我國商業銀行利率市場化問題研究

陸岷峰

摘 要：2012年我國兩次不對稱降息政策進一步加快了利率市場化進程，并引發了商業銀行利潤總額和利潤結構的急劇變化。從世界金融發展歷史看，存貸利差的縮小，利潤水平的大幅下降可能影響商業銀行財務的連續性，使其遭遇重組甚至“被退市”的危機。我國的商業銀行尤其是中小商業銀行如不提前防備，同樣面臨“被退市”風險。因此，中小商業銀行必須高度重視利率因素帶來的生存危機，提高應對水平，以求在利率市場化過程中得以生存與發展。

關鍵詞：商業銀行；利率市場化；中小商業銀行；退市風險

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A文章編號：1004-1494（2012）06-0067-06

一、引言

多年來，中國大陸的存貸款利差水平遠高于國外和中國的臺灣地區，以一年期為例，2011年中國商業銀行的存貸款利差為3.46%，而國外銀行業的平均利差水平為1.5%-2%，極少數發展中國家平均利差超過2.5%，臺灣地區的商業銀行利差平均水平為1.38%[1]。高利差不但大大降低了商業銀行的經營風險，亦給商業銀行帶來了豐厚且穩定的利潤來源。有數據顯示，2011年中國的5家國有控股上市銀行利息凈收入占其營業收入的平均比例為80.56%[2]。中國高水平的存貸利差一方面使中國的商業銀行與實體經濟狀況強行分開，二者之間缺乏利益共享、風險共擔機制，給實體經濟的發展帶來較重的經濟負擔，而商業銀行的利潤來源又基于實體經濟的發展，長此以往將限制商業銀行自身的發展；另一方面使中國的商業銀行一味地追求貸款規模的擴張，而無從考慮自身盈利能力和抗風險水平的提升，一旦國內外經濟環境發生變化，將會沖擊商業銀行的自主經營能力，甚至破產倒閉。近期中央銀行兩次“不對稱”降息：2012年6月8日，在將一年期存、貸款基準利率各下調0.25個百分點的基礎上，存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，而貸款利率的浮動區間下限則調整為基準利率的0.8倍；7月5日，央行再次將一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點，同時貸款利率下浮區間從0.8倍調整到0.7倍。本輪降息中存款利率上限與貸款利率下限浮動幅度的加大，實則縮小了存貸利差，標志著我國利率市場化改革進入了實質性階段。本輪的兩次“不對稱降息”一改過去衡利差政策下國家對商業銀行的隱性擔保，在直接減少利潤收入的同時，給商業銀行的盈利能力和經營管理水平等帶來了嚴峻挑戰，中國的利率市場化進程也越加清晰。根據國際商業銀行的破產與重組危機逐漸顯現的警示，本文以兩次“不對稱降息”為背景，引入分析存貸利差縮小與利率市場化環境下商業銀行面臨的退市風險，在此基礎上探討商業銀行應對該風險的相關策略，對保持商業銀行長遠發展，進一步推進利率市場化，加快金融自由化有重要意義。

二、關于中國商業銀行是否存在退市風險的爭論

關于中國的商業銀行是否存在退市風險和破產危機，目前理論界和實業界尚存在爭議，當前，對此問題的爭論主要集中在以下兩種觀點。

一種觀點認為中國的商業銀行無論是地方銀行或是大型股份制商業銀行都不存在退市風險，國家的銀行不會破產倒閉是多數存款人的主導觀念。自新中國成立以來，國內從未出現過商業銀行破產倒閉狀況，廣大存款人對商業銀行的支付能力和盈利狀況充分信任；即便是在歷次金融風暴中，我國商業銀行依然保持著相對穩定的運營狀況，從未出現擠兌現象。而此觀點主要是基于政府對金融部門提供了無限的隱性擔保，即政府對企業的競爭失敗和經營損失提供不言自明的擔保，事實上，我國政府確實對金融部門提供了多種形式甚至多次的隱性擔保。如為達到巴塞爾協議和我國商業銀行法所規定的8%資本充足率，1998年財政部通過發行2700億元特別國債來充實國有銀行資本金；為剝離國有銀行不良貸款，設立資產管理公司來收購處置，其所承接不良債務造成的損失則由中央財政承擔；為完成銀行的股份制改造，2009年動用國家外匯儲備向四大國有銀行注資900億美元。此外，還規定對中小商業銀行發生風險由地方政府買單，城市商業銀行的成長、城市信用社的改制，甚至其后巨額的不良資產均有各級政府資產注入或資金注入，眾多已是資不抵債的農村金融機構也依此而生存。與此同時，存款保險制度是商業銀行破產的社會條件，而我國完整的存款保險制度正逐步完善中[3]，此項制度不出臺，無法自負盈虧的商業銀行退市必然引發社會動蕩，這與黨的執政理念沖突。

另一種觀點認為中國的商業銀行尤其是中小商業銀行正面臨嚴重的退市風險。此觀點主要是從中國特殊的政治經濟環境視角出發，認為以中央政府為核心的隱性擔保體系為中國商業銀行提供了堅實的保障，背離了市場規則，破壞了“優勝劣汰”的市場秩序。首先，在“自主經營、自擔風險、自負盈虧和自我約束”的經營機制下，為謀求自身的發展和效益，商業銀行之間存在激烈的市場競爭，特別是在經濟全球化的背景下，盈利能力和抗風險能力相對較強的外資銀行逐漸進入中國市場，境內競爭已演變為全球競爭。依照優勝劣汰生存法則，行業內經營管理不善、出現信用危機的商業銀行就有遭遇因為擠兌現象而引發退市的可能。中國銀行業監督管理委員會原副主席唐雙寧認為，發展不平衡已成為目前我國商業銀行面臨的首要問題，一些商業銀行成功引進境外戰略投資者甚至跨區域經營，正向精品銀行方向積極發展，但部分商業銀行仍面臨消化和處置不良資產、改善經營狀況等問題，因此，實在難以救助的高風險商業銀行必須做好市場退出的準備[4]。其次，隨著法制化程度的提高，政府行為必須歸位，“自主經營、自擔風險、自負盈虧和自我約束”的經營方針從根本上決定了商業銀行同所有企業一樣，在不能支付到期債務的情況下應當承擔破產的責任。再次，從國外成熟的市場經濟發展歷史來看，商業銀行合并與倒閉如同工商企業一樣正常。自20世紀20年代末美國總共出現過三次銀行倒閉潮。第一次是1929年大蕭條時期，1930-1933年，美國銀行倒閉三分之一，銀行數量由危機前25000家驟減到不足15000家，促成了1934年美國聯邦存款保險公司的成立；第二次是20世紀80年代的儲貸危機，1980-1995年共有2943家金融機構倒閉；第三次是2007年開始的次貸危機，共有402家銀行倒閉[5]。數據顯示，僅2009年美國共有140家銀行破產，花費聯邦儲蓄保險基金360億美元；2010年銀行破產數目增至157家，為18年來最高水平，自2008年至2010年，接管破產銀行已累計花費美國聯邦儲蓄保險基金768億美元[6]。由此看來，伴隨著利率市場化進程的推進以及國內外金融形勢的變幻，無法自負盈虧的商業銀行破產已十分普遍，因而中國的商業銀行在存貸款利差縮小、利率市場化加快的情況下，如若經營不善、無法承擔債務走向退市存在客觀必然性。

關于中國商業銀行是否存在退市風險，前者主要基于中國特殊的銀行業監管環境與政府的隱性擔保策略，綜合中國銀行業倒閉風險的歷史而持有較為保守的態度；后者主要從國際銀行業的發展歷程與成長周期出發，借鑒歷次經濟危機中銀行業的生存狀況，在利率市場化的大環境下，中國商業銀行同樣存在退市風險。

上述兩種對立的觀點，對中國商業銀行是否存在退市從不同角度進行了論述，判別其是否正確必須從世界經濟環境、商業銀行的本質特征與中國特殊的經濟背景來進行分析。第一，中國目前沒有出現大規模商業銀行退市不代表退市問題不存在，這主要是由于中國特殊的歷史時期所決定，一旦這一特定條件不存在，退市問題就會推到前臺。第二，中國既然是個市場經濟國家，市場競爭的結果是企業優勝劣汰，退市不可避免。第三，商業銀行是否有破產風險及破產的范圍與速度，往往與其相對應的金融環境下的經濟運行質量、資金價格體制以及商業銀行自身的管理水平等因素密切相關。隨著利率市場化進程的加快，商業銀行的存貸款利差縮小，依靠息差收入的增長模式將會不復存在，商業銀行將會面臨一定的財務危機，那些經營管理不善、無法自負盈虧的商業銀行，尤其是中小商業銀行將會面臨一定的生存危機。第四，退市機制與現實形成是社會進步的一種表現，商業銀行退市一天不實現，社會主義市場經濟的真正優越性就不會體現出來，不公平的競爭仍然存在。中國的商業銀行目前之所以沒有發生大規模的合并與倒閉，是由于破產所應具備的內外部環境條件還未達到。從當前形勢來看，我國的利率市場化進程加快，存貸利差逐漸縮小，如若不采取相應策略，商業銀行的“被退市”將只是時間問題。

三、利差趨小對商業銀行財務連續性等生存因素的影響

（一）存貸利差縮小是帶有趨勢性的行為

隨著兩次“不對稱”降息的開始，中國商業銀行的存款利率上浮區間與貸款利率下浮區間正逐步擴大，意味著利率市場化改革的進一步提速，利率市場化改革進程明顯加速，至此，我國的利率市場化改革之路也越加清晰，利率市場化改革的微觀基礎進一步加強。近年來，商業銀行股份制改革取得了明顯成效，財務約束、經營穩健、風險管理能力都有所提升，為進一步推進利率市場化改革奠定了基礎。央行利率調整體系正逐步完善，存貸款利率上下限管理與引導市場利率走勢并重的調控模式已形成，央行運用貨幣政策工具引導市場利率的能力有所提升。金融機構對利率市場化的認可度加強，企業和居民對利率的敏感度提高。資本市場規模的擴大、債券市場的逐步完善、理財和信托產品的逐步發展，都表現出市場化定價的金融資產領域在不斷擴大。理財產品是存款利率市場化的試水。理財產品具有存期短、收益高、風險低的特點，因而商業銀行將理財產品看作是一種攬存工具。據統計，2011年以來，我國商業銀行理財產品迎來爆發性的增長，僅2012年4月份，江蘇省的金融機構通過理財產品募集資金達400多億元，理財產品對存款的替代效應明顯。導致理財產品熱銷的根本原因是通脹預期走高形勢下的利率管制，利率管制導致存款定價的不合理，而理財產品在定價方面則更貼近市場，因此，可以說理財產品是在利率市場化進程中發展起來的新興載體。

可以看出，市場的力量正助推利率市場化進程，存貸款利差縮小已是大勢所趨，商業銀行無法再依靠規模擴張來獲取主要利潤，尤其是中小商業銀行，其適應利率市場化的迫切性和必要性更加明顯。

（二）利差縮小對商業銀行的財務連續性及生存因素的影響

1.對利潤總額的影響。長期以來，以存貸款利差收入為主的息差收入成為我國商業銀行最主要的收入來源。據2011年上市銀行年報統計分析，2011年我國上市銀行非利息收入占營業收入的平均比重為15.2%，其中工、農、中、建、交五家大型銀行為19.2%，股份制商業銀行為14.3%，而發達國家銀行的非利息收入占營業收入的平均比重卻高達39.8%，可見我國商業銀行的利潤來源中對利息收入的依賴程度很高。由此，目前的存貸利差趨小將直接減少商業銀行的利息收入，從而使利潤總額大幅下降。據央行的最新規定，若存款利率上浮至基準利率的1.1倍，貸款利率下調至基準利率的0.7倍，這樣商業銀行的存貸利差為1.473個百分點，與原先保持的大于3個百分點相比較，商業銀行的利潤水平將縮小50%。隨著利率市場化改革的推進，存貸利差有繼續縮小的趨勢，商業銀行將無法繼續依靠息差作為主要利潤來源，必須加速轉型，尋找新的利潤增長點來獲取長遠發展。

2.對收入結構的影響。伴隨“不對稱”降息的政策實施，各大銀行紛紛做出相應的利率調整，股份制銀行都已將存款利率上調10%，幾大國有銀行則將存款利率浮動7.7%，可以看出，商業銀行已經感受到了利率浮動區間的擴大和利差收入縮小帶來的激烈競爭。一方面商業銀行為了吸收存款資金而提升利率，而激烈的市場競爭進一步推高存款利率，增加了存款的利息支出，相應地帶來融資成本的增加；另一方面，銀行間為了爭奪市場客戶，以價格競爭的方式形成了一種較低的貸款利率，相應的減少貸款利息收入。由此，隨著商業銀行存貸款利差的縮小，其利潤收入直接被縮減，原先依靠存貸款規模擴張所得的利息收入大幅減少，這樣，短時期內將會改變商業銀行的收入結構。以一年期存款為例，若上浮存款利率10%，根據人民銀行公布的數據，金融機構存款的利息收入將減少1653億元，那么根據2011年銀監會公布的數據，非利息收入的占比將提升至21.5%，直接減少利息收入的同時中間業務收入的作用明顯突出。基于商業銀行營業收入中利息收入的大幅下降，中間業務收入對商業銀行來說就愈加重要，若想維持原有的利潤水平，在改革大潮中立于不敗之地，商業銀行在下一步經營中須加大對中間業務的投入。

3.對客戶結構的影響。根據相關數據顯示，我國商業銀行的業務結構中，對公業務和零售業務的平均占比為2.5 ∶ 1，各中小型商業銀行的對公、零售業務占比最高可達4.1 ∶ 1，這也與商業銀行依靠信貸規模擴張獲取主要利潤收入的現狀相符。若按照非對稱降息政策，貸款利率下調至基準利率0.7倍，經測算，0.25個百分點的降息將減少1450億元的貸款利息收入，存貸利差縮小在減少收入的同時也對商業銀行的客戶結構起到影響，給商業銀行的定價能力帶來挑戰。一方面，大型企業具有較高的議價能力，在息差收入大幅減少的情況下，商業銀行不得不改變以大型國企、央企為主的單一信貸投放模式，擴大業務范圍，更多地開發中小型客戶和零售私人客戶，利率彈性較大的中小型企業將會成為商業銀行新的盈利來源；另一方面，我國中小企業的貸款負擔較重、融資成本居高不下，實體經濟的發展需要更好的金融服務，商業銀行側重選擇中小企業客戶群體，更加體現商業銀行承擔社會責任，更加符合宏觀政策的引導。由此看來，存貸利差趨于縮小改變了商業銀行的客戶結構，也在一定意義上給商業銀行和中小企業帶來“雙贏”。

4.對經營能力和業務創新能力的影響。由于存款價格的高度制約，商業銀行一直依賴于央行的價格管制，自身定價能力并不足，特別是中小商業銀行的產品定價能力更是有所欠缺。而隨著利率市場化改革的加速，存貸款利差縮小，利率的靈活性使得商業銀行可根據不同產品的特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤等進行自主定價，此時價格競爭占據主導，定價能力成為商業銀行提升競爭力的重要因素。從資本補充渠道看，商業銀行一方面可以通過提高自身盈利能力來補充資本進行內源融資；另一方面可以利用股權資本、債務類工具、混合型權益等各種外源資本工具進行資本金的外源補充。據相關資料表明，截至2010年末，大型銀行的平均利潤留存率為63%，而中小銀行卻高達84.2%；隨著利率市場化改革的推進，凈息差收窄必將影響商業銀行留存收益，若維持內源融資規模不變，只有提高利潤留存比率，這對商業銀行的業務創新能力來說是一大考驗，必須通過科技創新和精細化管理等方式，開辟新的盈利途徑。

5.對利率風險管理水平的影響。在過去的管制利率階段，商業銀行只要按照央行規定的利率水平吸收存款、發放貸款，基本不用考慮利率風險問題。但在利率市場化改革加速、存貸利差縮小的新階段，利率的高頻率、大幅度波動，在加劇期限結構的復雜性的同時也增加了利率風險管理難度。專家測算，如果按照2011年底銀行業54.79萬億元貸款余額來計算，貸款損失率每上升一個點，銀行的風險成本就會增加5479億元，這表明在貸款實際損失率達到4.1%時，銀行的凈利潤就會降為零，如果超過此水平以上，將會出現虧損，并沖減資本金[1]。同時，存貸款利差縮小的趨勢導致利率波動頻繁，經營風險加大，利率浮動區間的增大，一方面使得部分商業銀行以高于平均存款利率吸收存款，以低于平均貸款利率擴展客戶，導致成本上升，加大流動性風險；另一方面，利率市場化改革帶來貸款利率的上揚，但過高的利率會使得風險規避者選擇退出信貸市場，帶來逆向選擇和道德風險的增加。此外，利率市場化的改革客觀上要求銀行不斷提高經營管理水平及風險防范能力，由于低風險資產的收益低，在上市后股東回報的壓力下，資產風險度將上升，因此存貸款利差趨小還將帶來風險偏好的變化。

上述影響，如果商業銀行不能采取有效的對策，都可能導致其利潤水平大幅下降，影響財務能力，甚至引發財務連續性的斷裂，形成退市風險。

四、中小商業銀行應對“被退市”的策略研究

一般情況，由于大型股份制商業銀行具有風險定價能力較強、傳統業務占比相對較低、存款來源相對穩定等優勢，目前存貸利差逐漸縮小的環境對大型股份制商業銀行的沖擊往往較小，因而大型銀行在利率市場化進程中會處于更加有利的位置，其優勢地位或將更加鞏固；而中小商業銀行受困于網點數量少、品牌知名度低和收入渠道窄，市場份額和市場影響力將可能進一步被削弱。此外，隨著利率市場化進程的進一步加快，處于相對弱勢地位的中小商業銀行，若繼續依賴規模增長獲取利潤，將面臨嚴重的財務危機。而在這場商業銀行生存游戲中，由于大型商業銀行規模的超級龐大，利率市場化對其影響或形成的風險要遠遠小于中小商業銀行，因此，中小商業銀行將是利率市場化引發“被退市”的主要當事者，中小商業銀行應對“被退市”危機可采取以下策略。

（一）堅持正確的市場定位，實行錯位經營

我國中小商業銀行傳統的市場定位戰略是跟隨型戰略，即無視與國有大商業銀行在制度結構、資金規模等方面的差異，業務產品同質化，缺乏各自的經營特色。在目前的存貸款利差縮小、利率市場化進程加快、利潤大幅縮水的情況下，隨著金融業競爭的日趨激烈，繼續實行跟隨型市場定位無異于飲鴆止渴。中小商業銀行必須實行正確的市場定位，立足中小企業和個人金融服務，不斷創新金融工具，采取差異性兼市場補缺的戰略，抓住市場中的先機，為在激烈的競爭中有所建樹奠定基礎。同時，中小商業銀行的市場定位還需遵循市場化、安全性、實事求是和適時調整四大原則，努力做到支撐市場定位戰略的核心業務多元化，尋求“人無我有、人有我新、人新我特”的定位戰略，將獨特的服務與技術優勢融入與競爭對手相似的業務中。此外，為實現差異性兼市場補缺的戰略目標，中小商業銀行還應樹立正確的經營理念，在顧客的選擇、經營領域、業務產品以及服務質量上不斷完善，重視中小企業，大力發展網絡銀行，鑄造自身的金融品牌，通過不斷開展金融創新發揮自身的優勢，為社區和個人提供多樣化的服務，樹立區域性銀行的形象。

（二）保持業務適度發展速度，實行薄利多銷

目前存貸款利差縮小造成的利潤大幅縮水，對中小商業銀行無異于雪上加霜。面對利率市場化可能帶來的財務危機，最直接的應對之策即是不斷擴大業務發展規模，由注重規模增長的粗放式發展，向既重視規模又重視結構調整轉變。由下表看出產生100萬元不良貸款的損失情況。

發放一筆100萬元正常貸款，按現行央行一年基礎利率6%測算，年收入6萬元，要連續放近8年才收入48萬元；或者放800萬元貸款一年收入48萬元。而如果考慮此筆貸款成為損失類貸款提取專項準備100%，損失100萬元，加上利息收入損失的3萬元，共103萬元，則須發放1700萬元貸款才能彌補損失。若情況變為利潤增加100萬元，即發放一筆100萬元正常貸款，按現行央行一年基礎利率6%測算，年收入6萬元，如果利潤要增加100萬，加上計提的貸款一般準備20萬元，要發放2000萬元一年期貸款才行。

由此看來，在當前的危機情況下，中小商業銀行若想維持原有利潤水平，就必須不斷擴大規模，以規模的擴張來增加收入來源。擴大規模的同時必須考慮到中小商業銀行的市場定位，盤活存量、用足增量增加有效的信貸投入。中小商業銀行的信貸業務要持續做好個人貸款、小微企業貸款的拓展，爭取更快的增長，提升個人貸款、小微企業貸款占比，做大小微企業貸款規模，最大限度的發揮小微企業貸款的定價優勢。

（三）大力發展中間業務，加快轉型升級

中間業務具有不占用資本、風險小、成本低等優點，可以依附在商業銀行原有客戶網絡基礎上快速發展。重視中間業務的發展可以有效改善商業銀行資產負債結構，降低商業銀行整體風險水平，并且與商業銀行傳統存貸業務可以實現交叉銷售，是利率市場化進程中商業銀行新利潤增長的主要來源。據中國銀行業協會最新發布的中國銀行業發展報告顯示，發達國家在完成利率市場化改革后，中間業務收入占比平均值為40%-60%，大銀行可達60%-70%[7]。因此，中小商業銀行必須在保持基本業務穩定的基礎上，逐步減少對利息收入的依賴，向更加重視中間業務發展轉變。從服務功能、服務質量和服務范圍的廣度和深度上下功夫，重點發展投資理財、財務顧問、資產管理、國內外結算、擔保、代理保險等附加值高的業務品種，使經營收益從以利差為主逐步向以服務費為主的方向轉移。

（四）抓牢中小企業和個人客戶，擴大利率彈性空間

長期以來，傳統對公信貸業務是我國商業銀行凈利息收入的主要來源，而國際同業普遍將議價能力更強的零售業務作為業務核心，使其定價水平顯著提高。如美國花旗、香港恒生等銀行個人金融業務對全行的利潤貢獻都在50%左右。在存貸款利差趨小的情況下，商業銀行應積極調整客戶結構和服務中心，既重視大客戶又重視中小客戶，加快業務的轉型升級。大力增加零售業務比重，開展汽車消費信貸、資信、按揭等個人金融業務，拓展個人金融業務利潤增長空間。另外，利率市場化改革和資本市場脫媒的加快將使得商業銀行大型優質客戶的貢獻度降低，要維持較高的利差水平，商業銀行應從中小企業融資需求及其風險特點出發，采取差別營銷、差別管理策略，嘗試幫扶有行業發展前景與發展潛力，只因為經濟周期下行而暫時出現一定困難的中小企業，并通過有效的擔保和貸款定價能力管控風險[8]。同時，各類商業銀行都應致力于中小企業信貸管理制度的創新，改造風險管理工具，大力發展特色金融產品，不斷改進中小企業的金融服務。

（五）實行多元化經營，實現精細化管理

多元化經營已經成為國際同業的重要利潤來源，以資本市場業務為代表的綜合經營成為國際同業的戰略重點[9]。在存貸利差縮小、利率市場化的大背景下，隨著國內金融市場和衍生工具的不斷發展，必須積極發展資本市場以及投行業務，拓寬收入來源，將資本市場業務作為多元化收入來源的新增長點，擴展經紀業務、上市融資、債券承銷、資產管理、兼并收購等資本市場業務空間。尤其是中小商業銀行應進一步借鑒國際同業經驗，大力推進綜合經營發展戰略，實現精細化管理，努力打造領先的多元化金融服務銀行。此外，各類商業銀行都要積極構建集科學的決策體系、有效的內部控制機制和嚴格的風險管理體制為一體的新型運營機制，加快推進機構扁平化和業務垂直化管理，建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制，實施審慎的財務和會計政策以及嚴格的信息披露制度。

（六）持續推進業務創新，提升集約經營水平

業務創新意味著用盡可能少的成本實現同樣的經營目的，提升集約化經營水平，除了控制人力資源的成本、管理費用等因素外，還要通過業務創新來實現。在渠道建設創新方面，要實現有型網點與無型網點的同步建設，打破時間和空間業務競爭的劣勢。在資產業務創新方面，重點推進企業投融資體制及全方位配套的投融資方式、投融資工具創新，有方向、有目標、有重點、有效率地支持自主創新及新興企業和產業風險投資，積極拓展同業合作渠道與合作方式，以新型投融資形式適應不斷變化的市場經濟條件下企業各個發展階段的金融服務需要；在存款業務創新方面，首要的任務是進行存款工具和業務手段的創新，大力發展個人銀行、企業銀行和網上銀行，推出高品位、多功能的金融工具與金融產品，以先進的電子網絡技術為客戶提供方便快捷的全方位服務，滿足客戶多方面的金融需求。在表外業務創新方面，在通過大力提高匯兌、結算業務服務效率以鞏固傳統業務的同時，還要積極創新開展回租租賃、經營租賃、杠桿租賃業務等服務種類，擴展業務范圍，增加利潤增長點。

五、結束語

劣質商業銀行“被退市”實質是社會的一種進步，但是任何一家商業銀行都猶如一個自然人有生存的欲望本能，而從當前利率市場化進程看，商業銀行“被退市”壓力日益加大，當然退市不會是明天的事，因為中國商業銀行“退市”的一些基本條件還不具備，各家商業銀行尤其是中小商業銀行或經營狀態較差的商業銀行面臨“被退市”的危機概率正不斷增大。因此，商業銀行要充分運用這個時間差，不斷提升危機管理水平，通過正確市場定位、調整收入結構、大力發展零售業務等相關策略來進行應對，從而保持市場的競爭力和生存發展能力。

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[9]楊金婷.利率市場化對我國商業銀行的影響及對策[J].時代金融.2012（14）：77-78.

責任編輯 莫仲寧

Research on Marketization of Interest Rates of Commercial Banks in China

——The Crisis and Tactics of the Delisted Medium-sized Commercial Banks

LuMinfeng

（Peking UniversityBeijing 100741）

Abstract： The two asymmetry interest reduction policies in this year accelerate the process of marketization of interest rates further and cause a rapid change of the total profit and profit structure of commercial banks. The experiences of the world financial development show that the deflation of saving-loan rates and the big reduction of profit level would affect the financial continuity of commercial banks and recombine these banks even take them into a delisted crisis. The commercial banks especially the medium-sized and small-sized commercial banks in China are facing the same crisis if they don't act in advance. Thus， the medium-sized and small-sized commercial banks have to highly focus on the survival crisis caused by fluctuated interest rate， improve their ability and tactics of dealing with such difficulties in order to survive and develop themselves in the process of interest rates marketization.

Key words： commercial bankmarketization of interest ratesmedium-sized commercial banksdelisted risks