“黨政換屆”觸發銀行放貸沖動

談佳隆

“我的買房計劃已經被銀行拖死了，房貸還不知道什么時候才能批下來。”沈華是某跨國公司中國區總部的部門經理，她向《中國經濟周刊》記者抱怨，現在銀行真的是沒效率。

今年9月，沈華在上海浦東金橋地區看中了一套340萬的房產，并隨即向銀行申請貸款購房。由于沈華所在的公司和上海銀行有業務往來，其自身的財務和信用狀況良好，上海銀行同意給予她8折的房貸利率。然而幾天之后，沈華就被告知，8折利率做不了。一個月過去，即便接受了8.5折利率，沈華依然無法拿到貸款。

事實上，辦事效率低并不是沈華無法拿到房貸的真正原因。《中國經濟周刊》從中國銀行上海分行、工商銀行上海分行、建設銀行上海分行多位內部人士處獲悉，已經接到內部要求通過“各種方式”壓縮個人貸款業務將是未來幾個月信貸政策的主基調。

銀行“保公壓私”不再受理個人房貸？

作為個人貸款中主要業務的住房貸款，成了此輪信貸政策調整的沖擊較大的業務之一。

建設銀行上海分行一位個人住房信貸部門人士告訴《中國經濟周刊》：“今年7月以來，住房貸款開始出現回暖，但同時，各種對公貸款也開始增加，而且對公的很多項目是有政府背景的，不得不放貸，這使得我們不得不放棄一部分住房貸款指標。”

《中國經濟周刊》在上海實地采訪了解到，中國銀行上海分行把絕大部分房貸客戶鎖定在了9折優惠利率。工商銀行上海分行、建設銀行上海分行和農業銀行上海分行也選擇在諸多苛刻條件下把最低優惠房貸利率提供至8.5折，而包括多家股份制商業銀行的上海分行甚至出現了名義上未停止該業務，實際上已經不再受理個人房貸業務的情況。

“很多銀行不得不在這一時間點選擇‘保公壓私已經成為不爭的事實，這不僅體現在個人房屋貸款的利率上，還體現在個人消費貸款的利率上。”交通銀行金融研究中心副總經理周昆平告訴《中國經濟周刊》。

今年10月初開始，北京、上海、南京等全國主要城市的多家銀行向外披露，目前用于車貸、裝修貸等用途的個人消費類貸款利率，將出現大幅度上浮，幅度達到10%～30%。

寧波銀行上海分行相關業務人員告訴《中國經濟周刊》：“即便是利率上浮30%，還不一定很快就能夠拿到錢，等上一兩個月也說不定，這主要是由于貸款額度緊張。”

然而，記者了解到，很多一線員工并不清楚也無法解釋，為什么國家新增貸款同比增速并未放緩，貸款額度會出現緊張。10月12日，中國人民銀行發布的數據顯示，9月份人民幣貸款增加6232億元。雖然環比8月份新增7039億元要少800億，但9月份M2（廣義貨幣）同比增速則由8月份的13.5%升至14.8%。

業內人士認為，目前提高個人各類貸款利率，最主要目的并不是簡單的“坐地起價”，而是希望把個貸客戶暫時性“嚇跑”，留下資金給對公業務。

留著肚子吃地方投資這道大餐

存貸比，始終是銀行監管所必須重視的風險控制紅線，即貸款余額比存款余額不能超過75%，而在實際操作過程中，銀行往往把70%左右視為警戒線。

客觀上來說，70%左右的存貸比指標本不應該過分緊張，而根據今年上半年的中報，多家銀行存貸比下降已經說明信貸沖動得到了遏制，風險控制初步實現。那么，為什么幾乎所有銀行都對個人信貸采取收緊政策呢？

“有句話說‘留著肚子吃飯。”工商銀行上海分行公司業務相關負責人這樣告訴《中國經濟周刊》，“你可以發現，這次對個人貸款政策收緊力度最大的銀行，恰恰是存貸比壓力也最大的銀行，其真正的目的是壓縮個貸轉而公貸，因為大餐還在后面呢，所以放棄前一兩道菜也在所不惜。”

對于銀行來說，新一輪地方投資項目正是風險較低、收益較高的大餐。

周昆平告訴《中國經濟周刊》：“中國經濟有一個很特別的現象，那就是換屆經濟，即在新一屆政府特別是新一代領導人上臺前后一兩年，投資增速會出現抬頭的現象。”

今年五六月份，國家發改委和地方政府陸續批復大型基建類和產業項目，以寶鋼湛江項目和湛江市市長“吻增長”為代表。經過三四個月，銀行對大型項目的測算評估審查批準，9月開始逐步發放貸款。自今年5月初至今，國家發改委批準的大項目立項總投資額為7萬億元人民幣，定向于地方的大項目和大工程為主的一系列“鐵公基”項目。

截至9月，縣級、區級、市級、省級已經基本上召開了黨代表大會并選舉出新一屆委員會。

交通銀行首席經濟學家連平告訴《中國經濟周刊》：“銀行方面已經明顯感覺到地方政府對于信貸的渴望，預計今年四季度和明年上半年，由信貸拉動的投資增速會有明顯增長。”

存準率下調可能性不大

今年9月，不少研究學者發出呼吁，伴隨著換屆經濟所引發的投資沖動抬頭，進而倒逼銀行新增貸款增長和地方融資平臺重啟，必須要重視其中的風險。今年第四季度，存款準備金率下調可能為銀行敞開信貸之門。

不過，全國人大財經委副主任委員吳曉靈在上海告訴《中國經濟周刊》，存款準備金率調整本身無關貨幣政策的松緊，因此在目前情況下不宜調整存款準備金率以免給市場帶來錯誤的信號。

據《中國經濟周刊》從央行和多家國有銀行相關知情人士處獲悉，央行在今年四季度和明年一季度通過調整存款準備金率，為新增投資項目充電的可能性很小。銀行系統將主要通過內部消化的方式加以解決，除了壓縮個人各類貸款之外，從票據挪移資金進入投資貸款是較為可能的選項。

值得注意的是，9月人民幣新增貸款6232億元，票據貼現余額減少2169億元，這是自去年10月以來票據貼現余額首次下降。根據央行公開的統計數據顯示，僅僅前8個月，票據貼現余額增加1.05萬億元，是銀行利用票據貼現填補未用完的信貸額度所致。

中國人民銀行上海總部一位不愿意具名的相關負責人告訴《中國經濟周刊》：“出現這一情況（新增貸款中票據比重較高）主要是兩方面原因造成的。一方面，社會普遍存在有效貸款需求不足的情況，使得直接發放貸款無的放矢；另一方面，銀行也有自己的考慮，希望通過票據‘用足貸款額度，以備不時之需。”

“今年前8個月累積的票據超過萬億規模，能夠為地方信貸沖動提供資金，銀行可以從個貸和票據中分別調一些頭寸過來。因此，調整存款準備金率的空間和可能性已經越來越小了。”連平這樣告訴《中國經濟周刊》。

（應采訪對象要求，沈華為化名）