高校證券投資學(xué)課程建設(shè)比較分析

【摘 要】分析研究型、教學(xué)研究型和教學(xué)型等不同類型高校證券投資學(xué)課程建設(shè)在課程目標、教學(xué)內(nèi)容與方法、理論與實踐課程特色等方面的差異，提出作為數(shù)量較多的地方教學(xué)型本科院校應(yīng)對此課程合理定位，為地方證券業(yè)發(fā)展培養(yǎng)所需的專業(yè)人才。

【關(guān)鍵詞】高校 證券投資學(xué) 課程建設(shè) 比較

【中圖分類號】G【文獻標識碼】A

【文章編號】0450-9889（2012）12C-0074-03

隨著我國資本市場的進一步發(fā)展，證券市場在整個金融市場的地位日益重要。而作為專門研究證券市場的證券投資學(xué)課程，承擔(dān)起了證券知識普及以及證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)的重任，并已成為高校財經(jīng)類核心課程、教育部確定的21世紀高校金融學(xué)專業(yè)的主干課程之一。

然而，不同類型高校的證券投資學(xué)課程建設(shè)也不盡相同。高校一般分為研究型大學(xué)、教學(xué)研究型大學(xué)、教學(xué)型大學(xué)。根據(jù)類型不同，大學(xué)的基本使命——人才培養(yǎng)、學(xué)術(shù)研究、社會服務(wù)的側(cè)重點也不同：研究型大學(xué)主要是以科研為主；教學(xué)研究型大學(xué)在兼顧研究使命的同時關(guān)注教學(xué)工作；而教學(xué)型大學(xué)則以教學(xué)為核心使命，兼顧科學(xué)研究，但研究層次和方向以應(yīng)用為主。因此，證券投資學(xué)課程建設(shè)在不同類型的高校也就顯示其不同之處。

一、研究型大學(xué)本科證券投資學(xué)課程建設(shè)

研究型大學(xué)主要是以科研為主，其人才培養(yǎng)的目標是培養(yǎng)為社會作出較大貢獻的精英人才。在國外，大部分著名大學(xué)的本科生具有舉足輕重的地位，如哈佛大學(xué)本科生院具有至高無上的榮譽。哈佛大學(xué)文理學(xué)院院長亨利·羅索夫斯基描述得很直接： 在傳統(tǒng)哈佛人的眼里，哈佛的真正兒女只能是本科畢業(yè)生，一個研究生學(xué)位頂多只能給予一種旁系親屬的地位，只是募集基金時另當(dāng)別論。國內(nèi)著名大學(xué)的本科生也同樣如此，目前一些著名研究型大學(xué)非常重視本科生教育，讓最有水平的教師上教學(xué)第一線，使最有水平的教師通過教學(xué)不僅傳授知識，而且把自己進行研究工作的經(jīng)驗、提出和解決問題的意識與方法滲透到教學(xué)中。如清華大學(xué)的物理學(xué)家楊振寧、南開大學(xué)的數(shù)學(xué)大師陳省身、北京大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)家兼物理學(xué)家陳平教授都曾上過本科班學(xué)生的課程。

研究型大學(xué)與普通大學(xué)相比，擁有普通大學(xué)無法企及的科研優(yōu)勢和教育資源，如相對充足的辦學(xué)經(jīng)費、高水平的實驗室、完備的科研設(shè)施、研究水平較高的科研團隊、較優(yōu)的師資力量、良好的生源等眾多優(yōu)勢。特別是在教學(xué)資源方面，通常匯集社會名流、企業(yè)精英甚至學(xué)術(shù)大師到學(xué)校上課、舉辦講座和參加活動，營造有利于培養(yǎng)學(xué)生國際視野、競爭能力和較高綜合素質(zhì)的環(huán)境與條件，而這些有利條件為研究型大學(xué)提供優(yōu)質(zhì)課程，實施高質(zhì)量教學(xué)打下了堅實的基礎(chǔ)。體現(xiàn)在證券投資學(xué)課程建設(shè)方面，該課程顯示出以下特點：

（一）課程目標。在教學(xué)中，強調(diào)學(xué)生對證券投資基本知識的把握和對基本原理的系統(tǒng)掌握，并動態(tài)跟蹤證券投資領(lǐng)域的最新進展，注重理論體系的全面完整，強調(diào)培養(yǎng)學(xué)生思考型學(xué)習(xí)與研究型學(xué)習(xí)的習(xí)慣與能力。

（二）教學(xué)內(nèi)容設(shè)計。證券投資學(xué)課程內(nèi)容主要包括：證券投資的基礎(chǔ)知識、基本分析、技術(shù)分析、風(fēng)險與收益等證券投資基本理論。研究型大學(xué)在本課程教學(xué)內(nèi)容中，注重基礎(chǔ)知識、基本原理等理論內(nèi)容的教學(xué)，而對實踐教學(xué)一般涉及較少或不涉及。如中國人民大學(xué)吳曉求教授主編的《證券投資學(xué)》授課的課時分配中（見表1），總課時為54節(jié)，基礎(chǔ)知識、基本分析與組合管理分別占總課時的37%、24%與28%，三個部分的內(nèi)容合計占總課時約90%，對實際操作起直接作用的技術(shù)分析僅4個課時，占總課時的7%。而在實際教學(xué)中，不同的教師有不同的理解，有些教師甚至不上技術(shù)分析，認為技術(shù)分析不需要在大學(xué)的課堂上進行教學(xué)，這在典型的研究型大學(xué)中持此觀點的教師較多，如北京大學(xué)、南開大學(xué)等。

資料來源：中國人民大學(xué)吳曉求主編教材《證券投資學(xué)》課件。基本知識包括證券投資工具、證券市場及監(jiān)管、資產(chǎn)定價理論的發(fā)展；組合管理包括證券組合管理、風(fēng)險資產(chǎn)的定價及投資組合管理業(yè)績評價。

造成這一認識的另外原因是，研究型大學(xué)的本科與研究生教育之間有緊密的聯(lián)系，本科生讀研比較較高，如中國人民大學(xué)本碩連讀的比例就高達三分之一。本科生教育與研究生教育的有機銜接產(chǎn)生了許多教學(xué)上的優(yōu)勢，使專業(yè)教育的重心上移，使得他們比較注重理論知識的教學(xué)。

（三）理論課程特色。研究型大學(xué)在理論教學(xué)上，力求全面、完整、嚴密，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育，注重理論分析的力度和深度。對涉及證券投資技術(shù)與技巧分析時，一般講授較少，或略微提及，或在理論上只側(cè)重于理論方法的闡釋，在理論層次上體現(xiàn)出一門學(xué)科的特點和要求。同時，注意吸收學(xué)科最新成果，將國內(nèi)外證券市場的發(fā)展動態(tài)及最新成果，及時補充到課程教學(xué)中，將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)代理論進展有機結(jié)合起來。相當(dāng)部分的研究型大學(xué)還注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險管理等理論知識以及數(shù)理統(tǒng)計方法的交叉融合。

（四）教學(xué)方法和手段。教學(xué)方式主要以課堂講授為主，輔以多媒體教學(xué)手段和課后較高的作業(yè)要求。例如，針對證券市場出現(xiàn)的熱點問題，課后布置的作業(yè)思考題通常具有一定的深度，需要學(xué)生查閱較多資料研究完成。通常教師會要求學(xué)生閱讀國內(nèi)外有關(guān)證券投資的文獻資料，以及閱讀投資大師的投資理念和方法；而有些教師會讓學(xué)生根據(jù)宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和上市公司財務(wù)和價值分析等基本面撰寫上市公司研究報告并在課堂上匯報自己的研究成果，體現(xiàn)了在本科階段就開始鍛煉學(xué)生的研究能力這一教學(xué)模式。但是，對實踐教學(xué)則涉及較少或不涉及，一般由學(xué)生根據(jù)自己情況酌情而定。

二、教學(xué)研究型大學(xué)證券投資學(xué)課程建設(shè)

教學(xué)研究型大學(xué)應(yīng)培養(yǎng)知識面寬、應(yīng)變能力強、具有一定的復(fù)合知識、有開拓精神和研究潛力的專業(yè)人才，力求做到在開展本科層次的理論教學(xué)基礎(chǔ)上，注重把理論知識運用到實踐中，重視對應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。并據(jù)此構(gòu)建體現(xiàn)理論和實踐相結(jié)合的教學(xué)體系，編制體現(xiàn)“基礎(chǔ)扎實、能力強、素質(zhì)高，具有創(chuàng)新潛能和協(xié)作精神”的人才培養(yǎng)計劃，科學(xué)安排實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的內(nèi)容，合理增加實踐性教學(xué)在教學(xué)計劃中的比重。因此，其證券投資學(xué)課程建設(shè)顯示出如下特點：

（一）課程目標。通過本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生掌握有關(guān)證券投資方面的基本知識，重點掌握證券投資與分析的基本方法，并能夠?qū)⑺鶎W(xué)的理論知識和分析方法運用于實踐中。與研究型大學(xué)相比，提出了實踐教學(xué)的重要性，而理論要求則相對降低，力求做到本科層次的理論教學(xué)，沒有研究型大學(xué)提出的在理論內(nèi)容上要求全面、完整與嚴密。

（二）教學(xué)內(nèi)容設(shè)計。在教學(xué)研究型大學(xué)此門課程教學(xué)內(nèi)容中，既注重基礎(chǔ)知識、基本原理等理論教學(xué)，也注重實踐教學(xué)。以東北財經(jīng)大學(xué)證券投資學(xué)精品課程為例，在課時分配中（見表2），理論課總課時為54節(jié)，基礎(chǔ)知識、投資分析與市場監(jiān)管分別占理論課總課時的52%、30%與18%。其中技術(shù)分析課時約4節(jié)，占總課時的7%，技術(shù)分析已真正作為課堂教學(xué)的一部分。在理論課程開設(shè)的同時，開設(shè)了模擬實驗課程。實驗的方式主要以模擬操作為主，通過證券交易過程的模擬，了解進行證券投資的條件、步驟及主要的手續(xù)，運用理論課所學(xué)的證券投資基分析、技術(shù)分析、模型分析等方法分析預(yù)測證券行情。

資料來源：東北財經(jīng)大學(xué)證券投資學(xué)精品課程網(wǎng)站。投資分析包括基本分析、技術(shù)分析、風(fēng)險與收益、組合分析、資本資產(chǎn)定價模型、效率及績效評價；模擬實驗教學(xué)為6課時，學(xué)生模擬實驗一個月。

（三）理論課程特色。教學(xué)研究型大學(xué)在理論教學(xué)上也基本要求全面、完整，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育，但在理論分析的力度和深度上沒有研究型大學(xué)的要求高。如作為教學(xué)研究型的東北財經(jīng)大學(xué)，證券投資學(xué)課程的投資分析部分除包括了基本分析、技術(shù)分析外，還包括了風(fēng)險與收益、組合分析、資本資產(chǎn)定價模型、效率及績效評價等投資理論，但其占理論總課時的比例也只有30%。而中國人民大學(xué)證券投資學(xué)課程中的的組合管理就占總課時的比例達28%，如加上基本分析和技術(shù)分析的內(nèi)容，則這一比例將達到59%。在這一類型大學(xué)的理論教學(xué)中，鮮見提出要與金融相關(guān)學(xué)科以及數(shù)理統(tǒng)計方法交叉融合。

（四）實踐課程特色。為更好地適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實用型人才，目前，全國許多財經(jīng)類院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。如購置證券投資學(xué)課程的實驗教學(xué)軟件“世華金融家”、“國泰安”等教學(xué)系統(tǒng)進行實驗教學(xué)，一改傳統(tǒng)的教學(xué)方式，成為此課程的一個重要教學(xué)特色。實驗教學(xué)軟件“世華金融家”、“國泰安”等教學(xué)系統(tǒng)均可以通過衛(wèi)星接收系統(tǒng)得到滬、深股市和國際證券市場的即時財經(jīng)資訊，并可通過模擬交易系統(tǒng)實現(xiàn)股票、期貨、外匯的實盤模擬交易。

教學(xué)研究型大學(xué)也基本都建立了多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境，在實驗教學(xué)上均有一定量的課時安排，同時實行實驗室開放或校園局網(wǎng)等。學(xué)生通過證券模擬實驗，學(xué)會閱讀分析證券資訊，正確使用證券分析軟件，掌握基本分析與技術(shù)分析的要領(lǐng)，熟悉證券交易的基本流程。

為了使學(xué)生對證券投資業(yè)務(wù)有更直觀的認識，有些高校還安排學(xué)生到各類金融機構(gòu)進行實習(xí)，接受行業(yè)專家的指點，與行業(yè)工作人員進行交流。

（五）教學(xué)方法和手段。與研究型大學(xué)一樣，教學(xué)研究型大學(xué)也主要以課堂講授為主，輔以多媒體教學(xué)手段。但基于證券投資學(xué)是一門理論性、實踐性、技術(shù)性和操作性都比較強的課程的特點，教學(xué)研究型大學(xué)本門課程的教學(xué)逐步改變了從理論到理論的做法，采用了案例教學(xué)、實驗教學(xué)等新的教學(xué)方法。特別是在實驗教學(xué)的方面，利用證券投資實驗教學(xué)軟件進行模擬操作，使學(xué)生加深對所學(xué)的證券投資基本理論的理解，對學(xué)生應(yīng)用所學(xué)理論解決實際問題，鍛煉實際動手能力提供有利條件。

不少教學(xué)研究型大學(xué)進行了證券投資學(xué)精品課程的建設(shè)，并使用精品課程網(wǎng)站資源進行了教學(xué)。如課程的教學(xué)課件、教學(xué)大綱、教學(xué)計劃、思考題、重點難點、參考文獻等均放到網(wǎng)上，由學(xué)生上網(wǎng)直接查閱學(xué)習(xí)。

三、教學(xué)型大學(xué)證券投資學(xué)課程建設(shè)

教學(xué)型大學(xué)的基本定位是，服務(wù)地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展需要，以本科教育為主，建設(shè)有特色的“教學(xué)型”高校。在辦學(xué)特色定位上，綜合考慮學(xué)校的辦學(xué)指導(dǎo)思想、服務(wù)方向、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展對人才需求的特殊性，以及學(xué)校所面臨的社會環(huán)境、學(xué)術(shù)背景。在培養(yǎng)目標定位上，以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主。服務(wù)定位主要考慮有效地發(fā)揮服務(wù)社會的職能，解決基層第一線的問題，為基層第一線帶來直接的經(jīng)濟效益。因此，教學(xué)型大學(xué)的證券投資學(xué)課程建設(shè)顯示出如下的特點：

（一）課程目標。學(xué)生通過本課程的學(xué)習(xí)，基本掌握證券市場的基礎(chǔ)知識、基礎(chǔ)理論和基本技能，具有一定的證券市場分析能力，能初步應(yīng)用所學(xué)理論知識于證券實踐中，解決證券投資中的一些基本問題。與教學(xué)研究型相比，更強調(diào)實踐教學(xué)，提出了基本技能的培養(yǎng)，但其理論要求進一步降低。

（二）教學(xué)內(nèi)容設(shè)計。在教學(xué)型大學(xué)的證券投資學(xué)課程教學(xué)內(nèi)容中，注重基礎(chǔ)知識與基本原理的教學(xué)，同時加大對實踐環(huán)節(jié)的教學(xué)，“多媒體課件+原理與方法講解+討論與案例分析”的理論性、應(yīng)用性教學(xué)與“實時行情接收+資訊分析+模擬投資+實地考察與現(xiàn)場觀摩”的實踐性教學(xué)相結(jié)合的模式基本形成。以湖北經(jīng)濟學(xué)院證券投資學(xué)精品課程為例，在課時分配中（見表3），理論課總課時為54節(jié)，基礎(chǔ)知識、基本分析，技術(shù)分析、投資理論分別占理論課總課時的52%、11%、15%、22%，其中技術(shù)分析課時增加到8節(jié)，技術(shù)分析已作為課堂理論教學(xué)的一個較為重要的部分。與教學(xué)研究型大學(xué)類似，在理論課程開設(shè)的同時，開設(shè)了證券實驗課程。實驗的基本方式仍是模擬投資，但安排的課時已明顯增加，實驗的項目更加貼近市場。另外，也組織學(xué)生到證券公司、期貨公司或上市公司等實習(xí)基地進行實踐。

資料來源：湖北經(jīng)濟學(xué)院證券投資學(xué)精品課程網(wǎng)站。基本知識包括證券投資工具、證券市場及監(jiān)管；投資理論包括證券價格、收益與風(fēng)險、現(xiàn)代投資理論。

（三）理論課程特色。給學(xué)生講授較為完整的內(nèi)容體系，闡釋證券投資的基本知識、基本原理和基本方法，使學(xué)生建立起證券投資理論思維框架。在理論分析的力度和深度上，比教學(xué)研究型大學(xué)的要求又有所降低。在實際教學(xué)中，許多地方院校對收益與風(fēng)險、組合管理等投資理論較少涉及，這是教學(xué)型大學(xué)在理論教學(xué)中應(yīng)該補充的內(nèi)容。

（四）實踐課程特色。教學(xué)型大學(xué)普遍加強了實踐課程教學(xué)。實踐課程教學(xué)基本形成了通過實驗課、建設(shè)校外實習(xí)基地以及開展課外實踐活動三種途徑實現(xiàn)。在校內(nèi)建設(shè)證券模擬實驗室等，使學(xué)生在實習(xí)前便了解證券交易的基本情況，初步進行證券行業(yè)第一線所需人才實踐技能的訓(xùn)練；在校外與證券公司、期貨公司建立了校外教學(xué)實習(xí)基地，強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，提高學(xué)生的專業(yè)實踐能力；還經(jīng)常組織學(xué)生參加各種類型的證券投資模擬大賽等課外實踐活動。

而在實驗教學(xué)方面，實驗課時通常比教學(xué)研究型大學(xué)有相當(dāng)大幅度的提高，湖北經(jīng)濟學(xué)院證券投資學(xué)課程的實驗課時只有10學(xué)時，相當(dāng)多的教學(xué)型大學(xué)實驗課時遠不止10學(xué)時，如貴州財經(jīng)大學(xué)為24課時，廣西財經(jīng)學(xué)院至少32課時。之所以安排大量的實驗課時，是因為要培養(yǎng)學(xué)生對基本理論知識的應(yīng)用能力與基本操作技能，通過設(shè)計實驗項目和證券實驗室投資模擬操作，將課堂教學(xué)內(nèi)容與證券投資實踐相結(jié)合，增強學(xué)生學(xué)習(xí)的趣味性和感性認識，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性和創(chuàng)新能力。

通過實踐課程教學(xué)，學(xué)生分析問題、解決問題的能力得到提升，不少學(xué)生對于證券投資分析及投資實戰(zhàn)操作，產(chǎn)生了較為濃厚的興趣。一部分學(xué)生具備了較強的市場研判和投資決策的能力，其中有些學(xué)生參加全國大學(xué)生證券模擬大賽取得良好的成績，而有些學(xué)生通過考試取得了證券從業(yè)的部分資格。

（五）教學(xué)方法和手段。教學(xué)型大學(xué)基本形成了“多媒體課件+原理與方法講解+討論與案例分析”的理論性、應(yīng)用性教學(xué)與 “實時行情接收+資訊分析+模擬投資+實地考察與現(xiàn)場觀摩”的實踐性教學(xué)相結(jié)合的模式。實踐性教學(xué)比教學(xué)研究型大學(xué)有了更為具體而豐富的內(nèi)容，設(shè)計了跟理論課程相對于的實驗項目，甚至緊密聯(lián)系證券行情的變化，在實驗項目上不斷跟進和完善。與教學(xué)研究型大學(xué)類似，也積極開展了精品課程建設(shè)，利用精品課程網(wǎng)站資源進行了教學(xué)。

總之，在高等教育大眾化發(fā)展的今天，必然要求大學(xué)的層次、類別和培養(yǎng)目標的多樣化。既需要承擔(dān)學(xué)術(shù)型的研究型大學(xué)以及教學(xué)研究型大學(xué)，也需要能夠滿足更多人接受高等教育、提升所在地區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展的教學(xué)型大學(xué)。不同高校層次滿足社會對人才的不同要求，并不代表其辦學(xué)水平質(zhì)量的高低。因此，對于數(shù)量較多的地方教學(xué)型本科院校，證券投資學(xué)課程建設(shè)應(yīng)合理定位，從其所在地區(qū)的實際出發(fā)，以重點解決本地區(qū)證券業(yè)發(fā)展中所需要的應(yīng)用型人才為主，承擔(dān)起提升所在地區(qū)證券業(yè)發(fā)展水平的重任。

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【基金項目】2010年新世紀教改工程項目（2010JGZ036）

【作者簡介】張麗玲，女，黑龍江哈爾濱人，廣西財經(jīng)學(xué)院副教授，碩士，研究方向：資本市場。 （責(zé)編 黎 原）