基于因子分析的中國商業(yè)銀行財務(wù)能力評價

張凱慧　顏毓?jié)?/p>

【摘要】 文章運用統(tǒng)計分析軟件SPSS17.0中的因子分析法對國內(nèi)15家商業(yè)銀行10個銀行財務(wù)指標進行分析，得出各家銀行在盈利能力因子、經(jīng)營能力因子、償債能力因子、成長能力因子諸方面的表現(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上提出合理化的建議。

【關(guān)鍵詞】 因子分析； 商業(yè)銀行； 財務(wù)能力

一、樣本數(shù)據(jù)和財務(wù)指標選擇

本文選擇了15家上市商業(yè)銀行作為研究對象，本研究的出發(fā)點在于研究我國商業(yè)銀行財務(wù)狀況。指標的選取遵循了科學(xué)性和數(shù)據(jù)的易獲得性，根據(jù)東方財富網(wǎng)和新浪財經(jīng)中公布的2011年年報資料為樣本數(shù)據(jù)，從盈利能力、經(jīng)營能力、償債能力、成長能力等方面的四個一級指標構(gòu)建財務(wù)指標體系。選取了總資產(chǎn)收益率（X1）、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（X2）、凈成本收入比（X3）、總資產(chǎn)增長率（X4）、凈利潤增長率（X5）、股東權(quán)益增長率（X6）、營業(yè)收入增長率（X7）、資本充足率（X8）、不良貸款率（X9）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X10）10個指標。

二、中國商業(yè)銀行財務(wù)評價的因子分析

（一）提取特征向量和特征值

由表1可以得出前四個變量的特征值分別為44.212、21.454、15.186、10.306，其累計方差的貢獻率高達91.158，已經(jīng)超過85%，同時特征根分別為4.421、2.145、1.519、1.031，都大于1，這就滿足了因子分析法的條件。因此可以認為提取前四個因子可以對要分析的問題作出很好的解釋。

（二）因子旋轉(zhuǎn)及公因子的命名

由于個別變量在所提取的四個公共因子上的載荷沒有明顯差異，在此為了更合理明確地解釋說明每個公共因子的涵義，對原始因子載荷矩陣進行方差最大化的因子旋轉(zhuǎn)，得到的因子載荷矩陣見表2。假設(shè)F1、F2、F3、F4、分別為所提取的四個公共因子，在各因子上選擇載荷大于0.5的指標，對各因子可以較好地解釋。

通過分析旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，根據(jù)各個因子在財務(wù)指標上的載荷大小，將10個財務(wù)指標劃分為四個公共因子，各公共因子的命名見表3。

（三）因子評分和排名

三、研究結(jié)論與建議

本文利用統(tǒng)計分析軟件SPSS17.0中的因子分析方法對我國15家商業(yè)銀行上市公司的財務(wù)進行了定量分析研究，依據(jù)各因子得分、排名及綜合排名，可以得出以下結(jié)論。

1.從對單個因子的分析來看，成長能力排名第一的是民生銀行，說明其成長能力最強，有很好的發(fā)展?jié)摿ΑＳ芰ε旁谑孜坏氖巧畎l(fā)展A，說明其盈利性較強，財務(wù)實力雄厚。償債能力排在前兩位的是南京銀行和浦發(fā)銀行，說明他們償還債務(wù)的能力較強，風(fēng)險系數(shù)較小。經(jīng)營能力最強的是深發(fā)展A銀行，說明其日常經(jīng)營管理水平較高。

2.從各因子的綜合排名可知，綜合得分比較靠前的銀行，其公因子F1的排名也比較靠前。由此證實公因子F1的累計方差貢獻率最高，這說明公因子F1對商業(yè)銀行的財務(wù)實力有很大影響。由于公因子F1表示的是成長能力因子，代表了企業(yè)的成長能力對于商業(yè)銀行極為重要，所以對商業(yè)銀行來說要積極開拓新市場，發(fā)展新業(yè)務(wù)、新客戶，擴大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新等，大力提高成長能力，應(yīng)對金融行業(yè)巨大的競爭壓力。

3.政策建議。在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)國際經(jīng)濟形勢和日趨激烈的市場競爭環(huán)境下，我國上市商業(yè)銀行需進一步推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)路徑，大力尋找和開發(fā)中間業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展的突破口，促進主營業(yè)務(wù)和收入盈利水平的穩(wěn)步增長，提高資本充足率，保證商業(yè)銀行安全性和穩(wěn)定性。同時加強創(chuàng)新驅(qū)動有效性，持續(xù)提升客戶服務(wù)能力，建立和維持優(yōu)質(zhì)的客戶群體。優(yōu)化體制機制，推進區(qū)域化改革，完善整體的運營體系，加強組合管理，提升基礎(chǔ)管理效率水平和運營效能，推進各項業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，增強風(fēng)險控制能力，擴大市場占有率才能在日趨激烈的市場競爭中取得良好的經(jīng)營業(yè)績。

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