低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)品受追捧 華夏等基金開打“理財(cái)牌”

李英

6月12日，監(jiān)管層取消對(duì)短期理財(cái)基金的創(chuàng)新保護(hù)期后，多家基金公司迅速上報(bào)了產(chǎn)品。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，6月11日至15日共有8只基金上報(bào)募集申請，其中有4只短期理財(cái)債券型基金，分別為華夏理財(cái)30天、匯添富理財(cái)28天、融通7天理財(cái)和國泰6個(gè)月短期理財(cái)債券型基金。

據(jù)了解，嘉實(shí)、博時(shí)等基金公司也在考慮發(fā)行類似的短期理財(cái)產(chǎn)品，加入到短期理財(cái)?shù)拇筌娭衼怼?/p>

據(jù)財(cái)匯資訊最新統(tǒng)計(jì)，5月以來，先后5款短期理財(cái)債基成功發(fā)行，累計(jì)募集已有697.77億元。匯添富在發(fā)行了匯添富理財(cái)30天債券基礎(chǔ)上又發(fā)行了匯添富理財(cái)60天債券，分別募集了244.42億元和160.59億元。而華安對(duì)短期理財(cái)基金更為激進(jìn)，在發(fā)行了華安月月鑫后，隨即發(fā)行了華安季季鑫和華安雙月鑫2只短期理財(cái)債券型基金。在月月鑫創(chuàng)下182.22億元之后，季季鑫和雙月鑫均募集55.27億元。

如此看來，5只理財(cái)債券型基金，平均首募資金高達(dá)139.55億元；而今年以來股市的疲沓導(dǎo)致股票型基金的發(fā)行日益艱難，已成立的25只普通股票型基金平均首募僅有7.69億元，募資最多的僅有24.33億元，絕大部分首募被卡在10億元以下。

基金業(yè)龍頭公司華夏基金的一舉一動(dòng)引市場關(guān)注，此次上報(bào)了華夏理財(cái)30天產(chǎn)品的華夏基金相關(guān)人士告訴筆者，上報(bào)短期理財(cái)基金并非簡單跟風(fēng)，而是出于投資者避險(xiǎn)需求與公司完善產(chǎn)品線的考慮。該人士表示，在當(dāng)前股市低迷的狀況下，低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品較受投資者歡迎，同時(shí)，華夏基金目前權(quán)益類的基金產(chǎn)品較多，而固定收益產(chǎn)品的占比相對(duì)較低。北京另一家大型基金公司人士表示，公司也在考慮上報(bào)短期理財(cái)類產(chǎn)品，但是否會(huì)有實(shí)質(zhì)進(jìn)展還需觀察該類產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r。

顯然，低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)品的人氣明顯超過了高風(fēng)險(xiǎn)的普通股基。深圳某基金公司人士表示，理財(cái)產(chǎn)品的走俏與其管理費(fèi)率相對(duì)較低其實(shí)并無實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)，短期理財(cái)產(chǎn)品受熱捧，主要得益于渠道的大力助推。

作為目前多家基金公司爭搶布局的對(duì)象，短期理財(cái)類基金與貨幣市場型基金在投資標(biāo)的和預(yù)期收益上十分相像，兩者受青睞程度緣何有如此大的差別呢?

業(yè)內(nèi)專家表示，短期理財(cái)基金雖在流動(dòng)性上不如貨幣型基金，但對(duì)于普通投資者來說，短期理財(cái)基金的性價(jià)比還是更高一些。具體細(xì)分來看，短期理財(cái)產(chǎn)品可以投資的債券正回購的上限相比貨幣型基金要更高，而對(duì)企業(yè)債、短融信用等級(jí)的要求比貨幣型基金低。且理財(cái)基金可以投資中期票據(jù)，這也是與貨幣型基金相區(qū)別的一個(gè)主要方面。也正因?yàn)槎唐诶碡?cái)基金在等級(jí)上的相對(duì)放寬，使其的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)貨幣型基金而言更高，同時(shí)預(yù)期收益也比貨幣基金要高一些。

“從信息披露角度來看，貨幣型基金是每季度進(jìn)行披露，而理財(cái)基金則更為頻繁，每10個(gè)交易日就會(huì)進(jìn)行披露。”他補(bǔ)充道，“長期來看此類基金產(chǎn)品因?yàn)槭找孑^確定，風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，還是較為適合基金公司長期布局的。但布局進(jìn)度還是要看市場走勢而定?！?/p>

本刊記者注意到，首批理財(cái)型基金已運(yùn)作滿一個(gè)月，產(chǎn)品收益率也在此前預(yù)期的區(qū)間內(nèi)，與一個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)，但因降息和資金面的逐漸寬松，未來預(yù)期收益率或下行。從目前來看，匯添富理財(cái)30天A和B7日年化收益率分別為4.23%和4.56%。但由于降息和存準(zhǔn)率下調(diào)等措施，市場利率也在逐漸下行，在這種情況下，短期理財(cái)型基金的回報(bào)也將隨行就市，但穩(wěn)定仍然可期。