信用風險緩釋工具（Credit Risk Mitigation)賣方的會計處理

曾玲 張志鳳

【摘要】 信用風險緩釋工具（Credit Risk Mitigation）是我國創新和發展的信用衍生產品之一。《企業會計準則解釋第5號（征求意見稿）》第七條規范了CRM會計處理政策，文章在此基礎上，著重闡述了不同會計政策下CRM賣方的會計處理方法，并將屬于衍生工具及財務擔保合同的兩種會計處理進行了對比分析。

【關鍵詞】 CRM； 衍生工具； 財務擔保合同； 保險合同

一、CRM概述

為緩釋信用風險，為市場參與者提供有效的信用風險管理手段，我國于2010年11月推出CRM，即信用風險緩釋工具（Credit Risk Mitigation）。所謂信用風險緩釋工具（下文均稱為CRM），是指交易雙方達成的，約定在未來一定期限內，信用保護的買方按照約定的標準和方式向信用保護的賣方支付信用保護費用，由信用保護的賣方就約定的標的債務向信用保護的買方提供信用風險保護的金融合約。

目前，在我國，CRM包含信用風險緩釋合約（CRMA）（下文均稱為CRMA）、信用風險緩釋憑證（CRMW）（下文均稱為CRMW）及其他用于管理信用風險的簡單的基礎性信用衍生產品。為規范對CRM的會計處理，財政部在《企業會計準則解釋第5號（征求意見稿）》（以下簡稱“解釋公告五”）中第七條做了規定，對CRM會計處理主要提供了衍生工具及財務擔保合同兩種會計政策供企業自主選擇。

CRM合約分為買方和賣方，本文探討CRM賣方的會計處理。

二、CRM會計處理

“解釋公告五”第七條規定：屬于財務擔保合同的信用風險緩釋工具，企業應當按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》中有關財務擔保合同的規定進行會計處理；其他信用風險緩釋工具，企業應當按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》將其歸類為衍生工具并進行會計處理。

（一）判定為其他信用風險緩釋工具的會計處理

1.CRM發行日

CRM合約簽訂日，按照CAS NO.22對衍生工具的規定，按照合約的公允價值計入衍生工具。發生的交易費用應當計入當期損益。即借記“銀行存款”或“應收賬款”科目，按合約金額貸記“衍生金融負債”科目，發生的交易費用計入“投資收益”科目。

2.資產負債表日

資產負債表日，衍生金融負債應當按照公允價值進行后續計量。因此，比較衍生金融負債的公允價值與賬面價值，并按其差額對賬面價值進行調整。若公允價值大于賬面價值，應當按差額借記“公允價值變動損益”科目，貸記“衍生金融負債”科目。反之，則按差額做相反的會計分錄。

3.正常到期未發生賠付

CRM合同正常到期未發生償付時，應沖銷衍生金融負債，結轉累計公允價值變動損益，同時確認投資收益。即借記“衍生金融負債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；差額借記或貸記“投資收益”科目。

4.發生賠付支出時

（1）不涉及待處理賠付資產

CRM合同發生賠付支出時，應沖銷衍生金融負債，結轉累計公允價值變動損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，同時確認投資收益。即借記“衍生金融負債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；貸記“銀行存款”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

（2）涉及待處理賠付資產

CRM合同發生賠付支出時，應沖銷衍生金融負債，結轉累計公允價值變動損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，按收到資產的公允價值確認待處理賠付資產，同時確認投資收益。即借記“衍生金融負債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；貸記“銀行存款”科目，借記“待處理賠付資產”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

處置待處理賠付資產時，實際收到款項與待處理賠付資產賬面價值的差額計入當期損益。

5.回購注銷時

信用保護賣方在合約存續期內回購注銷已發行的CRM產品，應將回購部分的成本及累計公允價值變動一次性結轉，回購金額大于賬面價值的部分計入投資收益。

（二）判定為財務擔保合同的CRM會計處理

判定為財務擔保合同的CRM共分為三類：（1）賣方為融資性擔保公司，按保險合同準則處理；（2）將CRM指定為公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，按金融工具確認和計量準則處理；（3）不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務擔保合同采用公允價值進行初始確認，并按照或有事項準則與收入準則的要求計算金額中較高者進行后續計量。本文探討上述第（2）和第（3）中情形的會計處理。

1.企業將CRM合約指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的財務擔保合同，應當在初始確認時按公允價值進行初始確認，并將變動計入當期損益。

“解釋公告五”規定：屬于財務擔保合同的信用風險緩釋工具，企業應當按照CAS NO.22中有關財務擔保合同的規定進行會計處理。CAS 22號第八條規定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。因此，它與（一）所述CRM處理方式近似，只是所涉及的金融負債科目為“交易性金融負債”。在這里不再贅言。

2.不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務擔保合同，應當按照公允價值進行初始確認，并在初始確認后按照下列兩項金額之中的較高者進行后續計量：一是按照《企業會計準則第13號——或有事項》確定的金額；二是初始確認金額扣除按照《企業會計準則第14號——收入》的原則確定的累計攤銷額后的余額。

（1）CRM發行日

當企業將CRM判定為不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務擔保合同時，應當按照公允價值確認為負債。按照確定的擔保費用，借記銀行存款或往來賬款科目，貸記“財務擔保合同”科目。

（2）資產負債表日

在擔保期內，應當按期確認擔保收入，將按期確認的擔保收入從財務擔保合同轉出，確認為擔保費收入。即借記“財務擔保合同”科目，貸記“擔保費收入”科目。

將按照CAS13號或有事項確定的金額與財務擔保合同原賬面余額比較后的較高者進行后續計量，即如CAS13或有事項的金額大，則按其差額，借記“業務及管理費”科目，貸記“財務擔保合同”科目；如CAS13或有事項的金額小，則不需對財務擔保合同科目進行調整。

（3）正常到期未發生賠付

應當結轉收入，并沖銷該CRM涉及的“財務擔保合同”的全部余額。

（4）發生賠付支出時

①不涉及待處理賠付資產

若CRM合同的標的實體觸發信用事件，CRM賣方履行賠付義務并解除信用保護責任時，企業應當沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財務擔保合同”賬面余額，同時，按履行賠付義務支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計入“業務及管理費”科目。

②涉及待處理賠付資產

若CRM合同的標的實體觸發信用事件，CRM賣方履行賠付義務并解除信用保護責任時，企業應當沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財務擔保合同”賬面余額，收到的實物債權按照公允價值計入“待處理賠付資產”科目，按履行賠付義務支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計入“業務及管理費”科目。

處置待處理賠付資產，實際收到金額和原計入金額的差額計入當期損益。

（5）回購注銷時

信用保護賣方在憑證存續期內回購注銷已發行的CRM產品，應將回購部分尚未結轉的收入一次性轉銷，回購金額大于尚未結轉收入的賬面余額首先沖減該部分已計提的財務擔保合同金額，不足部分直接計入當期損益。

三、舉例

A銀行為CRM核心交易商。2011年1月1日，A銀行與B公司簽訂一項信用風險緩釋合約（CRMA），CRMA合約規定，由A銀行提供無條件、不可撤銷的連帶責任保證，若發生標的實體破產，標的實體在標的債務下發生支付違約等事項，則由A銀行代為償還。標的債券名義金額50 000萬元，票據期限為3年，信用增進服務費為300萬元，每年付款100萬元，發行費用為5萬元。

第I種情況：A銀行將該CRMA合約指定為其他信用風險緩釋工具。

第II種情況：A銀行將該CRMA合約判定為不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務擔保合同。

【參考文獻】

［1］ 中華人民共和國財政部.企業會計準則2006［M］.北京：經濟科學出版社，2006.

［2］ 財政部會計司編寫組.企業會計準則講解2010［M］.北京：人民出版社，2010.

［3］ 財政部會計司.企業會計準則解釋第5號（征求意見稿） ［EB/OL］.2011.