財政支持中小企業融資的思考

劉棟偉

在國際金融危機影響還沒有完全退去，加之國內通脹預期上升背景下，中小企業的融資環境發生了較大的變化，融資難問題更加突出。然而中小企業單靠自身的力量是難以長期健康發展的，因此，國家有必要加大財政支持力度，支持中小企業積極應對困難，保持健康發展。

一、我國財政支持中小企業融資現狀

我國的中小企業大部分屬于非公有制經濟。黨中央、國務院高度重視中小企業的發展，先后就促進中小企業發展做出一系列決策部署。但是，融資難的問題仍然困擾著中小企業，制約著中小企業的發展。本部分將從我國財政支持中小企業融資現狀分析，得出我國財政支持中小企業的不足之處。

（一）偏小的財政資金支持總量

我國中央財政預算占全國財政預算比重還不高，地方財力又存在很大的地區差異，因此大部分經濟不發達地區的中小企業信用擔保體系建設因為財力限制得不到理想的財政支持，更沒有形成全國統一的財政預算支持制度，導致當前投入中小企業融資機構的財政資金總量偏小，很多地方對中小企業融資體系建設還不能給予有力支持，出現明顯的財政缺位現象。

（二）財政支持中小企業融資杠桿效應難以發揮

當前財政支持中小企業融資體系工作的杠桿效應還不理想，還不能夠以有限的財政資金撬動整個融資體系的大發展。在一些有能力開展財政支持中小企業融資體系的地方，因為缺少經驗、內部區域性差異、擔保機構發育遲緩、少數地區經濟發育水平等方面的限制，制約了財政支持的杠桿效應。

（三）財政在支持融資時調動銀行積極性收效甚微

在一些經濟發達國家，金融機構已經成為中小企業融資體系的積極推動者和中堅力量，但是在國內因為銀行等金融機構的內部機制、業務水平、社會信用環境、主觀認識等方面的原因，金融機構對于中小企業融資業務的積極性還不高，協作和參與力度還不大。

（四）財政支持資金的跟蹤管理有待加強

目前一些擔保機構內部機制不健全、業務運作不規范、外部制約弱化、多頭管理的問題還很突出，甚至因為擔保資金進入投機領域或者被大股東挪用等原因，導致了不應有的損失。針對擔保機構中存在的以上問題，財政支持擔保體系建設工作更要重視對于支持項目的監督跟蹤，加強對于擔保機構的財務和業務監督，加強對于支持資金申報、使用、管理的全面監督，杜絕財政支持資金閑置、擔保機構偽造材料騙取支持資金等問題的發生，最大程度地發揮財政支持資金的作用，保護財政資金安全。

二、發達國家財政支持中小企業融資的啟示

（一）政府主導的多元化資金籌集與補充格局逐步形成

美國中小企業信貸保證計劃的資金由聯邦政府直接出資，國會預算撥款；日本的中小企業信用保險公庫以中央政府的財政撥款為資本金。地方性信用保證協會的資金來源包括三部分：一是中小企業金融公庫、地方政府的主導型投資；二是公共社團和金融機構捐助；三是信用保險公庫和地方財政以低息借給保證協會。可見，國外金融機構具有相對成熟的市場化運作經驗和獨立的市場地位，無論從資金捐助還是業務協作等方面，在中小企業融資體系中都發揮了很大作用。此外，美國和日本政府都有固定的財政撥款補充中小企業融資資金，擔保賠付金主要用擔保基金和擔保收費共同支付。

（二）支持中小企業融資體系的財政政策目標明確

美國、日本的擔保計劃都強調了支持中小企業發展和技術升級、擴大就業、補充季節性流動資金和防止公害的公共目標，具體包括：一是對擔保對象的性質、規模、行業以及中小企業的確認標準等都有明確而統一的規定；二是明確被支持企業必須具有市場前景樂觀、發展良好、管理規范等基本條件；三是因地制宜重點突出，如日本的中小企業信用擔保計劃主要以各個時期的產業政策為依據，重點為“中小企業自動化計劃”等符合產業政策的項目擔保。

（三）中小企業融資機構與金融機構保持良好協作關系

美國、日本的金融體系比較發達，并且形成與中小企業長期穩定的協作關系，因此為中小企業融資打下了良好的基礎。首先，金融機構能夠主動積極參與中小企業融資體系建設，把中小企業融資作為發展自身業務、分散金融風險的一個重要手段，如美國的大部分銀行和非銀行金融機構參與了聯邦政府的中小企業信用擔保計劃，日本的都市銀行、地方銀行、長期信用銀行等都參與信用保證體系。其次，擔保機構與金融機構保持了良好的協作關系，而且金融機構往往積極主動的申請成為擔保機構的協作伙伴，這和目前國內擔保機構與金融機構協作關系的現狀形成了鮮明的對比，也給我國在發展中小企業融資體系中必須充分重視金融機構的重要作用帶來一定的啟發。

（四）財政資金支持中小企業融資的杠桿作用較為突出

政府參與擔保計劃的主要目的是鼓勵民間金融機構為中小企業貸款，因此特別注重財政手段調動金融機構的積極性；其次，政府參與的擔保計劃為民間擔保機構提供再擔保，調動其他擔保機構為中小企業提供融資，大大提高了財政支持資金的杠桿效應。如美國的中小企業信貸保證計劃為地方開發公司和中小企業提供融資，大大提高了政府參與基金的融資杠桿。

（五）中小企業融資風險控制制度相對完善

國外擔保機構在提供融資服務的同時，還為企業提供經營咨詢服務，發現問題及時解決，這對于有效跟蹤控制擔保風險、降低擔保損失、增加機構收入都產生了積極的作用。如美國的中小企業信用擔保信貸保證計劃的執行機構下設“退休經理服務隊”，由有經驗的退休管理和技術人員組成，專門為中小企業提供管理咨詢；日本有 2000 多家公立實驗機構，聘用有經驗的工程師擔任顧問，為中小企業的產品、技術可行性研究和實驗提供具體指導，這些機構都為中小企業融資服務。

三、完善我國財政支持中小企業的融資機制

通過對我國財政支持中小企業融資現狀分析，以及借鑒發達國家財政在支持中小企業融資方面成功經驗，在完善財政支持中小企業融資方面應從以下幾個角度考慮：

（一）加大財政投入力度，突出市場化運作和產業政策導向

積極組織財力，建立健全科學合理的財政支持體系，建立中小企業融資的財政資金投入機制，完善對于中小企業融資機制的資金和政策支持、引導機制，有選擇的充實擔保風險基金。同時，對于符合國家產業政策和經濟結構發展的中小企業，財政要加大扶持力度。

（二）提高財政資金支持的杠桿效應

以財政資金推動再擔保體系建設和互助擔保基金發展,一方面由政府牽頭注入啟動資金,中小企業、銀行共同出資建立互助擔保基金可以減輕財政負擔,降低財政代償風險；另一方面,通過財政主導投入建立分層次的再擔保體系,擔保機構而后再擔保機構之間按照出資擔保機構承擔主要風險、再擔保機構承擔部分風險的原則,約定風險承擔比例分擔擔保責任,可以有效轉移擔保風險,實現擔保風險金的集約管理,擴大財政資金影響擔保社會資本的杠桿作用。

（三）設立政策性銀行金融機構

2010年，中央財政安排專項資金198.9億元，用于支持中小企業發展；在中央預算內企業技術改造專項投資中，安排30億元支持中小企業特別是小企業技術改造，在切塊地方的技術改造專項投資中，68%的資金用在了中小企業。為發揮財政資金對社會資金的引導作用，積極探索和實踐中小企業基金的設立和運作，2007 年中央財政設立了科技型中小企業創業投資引導基金，一些地方也設立了支持中小企業的創業投資引導基金。這些專項資金普遍采用貼息、直補和提供擔保的方式。通過資助中小企業進行市場開拓、技術創新、擴大就業，取得了較好的效果。與此同時，我國應設立政策性中小企業銀行，將部分財政專項資金注入，同時也可以接受企業捐贈和中小企業參股，通過發行金融機構債券進行融資，放大資本規模。

（四）設立單一獨立的中小企業管理機構

目前我國針對中小企業提供融資支持的政府部門主要包括國家發改委中小企業司、工業與信息化部中小企業司，財政部負責支持中小企業專項資金的撥付，科技部主導與中小企業科技創新相關資金的審批。多頭管理不但給各相關部門的管理帶來了很多協調溝通的不便，也直接影響著相關政策的制定和資金的運用效率。隨著中小企業的發展，對國民經濟的影響力越來越大，應逐步將中小企業管理職能進行合并，設立單一獨立的中小企業管理機構，以便于更高效地實施財政支持政策。

綜上所述，財政在支持中小企業融資方面大有可為，在后金融危機時代以及我國國內面臨通貨膨脹的預期，要加大財政資金對中小企業融資的支持力度，這對于我國經濟順利實現轉型以及產業的升級換代有重大意義。

（作者單位：內蒙古財經學院研究生院）