投資擔保業亂象紛呈加強監管刻不容緩

偶然漫步街頭，忽然發現原本并不繁華的市井突然熱鬧起來。一夜間，似乎滿街都有銀行裝修門面。仔細詢問，原來是又一家擔保公司要開業了。不由詫異，一個37萬人口的國家級貧困縣，需要這么多投資擔保公司?仔細一打聽，更是驚嘆：截止2011底，已有近20家投資擔保公司聚集在盧氏這7平方公里小城區。

投資擔保業，一個在二十年前承載著“施救”希望，許以中小企業救命稻草，集中央、地方政府、學者專家萬千寵愛于一身的行業。二十年后，從溫州“民間借貸危機”，到鄭州擔保業出現的“擠兌潮”，缺乏有效監管的國內投資擔保業，成為資本市場上一顆顆“地雷”，成為擾亂金融秩序的罪魁禍首之一。但這視乎還未以引起相關部門的足夠重視，投資擔保公司正從東南沿海一二線城市向三四線城市快速發展，甚至在這內陸偏遠小縣城遍地開花。面對如此情形，筆者深入投資擔保公司進行考察，林林總總的投資擔保公司，儼然“準銀行”，亂像紛呈，為所欲為，加強監管刻不容緩。

一、代辦完成注冊登記。空青公司招瑤擅騙。瀏覽各報刊廣告及有關網站，專業代辦擔保公司注冊、驗資及增資的廣告比比皆是。除在工信局登記備案的較具規模的擔保公司注冊資金充實以外，相當部分擔保公司涉嫌注冊資金造假。同時，部分擔保公司實行連鎖加盟形式，分公司子公司孫公司迅速遍地開花。繳納10萬元管理費，可以使用總公司名義在地級市等二線城市開辦分公司，以及在二線城市開辦子公司的權利；繳納5-10萬元，可以在縣域內開辦擔保公司的子公司甚至孫公司。一個城鎮甚至開辦多家分公司及其子孫公司。如此以來，只要在上級城市完成擔保公司注冊，只要連環加盟，無需經營即可獲利甚豐。分公司及子孫公司沒有注冊資金卻經營資金生意，繞開金融監管，風險度量難，控制更難。根據公司法規定，分公司不能獨立承擔債權債務。原因分公司及子孫公司沒有注冊資金，是非獨立法人。

二、暗度陳倉。擔保為名。暗中非法集資。發放“高利貸”牟取暴利。目前的融資擔保機構大多都開辦有理財產品，宣傳單業、各類廣告充斥大街小巷，承諾其產品收益高、投資穩、風險低、手續簡便，大肆吸收公眾閑置資金，發放高息貸款或用作其他。這種理財行為并非是一對一，客戶的資金都是直接交給擔保機構，有非法集資的嫌疑。高回報本身就隱藏著高風險，其承諾又沒有任何保障，一旦擔保公司的貸款或投資出現問題，公眾的資金無法收回，勢必會出現金融風險，進而引發社會風險。

去年發布的《融資性擔保公司管理暫行辦法》明確規定，擔保機構不允許放貸。但調查發現，目前大多數擔保公司仍在發放貸款，尤其是“過橋貸款”，就是針對自己銀行融資擔保業務的客戶，這部分企業的銀行貸款時間將到期，后續貸款必須在企業還完銀行貸款后才能下放，此時擔保公司給客戶提供“過橋貸款”，這筆貸款往往只有幾天，最多不超過半個月，1000萬元收息10萬～20萬元甚至更高，遠遠高于正常貸款利率。據了解，三個月到半年的短貸，目前民間借貸的月息有些在5％以上，過橋貸款折算成月息至少在5％以上。“過橋貸款”雖然本身沒有風險，但目前國家對融資性擔保行業的管理已明確規定不允許放貸，出發點是保證國家大金融的安全，擔保公司這種高息放貸的違規經營行為，擾亂了正常的金融秩序，同時也加重了企業的利息負擔。

三、政出多家，登記門柚低。監管缺乏。長期以來，我國擔保行業一直處于多頭監管的格局，監管部門各自為政，缺乏有效的協調。據了解，目前政府、財政、工信、工商、稅務、人民銀行、銀監等部門均具有對信用擔保機構的市場監管職能。但在實際監管工作中，工商部門只負責營業執照的核發、資本金的驗資等一般性市場管理；企業管理服務部門僅把擔保投資機構當作“融資”企業對待，行業資格審批較為寬松，對擔保機構的內控制度建設、市場行為、經營方式與范圍等都未進行有效的指導與監督，實行的是粗放式或放任式管理模式；財政、工信、人民銀行、銀監等部門的政策指導、市場監管等職能形同虛設，各自為政，難以形成監管合力。另一方面，目《公司法》、《擔保法》、《中小企業促進法》等法前適用于信用擔保業務的律法規對擔保行業的各監管主體沒有十分明確的監管分工、監管重點和監管方向；部門性規章、管理條例或規范性文件立法層次低，法律效力不足。加之當前擔保機構的類型多、成分復雜、業務范圍廣、發展迅猛等因素影響，沒有形成統一而有效的監管機制，導致擔保行業處于鼓勵、放任、膨脹式發展狀態。同時，在市場準入上，擔保公司進入門檻很低，很多擔保公司注冊資本不足一千萬元，有的甚至只有幾十萬元。

國內擔保費一般在1％-5％之間，加上貸款出現風險時可能要償付的資金，擔保公司收益不高，而且風險很大。常理說，大家對其應該避之唯恐不及才對。然而，從結果來看，反倒呈現出趨之若騖現象，以“準銀行”身份為所欲為。擔保公司亂象紛呈，原因何在?個別人漁利而不惜違法經營，是擔保業亂象之內在動力。政出多家、登記門檻低、監管缺乏，則為擔保公司亂象提供了外部條件。由亂而治，事之必然。但金融穩定，事關國計民生。尤其，值十八大即將召開，政權交接之際，金融穩定更是容不得半點馬虎。