金融市場發展現狀淺析

黃凱東

摘 要：當前，江西金融市場發展仍相對滯后，融資渠道較窄，金融機構主要支持小微企業、“三農”和區域重大項目，表外業務以銀團貸款為主。

關鍵詞：金融機構 社會融資 銀行貸款

中圖分類號：F832.2文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）09-162-01

一、江西省社會融資情況分析

2011年，江西省社會融資總量新增1797億元，其中本外幣貸款新增為1492億元，占全部社會融資新增額的83%，這說明江西省各級政府和企業當前主要還是依靠銀行貸款渠道融資，并反映出江西金融市場的發展仍然相對滯后，導致融資渠道較窄。目前，江西省各級政府和企業仍比較難以通過信托貸款、委托貸款、承兌匯票渠道融資，除銀行貸款渠道外基本只剩下企業債這一融資渠道。進入2012年以來，江西企業的債券融資量有較大幅度上升，今年前兩個月江西企業債發行量就達到60億元，其中江西省高速公路投資集團發行了30億元短融券，較好地滿足了省高投的資金需求，因此今年省高投提出將采取股權、票據和債券等多渠道融資的策略，其銀行貸款融資占全部融資的比例可能將有所下降。未來隨著債券市場的進一步發展，江西企業債券融資的比例有望繼續上升，并會逐漸降低企業對銀行貸款的依賴性。

二、江西省金融業重點支持的實體經濟領域

1.重點支持省內國家戰略建設的重大項目。各金融機構都大力支持江西省實施鄱陽湖生態經濟區國家戰略建設，并積極跟進發改委、鄱湖辦的重大項目。農行提出結合鄱陽湖生態經濟區建設規劃，給予信貸規模傾斜，2011年共向鄱陽湖區域的重大項目投放信貸81億元；中行2011年對鄱陽湖生態經濟區范圍的貸款金額同比增長39.16%，并與江西日報社舉辦“中銀非常關注·聚焦鄱陽湖生態經濟區規劃實施二周年”論壇，對鄱陽湖生態經濟區的發展藍圖等方面進行了深入的理論和實踐探討；工行2011年底鄱陽湖區域的貸款余額達611億元，同時開發多元化融資產品滿足鄱陽湖生態經濟區資金需求，參與組建鄱陽湖產業投資基金，并累計投資37億元。

2.重點向小微企業投放貸款。省內金融機構的信貸當前信貸投放的重點在小微企業方面。農行提出要把支持小微企業發展當作一項戰略性重點工作來抓，采取“四大支撐”措施，在全省設立11家小企業金融服務中心，小微企業貸款余額已達105.23億元；工行創新擔保方式，簡化貸款流程，將“網貸通”作為服務小微企業的重要手段，實現“隨時隨地、隨借隨還”，工行新增貸款總量的逾四成投向小微企業，小微企業貸款余額近100億元；中行大力推廣“中銀信貸工廠”模式，設計了“銀商通達”、“銀園保”等一系列小企業專屬產品，解決小企業擔保難、審批慢等問題，2011年中行小企業貸款增長73%，高出貸款平均增速57個百分點。

3.加大對“三農”的支持力度。依照中央一號文件精神，江西金融機構普遍加大對“三農”的支持力度。2012年初，農行江西分行與江西省農業廳在南昌簽署全面戰略合作協議，農行將向江西省農業產業化龍頭企業提供100億元人民幣的意向性信用額度，助力江西省農業產業化發展。建行涉農貸款余額也保持在20%以上的增速，高于對公貸款平均增速6個百分點，并在金融機構中率先創新了新農村建設貸款產品，重點為農村基礎設施建設、住房安置改造、土地綜合治理等項目提供金融服務。

三、金融機構競爭情況

今年以來，江西省資金形勢緊張，客戶資金需求量遠大于銀行信貸資金供給量，各銀行普遍對貸款利率進行上浮。因此總體上省內信貸市場的競爭強度偏低，只在部分優質項目上存在一定競爭。目前江西金融機構競爭特點是：在城建類基礎設施等收益率相對較低的項目上，金融機構競爭強度低，如公路項目基本沒有出現太多競爭；而在收益率相對較高的項目上，各金融機構的競爭往往就十分激烈。在優質項目上，江西省金融機構的主要競爭手段有以下幾類：（1）利率優惠。主要手段包括下浮利率或將原本上浮利率的項目改為基準利率。（2）放寬條件。包括放松抵制押條件或降低擔保要求。（3）提供隱形擔保。主要是在開展信托等中間業務的過程中，在合同中提供隱形擔保條款。（4）加大營銷力度。各金融機構采取上門服務等多種營銷手段獲取競爭優勢。

四、金融機構表外業務動向

當前，江西省金融機構在表外業務上的重點是銀團貸款業務。各金融機構積極采取銀團貸款的方式合作組團開發“兩基一支”類大型項目，導致全省銀團貸款增速相對較快。今年2月末，銀團貸款余額為616.61億元，較上月增加31.29億元，增長5.3%，增長速度較全部人民幣貸款增速高1.6%。江西省金融機構積極發展銀團貸款業務的主因在于江西省九江長江大橋、南昌軌道交通線、保障房工程等一批重大項目建設融資需求巨大，各銀行都積極采取銀團貸款方式解決規模問題。

參考文獻：

1.胡召平.中國金融市場未來發展展望及商業銀行的對策[J].湖北社會科學，2012（3）

2.呂江林，王慶皓.從成本收益角度論金融危機中政府救市的必要性[J].金融論壇，2011(2)

（作者單位：廈門海翼集團有限公司財務部 福建廈門 361004）

（責編：若佳）