WHO ARE YOU?

WHO ARE YOU?

知道你是誰，找準你的位置，好好規劃你自己。獨生子女一代家庭資產調查，為你明確投資方向。

MONEY＋記者｜王茹芳唐文之攝影｜賈睿吳育琛李英武

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是什么決定了你的投資策略、理財規劃？

不是你有多少錢，或最近什么股票漲得厲害，而是你的生命周期。你采取怎樣的投資方式，如何規劃你的資產，都取決于你在生命中所處的位置和客觀需求，忽視基本規律的規劃，就會像騎著摩托車上高速公路一樣，顯得那么不合時宜。

生命周期假說理論的創立者之一，1985年諾貝爾經濟學獎獲得者莫迪尼亞尼，他這樣形容年齡和財富的關系，一個人一生財富累積狀況，就像駝峰的形狀。“財富在年輕時很少，賺錢之后開始成長累積；到退休之前的中年歲月，財富累積到最高峰；退休之后，則開始降低。”

然而，在各個階段，人的消費都穩定地貫穿始終，所以要有不同的投資策略，才能讓整個生命周期，無論是波峰，還是波谷，都能有錢花，即便面臨意外，生活質量不僅不下降，還能平滑上升。

理論很簡單，但認清自己的生命周期卻很難。

例如25歲到35歲，也就是大部分80后所處的年齡段，按照家庭生命周期理論，這是家庭的形成期。家庭成員隨子女的出生而增長。他們共有的特征是可積累的資產有限，因為年輕，可以承受較高投資風險；也因為家庭成員的增長，負擔在加重。

你的生活可能要比這種簡單歸納要復雜得多。如何才能知道，我到底應該什么樣？很多人會暗自和同齡人或者同學比較，但這只會讓人徒增煩惱：“為什么我不如他？”唯有找對參照物，才能給你有效的啟發。因此，我們試圖讓你清楚地看到橫截面，根據設置的標簽，找到和你一樣的人。通過真實的案例，讓你更輕松地確定自己的生命坐標，進而明確現階段的需求和財務規劃。

我們采訪了這一年齡段內在城市生活的近30個家庭，了解了他們的資產情況。根據銀行理財師普遍采用的收入等級劃分方法，即七級稅率表的前三級，以征稅基準3500元計算，我們列出了低、中、高三類收入等級，單身者低、中、高月收入標準分別是5000元、8000元和1.25萬元，結婚后，家庭低、中、高年收入等級依次為12萬元、20萬元、30萬元。

另外，我們根據已婚，未婚，有子女，無子女，有房，無房，高中低收入一系列標簽，細分出十類家庭：

中低收入，父母可依賴型

（已婚，無子女，有房，有負債）

中等收入，無約束，無積蓄型

（已婚，有子女，有房，有負債）

中等收入，資產安全，缺乏突破型

（已婚，有子女，有房，無負債）

中等收入，城市新移民，時刻打拼型

（未婚，無子女，有房，有負債）

高收入，高風險型

（已婚，有子女，有房，有負債）

高收入，移民型

（已婚，有子女，有房，無負債）

中等收入，瀟灑三無型

（未婚，無子女，無房，無負債）

低收入，得過且過型

（未婚，無子女，無房，無負債）

中等收入，省吃儉用型

（已婚，無子女，無房，無負債）

高收入，投資天才型

（未婚，無子女，有房，無負債）

它并不代表你會遇到的所有人的家庭情況，但他們會是你最常見的十類人。入選的家庭，他們的背景和資產結構，或許正好代表了你的生活狀態。

在任何時候，如何通過投資獲得更高收入都不是最重要的，更為重要的決策是，如何在各個階段對所持有的資產類型加以平衡。自1970年代暢銷至今的投資書籍《漫步華爾街》提到，投資者總收益的90%取決于他所挑選的資產類別和各類資產所占的比重，只有不到10%的投資收益來源于挑選個股或者共同基金。我們也希望，通過這次資產調查，對你發現自己資產配置問題，并找出相應的解決方法有所幫助。

A

在我們調查采訪中，這類標簽下的很多人不到30歲，在家庭的共同努力下，他們購房、消費，構筑起自己的家，但負擔也隨之而來。

中低收入父母可依賴型

這群家庭在有房族里占了相當大的比重。家庭成員2人，沒有孩子，按照現在的房價和收入計算，不吃不喝幾十年才能買上房—房產價格是他們年收入的幾十倍。所以他們現在擁有的這套房產中，首付常常來源于父母傾其一生的積蓄。而他們自己，也不得不背起十五年以上的房貸。這甚至是逼迫他們努力工作的動力之一。

英華和劉超在北京雙井地區交通便利的地段有一套寬敞的兩居室，這是他們幾乎全部的資產，但以他們兩人的收入，完全不可能獲得現在的居住條件。

英華一家房產的出資方是她的母親，每月8000元左右的房貸也暫時由母親來交，她和丈夫無力承擔這筆支出，工資僅能滿足兩人日常的支出，“沒辦法，我們常常月光。”因為有了母親幫忙還貸款，她們多少還能存下些錢，她會在家里放上5000元到1萬元的應急資金，母親告訴她，家里必須有這樣一筆錢，但作為應急資金，這筆錢的數額顯然又低了點。去年手上有5.3萬元的結余，她購買了銀行理財產品后，將剩余的3000元買了分紅保險，當做強制儲蓄。她有理財的愿望，但苦于閑錢太少。

同樣也是由父母出資支付首付的方亮要獨立些，每月自己還貸4000元，僅占兩人月收入的25%左右，但家中存款仍然較少，僅6萬元，而且妻子已經懷孕，他不敢隨便動這筆錢，因此完全沒有金融類資產。

這類家庭的主要資產是房產，其他資產的占比非常低，而負債接近家庭年收入的十多倍，因此幾乎沒有債務清償的能力，相應的抗風險能力也很差，但好在有父母的庇護，他們的生活暫時比較安全。

盡管看上去他們的狀態不夠理想，收入也不高，但工商銀行的理財師張泓認為，這是最適合做資產積累的階段。構建家庭的雙方進行了“資產重組”，家庭可支配收入總體來說提高了，且收入穩定，又暫時沒有小孩，家庭的固定支出相對較低。“這是做好資產積累的關鍵時期。抓緊些。”張泓說。

中等收入無約束無積蓄型

在傳統觀念里，如果先不關注負債這一項，這是最受長輩喜愛的人群—收入穩定，有了家庭。至于日子？慢慢過。但他們面臨的問題也最多。

余星和許多第一批八零后一樣，剛過而立之年，所有煩心的事都來了。沒錯，有房有車，但是so what? 房貸高昂，快兩歲的女兒也在逐漸長大，余星不得不考慮換間大點的兩居室。

結婚的時候，余星和妻子一起在上海市區買了房，63平方米的房子不算大，每個月2000多元的貸款基本依靠公積金。雖說房子是個大項目，需要的資金和投入也不算少，但余星從不覺得自己在錢上被束縛得太多。結婚不到一年余星就買了車，在他看來，買車雖然一定程度上提高了生活支出和成本，但這讓他的家庭生活更便利，活動圈也擴大了不少。他并不想單純用金錢來計算這份得失。余星和許多有一定收入基礎的年輕爸爸們一樣，樂活地過著有質量的生活。

因為每月的固定支出較高，余星手頭的存款不多，10萬元的積蓄都買了銀行理財產品。他不敢買基金或是股票，除了手上余錢不多外，他承認自己沒時間打理也不太放心，暫時還看不出有什么是投資回報率高的好東西。好在他和妻子都還算年輕，也正處于事業穩定上升期，兩人每月至少也能存下3000元左右，開源是他現在最能把握的事情。

有了孩子和房貸，這類中等收入家庭的抗風險總體較弱，比較依賴主要勞動力的工資收入，因此為家庭支柱購買個人人身保險，就顯得尤為必要。

資產安全缺乏突破型

必須強調一點，這類型的家庭在80后中并不多見，在中等收入水平下，能夠在一線城市買房，且沒有房貸，顯然他們需要借助一些外部力量，或者某些機遇。因為有了無負債的房產，他們的資產水平遙遙領先于同等收入的同齡人。

張羽飛的兩套房產都是由父親購買的，李翔一家買的也是單位的福利房，價格不到市價的一半。但是他們也有自己的資產困惑。

在我們的調查中，這類家庭的成年家庭成員多集中在30歲左右。他們的職業多分布在事業單位、政府部門或醫療機構中，工作與收入都非常穩定。

無論是李翔還是張羽飛，他們的家庭抗風險能力和資產清償能力都很強。他們都有一套或兩套無貸款的房產，房屋資產如果按購買時的價格計算，凈資產也在130萬元以上，倘若按現價計算，凈資產甚至有翻倍的可能。他們的現金流也十分充裕，可以自由支配的存款有8到15萬元，這足以應付生活中的較大意外變故。

由于孩子尚在嬰幼兒階段，育兒支出不會超過夫妻兩人月收入的10%，同時沒有房貸支出，在收入不算太高的情況下，他們每月還能獲得較多結余，有能力做出理財規劃。但兩個家庭共同的問題是，缺少了對小孩的保險投入。

或許因為生活風險較小，他們也習慣了讓資產處在近乎絕對安全的狀態，在理財方面相對保守。李翔一家將絕大部分積蓄投資于銀行短期理財產品，因為擔心孩子可能需要用錢，投資期限幾乎都在3個月左右，稍有風險的投資便是少量的基金定投和每月4克的黃金定投。有了孩子之后，他們更是放棄了風險較大的股票投資。

張羽飛一家除了將錢存為定期外，再也沒有任何投資，金融類資產比例為零。他認為，做什么都不如投資房產，只有投資房產才能真正實現資產的保值增值，抵抗通貨膨脹。

他們生活的壓力和風險都很低，因此有能力嘗試高風險的投資，但是，該怎么在資產中增加金融類資產、讓自己過于穩定的資產組合獲得更高收益呢？

城市新移民時刻打拼型

他們就是那種在婚姻市場上相當有競爭力的族群—未婚，收入穩定，當然，最重要的是有自己的獨立住房。“對未來未可知”、“對另一半充滿期待”、“對相對穩定的現狀也略感滿意”是這一類人的普遍狀態。但他們的壓力仍舊不小，全憑不太高的個人收入還款，生活還是不太輕松。

“男，大學畢業、外企、有房”，即使是在上個月上海世紀公園舉辦的萬人相親大會上，李博也絕對算得上是令人眼紅的“搶手貨”。2009年，李博畢業沒多久，父母便替他物色了一套市中心的一手房，兩室一廳首付80萬元由家里支持，剩下的120萬元貸款則自然落在了李博身上。不過以瘋漲的房價來看，李博還是得感謝“具有前瞻性眼光”的父母，畢竟這套房如今已經升值到了近300萬元。

負債幾乎是李博年收入的十倍，除了6萬元存款外，他幾乎沒有什么金融類資產，顯然，他的債務清償能力比較弱。為了減輕還貸的財務負擔，李博至今還和父母住在一起，新房的出租費用則作為每月還款的一部分。工作3年，李博已經換了一次工作，月薪接近1萬元。“有房貸壓力，所以也不太敢亂說亂動。”即便看到同學朋友留學、跳槽，他還是堅持著穩定生活。

和李博相比，吳琳的壓力可就大多了。獨自在上海闖蕩，用打拼積累的錢在上海松江買了一套一室一廳小戶房，每個月9000元的工資一到手，第一件事就是先還4000元的貸款。“當時考慮到今后工資的漲幅，所以當初還是決定多還些，”吳琳說，“我算是新上海人（指那些工作后擁有上海戶口、但老家不在上海的人群），也不指望等結婚了再買房，畢竟有房才安心，這樣偶爾我父母來住也算是有個家。”

每月有一大筆固定支出的房貸，再加上其他消費，他們每月手頭的余錢不會太多，但因為即將面臨著組建家庭，他們也有必要妥善歸納余錢，為將來早做打算。他們該怎么投資閑散資金？

Q：想要理財，但由于房貸壓力和有限的收入，可能余錢不多，如何規劃才更合理？

A：高負債多負擔家庭的類型，其實也沒有必要留太多存款。浦發銀行理財師姚成龍認為，在此階段下最佳的閑余資金投資組合應該是：50%資金做一年期限或者半年期限的低風險銀行理財產品，另外每個月撥出一定金額做基金定投。工商銀行的理財師張泓建議，以2:6:2的比例進行資產配置，20%做高風險投資，如股票、基金，60%做低風險投資，銀行理財產品、國債及債券基金，20%用于配置重大疾病保險類。

無論如何，安全邊際高又有回報期待的產品是目前最佳的選擇。

Q：中等收入，有房或者有孩子的家庭，保險配置上應該將重點落在哪里？

A：對于這類人群“沒有閑錢”也“不太注意保險配置”的普遍情況，友邦保險業務經理馬興立認為，有必要增加大病及定期壽險類產品，以提高自己的保障額度，以應對萬一發生意外、普通疾病、大病、死亡的情況下，不影響還款能力及資產保全。對于有孩子的家庭來說，在“一老一小”醫療保險覆蓋的地區，孩子一出生便可以享受價格低廉的社會醫保，同時還應該為孩子購買重大疾病保險與意外險，但它們僅為補充險，而非主險。這樣整體保險組合的費用比較低廉，且保障較為全面。

Q：如果孩子出生，面臨家庭結構調整，他們應該做好哪些財務準備？

A：你需要做幾個階段的準備。首先，生小孩本來就是筆高額支出，在私立醫院，產檢和生產的費用在5萬到7萬元之間，公立醫院的費用會便宜些，不論在哪迎接新生命，存下至少5萬元的積蓄都是非常有必要的。

緊接著，就是教育經費和撫養費的準備，恒安標準的理財規劃師劉啟斌建議，有了孩子后應該給家庭支柱增加意外、壽險及健康保障，并為孩子開設一個教育投資賬戶，投資似乎是唯一能讓這筆教育金保值的現有方法。

工商銀行理財師張泓認為，為孩子準備教育金一定要考慮時間結點，我們很容易預見到，孩子上小學、初中乃至出國，這些時間點都是需要支付大筆費用的時候，根據這些時間點，選擇在未來某一時期會進行固定返還的長期投資，能讓你在該花錢的時候，獲得一筆大額收入。

B

他們的年齡普遍超過30歲，多集中在30到35歲之間，已婚有小孩，家庭收入水平在30萬元以上，有一套或多套房產，家庭的固定資產在500萬元以上。收入應付家庭的生活支出早已綽綽有余，因此他們有更高的財務目標，比如投資多套房產、移民，讓子女出國念書等等，投資理財的需求也更加旺盛，同時負擔也會相應加重。如何讓手中的資產保值增值，博取更高收益，是他們比較關心的問題。

高收入高風險型

有房、有子女、有負債是這部分人群的共有特點，因此，即便擁有高收入，他們的壓力也不小，面對壓力，他們都想要最大限度地發揮手中資金的效用，因此家庭資產中，現金存款較少，所有錢都變成了流動性不太好的資產。

電視制片人許峰就是其中一員，他本來可以讓自己過得更輕松一些。

2010年，他手握300多萬元資金，足夠全款購買一套房產，還能獲得八九萬的優惠，但想到同學已經靠炒房在北京購置了四五套房產，他也選擇賭一把—用300萬元資金支付兩套房產的首付，一套住宅地產用于自住，一套商住兩用房用于投資。這么做，更多是出于比較之下的不平衡感：“過去那么不起眼、處處都不如我的小姑娘，居然在北京有了那么多套房子，而我連一套房都沒有。”

兩套期房的交房時間相距半年多，他打算好好利用這段時間，賣掉其中一套，不僅能夠支付另一套的貸款，還能賺上一筆。但買房后，樓市變得更不景氣，打亂了他原來的計劃。房價不僅漲得慢，而且不易脫手，他難以按原計劃賣房套利，扛房貸的時間比他預想的要長得多。

“我像是快被榨干的老頭子。”許峰兩套房總價560萬元左右，他貸款180萬元，壓力陡增。每月僅房貸就要支付1.8萬元左右，兩套房都還是期房，他每月要花4000元租房，孩子保姆2000元，再加上雜七雜八的生活費用，兩人每月3萬左右的收入幾乎所剩無幾。

他們的家庭凈資產處于較高水平，達400萬元左右，但90%左右難以直接或無損失地變現。他們也明白，自己整體抗風險能力較弱，缺少足夠應急資金，生活支出只能依賴工資收入。好在他為自己購買了返還型的人壽保險，這是家庭的重要保障之一。

即便他已經負擔沉重，但他還算樂觀。他覺得目前的困難只是暫時的，只要扛過這陣，等樓市好起來，房子旁邊的地鐵開通，房產的價值上升，他就能迎來理想中的生活。

他動理財投資的念頭比較晚，現在他也在反思，如果能夠早些學著投資或者買房，現在的生活或許完全不一樣。

和許峰一樣，這群人收入不低，但想要的也不少，處處高額的支出導致他們的生活有點沉重。當然，家庭狀態也不允許他們過于隨性自由，他們必須學著讓錢增值，這樣才能讓孩子獲得更好的照顧和教育，即便這需要冒較大風險。當然，考慮自己的承受能力，這也讓他們頗為頭痛。

高收入移民型

他們可能會再年長一些。在調查采訪中，他們普遍超過35歲，家庭進入成熟期，個人財富積累進入高峰期，資產至少以百萬元計。有一處或多處房產，沒有負債，追求有品質的生活。

外企高管王立軍正處在職場黃金期，收入也不錯。“我也經歷過那些所謂困難的時期，”王立軍說，“只是好在我都趕上了，還趕早了。”

1998年，王立軍大學畢業，當時他工作找得很順利。2002年，他結婚買房的時候，房價還不像現在這么貴，當時視若“天數”的貸款，現在看來也就是幾年搞定的事。2006年，他陪著妻子去香港懷孕生養第二胎時，費用不像現在這么高，內地人也還不被叫做“蝗蟲”。甚至連他在中歐商學院上MBA的那時候，大多數人還只是聽說有一種碩士要求工作經驗。

王立軍覺得自己沒什么特別的，只是在恰當的時間做了恰當的事情，如今看來他頂多是趕早了而已。

他的家庭凈資產現在在700萬元左右，除了房產外，還有銀行理財、國債、基金、保險以及較充沛的現金，資產結構豐富且合理，家庭的保險保障比較齊全，流動性資產占到總資產的7%左右，足夠應付可能出現的重大變故。同時他還兼顧低風險和高風險的投資，在大量配置基金的同時，也購置了長期國債，這也為他的金融類資產增添了保障。不過總體來說，投資還是相對保守。

手里的閑錢不少，卻沒時間打理，這似乎是這部分高收入人群的共同問題。選擇私人理財機構和具有足夠專業能力的理財經理，將幫助他們有效地解決這一問題。

這部分人群普遍會考慮移民的問題。2010年，王立軍有機會接觸到了移民公司，考慮到孩子的教育問題，他開始著手辦理加拿大的移民手續。王立軍的父母、家人和朋友，甚至自己的工作重心也都還在國內，但他準備為孩子“早走一步”。

移民潮中，為了子女教育、資產轉移，或者退休高收入家庭希望尋求更好生活，都是常見的移民理由。但移民并不僅是錢的問題，如何適應當地的環境，如何協調好國內外生活的節奏和人際網絡關系，甚至如何管理好國內國外的資產配置，他們都沒有遇到過，也沒有多少人教他們。

Q：他們的收入高，但支出也很高，怎樣的投資結構相對比較合理？

A：這類高收入人群會對自己的狀況有相對清晰的了解，也會選擇最適合自己的財務規劃，他們理財更多是出于對未來不確定性的一種擔憂，因此整個投資結構要有攻有守，在保障安全的前提下，配置部分能獲得高收益的投資。浦發銀行理財經理姚成龍建議，保險是必不可少的，尤其是對家庭主要經濟來源的保險保護；另一個低風險產品，類似銀行理財產品，需要占到50%左右，中等風險的債券型基金，包括可轉債，占到30%左右，另外20%可以根據自己的偏好選擇長期收益相對較高的投資方向，股票或者股票型基金。

Q：在擁有多套住房的情況下，如何妥善處理房產，獲得最大收益？

A：多套住房現在最可能面臨的風險就是較高的房產稅。就目前的形勢而言，房價在一定階段內看不到整體性上漲的可能性，所以考慮租金回報率會是一個方式。如果年租金回報率（年租金收入／總價）低于3%，考慮到銀行定存一年期有3.5%，電子式國債5年期6.15%的收益，賣出部分房產將是不錯選擇。較大的現金入手會給你很大的投資空間，比如大額信托產品。

Q：有比買房更好的投資方式嗎？

A：投資房產似乎是他們共同的選擇，不過浦發銀行理財經理姚成龍認為，如果自己的子女尚小，買房純粹是為了投資，或許現在不是一個好時機。在他看來，國家宏觀調控決心明確，房價在未來3至5年內很難有可觀的上升空間，況且目前二套房的首付必須達到6成，貸款利率也必須上浮15%，對于投資而言，這將困住一大筆資金。如果真的要投資房產，商鋪或許是另一種不錯的選擇，合適的地段和價格需要有獨到的眼光，前期的精力投入會更多一些，但收益率遠比住房高出許多。

Q：移民潮回歸，如今移民門檻也逐步降低，最低50萬元投資即可移民國外，移民是個好的選擇嗎？

A：近幾年移民熱潮重現，興業銀行理財師林恁表示，為了子女教育、資產轉移和高收入退休者尋找更好生活條件仍然是主要的移民理由。然而，移民不止是錢的問題，如何適應當地的環境、協調好國內外生活的節奏和人際網絡關系，甚至如何管理好國內國外的資產配置都是細碎而繁瑣的系統問題。建議翻看《好運·MONEY＋》2011年12月1日第7期封面故事《移民必讀的59個問題》，或是直接咨詢相關機構專家獲取建議。

C

他們多半比較年輕，30歲以下，暫時沒有房子，也沒有結婚，還處在無債一身輕的狀態，但這并不代表他們對自己未來的生活就沒有焦慮。正因為看上去一無所有，他們的焦慮感甚至會更重一些。

中等收入瀟灑三無型

對于無房一族來說，無負債確實少了些壓力，但是結了婚還在租房，帶來的不僅僅是經濟上的，還有心理上的負擔：房子現在買不起，今后買好像也遙遙無期，但這在中國，又似乎是婚姻的必備品，不能不買，以后有了小孩該怎么辦？他們很容易徘徊在這種矛盾糾結的心理狀態里。

租房結婚的陸安，最近也和丈夫一起下定決心要買房，躋身房貸一族，陸安說“我們應該會考慮上海邊遠郊區一點的房子，大小應該在70平方米左右，總價100多萬元比較好。”

陸安和丈夫屬于“非典型性裸婚”，兩個八五后青年結婚最大的支出便是14元的結婚證工本費、一對婚戒和房屋租金，沒有婚房、婚宴和婚紗照，節省了結婚傳統的程序，婚后兩人依舊住在婚前租住的位于張江的房子里。

他們兩人的收入不算低，加起來年薪在22萬元左右，因為在結婚上沒有花費太多的費用，平時生活比較節儉，兩人的積蓄也不少，凈資產在44萬元左右，全部為金融類資產，但低風險的保本型投資占了金融類資產的60%，資產相對來說非常安全。

在過去的幾年里，陸安大多數時候都在考慮如何提升自己，努力工作升職加薪，即使是現在的每一個周末她依然會去財大上課準備參加CPA考試。對于“投資”，陸安和丈夫一樣，沒有太多的經驗，存銀行是他們看來最簡單也是最保險的方法。

目前他們的積蓄已經足夠支付房子的首付了，同時也因為考慮到要生子，他們決定不再猶豫，趁樓市比較低迷時入市。他們不打算依靠家人的支持，首付、貸款都由兩人來出。

“無子女、無房、無負債”可以說只是已婚人士的過渡時期，保持這種狀態的時間不會太長，沒多久他們就會轉變成我們常見的那群“有子女、有房、有負債”的城市族群。因為即將面臨著伴隨買房、生子等選擇而來的財務問題，高風險的投資策略顯然不適合他們，低風險投資理財產品是這類人的第一選擇。

低收入得過且過型

在工作的頭幾年，很多在異鄉工作的年輕人都會面臨這種狀態，工作不太穩定，收入比較低，應付自己的吃穿住行都有些力不從心，更別提其他的需求和理財規劃了。

王鵬的資產結構非常簡單，除了2萬元活期存款外幾乎一無所有，沒有金融類資產，當然，也沒有負債。盡管資產結構有些單薄，但比起月光族，他的存款金額還算合理，以他每月近4000元左右的生活成本來講，至少他給自己留出了5個月的生活應急資金，為自己稍顯不穩定的生活增添了一點保障。

比起已有的資產，王鵬更看重自己最近的變化。他剛換了份工作，薪水比過去也稍微漲了些。與此同時，他還搬了家，交通便利，房租比以前還便宜。雖說生活沒有太大起色，但至少一切都正向著好的方向轉變。結婚和買房這些人生大事，他暫時也沒做過多考慮，一是感覺時機尚早，再者是因為他將時間和精力都投入在了忙碌的工作中，無暇顧及其他，如何提高自己的收入才是他現在的當務之急。

與王鵬比較相似的還有在公司做網管的李粵，他的資產積累更少，賬戶余額不到4位數。收入不高，花錢又沒有計劃，所以時常會陷入比較窘迫的境地。

因為資產極其有限，他們的抗風險能力都不算太強，一次失業或者換工作，搬家墊付3個月房租的押金，就能讓他們“破產”。正因為抗風險能力較差，他們不適合做股票、股票型基金等風險性較高的投資，反而更應該給自己增添些保險保障。

中等收入省吃儉用型

收入不算太高，但應付自己的生活已經綽綽有余，暫時還沒有結婚買房壓力，不背負任何負債，經濟上總體來說比較自由和輕松。由于個人發展和收入仍處在上升期，他們對自己未來的生活比較自信，所以對存錢、理財的意識大多較為淡漠。這是這部分人群的總體特點，在25歲到30歲這一年齡段分布較廣。

在同等收入水平下，即將邁入30歲的張嘉明，已經積累了相對豐厚的個人資產，從目前來看，他的凈資產達到至少30萬元左右，汽車折舊后按3萬元計算。這是他堅持用工資投資的結果，幾年來，他每月至少會定投5000元到一只指數基金。

當然，他能夠沒有后顧之憂地做如此大額的投資，也得益于他的生活成本較低。因為與父母同住，他不用支付房租。與喜歡沖動消費的同齡人相比，他在花錢上克制得多，他不辦信用卡，因為那會讓他覺得自己是個有錢人，無論是買衣服還是吃飯，他都很節省，在朋友眼里看來，甚至有點摳門。算下來，他每月最大的開銷也就是1000多元的油錢與養車費用。

因為有家庭這一堅強的后盾，他個人的抗風險能力較強，所以他沒為自己留出太多應急資金，習慣性預留的2萬元也足夠他在失業的情況下過上半年。

在母親的建議下，他開始較早購買返還型養老保險，這也算是一種強制儲蓄，為他的養老生活增添了保障，每年1萬元左右的支出不到總收入的10%。

唯一的問題在于，他將絕大部分資產轉變成了金融性資產，且均投資于風險較高的、與股票相關的投資品，在博取高收益的同時，資產縮水的可能性也比較大，資產流動性也會稍顯不足。

同樣與父母同住的高維祎生活成本也并不算高，但因為工作年限較短，同時在服裝娛樂上的花銷較大，全部的個人資產只有3萬元活期存款，盡管看上去是筆應急資金，實際上也是用來隨時準備購買名牌，或者外出旅行。與同齡人相比，他的收入水平不低，但缺少對收入的規劃以及理財的意識。他考慮更多的還是如何提高自己生活品質，對于積累個人財富看得并不是很重。

這一時期，他們有著難以控制的消費欲望，除了容易受廣告誘惑，進行沖動消費外，我們也了解到，他們買車的愿望遠大過買房，高昂的房價讓他們感覺買房是件過于遙不可及的事情，但買第一部車，或者換部更好的車，這個目標實現起來則容易得多。

Q：即將面臨組建家庭的人群會考慮是否要買房，但都感覺買房壓力過大，這一矛盾如何解決？

A：在這個階段，自我投資仍舊比房子更重要，如果能力不允許，可以將這一目標暫且放緩。同時應放緩的還有買車的目標。如果不是工作上必須用車，工行理財師張泓不建議購買車輛，車輛屬于消耗品，購車后，每月將會在汽車上固定消費，這又將是一筆難以壓縮的大額支出。

至于無房一族，無負債確實少了些壓力，但是租房同時也帶來了不僅僅是經濟上的、可能更是心理上的負擔。浦發銀行理財經理姚成龍建議，小戶型是這類人群的首選，一步到位的大戶型并不適合他們，因為對中國人而言，更重要的可能是“有房”這件事的安全感。

Q：這類人群不論單身還是已經組建家庭，收入都不高，也沒有太大壓力，建議配置什么樣的保險增加保障？

A：從單身的情況來看，所面臨的主要風險主要是意外傷害和疾病，意外傷害會造成收入中斷，從而無法繼續過正常人的生活，若發生意外死亡，父母將來的晚年生活都會無以為繼。因此，友邦保險經理馬興立建議，這個時期主要考慮的的意外與疾病保險，在收入有限的情況下，他們應該購買消費類的意外及疾病保險保費低，保障高，對他們的日常開支不會造成太大壓力。

與此同時，友邦保險業務經理馬興立補充道，對于一個家庭主要工作者來說，意外+普通醫療+長期的大病保障，是最基礎的保障。此外，還需要增加一些意外險及定期壽險。

Q：在收入還在以應付生活支出為主的情況下，應該如何理財？

A：興業銀行理財師林恁建議，最簡單的理財方式就是零存整取儲蓄。工商銀行的理財師張泓則建議是，一定做好平時工資的儲蓄，至少存下30%。存款有結余但不清楚如何投資的，可以選擇基金定投或黃金定投，用定投的方式來幫助自己強制儲蓄。除了這些投資技巧外，他們更應該學會投資自己。另一方面，在收入較低的時候一定要控制好自己的開支，特別是可有可無的開支，對自己職業生涯沒有幫助的無謂開支，盡量做到完全覆蓋支出，并為自己的社交、教育支出積累一定的資金。

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他們已經具備獲取較高收入的能力，有一定財富積累，擁有自己的住房，而且完全沒有債務牽絆，可以比較自由地追求更有興趣的工作或事業。因為抗風險能力強，適合做高風險的投資。

高收入投資天才型

他們多數較早就進入了有發展前景的行業和好公司，這讓他們不僅擁有漂亮的履歷，而且容易獲得有助于個人創業的“資源”，就像高晟目前所服務的客戶，就是此前工作中結識的對象。

1985年出生的高晟大學畢業便購買了第一套房產。他當時已經準備回天津老家工作，就用在校外兼職積攢的幾萬元，加上父母、朋友的資助，在天津全款購買了一套50萬元的房產。恰好一家知名的廣告公司給了他offer，他留在了北京。現在他自己開辦了一家小的廣告公司，為客戶做線上及線下的推廣活動。做這類項目，公司經常需要墊付資金，他只從公司領取固定的薪水，公司的凈利潤多半會投入到項目運作中，以保證公司擁有充沛的現金流。

按購房時的房價計算，高晟的個人凈資產已經接近100萬元，這還不算他的公司資產。因為他開辦的是輕資產類型的公司，公司凈資產不易計算。他完全沒有負債，也不用信用卡。

在財務規劃方面，這一人群通常也更為精明，有投資理財的習慣。即便他們已經忙得沒有足夠的時間來打理自己的資產，但他們仍舊會以最少的精力付出，獲取更多收益。高晟說，他經常會和朋友交流投資的方法，例如什么時間點買賣基金，通過平時的交流，他才有了定投基金的投資策略。

除去每月4000元的房租，偶爾做項目的大額墊款，單身的他身上沒有什么成為負擔的東西，所以他在投資方面也比較大膽。他不給自己留太多的現金，和張嘉明一樣，他也有將工資和存款變為金融類資產的習慣，這部分資產占到了他總資產的一半左右，每月他會做6000元的智能定投，定投4只基金，他說這部分投資能帶給他相對穩定的收益，但他不會一直長線投資，一旦有一定收益，他便會進行交易。

他對保險的需求已經從保障上升為了投資理財，所以購買的是保費昂貴的投資型保險。盡管基金和保險的投資會顯得比較穩健，但他資產的流動性比較差—在需要用錢時，房產、保險、基金無法立即無損失地變現，“如果大額墊款超過50萬元，我就要動用自己的儲蓄，另外再找朋友借錢過渡一下，但我也會給他們支付利息。”

因為很容易就能從朋友那里借到流動資金，他不給自己留太多閑錢，只將現金保持在五六萬元左右，夠他進行一次日常旅行就好。

Q：在工作太忙，缺少精力的前提下，高收入者如何簡單理財？

A：理財師多數的建議是定投，包括黃金、ETF基金、指數基金等等，這屬于懶人投資法的一種。高晟在定投方面就做得不錯，他每月定投4只基金，包括風險較高的股票型基金和風險較低的債券型基金，在分散風險的同時，也注意為自己的投資組合降低風險。

Q：已經擁有第一套房，他們考慮最多的事情之一是購買第二套房，但他們的資產情況還不足以讓他們毫無壓力地買房，這一矛盾該如何處理？

A：高收入、沒壓力是這群人最大的優勢和財務特征，很容易產生購買二套房的愿望，但浦發銀行理財師姚成龍說，在目前情況下，并不適合做這一投資。樓市稍有回暖，但國家限貸限購政策仍舊非常嚴厲，對房價控制決心也非常強硬，進入樓市不是明智的選擇。

如果一定要看好地產市場的話，可以考慮經營性物業或者商鋪的投資，可以根據自己的能力投資。另外，還可以考慮信托產品，它們一般起點在100萬至300萬元，年化收益率10%左右。

Q：作為“最輕松”的家庭類型，有什么是在這個階段可以提前準備的？

A：從財務的角度來說，開源是最直接的方式。“最輕松”的家庭現在擁有的最大財富不是房子、現金，而是沒有家庭負擔的個人，投資自己或許是這一階段最好的理財方式。出國讀書、求職生造、充電提升在這一階段都是不錯的選擇。為了使未來的家庭依然處于高收入水平，建議不要太在意眼前的個人投資，或許這樣的投資短時間看不到明顯回報，但投資自己總是有效的。

（應采訪對象要求，文中劉超、英華、方亮、俞興、張羽飛、宋楠、周曉婷、李翔、李麗為化名）