光伏如何過冬？

岳敬飛 林坤

有人認為，光伏產業面臨的一系列問題，首先要歸咎于地方政府。認為光伏產業是受地方政府的政績推動而盲目擴張，變得畸形，尚德、賽維都如此陷入困境。我認為，不完全是這樣。

以尚德為例，大約在十年前，政府也投了部分資金，那是為了扶持它，但在后來引入風投后，政府就退出了。當時，政府這么做沒錯，締造了一家在全球范圍有競爭力的新能源企業。只不過，后來很多小的地方政府（縣級、地級等），看到尚德的成功，或者說無錫的成功，就動了心思，它們很快上馬了大量的光伏項目，造成大量重復建設，導致的結果是，凡是地方政府推動的光伏細分領域，中國企業的產能全部嚴重過剩。

同時，還要看行業審批有沒有規則，如果有規則，要看是不是兌現執行了?，F在看來，審批部門也有責任，它們沒有調控好，沒有按照科學的方式來批項目。本來地方政府的沖動是可以遏制住的，但有些地方政府跑到部委來要批文，項目就批下來了。有關部門來審批項目，是不是做到了統籌安排，如果做了統籌安排，大家就不會一窩蜂地上。相比之下，很多發達國家建設光伏項目，主要是制造型企業，會考慮環境污染問題、耗能問題、對就業拉動的可持續問題等等，可能批得不多，產能過剩的情況很少。

對光伏的補貼是不是導致光伏產業危機的原因之一？我不這么看，相反，如果光伏的電對中國的國家能源戰略確實有益，補貼還應適度提高。這一行業只有十年的歷史，各國對光伏都有補貼，只是補貼力度不同，補貼的時間長短不同。目前看來，中國政府在應用領域的補貼還是很小的，因為中國的光伏應用其實才剛剛開始，一開始就補貼很少，這對于行業的起步，是不利的。

此外，光伏產業在技術方面不存在問題。光伏的產業鏈很長，從礦石里面提取硅料開始，一直到鑄錠（拉棒）、切片、電池片、組件，最后才是電站。其中，還需要接線盒、切割液、鋼絲繩，玻璃、邊框、整流箱、逆變器等等子行業加以配套?？梢哉f，隨著技術的不斷提高，上述各個環節的成本都在2012年降到歷史新低，而且這個降價的過程在未來，隨著技術的進一步提升，是持續的。同時，實驗室的太陽能電池的能量轉化率也在提升。在三五年后，光伏發電有望在中國的很多地區接近甚至低于火電的價格，將帶來大規模推廣光伏應用的商機。相對來說，太陽能還是可再生能源，而煤炭、石油是不可再生的，因此光伏還是有優勢的。

目前，光伏產品的消費者，也就是終端應用，買組件裝到電站的，還是在國外，國內的光伏產品也就只能以出口為主。國內不是用不起光伏產品去發電，而是中國的火電價格相對于歐美國家，顯得太低，光伏發的電只在電價高昂的局部地區有競爭力，靠補貼是不夠的。但是情況正逐漸好轉，結合“十二五”的能源規劃，隨著金太陽、分布式電站等政策的刺激，中國2012年的光伏組件裝機量，估計會達到5GW左右，較之2010年，增長500%。后續國家和地方針對大型地面電站的扶持政策，應該會陸續出臺。2015年，如果充滿想象力，中國的裝機量或許會達到30GW，這是2012年全球一年的裝機量。

光伏產業是不是受創業投資資本推動而導致出現現在的困局？我感覺，光伏投資的主體應該是產業資本，比如以前做房地產，做礦的企業和個人，他們對這個行業的發展過分樂觀，紛紛進入了這個領域。并不能說是風投推動的泡沫，創投不過是錦上添花，因為行業內有風投投資的企業不過九牛一毛。很多硅片廠的投資額動輒數億美元，而創投這幾年的在光伏領域投資的絕對金額不會超過50億。

中國很多產業都是這樣被搞壞的。一旦一個行業有人賺錢了，大家都會去跟風、仿效，然后就是產能過剩，行業就完了。光伏行業本身門檻不算高，也不低，但很多項目都是通過貸款來完成，因此產品打折賣，它們并不在乎，好像做大了就安全了，但這樣一下就把別人的利潤弄沒了，自己也沒有好日子過了。

現在，全國有幾十個光伏產業園，不排除其中有很多是真正想發展光伏產業的，但其中很多都是以光伏產業園的名義拿地、圈錢，這是“掛羊頭賣狗肉”。有些地區沒有任何積淀就這么搞，沒有任何意義，它們的所作所為只能是損人不利己。

我認為，光伏產業目前面臨的最大問題是產能過剩問題，可以說是嚴重過剩。中國的產品銷售將近占全世界的80%，產能是世界的200%甚至更高。因為統計口徑不同，具體多少很難講。有些地方政府，看到尚德、賽維等企業火了，為引進企業也動了心思，比如政策支持、批土地，協調銀行貸款等，沒有考慮項目引進之后，技術是不是有領先的優勢，有沒有市場，有沒有客戶，產品出來合格率有多少，產品有沒有口碑，一系列跟銷售有關的東西怎么弄？

這樣一下子多出這么多產能，怎么辦？企業只能打折出售。因為大家的利潤率狂降，有些企業的毛利率都是負的，這樣老外不說你傾銷、補貼才怪。

解決產能過剩問題的方法可以是：把那些中小型、沒有核心競爭力，沒有核心技術優勢的企業重組淘汰，進行優勝劣汰，留下真正有實力的企業。具體來說，中國光伏產業要熬過這個難關方法有二：一是通過行政主導，采取自上而下的方式，原來關閉中小煤礦就是這么干的，中小鋼鐵廠、水泥廠也是，光伏產業同樣可以這樣；二是，通過市場本身來優勝劣汰?，F在，已經有很多企業扛不住了，很多地區大批光伏企業關門停工，需要關注的是，這些企業以后還會不會復工，如果它們把設備賣了，把廠房租給別人搞別的產業，說不定行業就OK了。

光伏產業跟鋼鐵、造船產業一樣，走上同樣的產能過剩的老路都是重復的低附加值的，而沒有高精尖的技術，政策設計時候就沒有規劃好。都說中國造船能力很強，其實不是。只能說中國造出噸位很大的用途簡單的船，但實際利潤很低，沒有多少技術含量，單從需要多少工人上講沒有意義。韓國人造一艘高技術含量的船的利潤，可能會超過中國人造20艘大的油輪的利潤。因此，今年中國造船企業很慘，低端產品沒有競爭力，遠洋運輸行業不好，企業更難過，很多船廠只能關了。

松禾在光伏產業鏈有接觸、布局。我們在光伏產業上中下游看了很多企業，在北京投資了一個早期項目。它們擁有一項比較優秀的技術，我們投的資金不大，有為科技獻身的勇氣在里面。還有一個做接線盒的零部件企業（通靈電氣），今年相較去年還能實現一定的增長，主要是因為行業地位靠前，技術有一定的領先，對客戶的服務不錯，客戶構成還可以，在危機中還在發展，并新接了不少優質客戶。

在光伏產業嚴峻的形勢下，投資還是有機會的。我們選擇光伏企業，主要的投資標準是：首先看它是做什么的，組件、電池片這一類的我們現在肯定是不投的；然后看這個團隊是不是優秀、技術是不是領先、行業地位是不是前三名，這家企業的老板有沒有遠大的抱負、創始人是穩健型的還是激進型的。不是說激進好，或者穩健好，我們更親睞面對機遇該出手時就出手的企業家，也喜歡面對危險能抵制住誘惑的企業家。你比如說，現在國內的光伏電站領域，就需要果敢的企業家去開疆辟土，而不能固步自封，否則很快會被別人超越。

對于光伏企業的過冬準備，我想是，八仙過海各顯神通。首先，要提高技術，降低成本，這是行業大勢所趨；其次，對客戶要慎重選擇，可以選擇付款條件相對好點的客戶，要會甄別客戶實力，不要盲目去接新的單子，防止發生壞賬。同時，要把現金流安排好，確保后繼有力。松禾也在與被投公司一起面對行業變幻，我們理解企業家面對的局面，也會受邀參與重大決策，其實主要是幫助提供參考意見。

綜合外部環境、行業現狀、政策措施等，我認為行業一定是有機會的。因為核能利用或許存在一定的安全隱患；風電自身的種種弊端，比如安裝維修太花錢，再比如夜里發電多，大量用戶卻是白天用電，這些問題導致風電也不一定能成為主流；生物質能又受制于原材料的采集。再有，雖然美國人頁巖氣革命搞得不錯，但中國頁巖氣面臨難題。而我們在光伏產業有一定基礎，如果加大政策支持力度，國內的光伏應用做起來，技術提高把每度光伏電的成本再降低一些，行業還是有前景的。

總之，我們希望國內市場能夠發展起來，希望政府能夠從比較長遠的角度來考慮，能夠多關注光伏行業，想辦法通過國有化或其他方式，挽救光伏行業?！白ゴ蠓判　被蚴呛芎玫牟呗?。很多民營企業家害怕國有化，其實被國有化的企業是很少很少的，不是行業問題，而是這家企業的創始人出了問題。任何一個行業，都沒有永遠的春天，要過冬，企業家需要練內功。雖然也沒有永遠的冬天，但你要等得到立春。（岳敬飛系松禾資本投資總監）