寒冬之中待春暖—中國2012年外貿形勢展望

2011年，中國經濟經歷了極為復雜的形勢變化。從外部來看，最大的負面因素是全球經濟環境很糟糕：美國經濟在低谷徘徊，失業率居高不下；歐債危機持續惡化，歐元區面臨崩潰的危險，市場擔心歐洲經濟可能面臨“失去的十年”。全球經濟低迷對中國來說意味著一種全新的情況——長期以來拉動中國經濟的外部需求出現顯著收縮，更為嚴重的是，這種情況很可能長期化。

外部經濟形勢惡化對中國的出口已產生明顯影響。據中國海關數據，2011年前11個月，我國一般貿易進出口17478.5億美元，增長30.9%。其中出口8327.8億美元，增長28.5%，同比增速高出7.4個百分點；進口9150.7億美元，增長33.1%，同比增速高出6.7個百分點。不過，總體數據掩蓋了外貿下滑的嚴重程度。截至2011年11月，我國進出口總值為3344億美元，增長17.6%。其中出口1744.6億美元，增長只有13.8%；進口1599.4億美元，增長22.1%。當月貿易順差145.2億美元，收窄34.9%。從2011年8月到11月，中國單月出口的同比增速分別為24.5%、17.1%、15.9%和13.8%，已呈現顯著下滑態勢。部分中國傳統出口領域的下滑速度更快，我國11月紡織品服裝出口增速僅為7.2%，為年內單月首次跌破兩位數，漸近谷底，顯著低于13.8%的11月外貿整體出口增速。

值得注意的是，中國與主要貿易伙伴的雙邊貿易增速在迅速下滑。占中國出口市場最大的歐盟地區，2011年11月同比僅增長4.96%，相對一年前對歐盟出口增長33%出現大幅倒退，其中意大利大跌23%，德國下跌1.6%。隨著歐洲危機的加劇，中國的外貿形勢還有可能進一步惡化。2011年前11個月，中美雙邊貿易增速由2010年的28.3%下降至2011年的16.9%。

這種趨勢如果持續，中國2012年的出口很可能放緩至個位數增長。出口增速放緩對中國經濟的影響已開始顯現，研究表明，2011年前三季度，中國的凈出口額同比下降10.6%，對同期經濟的貢獻是-1.3%。不過，身為“世界工廠”的中國，其外貿規模在全球來看依然可觀。2011年全年進出口規模可能達3.6萬億～3.7萬億美元，有可能超過美國成為世界第一大貿易國。在中國主動的調整之下，外貿順差則繼續縮小，預計全年可達1500億美元左右，比2010年減少300億美元左右。

中國外貿面臨的形勢變化，主要取決于外部經濟環境的變化。在全球經濟艱難復蘇的時候，不可能指望2012年的外貿環境出現顯著的回暖。如果說2011年的中國外貿環境是在轉冷進入冬天，那么2012年可能要繼續熬過漫長的寒冬了。國內的對外經濟部門恐怕要對此有清醒的認識，并做好過冬求存的準備。

展望2012年的中國對外貿易形勢，筆者認為，有四大因素將影響中國的對外貿易。

世界經濟增長動力不足，發達國家市場需求繼續萎縮

2012年，作為中國主要出口市場的發達國家，其經濟復蘇都將會很艱難。歐債危機惡化對實體經濟的負面影響，在2012年將會更加明顯。歐盟委員會2011年11月10日預計，2012年歐盟經濟增速只有0.6%，歐元區經濟增速只有0.5%；2013年歐盟經濟增速能恢復到1.5%左右，歐元區為1.3%。2012年歐盟失業率將維持在9.8%，2013年降到9.6%；而歐元區失業率分別為10.1%與10.0%。很顯然，作為中國第一大貿易伙伴的歐盟，2012年將仍處在經濟低谷之中。

美國經濟有好轉的趨勢，但美國經濟實際與中國經濟一樣，一些結構性的問題難以在短期內改變。據美聯儲2011年11月的預測，2011年美國的GDP增速盡管在三季度已提高到2.5%，但全年增速只可能達到1.7%；2012年的增速會適度加快，但也只可能達到2.5%～2.9%之間；2013年美國經濟在3.0%～3.5%之間。美國失業率將在2011年內繼續徘徊在9%的高位，到2012年底才可能下降到8.5%左右。美聯儲主席伯南克感嘆：未來美國的經濟增速將“低得讓人失望”。

在歐美經濟增長乏力的背景下，2012年全球經濟增長率不會太好，瑞銀集團估計大概只有3.3%。整體來看，2012年外部需求對中國經濟的作用不能估計過高。

全球貿易保護主義抬頭，貿易環境持續惡化

從歷史來看，每一次全球經濟大衰退之后，貿易保護主義都會抬頭。1929年美國大蕭條之后如此，2008年全球金融危機之后同樣如此。有關國際組織的報告顯示，在G20首爾峰會后的2010年12月至2011年5月期間，受新的貿易保護措施影響的貿易額占全球貿易的0.6%，比上一報告期（2010年6月～2010年11月）增長一倍，全球新發起的貿易保護措施多達463起，比上一報告期上升61%。

中國是貿易保護措施的主要受害者。中國商務部數據顯示，2011年前11個月，我國共遭遇了全球16個國家對我國產品發起的60項貿易調查。值得注意的是，盡管2011年針對我國的貿易救濟案件數量和案值有所下降，但摩擦強度不減，反傾銷、反補貼等貿易救濟措施屢遭濫用，政策性和體制性摩擦更加突出。商務部對外貿易形勢報告（2011年秋季）還發出警告，預計2012年部分發達國家經濟衰退與選舉政治周期疊加，經貿問題政治化傾向明顯，針對中國的貿易保護主義再次抬頭。

2011年，美國、歐盟和澳大利亞等相繼出臺了強化貿易救濟效力的政策，并對中國出口產品發起多起“雙反調查”和反規避調查。中國與美國、歐盟等在人民幣匯率、知識產權保護、出口信貸、溫室氣體排放等多方面的摩擦也日趨激烈。2011年5月，歐盟委員會決定對原產于中國的銅版紙征收高額的反傾銷和反補貼關稅，這是歐盟首次以“反補貼”對中國進行貿易制裁。11月8日，美國商務部決定對中國輸美太陽能電池（板）發起“雙反”調查，啟動了對華清潔能源領域的首個“雙反”調查。12月，印度商工部也要表示對原產于中國的太陽能電池板的反傾銷調查申請，預計近期可能發起反傾銷調查。令人擔心的是，在貿易保護主義盛行的背景下，如果歐盟也跟進介入對太陽能產業進行“雙反”調查，光伏產業將遭受重創。

人民幣升值趨勢持續，對部分低端出口領域產生壓力

人民幣匯率升值是外貿部門抱怨甚多的老問題。人民幣升值在顯著影響出口部門，這是在中國正在發生的現實。2005年7月人民幣匯改以來，人民幣對美元雙邊匯率已升值超過31%；2011年以來，人民幣對美元全年升值幅度估計會達5%左右。對于很多從事低端制造和裝配的企業來說，5%的匯率升值會吃掉企業的利潤。勞動力成本與匯率升值所形成的雙重壓力，已使得不少勞動力密集型的加工制造業在已經“昂貴”起來的沿海地區找不到生存空間。

人民幣有貶值趨勢嗎？理論上當然有。2011年11月30日以來，人民幣匯率市場價與中間價之間，出現了罕見的連續12天的“跌停”。在安邦研究團隊看來，這是在中國經濟下行的預期之下，熱錢流出中國市場，再加上部分外資機構可能在狙擊人民幣，最終導致人民幣連續“跌停”。不過，對此趨勢，中國央行已經迅速采取了措施來扭轉。市場應該從中看出，在目前國內外的背景下，中國央行正在堅決地維持人民幣的強勢地位，因為平衡損益，人民幣保持漸進、持續、小幅升值，對中國經濟是最有利的。

外部環境也會敦促人民幣升值。在安邦研究團隊看來，在人民幣升值問題上，中國政府與美國政府實際上存在某種“默契”：中國維持人民幣不斷升值，美國政府不要對此問題采取過激措施。這種“默契”在一個窗口有很好的反映——美國政府數次否決了將中國列入匯率操縱國的國內動議，最新一次是12月27日美國財政部拒絕將中國列入匯率操縱國。

外貿部門和企業應該意識到，人民幣升值是大勢所趨，中國企業都要對此做長期準備，去主動適應匯率升值，而不是只在那里不停地抱怨。

中國產業升級和結構調整艱難，短期內難以改變出口結構

產業升級和結構調整是中國“十二五”期間的重頭戲，這對中國的對外貿易也有重大影響。從外貿角度來看，中國要完成出口結構的蛻變和“涅磐”，首先必須完成產業結構的調整和升級。過去我們出口的是低附加值、勞動力密集型產品，今后我們則要出口高附加值的產品。中國企業所處的產業鏈條，則向利潤更高的“微笑曲線”兩端上移。如果能實現這種穩定的改變，我們就能渡過結構調整的困難期。

不過，對完成這個過程的困難和持續時間都不能低估，至少在短期之內，還不能指望結構升級能顯著改變中國的出口結構。還要警惕的是，隨著中國的產業結構升級，中國所面臨的貿易摩擦沿價值鏈攀升的趨勢將會更加明顯，隨著世界爭奪戰略性新興產業市場的競爭日趨激烈，2012年中國新興產業可能成為貿易摩擦的“重災區”。中國企業在光伏領域遭受“雙反”就是明顯的例子。如果這種判斷成立，中國整個新能源領域乃至七大戰略性新興產業今后都可能遭遇貿易摩擦的“重點關照”。總體而言，對于出口結構面臨的壓力，國內企業界和外貿部門恐怕要做至少三、五年的準備。

商務部國際貿易談判副代表崇泉前不久表示，雖然外貿出口對拉動國民經濟的發展具有十分重要的、暫時還難以替代的作用，但“實事求是地講，與世界其他國家相比，外貿對中國經濟的貢獻率并沒有人們想象的那么高。德國是60%，日本是33%，中國20%左右。”對企業而言，應該能從中讀出中國政府對外貿在國民經濟中地位變化的政策思路。

如果2012年外貿形勢不容樂觀，那么眾多參與中國外貿的企業出路何在？要指出的是，中國外貿（尤其是出口）所面臨的困難，是調整和轉型中的困難，要對過去30年所形成的全球產業分工進行調整，必定是一個重大的系統工程。但是，這并不能否定中國作為全球貿易大國的地位和實力。整體而言，中國在2012年的國際貿易地位無人能撼動，很可能會達到全球第一大貿易國的地位。這意味著，中國的外貿雖然會遇到困難，但還是會有巨大的規模，仍需要眾多的企業來參與。

首先，企業要高度重視“從外向內”的策略調整。這種調整的一個重要前提是，2012年中國經濟增長仍然不錯。安邦研究團隊判斷，如果不出現大的意外，2012年中國經濟增速將在8.5%～9.0%之間。與歐美經濟體不同的是，2012年中國經濟在宏觀政策方面的回旋余地較大，宏觀經濟政策的松緊度將影響2012年的經濟增速，如果政策偏緊，增速可能在8.5%；如果政策偏松，則可能接近9%。雖然經濟增速比2011年會有所放緩，但在2012年全球經濟的舞臺上，中國經濟毫無疑問將仍然非常醒目，甚至成為一座耀眼的燈塔。因此，盡快轉向國內市場是企業重要的戰略調整。

其次，企業可考慮對外投資。在人民幣持續升值、國內成本在不斷增加的背景下，國內市場的成本洼地已經越來越少，中國企業可以加大對外投資，到海外尋找成本洼地。尤其值得重視的是非洲。安邦研究團隊2011年曾提出中國版的“非洲馬歇爾計劃”，這一構想的核心就是鼓勵人民幣流向非洲、鼓勵中國企業到非洲投資，中國政府應該對此大加支持。非洲市場極有潛力，據了解，在國內水泥價格為300元人民幣一噸時，在非洲的乍得一噸水泥則可以賣到超過3000元人民幣。有中國企業在肯尼亞投資設廠生產電線桿，年銷2萬根的利潤竟然高達30%。

最后，中國的對外經濟轉型不能拐急彎。國務院副總理王岐山最近連續談到外貿工作，顯示外貿增速放緩可能比較嚴重。在筆者看來，這種情況的出現，主要是受外部需求不足的影響，但也與近年中國外貿工作轉型有關。由于中國已不再追求外貿順差，對外貿易實際上面臨再調整和再平衡，這也是中國結構調整的一部分。不過不能因為外貿工作重點的調整，就忽視了外貿對經濟增長的貢獻。作為“世界工廠”的中國，外貿凈出口在相當時間內對中國經濟增長的貢獻還是存在的。因此，中國的對外經濟工作需要轉型，但不能拐太急的大彎。

在多種因素之下，2012年中國的進出口可能面臨前所未有的困難形勢，商務部官員預期可能保持22%左右的增長，但在筆者看來可能太樂觀，大家要對百分之十幾的外貿增速做好準備。不過，冬天并不可怕，這也是敦促企業調整、提升核心競爭力的時機。對于眾多的中國企業來說，仍然要有信心，度過寒冬待春暖。

（作者系安邦咨詢高級研究員）