出臺的《全國城鎮供水設施改造與建設“十二五”規劃及2020年遠景目標》顯示，中國城鎮供水領域的投資需求大約為4100億元，其中包括水廠改造投資465億元，新建水廠投資940億元，自來水管網改造投資835億元，新建管網投資1843億元，水質檢測監管能力建設投資15億元，供水應急能力建設投資2億元。

毫無疑問，中央財政投入將極大地帶動地方政府和社會投資。面對這些機遇，北京、上海、廣州、深圳、昆山、平湖、嘉興等地已上馬水廠深度處理設施。

與此同時，私募基金和產業資本也聞風而動。如法國威立雅集團和首創集團在獲得深圳水務集團45％的國有股權轉讓后，進一步加速了在中國市場的投資。另一家世界水處理巨頭法國蘇伊士里昂水務集團也在上海設立了亞洲總部，目前正積極拓展中國業務。而美國地球公司雖然剛進入中國，但發展速度很快，目前已在秦皇島、天津和廣州三地建立了三個水環保項目，現在又把目光投向了佛山市及此前污染嚴重的太湖地區的污水處理市場開發。

對此，全球水伙伴中國委員會委員張坤民向《新財經》記者表示：“飲用水處理項目經營時間長，回報穩定，是外資看好中國水處理市場的重要原因。并且，外資企業通常在技術要求高、規模較大且復雜的水處理高端項目上，占據著主導權。比如生物制劑、醫藥中間體的分離，對水質的要求特別高，這些項目也只有像威立雅、GE、陶氏化學這些外資巨頭才能承攬下來。”

“政府引導、企業參與的投資模式是目前中國水處理市場的新型發展模式，按照這種模式，項目建設、運營分別由不同公司實體操作，而商業合作期結束后，所投項目將移交地方政府。更重要的是，這種模式可以用外資巨頭的技術彌補中國當地水處理公司的不足，實現更高的投資價值。”張坤民表示。

根據清科研究中心數據統計，2011年，水務領域的VC/PE（風險投資/私募股權）投資案例達17起，投資金額達2.92億元，相比2010年1.18億元的投資翻番增長。

凈水器市場貢獻半壁江山

與投資巨大的自來水廠升級改造項目相比，下游終端的家庭用水領域則是新國標之下的另一個巨大市場。

調研公司預計，未來15年中國內地瓶裝水需求仍將穩步增長，桶裝水的銷量則將在2025年達到1.5億立方米。中國飲料工業協會最新數據顯示，全國包裝飲用水連續3年產量增長率在25％以上，高出全行業3個百分點。

值得注意的是，目前桶裝水的入戶率還不到四成，前景廣闊。北京市浩大安博水資源科技開發有限公司總裁安彭龍向《新財經》記者表示，在家庭用水終端加一個凈水器是最簡單的達標方法，技術成本低廉，每噸水就幾元錢，而且可以大面積、多區域復制。

在歐美和日本、韓國等國家，凈水器的家庭普及率達70％左右，但中國家用凈水器普及率仍不到2％。在需求的拉動下，預計2011～2015年中國凈水器產量仍將保持40％左右的速度增長，2015年中國凈水器產量有望達到2.6億臺。如果按目前市場上中高端凈水器平均2000元/臺的售價測算，市場到2015年產值可達5200億元。

碧水源去年新增城市給排水營業收入9100萬元，凈水器業務全年實現1022.47％的爆發式增長，凈水器產品毛利率達75.15％。

并購重組在所難免

根據《全國城鎮供水設施改造與建設“十二五”規劃及2020年遠景目標》，未來5年，中國的水務市場將形成一個由10～15個年產值超過50億元的大型綜合環境服務商、20～30個年產值20億～50億元規模的區域性綜合環境服務商、50～100家億元規模的環境服務企業共存的市場。在此過程中，一批無核心競爭力的水務企業將被收購、兼并，形成大水務集團引領發展的市場競爭格局。

張穎夏向《新財經》記者回顧，20世紀90年代中期，自來水行業開始引入外資。隨后，允許外企、民企以各種方式進入經營，一些自來水企業經過改制、兼并重組、剝離不良資產后上市。

然而，即便在特大城市，中國水務企業在制水、污水處理方面，也只在設施建造、設備采購方面引入了競爭，在建設項目招投標、經營許可證競標方面產生了競爭。但在制水、供水、污水處理方面，有實質意義的競爭并沒有引入。

“從過去的情況看，我國自來水的發展效率并不高，資金浪費嚴重，成本高昂，自來水供水管網漏損嚴重，總體上說沒建立起支持自來水經營、發展有效率的體制和機制。”張穎夏說。

即便如此，水務領域的特性也注定會出現壟斷。“自來水制水投資巨大，政府不會允許出現過多剩余的競爭能力。另外，水資源有限，大多數地方也提供不出可用于競爭的多余水資源。另外，由于各種水源的水質不一，政府需要保證統一的質量標準。這種情況下，只要壟斷了水源或輸送管網，就可以造成制水壟斷。

當然，中國并非都是如此。在上海、天津等特大城市都引進了外資供水廠。

全球最大的環境服務商威立雅環境集團，其水處理業務營業額已達到上百億歐元，而國內即使是已成立15年的民營環保產業龍頭桑德集團，也遠不能與它們媲美。

相關資料顯示，目前中國水處理企業總數在1萬家左右。但由于沒有掌握核心技術，并且相互之間的技術也基本相同，此種情況下低價競爭成為了爭奪項目的唯一途徑，最終導致行業利潤下滑，一個項目做下來，凈利潤往往很難超過10％。而水處理業務的利潤率應該在30％左右才合理。

這些因素，讓中國的制水企業在搶抓飲用水新國標商機時保持了清醒的頭腦，而正視自己的不足，一步一個腳印走下去，才能有一個希望的未來。