小微貸嫁接P2P民間網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)

小貸公司試水小微貸款，這種國外大受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸模式如今在國內(nèi)也有了很多探索與發(fā)展，更受到了許多用戶的歡迎。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢，這種網(wǎng)絡(luò)借貸新型金融業(yè)務(wù)有望獲得爆發(fā)式增長。

目前國內(nèi)已有2000余家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司。有資料顯示，2007年至2011年上半年，網(wǎng)絡(luò)融資整體規(guī)模由2000萬元升至60億元。

P2P借貸網(wǎng)悄然走紅，解決了部分民間個(gè)人小額貸款難題。手頭有閑錢的投資者再找不到合適理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可通過專業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸借出去，以獲得收益。而對于手頭緊缺的個(gè)人和中小企業(yè)來說，又多了一條融資渠道。

通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，用戶可以在平臺(tái)上獲得信用評(píng)級(jí)、發(fā)布借款需求、快速籌得資金，而P2P貸款平臺(tái)則通過促成交易收取傭金來獲利。

不過，同草木皆兵的民間借貸一樣，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場仍顯混亂。

去年以來，由于多家P2P信貸中介出現(xiàn)卷款跑路情況，而相關(guān)管理制度、監(jiān)管部門又存在缺失問題，令市場風(fēng)險(xiǎn)大增、投資者損失較大，網(wǎng)絡(luò)信貸市場一度“風(fēng)聲鶴唳”。去年九月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)務(wù)必建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”，但仍然沒有完全遏止這一現(xiàn)象。后來，銀行以及大型資本公司也通過類似途徑開展新業(yè)務(wù)，從一定程度上緩解了恐慌因素，令市場趨于平穩(wěn)。

這也引出了一個(gè)新話題。在P2P民間借貸平臺(tái)野蠻成長并不斷引發(fā)問題的情況下，隨著銀行對小微貸以及互聯(lián)網(wǎng)模式都越發(fā)重視，并陸續(xù)推出各自的網(wǎng)貸平臺(tái)，借助網(wǎng)絡(luò)龐大的客戶資源，進(jìn)行篩選、考察，最后使融資方獲得貸款，會(huì)否對P2P民間小額信貸平臺(tái)產(chǎn)生大的沖擊？

還需新玩法

P2P貸款模式首創(chuàng)于英國，但目前全球最大的P2P網(wǎng)站是美國的prosper網(wǎng)站。prosper創(chuàng)始人克里斯·拉爾森曾將他的公司比作eBay。eBay拍賣的是商品，而prosper拍賣的是貸款。

不過，國內(nèi)的P2P信貸并不是單純的個(gè)人信貸，或者說，在歐美的eBay模式上，國內(nèi)P2P玩家已將B2B、B2C、C2B、C2C混搭經(jīng)營——企業(yè)可以向企業(yè)、個(gè)人放款，個(gè)人也可以向個(gè)人、甚至企業(yè)放款。

從模式上看，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸包括線上線下結(jié)合線下和線上為主兩種。前者的P2P網(wǎng)站僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對面來完成。另一種線上為主的模式，則主要以網(wǎng)站為主體運(yùn)營，以提供線上服務(wù)為主，網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借款人和出借人通過其網(wǎng)站競拍交易。這種模式主要以是否承諾保障本金為區(qū)分，又分為承諾保本和不墊付本金兩種，前者是目前市場上的主體，以深圳的“紅嶺創(chuàng)投”和上海的后起之秀“你我貸”為代表，一旦貸款發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，這類網(wǎng)站承諾先為出資人墊付本金；后者則包括上海的“拍拍貸”等。

不過，隨著P2P貸款憑借其競爭優(yōu)勢蓬勃興起，目前行業(yè)存在法律法規(guī)缺失、政府監(jiān)管空白、商家資質(zhì)良莠不齊、容易引誘經(jīng)濟(jì)犯罪等問題。而對出借人來說，最大的擔(dān)心還是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦網(wǎng)貸平臺(tái)因經(jīng)營不善虧本倒閉或者負(fù)責(zé)人卷款潛逃，出借人或?qū)⒀緹o歸。

而在去年九月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)務(wù)必建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”，嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。這引起了各方對人人貸模式的種種質(zhì)疑。

另一方面，網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)生水起也吸引了更多人的關(guān)注，并通過各種形式挺進(jìn)這個(gè)領(lǐng)域。

今年3月，中國平安成立陸金所，專門從事小額貸款業(yè)務(wù)，這被外界解讀為是其綜合金融平臺(tái)的外向延伸；4月，證大集團(tuán)旗下的小貸網(wǎng)站“證大e貸”正式上線。資本大佬紛紛進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)小貸，他們的進(jìn)入帶來了全新的模式。同時(shí)，銀行的觸角也正式伸進(jìn)這個(gè)領(lǐng)域，或者借助類似的模式開展新業(yè)務(wù)。

這些服務(wù)與P2P等網(wǎng)絡(luò)貸款模式頗為相似，均是借助網(wǎng)絡(luò)龐大的客戶資源，進(jìn)行篩選、考察，最后使融資方獲得貸款。

無論如何，將小額信貸、互聯(lián)網(wǎng)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新金融模式緊密結(jié)合，最大限度地為個(gè)人提供達(dá)成信用交易的可能，依然是很值得探索的方向。銀行和大型資本機(jī)構(gòu)的試水，或許能給野蠻生長的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一些啟示，并琢磨出“新玩法”。

生存空間仍然巨大

另一個(gè)不能忽視的現(xiàn)象是，銀行對小微貸以及互聯(lián)網(wǎng)模式都越發(fā)重視。

國家政策對中小企業(yè)發(fā)展的傾斜，使得銀行也越來越重視小微貸業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在各家銀行小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的確實(shí)比前幾年加快很多，對這一塊的業(yè)務(wù)也重視了很多。尤其是中小銀行，已經(jīng)將這項(xiàng)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要任務(wù)來做，并出臺(tái)一系列措施來保證中小企業(yè)貸款項(xiàng)目的開展。不過央行不久前發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年小微企業(yè)貸款增速持續(xù)回升，但貸款余額僅占全部企業(yè)貸款的28.2%。這顯示小微企業(yè)從信貸所得份額依然較少，融資成本依然較高。

另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全國中小企有4000萬家，銀行目前提供融資的小微客戶只有100萬家。

而且業(yè)內(nèi)人士表示，銀行重視小微貸業(yè)務(wù)，并不會(huì)給網(wǎng)貸公司太大影響。網(wǎng)貸平臺(tái)公司偏向于從事貸款額為300萬以下的微型企業(yè)或個(gè)人交易業(yè)務(wù)，而銀行業(yè)務(wù)則傾向于發(fā)展500萬以上的小企業(yè)貸款，兩者的目標(biāo)客戶群有別，構(gòu)成的直接競爭不大。

這足以證明，在民間冗余資金過量、融資渠道不足的當(dāng)下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸仍然有著巨大的生存和發(fā)展空間。

事實(shí)上，與銀行信貸相比，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式的吸引力在于直接透明以及信用估值兩套體系。由于出借人與借款人直接簽署個(gè)人間的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息等，使得這種情況下的借貸行為可以規(guī)避一部分風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)在P2P模式中，出借人可以對借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和選擇，信用級(jí)別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。此外，由于出借人將資金同時(shí)分散提供給多個(gè)借款人，資金風(fēng)險(xiǎn)也獲得較大程度的分散。

由此來看，P2P民間信貸平臺(tái)與銀行之間的競爭關(guān)系并沒白熱化，且存在業(yè)務(wù)合作和對接的可能。事實(shí)上，目前P2P貸款全行業(yè)都需要“第三方資金托管”服務(wù)，但銀行部門一般以“資金額太小為由”拒絕。如果銀行能夠有效的精簡手續(xù)和業(yè)務(wù)，將托管服務(wù)需要的“監(jiān)管和審核”成本降低，以此推進(jìn)和規(guī)范這類業(yè)務(wù)，會(huì)不會(huì)是更好的模式？