公允價值視角下的商業銀行的貸款風險管理

王書琴 石仁飛

摘要：本文首先分析了采用公允價值計量的必要性，然后從三個角度論述了公允價值計量對商業銀行貸款風險的影響，一個是貸款企業應用公允價值計量對商業銀行貸款風險的影響，另一個是商業銀行本身應用公允價值計量對貸款風險管理的影響，第三個是公允價值的順周期性對貸款風險管理的影響，最后提出了在公允價值計量的要求下我國商業銀行加強風險管理的措施。

關鍵詞：公允價值計量；貸款風險；順周期性

一、公允價值計量的必要性

2006年2月，我國新的《企業會計準則》發布，該準則最大的亮點就是引入公允價值，充分體現了我國會計準則與國際會計準則的接軌。根據《企業會計準則》對公允價值的定義，公允價值是指在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進行資產交換和負債清償的金額。它的最大特點是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的，公允價值是一個現時的、面向市場、強調公開公平的價值形態。

采用公允價值計量方法能夠提高會計信息的有用性，公允價值由于其高度的相關性，[1]越來越受到投資者和債權人的青睞，公允價值會計在90年代得到了長足的發展，其應用領域已從金融工具擴展至其他領域。國際會計準則的目標是實現全部資產和全部負債的公允價值計量，因此，在新的會計環境下尤其是美國儲蓄貸款協會和巴林銀行的倒閉，國際上對公允價值計量的呼聲越來越高，公允價值計量模式已是大勢所趨。[2]

二、公允價值計量對商業銀行貸款風險管理的影響

在我國現行的《企業會計準則-基本準則》中，明確規定將公允價值作為會計計量屬性之一，并在長期股權投資、非貨幣性資產交換、投資性房地產、債務重組、金融工具、收入等17個會計準則中不同程度的運用了公允價值。目前，商業銀行普遍采用的混合計量模式，即對持有待交易證券和衍生金融工具采用公允價值計量，貸款按攤余成本計量，其他相關資產負債采用歷史成本計價。這一計量模式的運用對我國商業銀行貸款的風險管理有不可忽視的影響。

（一）貸款企業應用公允價值計量

1、貸款企業應用公允價值計量可能導致會計信息失真

一般來講，公允價值可以是資產的賬面價值，也可以是雙方協議價，還可能是某一資產在公開市場交易時的市場價。公允價值定價方法的多種多樣，導致了公允價值的確定具有主觀性。企業在確定公允價值時受主觀影響過于嚴重，導致公允價值不能夠合理、準確地反映資產價值。與此同時，由于我國市場機制的不健全，即存在著大量不活躍市場，導致一些固定資產、無形資產及部分金融資產的市場價值難以確定。

因此，貸款企業采用公允價值計量模式，公允價值是資產、負債等市場經濟價值的體現，由于市場價值處在不斷的變化中，從而使得企業的資產、負債等較歷史成本計量模式下都產生了很大的變動，并且這些變動將被計入凈資產或者凈損益，會導致企業財務狀況和經營業績的波動。如果這一波動較大，會在一定程度上導致企業的會計信息失真。實證分析發現銀行貸款利率與企業的公允價值變動損益之間存在明顯的負相關關系，即企業的公允價值變動損益越大，銀行的貸款利率會越低。[3]這表明公允價值在銀行貸款利率的決定過程中發揮了一定的作用，銀行的貸款利率與企業的財務狀況也存在一定的相關關系。因此，貸款企業采用公允價值計量模式，會在一定程度上導致企業會計信息失真，從而會影響貸款銀行在發放貸款時的風險識別，進而影響貸款利率及后續的風險管理。

2、公允價值計量所導致的企業財務狀況的波動對商業銀行貸款經營方式產生影響

根據上文的分析，采用公允價值計量會加大企業財務狀況的波動，并且這種變化將迅速的反應在財務報表中，這種財務狀況波動的風險會影響我國商業銀行信貸經營方式：第一、公允價值計量的要求企業提前確認信貸風險，從而導致中小企業將更難獲得貸款；[4]第二、當經濟環境有所改善的時候，按公允價值計量的企業利潤會快速增加，并且銀行的報表利潤也會增加，由此造成銀行貸款的發放變得更為寬松。并且，當經濟續速增長的時候，企業報表各個指標都會使銀行報表利潤也迅速增加，從而形成過于寬松的信貸條件，這樣將加劇資產泡沫；第三、商業銀行傳統經營模式是基于歷史成本計量模式的基礎上的，歷史成本會計可以反映信用風險的變化，但不能反映利率風險的變化，因此銀行的經營決策是建立長期獲取利差的投資組合，更注重長期信貸的質量，銀行貸款的發放是建立在長期基礎上的。然而公允價值計量不僅反映銀行貸款的信用風險，還能反映利率風險的變化，每一次利率風險的變化都會反映在財務報表中，增加了銀行貸款的利率風險。因此，在公允價值計量模式下，銀行更傾向于發放短期貸款，制定追求短期目標的政策，以規避利率短期變動的風險，從而是銀行更注重短期結果，而犧牲長期的客戶關系和投資需求，對銀行長期風險控制和經營方式產生負面影響。

（二）商業銀行本身應用公允價值計量對貸款風險管理的影響

新會計準則重新劃分了金融資產的類別，即分為：交易性金融資產、貸款和應收賬款、可供出售金融資產和持有至到期投資，并規定了這四類金融資產的初始計量和后續計量的方法。商業銀行應用公允價值計量后，對其貸款業務產生了廣泛的影響，本部分主要從一下三個方面闡述了商業銀行本身采用公允價值計量對其貸款風險的影響：第一、公允價值計量對貸款減值準備的影響；第二、公允價值計量對商業銀行風險管理實務的影響。

1、影響銀行貸款減值準備的計提

在新會計準則頒布之前，商業銀行主要是按照2001年財政部頒布的《金融企業會計制度》的要求，采用貸款五級分類法計提貸款損失準備，而新會計準則第8號《資產減值》對上市和擬上市商業銀行的金融資產減值提出了更高的要求，除交易性金融資產和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以及可供出售金融資產外，其他金融資產均以攤余成本計量并在期末進行減值測試，對發生減值的金融資產，按未來現金流量折現法將其賬面價值減記至可收回金額，相對于商業銀行現行采用的計提貸款減值準備的“五級分類”法，未來現金流量折現法更加客觀、公允。新準則不僅充分考慮到了債務人的自身因素如盈利能力和還債能力等，而且還考慮了債務人所處的外部環境的影響，如企業經營所處的經濟環境、法律環境等外界因素，更符合會計信息披露的要求，提供的信息也更加準確。

2、與商業銀行風險管理實務相適應

公允價值計量的最大優勢在于，它能及時反映因市場風險所產生的利得和損失以及因信用質量發生變動所產生的影響，能更加真實公允的反映商業銀行的財務狀況和經營成果，從而會減少金融不穩定事件的發生及其嚴重性，在傳統計量模式下，計提減值準備主要是為反映借款人信用風險上升所產生的不利影響，而公允價值計量則不僅反映了借款人信用風險上升和下降的影響，而且還體現了利率風險和外匯風險等各種風險因素。[5]

（三）公允價值計量的順周期性對貸款風險管理的影響

現有研究表明，公允價值會計具有順周期效應。具體來說表現在兩個方面：一是指在經濟蕭條時期，公允價值會計的運用將迫使金融機構確認大量的投資損失和貸款減值損失，從而降低其資本充足率、信貸和投資能力，使本已惡化的經濟狀況雪上加霜；二是指在經濟繁榮時期，公允價值會計的運用將導致金融機構確認更多的投資收益和計提較少的貸款減值損失，從而提高其資本充足率、信貸和投資能力，使本已過熱的經濟環境火上澆油。[6]由于公允價值具有順周期效應，在經濟增長時，銀行資本和利潤同時增加，其資本充足率會上升，財務狀況和經營成果良好，從而會使監管層放松對銀行的監管，追求經濟利益促使銀行擴大信貸規模，反之，在經濟衰退時銀行的信貸規模較正常時期會有所收縮。因此，公允價值計量的順周期性可能會導致銀行貸款的內在周期性，從而增加銀行貸款的風險。

三、公允價值計量的要求下商業銀行加強貸款風險管理的措施

（一）加強商業銀行的內部控制

1、建立公允價值的估值政策和程序

目前，公允價值計量方法應用的一個難題是相關資產和負債的公允價值的確定方法，這是公允價值的估值技術問題。商業銀行應根據市場和經濟狀況建立適合自身的估值政策和程序。一方面，商業銀行應該根據該政策和程序合理估計自身資產和負債的公允價值，并保持該政策和程序的一致性，不得隨意更改；另一方面，在評估貸款企業的風險狀況時，可以在一定程度上利用該政策和程序評價貸款企業的會計信息質量，從而降低貸款風險。

2、提高會計人員的業務素質

公允價值計量的應用過程需要大量的職業判斷，并大大增加了認為操縱利潤的可能性，因此公允價值計量方法對會計人員的業務素質有更高的要求。首先，會計人員應掌握新會計準則的計量要求，應掌握一定的公允價值的估值技術，如資產和負債未來現金流量的計算方法，貼現率的選取等等，合理運用職業判斷。其次，由于公允價值計量方法增加了認為操縱利率的可能性，從而對會計人員的職業道德提出了更高的要求，因此，會計人員不僅要有較高的業務素質和學習能力，還應有較高的道德素質和法律意識。

3、完善信貸風險管理程序

與歷史成本會計不同，根據公允價值計量方法編制財務報表更具靈活性和不確定性，商業銀行在審查貸款企業的風險狀況時考慮的因素也應更多，這要求商業銀行應根據新的會計計量方法完善信貸風險管理程序。

（1）提高信貸人員的業務素質

公允價值計量方法的實施增加了財務報表編制的主觀性和靈活性，因此，信貸人員在評價貸款企業的財務狀況和經營成果時，需要運用大量的職業判斷和一定的財務知識，能熟悉和正確運用公允價值計量方法，并了解其對財務報表可能產生的影響。

（2）加強貸款前的審查力度

隨著公允價值計量方法的實施，可能在很大程度上改變財務報表的數據，使企業的經營狀況和經營成果在較短的時間內發生較大的變化，從而要求銀行在審查貸款企業的風險狀況時應加強對企業財務報表的審查力度，尤其是受公允價值計量影響較大的會計科目，如金融資產、長期投資、資本公積、投資性房地產等，還應重點關注債務重組、企業合并等特殊事項。另外，由于企業的資產負債表反映的僅僅是某個時點的財務狀況，即使會計計量方法的變化對企業的當期財務狀況和經營成果產生較大影響，但由于企業是持續經營的，這一變化可能對企業未來的現金流量造成相反的影響，因此，在審查貸款企業的財務報表時間，不僅要考慮公允價值計量方法對貸款企業當期的影響，還應考慮其對企業未來財務狀況和經營成果的可能產生的影響，從而正確判斷貸款企業的發展前景和貸款風險。

（二）加強外部監管

一方面，金融監管當局應積極采取措施以消除公允價值計量方法的不利影響，加強對商業銀行信貸業務的監管，尤其是在新的會計準則要求下的貸款損失準備的計提，以真實反映銀行的貸款風險。另一方面，注冊會計師作為第三方機構，具有客觀性和中立性，并具有評價和鑒定會計信息質量的專業素質。由于公允價值計量的方法具有一定的主觀性，因此，商業銀行在評價貸款質量時，可由專業的注冊會計師審核評價結果，在必要時增加會計師事務所的專業技術服務。同時，在評價貸款企業的財務報表時，應充分考慮注冊會計師的審計意見，以降低貸款風險。

本文是作者主持的安徽財經大學研究生創新基金項目/公允價值視角下商業銀行風險管理的階段性成果，項目編號為：2011YJSCX008

參考文獻：

[1]鄧傳洲.公允價值的價值相關性：B股公司的證據[J].會計研究，2005,(10):55-56

[2]黃世忠.公允價值計量：面向21世紀的計量模式[J].會計研究，1997,(12):1-3

[3]王海英.公允價值計量能否影響銀行貸款利率-來自我國上市公司的一項經驗證據[J].商場現代化，2009,(7):23-25

[4]朱海林等.公允價值會計對歐洲銀行業的影響-金融穩定性視角[J].會計研究，2006,(6):82-85

[5]羅勝強.公允價值計量對我國銀行業的影響分析[J].會計研究，2006,(12):8-13.

[6]黃世忠.公允價值會計的順周期效應及其應對策略[J].會計研究，2009,(11):23-29