淺談日本主銀行制度

【摘要】說到日本的銀行，必然要提到的就是日本的主銀行制度。主銀行制度被看作日本企業(yè)和銀行關系的基本特征。本文將簡單從日本主銀行的概念、形成、特征、作用、發(fā)展及評價六個方面對日本主銀行制度進行介紹。

【關鍵詞】主銀行制度銀企關系歷史背景雙重作用發(fā)展評價

日本的主銀行制度形成于企業(yè)與特定的銀行之間，指的是兩者之間長期且穩(wěn)定的交易關系。與企業(yè)形成這種交易關系的銀行就是主銀行。通常認為日本在戰(zhàn)后形成了這樣的一種交易關系。這種交易關系概括起來說就是：公司把主銀行作為自己的主要貸款行并接受其相關監(jiān)控，主銀行對企業(yè)擁有治理權和股份。日本主要的企業(yè)大都有主銀行。可以說，主銀行制度是日本企業(yè)和銀行關系的基本特征。

日本主銀行制度的形成是有著相關歷史背景的。1868年明治維新后，日本的銀行業(yè)有了很大的發(fā)展，此時的政府對銀行實行寬松的政策。而1927年的“昭和金融危機”之后，政府加強了對銀行業(yè)的約束。后隨著日本對外擴張，1944年日本開始實行“軍需指定融資金融機構制度”，這被看成是日本主銀行制度的雛形。而二戰(zhàn)后，主銀行制度越來越多地在戰(zhàn)后經(jīng)濟重建中發(fā)揮了作用，隨即定形、發(fā)展起來。

學者一般認為，主銀行有以下4個特征：⑴對于企業(yè)來說，持有客戶企業(yè)的大股東是主銀行。同時，對于主銀行來說，一般不會持有與自己沒有業(yè)務或交易關系的企業(yè)的股份。⑵主銀行向客戶企業(yè)提供系列貸款，包括短期貸款和長期貸款。主銀行向企業(yè)提供占有絕大份額的貸款，也因此承擔相當大的貸款損失責任。一旦企業(yè)不能如期歸還貸款、或者出現(xiàn)壞帳時，主銀行還要分擔其他金融機構的貸款損失。⑶主銀行向客戶企業(yè)派遣董事或經(jīng)理。具體分為兩種情況：正常情況下——以大股東的身份派遣董事或者經(jīng)理到客戶企業(yè)；企業(yè)出現(xiàn)問題時——派遣人員接管企業(yè)。⑷主銀行管理客戶企業(yè)的結算賬戶。主銀行幾乎都是所屬企業(yè)的結算銀行，負責企業(yè)的賬戶管理、現(xiàn)金支付和結算。

綜合主銀行的概念和特征來看，主銀行既是企業(yè)最大的債主，往往又是企業(yè)最大的股東。二戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟一片廢墟。要從廢墟中起步發(fā)展，最大的問題之一是資金。在這種情形下，主銀行制度很好地滿足了企業(yè)旺盛的資金需求，及時、大量、低成本地向企業(yè)提供了發(fā)展所必需的資金。此舉既滿足了企業(yè)發(fā)展的需要，又提高了銀行資金運用的效率，成功實現(xiàn)了企業(yè)和銀行的共同發(fā)展。可以說，主銀行制度為后來日本的經(jīng)濟高度增長做出了貢獻。同時，主銀行可以對企業(yè)進行內(nèi)部的監(jiān)督控制。因此在日本，基本上不需要通過資本市場或者股票市場來監(jiān)督企業(yè)。除此之外，主銀行可以為企業(yè)提供保險，保證企業(yè)日常經(jīng)營的穩(wěn)定，或者在必要時刻給企業(yè)提供救援，避免企業(yè)遭受巨大的經(jīng)營危機。可以說，主銀行制度促進了日本企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。

隨著周圍環(huán)境的變化，主銀行制度有所削弱。究其原因，便要說到主銀行制度的基礎。主銀行制度的基礎和發(fā)展在于企業(yè)和銀行的關系。而主銀行和企業(yè)的關系，很大程度上取決于企業(yè)的規(guī)模。主銀行的優(yōu)點在于能夠及時、穩(wěn)定地提供借款，這和從不穩(wěn)定的資本市場籌措資金相比，是一個很大的優(yōu)勢。除去企業(yè)中的大家——這些大企業(yè)本身資金力量雄厚，又有著多種資金籌措渠道，對主銀行的依賴相對較小，其他廣大的中小企業(yè)由于自身規(guī)模的限制，在籌集資金方面確實存在困難，所以必須和主銀行保持密切的關系。而現(xiàn)在的一種發(fā)展趨勢是資金籌措越來越多樣化，使得企業(yè)對于銀行的借款依存度降低。這樣就導致了主銀行和企業(yè)關系的疏遠，主銀行制度也便逐漸削弱。

綜上所述，日本主銀行制度體現(xiàn)了銀行和企業(yè)之間密切的聯(lián)系。曾經(jīng)靠著這樣緊密的銀企關系，日本經(jīng)濟創(chuàng)造出“高度經(jīng)濟成長期”的奇跡，主銀行的效用不容否定。可是20世紀90年代起，日本經(jīng)濟陷入長期的不景氣，主銀行制度成為制約日本經(jīng)濟發(fā)展的主要障礙，這一點同樣不可否認。

導致主銀行雙重作用的原因在于，主銀行制度發(fā)揮良好作用必須要有經(jīng)濟增長這個外部條件的配合。經(jīng)濟增長，則企業(yè)與主銀行之間形成資金需求和供給的良性循環(huán)：經(jīng)濟增長——企業(yè)經(jīng)營良好——主銀行獲得持股企業(yè)的股票溢價收益和貸款利息——支持企業(yè)投資——企業(yè)和銀行共同收益，兩者就是這樣相互促進，共同發(fā)展。而若經(jīng)濟蕭條，企業(yè)與銀行會產(chǎn)生不良債權的惡性循環(huán)：經(jīng)濟不景氣——大量企業(yè)陷入經(jīng)營困境——銀行無力救助——企業(yè)危機——銀行危機——企業(yè)與銀行共同蕭條。

現(xiàn)在日本經(jīng)濟依舊處在低迷期，怎樣才能重新走上健康發(fā)展的軌道？主銀行制度雖然是制約日本經(jīng)濟發(fā)展的原因之一，但是除此之外，日本經(jīng)濟蕭條的原因還有許多，如日本的企業(yè)管理模式——傳統(tǒng)的年功序列、社會現(xiàn)象——少子化和老齡化等。總而言之，日本經(jīng)濟想要重新獲得活力，需要整體的變遷。而主銀行制度在這場變遷中，又將扮演什么角色、走向何方，這也是亟須研究的問題。

參考文獻

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[2]于瀟.日本主銀行制度演變的路徑分析[J].現(xiàn)代日本經(jīng)濟，2003(06).

作者簡介：梁晨（1986-），女，安徽淮南人，漢族，本科，南京大學研究生在讀，研究方向：日本社會文化、經(jīng)濟現(xiàn)象。

（責任編輯：陳岑）