對(duì)高利貸的信用杠桿研究

沈長(zhǎng)豐 劉馳 葛丹丹

摘要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中高利貸一直是中小經(jīng)濟(jì)體的資金來源體之一，雖然會(huì)產(chǎn)生眾多經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題，但是千百年來它卻一直保存旺盛的生命力。學(xué)術(shù)界基于高利貸的研究歷史很早，但主要局限于探討高利貸的負(fù)面社會(huì)影響。而本文主要是針對(duì)2011年爆發(fā)的浙江溫州中小企業(yè)倒閉潮來研究高利貸在當(dāng)今中國(guó)社會(huì)的生存現(xiàn)狀、產(chǎn)生的歷史根源以及現(xiàn)實(shí)原因，并且重點(diǎn)討論并提出解決高利貸帶來的一系列問題的建設(shè)性方案。

關(guān)鍵詞：高利貸；金融體制；信用金融

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，人們針對(duì)高利貸的總體判斷是負(fù)面和消極的。但是，筆者基于分析和判斷，高利貸同樣會(huì)有利有弊，正確處理高利貸問題將會(huì)產(chǎn)生新的社會(huì)財(cái)富。

一方面，高利貸是一個(gè)危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的毒瘤，它擾亂了正常的經(jīng)濟(jì)秩序，給企業(yè)和社會(huì)帶來了極大的不穩(wěn)定因素。每年因暴力討債導(dǎo)致的人身傷亡事件層出不窮，因此會(huì)產(chǎn)生許多社會(huì)問題。與此同時(shí)，高利貸還會(huì)滋生人性惰性，高利潤(rùn)的回報(bào)率使得爭(zhēng)相從事高利貸的人群增多，在一定程度上使得好逸惡勞風(fēng)氣加重，這將會(huì)抑制社會(huì)實(shí)質(zhì)性進(jìn)步。

另一方面，高利貸也有其積極影響。在金融市場(chǎng)出現(xiàn)以前，高利貸一直是社會(huì)的主要信用形式，它可以幫助難以為繼的農(nóng)民解決燃眉之急，保證其生命的延續(xù)。同時(shí)，企業(yè)在借貸前一定會(huì)充分考慮自己的實(shí)際償還能力，因此高利貸也便成為中小企業(yè)現(xiàn)金流斷裂時(shí)的救命稻草之一，有利于企業(yè)緩解流動(dòng)現(xiàn)金不足，利于企業(yè)的健康發(fā)展。

一、我國(guó)高利貸的生存現(xiàn)狀

2008年爆發(fā)的次貸危機(jī)使得全球經(jīng)濟(jì)陷入低谷，作為世界重要經(jīng)濟(jì)力量之一的中國(guó)也受到了嚴(yán)重的影響。為了拉動(dòng)內(nèi)需以擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中央政府實(shí)行寬松的貨幣政策和財(cái)政政策， 如今因基礎(chǔ)貨幣的乘數(shù)效應(yīng)而導(dǎo)致社會(huì)流通貨幣急劇擴(kuò)大，因此操作利潤(rùn)豐厚的高利貸便有了發(fā)展契機(jī)。一時(shí)之間，高利貸橫行于中國(guó)大江南北，其中以浙江溫州最為典型。2011年9月份爆發(fā)了溫州中小企業(yè)倒閉潮，一個(gè)又一個(gè)的老板拋下企業(yè)，拋下員工，帶著上億的資產(chǎn)紛紛逃避。譬如溫州最大的眼鏡企業(yè)浙江信泰集團(tuán)董事長(zhǎng)胡福林負(fù)債20億元出逃，胡福林出逃引發(fā)的債務(wù)鏈斷裂，涉及近萬人、幾十家企業(yè)，信泰上下游企業(yè)無一漏網(wǎng)，由此引爆溫州企業(yè)界一次大地震。溫州老板出逃避債事件也由此迅速登上了國(guó)內(nèi)外財(cái)經(jīng)媒體的頭條。針對(duì)“跑路潮”，國(guó)內(nèi)眾說紛紜，各唱各的調(diào)。調(diào)子雖然不同，但是對(duì)于造成溫州企業(yè)老板“跑路”的首要因素，則是直指目前正在全國(guó)各地越刮越烈的民間借貸的“高利貸”邪風(fēng)，因此，高利貸發(fā)展盛行并且趨勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)緩和。

二、高利貸產(chǎn)生的原因分析

1.歷史根源

借貸取息之事最早出現(xiàn)在西周時(shí)期,其發(fā)展是從春秋和戰(zhàn)國(guó)以后開始的。在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)，它是信用的基本形式。高利貸，又名大耳窿、地下錢莊,昔日主要在街市放數(shù)。當(dāng)然，也存在相當(dāng)農(nóng)戶因?yàn)檗r(nóng)業(yè)生產(chǎn)向地主或放貸者借高利貸，自古以來，中國(guó)的農(nóng)村高利貸規(guī)模相當(dāng)龐大，高利貸歷史淵源很長(zhǎng)。

2.現(xiàn)實(shí)原因

（1）高利貸市場(chǎng)需求旺盛

當(dāng)下我國(guó)民間對(duì)高利貸的需求市場(chǎng)大，以農(nóng)村和中小企業(yè)最為典型。第一，對(duì)農(nóng)村來說，由于各國(guó)有銀行相繼退出縣域領(lǐng)域，只有信用合作社可以提供貸款，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。銀行和信用社為避免“壞賬”，在放貸時(shí)往往倍加小心，又加之部分借貸者信用意識(shí)差或還貸能力弱。基于風(fēng)險(xiǎn)，信用合作社一般都會(huì)謹(jǐn)慎放貸。第二，相對(duì)于銀行貸款，高利貸借貸條件和手續(xù)約束力較弱，借貸時(shí)間沒有銀行要求嚴(yán)格，往往可以拖延幾天或進(jìn)行續(xù)貸。因此，農(nóng)民更傾向于高利貸借貸而不是銀行貸款。第三，對(duì)于中小企業(yè)而言，幾乎大部分中小企業(yè)游離于正規(guī)的銀行融資之外。商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)考慮，對(duì)中小企業(yè)的貸款審查非常嚴(yán)格，譬如對(duì)企業(yè)的銷售收入增長(zhǎng)率、資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率及利潤(rùn)率等一些列指標(biāo)都有明確的規(guī)定，并給與相應(yīng)信貸額度。但大多數(shù)的中小企業(yè)往往深受生產(chǎn)規(guī)模的限制，貸款難度大。并且證券市場(chǎng)上的融資更不現(xiàn)實(shí)，雖然創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)的融資提供平臺(tái)，但大多數(shù)中小企業(yè)在注冊(cè)資本和年利潤(rùn)率等方面都達(dá)不到相應(yīng)要求。

（2）有充分的供給空間

近年來隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步深入，很多有頭腦、善于抓住機(jī)遇的人群先富起來了。又加上通貨膨脹繼而增加，相對(duì)于銀行利率而言實(shí)際利率為負(fù)，儲(chǔ)蓄的貨幣實(shí)際都是在貶值。而在當(dāng)前中國(guó)金融體制不完善的情況下人們的投資渠道相對(duì)有限，加上人們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較小，并且又不甘于看著手中的資產(chǎn)不斷貶值，因而把眼光投向傳統(tǒng)的高利貸活動(dòng)，高息放貸，以獲得資本保值增值。

（3）極高利潤(rùn)的有力驅(qū)使

高利貸的利息一般至少是20%，有的甚至達(dá)到100%到200%，人們常說的驢打滾就是把利息在計(jì)入本金中實(shí)行利滾利，年初借幾百元的年末時(shí)可能要還到上萬元，這巨額的回報(bào)是其他一般投資所無法比擬的。因此高利潤(rùn)的回報(bào)受益使得高利貸生命力旺盛。

3.高利貸擁有金融生長(zhǎng)空隙

（1）金融矛盾

我國(guó)資本的分配是倒置的，一方面，銀行爭(zhēng)相向大企業(yè)放貸，這是基于大企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模大，還貸能力強(qiáng)，并且信用度相對(duì)較高。另一方面，急需資金的中小企業(yè)迫切向銀行申貸，但銀行卻置若罔聞不愿救助。這樣就為高利貸提供了極大的空間，無論國(guó)家怎樣鼓勵(lì)銀行支持中小企業(yè)，靠國(guó)有壟斷盈利的銀行粗放經(jīng)營(yíng)機(jī)制不改變，高利貸市場(chǎng)就會(huì)始終猖獗地存在。

（2）金融漏洞

第一，我國(guó)金融體制的不完善和金融環(huán)境的不優(yōu)化，在一定程度上為高利貸提供了生存土壤。第二，借貸機(jī)制和信用機(jī)制的不完善而導(dǎo)致的金融運(yùn)營(yíng)問題也將為高利貸提高充分的生存空間。

三、高利貸問題的有效解決方案

1.政府積極引導(dǎo)和規(guī)范

政府應(yīng)規(guī)范引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的制定和實(shí)施，營(yíng)造民間金融運(yùn)行的法律環(huán)境。加強(qiáng)主導(dǎo)并制定民間金融的利率制度，適時(shí)借鑒國(guó)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)民間金融正規(guī)登記，合法經(jīng)營(yíng)。

2.完善中國(guó)的金融體制

銀行應(yīng)改變其傳統(tǒng)的粗放經(jīng)營(yíng)機(jī)制，合理分配資金的貸款去向，放寬對(duì)中小企業(yè)的貸款限制，實(shí)地考察企業(yè)的運(yùn)行狀況，對(duì)陷入困境的但是有發(fā)展前景的企業(yè)給予幫助。在證券市場(chǎng)上，改革規(guī)范創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，使創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)真正成為中小企業(yè)的融資平臺(tái)。

3.構(gòu)建社會(huì)信用體系,大力提倡信用金融

加大力度構(gòu)建社會(huì)信用體系，建立保證經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行的社會(huì)機(jī)制，以有關(guān)的信用法律法規(guī)為依據(jù)，以信用專業(yè)機(jī)構(gòu)為主體，以合法有效的信用信息為基礎(chǔ)來解決市場(chǎng)參與者的信息不對(duì)稱，使守信者受到鼓勵(lì)，失信者付出代價(jià)，保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平和效率。

嚴(yán)厲整治金融市場(chǎng)混亂和效率低下等不合理現(xiàn)象，加大經(jīng)濟(jì)參與者片面追求個(gè)人利益而躲避信用責(zé)任的成本。基于中國(guó)目前面臨著普遍的信用危機(jī)，從政府，企業(yè)到民間，信用建設(shè)都被有意無意的忽略，而不守信用的行為并沒有得到應(yīng)有的懲罰。加上金融建設(shè)是經(jīng)濟(jì)建設(shè)持續(xù)進(jìn)行的重中之重，金融信用危機(jī)帶來的危害也就更為深刻。因此，積極有效加強(qiáng)信用金融建設(shè)變得十分重要和十分迫切。

第一，完善誠(chéng)信法規(guī)體系。比較完善的信用法律法規(guī)體系為信用金融的有效運(yùn)行提供保障，加大金融環(huán)境的信用建設(shè)一定要立法先行，這樣才能保證信用制度的健康發(fā)展。

第二，理順統(tǒng)一征信平臺(tái)。金融市場(chǎng)的一大弊端是嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，為此必須加快建立全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，打造全國(guó)統(tǒng)一的信用信息平臺(tái)。同時(shí)加大區(qū)域誠(chéng)信規(guī)劃，發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估，資信調(diào)查，評(píng)級(jí)公司，信用擔(dān)保等信用中介體系建設(shè)力度。要形成以全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)為主干，加快整合各部門分散的信用信息，以實(shí)現(xiàn)信用信息在全國(guó)范圍共享并監(jiān)督。

第三，加強(qiáng)金融市場(chǎng)的信用監(jiān)管。加強(qiáng)中央銀行、國(guó)家銀行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，加大國(guó)家證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)及保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)督管理力度，實(shí)現(xiàn)健康有序的市場(chǎng)金融的信用體系。

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