中國目前金融安全的現(xiàn)狀研究

【摘要】本文首先對中國目前金融安全的現(xiàn)狀進(jìn)行研究，從不同的角度揭示了中國金融體系存在的各方面的問題，基于這些問題，并結(jié)合我國金融體系的發(fā)展?fàn)顩r提出了一些針對性的建議與對策。

【關(guān)鍵詞】金融安全金融危機(jī)中國金融體系

一、中國金融體系安全的現(xiàn)狀與存在的問題

（一）金融與財政之間沒有建立有效的風(fēng)險隔離機(jī)制

近三十年對于我國金融體制與財政體制的改革的確取得了一定的效果。但由于金融和財政方面各自的改革并沒有完全到位，而且我國金融與財政之間有效的風(fēng)險隔離機(jī)制并沒有完全建立，這就導(dǎo)致了目前在我國金融風(fēng)險與財政風(fēng)險相互轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。

在我國現(xiàn)行的體制下，國有企業(yè)沒有真正地承擔(dān)起如投資虧損風(fēng)險、債務(wù)無法償還風(fēng)險這些責(zé)任。國有資產(chǎn)的權(quán)益得不到保障，經(jīng)營者隨意地拿國有資產(chǎn)冒著巨大的風(fēng)險去追求自身的利益的現(xiàn)象十分常見。在這種激勵機(jī)制與約束條件極其不對稱的情況下，國有企業(yè)的經(jīng)營者缺乏對于風(fēng)險規(guī)避的意識與動力，最后導(dǎo)致整個國企在巨大的風(fēng)險之下運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）我國金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)）的各類風(fēng)險突出

目前，信用風(fēng)險是我國銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險。國家貨幣基金組織IMF的數(shù)據(jù)顯示，中國國有商業(yè)銀行的不良貸款率開始與國際銀行業(yè)的平均水平接近。而根據(jù)最新的數(shù)據(jù)，在我國所有的商業(yè)銀行中，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率是最高的，其次是國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，再者是股份制商業(yè)銀行，而外資銀行的不良開口率相對較低。

市場風(fēng)險指由于利率、匯率、股票、商品等價格變化而導(dǎo)致銀行損失的風(fēng)險，包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股市風(fēng)險和商品價格風(fēng)險四個部分。由于目前，我國的商業(yè)銀行從事涉及股票和商品業(yè)務(wù)比較有限，所以銀行業(yè)主要面臨的市場風(fēng)險為利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。而且隨著我國利率市場化改革的推進(jìn)，資本項目逐漸放開，人民幣匯改以后，商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險與之前相比明顯增大了。

根據(jù)2003年發(fā)布的《巴塞爾新資本協(xié)議》征詢意見稿，操作風(fēng)險是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)，或外部世界導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。在20世紀(jì)90年代以后，我國操作風(fēng)險的問題越來越突出。如2006年，深圳發(fā)展銀行違法放貸總額15億元，中國銀行廣東分行開平支行前行長4.82億美元資金挪用案等。從操作風(fēng)險管理架構(gòu)來看，我國的商業(yè)銀行普遍缺乏專門的操作風(fēng)險管理部門，而各家銀行的基層分支機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理職能商業(yè)存在缺失、不到位等問題，這種操作風(fēng)險管理框架上的缺陷必然會導(dǎo)致商業(yè)銀行的內(nèi)控體系出現(xiàn)漏洞，從而使銀行暴露在操作風(fēng)險下，危害銀行及客戶的相關(guān)利益。

流動性風(fēng)險是銀行固有的風(fēng)險。商業(yè)銀行的流動性主要表現(xiàn)在兩個方面：第一是銀行資產(chǎn)的流動性，是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下迅速變現(xiàn)的能力。第二則是銀行負(fù)債的流動性，是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如果銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或是籌資能力一旦出現(xiàn)了不確定性，就會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。按照傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)來檢驗我國商業(yè)銀行所面臨的流動性風(fēng)險，相關(guān)指標(biāo)如流動資產(chǎn)比例、貸款/總資產(chǎn)的比率都基本正常。但我國商業(yè)銀行近幾年來一直面臨著另一個流動性方面的問題——流動性過剩。

（三）人民幣匯率機(jī)制存在缺陷

從2005年7月起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。但是，這種人民幣匯率機(jī)制仍然存在著諸多缺陷與問題。第一，現(xiàn)行的人民幣匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)是銀行結(jié)售匯制和對參與銀行間外匯市場交易的商業(yè)銀行實行的額度管理制。第二，我國外匯市場的交易主體過于集中而交易工具又過于單一。第三，外匯市場與其他金融市場相對隔離。第四，我國的外匯儲備過多會造成一定的負(fù)面效應(yīng)。

二、對于解決中國金融風(fēng)險的建議與對策

（一）建立科學(xué)的財政與金融風(fēng)險的隔離機(jī)制

在我國，中國人民銀行是貨幣政策的制定和執(zhí)行者，財政部是財政政策的制定和執(zhí)行者。因此，兩者在制定政策時應(yīng)共同協(xié)商，制定的政策應(yīng)相互配合來實現(xiàn)宏觀調(diào)控的目標(biāo)，這樣才能使我國的宏觀經(jīng)濟(jì)保持安全、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

為了建立科學(xué)的財政金融風(fēng)險隔離機(jī)制，使金融風(fēng)險與財政風(fēng)險不互相傳遞與轉(zhuǎn)移，首先，中央銀行除了需要加強(qiáng)與財政部的合作與協(xié)調(diào)之外，還應(yīng)該與國家發(fā)展改革委員會等其他進(jìn)行國家宏觀調(diào)控、管理的部門及時協(xié)調(diào)、溝通和合作，來防范金融風(fēng)險、維護(hù)金融體系穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。其次，還需逐漸完善中央銀行對于處于危機(jī)或困境中的金融機(jī)構(gòu)的救助制度。中央銀行應(yīng)當(dāng)逐步摸索并建立起一套指標(biāo)體系，對于出現(xiàn)問題的各類金融機(jī)構(gòu)的目前狀況、產(chǎn)生風(fēng)險的原因以及損失程度等項目進(jìn)行調(diào)查與分析，最后以此作為依據(jù)來判斷是否行使“最后貸款人”的職能給予金融機(jī)構(gòu)流動性以及協(xié)調(diào)管理方面的幫助與支持；同時也需要逐步探索在目前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制。

（二）建立存款保險制度

存款保險制度是一個國家為了保護(hù)存款人的利益與維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過法律的形式建立的一種在銀行因意外破產(chǎn)時進(jìn)行債務(wù)償還的制度安排。具體來說，就是首先由各家存款性金融機(jī)構(gòu)向保險公司交納保險費(fèi)用，之后一旦投保的銀行面臨破產(chǎn)或其他危機(jī)，就由保險公司為存款人支付一定數(shù)額的保險賠款。

存款保險制度安排的功能主要體現(xiàn)在三個方面：即它保障了存款人的權(quán)益，促進(jìn)投保的金融機(jī)構(gòu)健全發(fā)展，同時維護(hù)了一國金融體系的安全與穩(wěn)定。在有效的存款保險制度建立之后，即使一國的金融市場發(fā)生了波動，銀行也不會再發(fā)生大規(guī)模的擠兌活動，更重要的是，一旦銀行面臨危機(jī)甚至最后破產(chǎn)，其產(chǎn)生的金融風(fēng)險也不會直接向國家的財政轉(zhuǎn)移，銀行的不良資產(chǎn)與壞賬不需由財政兜底，從而減輕了國家財政所承受的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險。

因此，目前首先要形成一個以市場原則為基礎(chǔ)、規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制，并通過建立存款保險計劃、設(shè)立存款保險基金來初步形成一個存款保險制度的基礎(chǔ)框架。這個框架包括幾個部分的內(nèi)容：第一，存款保險資金即存款保險公司的資金來源應(yīng)有作為存款保險投保人的銀行繳納的保險費(fèi)用以及政府的出資這兩部分構(gòu)成。第二，應(yīng)將所有的銀行類金融機(jī)構(gòu)包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社及外資銀行在我國的營業(yè)性機(jī)構(gòu)都納入存款保險體系，執(zhí)行存款保險制度。第三，鑒于目前我國不同性質(zhì)的銀行其承擔(dān)的風(fēng)險差別比較大，因此，我國的存款保險費(fèi)率應(yīng)與不同銀行隱含的風(fēng)險程度掛鉤，即實行差別費(fèi)率制。第四，若投保的銀行破產(chǎn)，保險公司對存款人進(jìn)行的是有限償付，為了最大程度地保護(hù)儲戶的權(quán)益，我國的保險公司應(yīng)按照國際上認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)對90%的存款人進(jìn)行全額償付。

（三）對商業(yè)銀行的信貸進(jìn)行嚴(yán)格的審查與監(jiān)管

我國的金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行必須從這次由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)中吸取教訓(xùn)來規(guī)范我國的金融市場與房地產(chǎn)市場。首先，商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)合理地設(shè)計各類貸款發(fā)放的條件與要求，在綜合考慮所有可能的潛在風(fēng)險的前提下決定住房抵押貸款的利率與首付款的比例。其次，對貸款申請人提供的所有資料必須進(jìn)行嚴(yán)格的、實質(zhì)性的審查，以充分了解貸款者的資信狀況。同時，相關(guān)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該定期地對商業(yè)銀行從事的各項業(yè)務(wù)特別是信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有效、全面的監(jiān)管與檢察。

（四）合理地發(fā)展金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融改革

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，新的金融產(chǎn)品可以提高金融市場的運(yùn)行效率，有效地分散市場風(fēng)險。但若處理不當(dāng)，用于防范金融風(fēng)險的金融工具也有可能帶來新的金融風(fēng)險。因此，我國應(yīng)積極、恰當(dāng)?shù)剡M(jìn)行金融改革與金融創(chuàng)新，推動資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，特別是發(fā)展公司債券市場，努力建立起多層次、品種多樣化、流動性強(qiáng)的金融市場，提高我國金融體系的彈性和抗風(fēng)險能力，同時這也有助于促進(jìn)我國國有商業(yè)銀行改革與發(fā)展，對商業(yè)銀行改善資產(chǎn)流動性、分散風(fēng)險及提高資本充足率等方面會帶來很大的幫助。

（五）通過改革我國外匯形成、調(diào)節(jié)機(jī)制等制度來解決金融體系流動性過剩問題

首先，我國需要進(jìn)一步完善我國匯率形成、調(diào)節(jié)的市場機(jī)制，培育相對均衡匯率。第一，應(yīng)該將目前對于企業(yè)的強(qiáng)制結(jié)售匯制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦鶕?jù)自我意愿的結(jié)售匯制。第二，我國需要增加參與外匯市場的主體，讓更多的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與到外匯的買賣中，同時可以逐步推廣銀行代理企業(yè)進(jìn)行外匯買賣的大額代理交易；增加外匯市場的交易幣種，發(fā)展、推行如遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期權(quán)、期貨等的各種外匯交易品種與金融衍生工具。第三，擴(kuò)大人民幣匯率的波動幅度，減少央行在外匯市場上的干預(yù)，通過其他方式來調(diào)節(jié)匯率，使市場交易的主體能夠根據(jù)匯率的變動情況做出反應(yīng)，同時也使得匯率比較真實地反映外匯市場的供求關(guān)系，從而完善人民幣匯率的形成、調(diào)節(jié)機(jī)制。

其次，應(yīng)該根據(jù)商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的情況與市場的情形，制定出科學(xué)、合理的流動性監(jiān)控指標(biāo)體系，包括存款準(zhǔn)備金率、不良貸款比率、流動資產(chǎn)比率、中長期貸款比率、行業(yè)貸款集中度等指標(biāo)，并且針對每個銀行不同的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)務(wù)的范圍以及其特點對不同的銀行制度不同的標(biāo)準(zhǔn)，采取不同的要求，從而來抑制因流動性過剩，經(jīng)濟(jì)過熱引起的貸款的過度擴(kuò)大，行業(yè)的盲目擴(kuò)張，以降低商業(yè)銀行貸款的呆壞賬風(fēng)險，使商業(yè)銀行的經(jīng)營與行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)良性互動的局面。

再者，通過增加股票和債券的發(fā)行，強(qiáng)化資本市場在資源配置中的作用，能夠有效地吸納金融體系中過多的流動性。因此，應(yīng)推進(jìn)我國企業(yè)債券市場、銀行間債券市場以及股票市場的發(fā)展，分流商業(yè)銀行過剩的流動性。同時，商業(yè)銀行本身也可發(fā)展理財業(yè)務(wù)，定期地推出理財產(chǎn)品，這樣既能為居民提供一條低風(fēng)險、相對高收益的投資通道，又可以有效地分流居民存款，大大減輕商業(yè)銀行的流動性過剩的壓力。

（六）加強(qiáng)對金融體系安全的監(jiān)管

盡快構(gòu)建我國的金融安全體系，推進(jìn)我國金融市場以及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。首先，加快國內(nèi)金融市場的自由化，提高金融體系的效率。其次，必須對經(jīng)濟(jì)增長、信貸政策、匯率制度改革等方面進(jìn)行整體考慮，建立協(xié)調(diào)發(fā)展的體制和機(jī)制，促進(jìn)我國金融體制的改革。

最后，在鼓勵并推進(jìn)金融創(chuàng)新的過程中，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險防范的意識，建立相應(yīng)的信息收集和預(yù)警系統(tǒng)，進(jìn)行定期的績效評估，逐步地調(diào)整和完善投資策略、投資組合和投資機(jī)制。相關(guān)政府部門也必須制定合理、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)體系，從而能夠及時地采取有效的措施對金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測與管理。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對中資金融機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)的海外投資和資產(chǎn)進(jìn)行及時的跟蹤調(diào)查與監(jiān)管，以防止金融機(jī)構(gòu)獲國有企業(yè)的海外風(fēng)險敞口進(jìn)一步擴(kuò)大，同時也需要對在華的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的監(jiān)管。

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作者簡介：楊靜姝（1989-），女，漢族，安徽省蕪湖市人，碩士研究生，研究方向：金融工程。

（責(zé)任編輯：陳岑）