抑制通脹調控背景下的中小企業融資困局

有效管理銀行流動性，控制物價過快上漲成為今年貨幣政策的首要調控目標。張家界建市較遲，起步較晚，中小企業正處于成長期，資金需求十分旺盛。貨幣政策的轉型，意味著貨幣信貸增長由寬松狀態向常態回歸，信貸供需矛盾也隨之加大，自然會影響經濟運行，也給中小企業融資帶來了新的困局。

一、具體情況

建市以來，張家界中小企業取得長足發展。到2010年底，全市中小企業已超過2.87萬家，占全部注冊企業的85.16%，全市中小企業產值達136億元，利稅達8.65億元，其總產值和利稅在全市中的占比分別達67.25%和71.45%，吸收員工23.78萬人，解決了全市85.44%的可上崗人員的就業問題。

2011年上半年，在人民銀行窗口指導作用下，全轄銀行業金融機構結合實情，努力盤活存量，調整信貸投向，較好地滿足了轄內中小企業信貸需求，中小企業融資狀況有所改善。到6月末，全市中小企業貸款余額51.65億元，凈增6.65億元，占全市新增貸款的34.82%，同比上升13.67個百分點；增長14.41%，超出全市平均增幅4.23個百分點，同比上升5.73個百分點（見表1）；信貸資金覆蓋率（支持企業戶數率）達13.77%，同比上升5.35個百分點。

雖然全市中小企業信貸投放在增量、增幅、支持率較上年同期均有大幅上升，但應理性看到，中小企業融資形勢仍不樂觀，面臨許多新問題，困擾著中小企業發展后勁，值得引起關注。

（一）中小企業融資仍處于劣勢，負擔加重，潛在風險高

一是融資成本大幅攀升。近年來，銀行業金融機構上級行對基層行的綜合收益考核任務逐年加重。由于貸款利息仍是當前銀行業金融機構收入的主要來源，隨著穩健貨幣政策的實施，銀行流動性進一步收縮，信貸投放規模較往年減少，基層銀行為完成上級行下達的日益趨高的綜合收益率考核任務，分配到單位貸款利息收入任務要比往年增加，被迫上浮貸款利率，由以前的10%上浮到30%（部分企業上浮到50%）。以一年期貸款為例，中小企業貸款利率由上年6月末的5.841%上升到當前的8.528%，融資成本增加46%。在原材料、勞動力等上漲時，融資成本大幅上升，無疑加重了企業負擔，進一步剝奪了微弱的盈利空間，企業經營苦不堪言。

二是融資意愿難獲認可。首先，在未放寬中小企業貸款風險容忍度前提下，銀行從業人員辦理中小企業業務意愿不強。長期以來，中小企業貸款不良率偏高。但銀行業金融機構未建立與中小企業融資配套的盡職免責機制，考核和問責制度仍十分嚴格。對于銀行從業人員而言，中小企業貸款出現風險損失后，要承擔一定的風險責任，在很大程度上挫傷了從業人員拓展中小企業業務的積極性。其次，開展中小企業業務，信息獲取難度大，從業成本高，收益率相對較低，從根本上降低了銀行業金融機構對中小企業的扶持力度。據基層行從業人員反映，做100戶其他中小企業業務所花費的精力、時間遠大于做一家房地產開發業務，但收益恰恰相反。今年以來，在信貸投放偏緊的情況下，從上到下一再強調要加大中小企業融資扶持力度，但中小企業貸款仍存在著準入門檻偏高問題，企業申貸通過率仍維持在20%-30%間。轄內少數銀行業金融機構仍熱衷于房地產開發，支持樓盤項目個數，累計發放信貸資金，均超出歷史同期水平，動輒對個別房地產開發商發放上億元大額貸款，與支持中小企業形成強烈反差。

三是融資潛在風險高。當前，國有商業銀行全省統一調劑信貸資金，投放節奏按月管理，企業貸款即使能獲上級行授信批準，受當月信貸規模限制，資金配置不一定及時到位，需要排隊等待。許多中小企業在銀行信貸資金未下達前，為維持企業持續經營，被迫轉向民間借貸，希望暫時度過資金難關。在缺乏有效引導和監管的條件下，民間借貸極易滋生高利貸，2011年1-6月，全市民間借貸新發案205件，涉案總金額3396.54萬元，涉案年利率達到30%-60%，少數甚至高達100%，是銀行貸款年基準利率的7.61倍-15.85倍，超出法律規定的民間借貸利率最高上限。帶有高利貸性質的民間借貸具有極強的隱蔽性，業主對這部分資金均不以負債而以自有資金入賬，掩蓋了企業資金來源的真實性，極易蒙騙銀行貸款授信審批過關，也給貸后管理帶來困難。秀華山館、萬隆生物、祥年米業涉足高利貸均屬此性質。事實證明，陷入高利貸泥潭的企業只能維持償還高利貸，一旦資金鏈斷裂，企業只能選擇破產。政府為維護社會穩定變賣企業資產解決職工生計，無暇顧及銀行信貸資產安全，企業潛在的高利貸風險損失最終轉嫁給銀行，由銀行“埋單”。

（二）銀行業金融機構對中小企業融資服務有局限性

一是農信社承載能力有限。張家界市既是旅游大市，也是農業大市。全市共有省、市級農業產業化龍頭企業50余家，其中省級10家，信貸需求額度較大。在債券、股票等融資渠道還未破題的情況下，銀行信貸仍為這些涉農中小企業融資的唯一渠道。縣區農村信用社作為一級法人，貸款均實施資本金管理制度，《商業銀行法》第三十九條第四款規定：對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本金余額比例不得超過10%。轄內四家農村信用聯社，資本金余額最高的僅為7500萬元，資本金余額最低的不過650萬元，雖經銀監部門根據上年貸款余額上調10%，但單筆貸款或對同一借款人貸款，最高社不能超過1300萬元，最低社不能超過150萬元。這極大限制了縣區農村信用社對涉農中小企業的信貸支持。涉農中小企業在農村信用社貸款得不到滿足，在涉農擔保機構缺位的情況下，也很難獲得國有商業銀行信貸支持。

二是基層行對中小企業融資服務缺乏自主權。一方面，基層金融機構處于宏觀面與微觀面結合處，支持地方經濟發展需要基層金融自主創新，但在實際工作中基層金融機構均只能在上級行授權范圍內處理業務，即使想創新，但因無自主權，也不能有效實施。2009年以來，全省農村金融產品和服務方式創新試點推出的農戶聯保貸款+農戶貸記卡“一卡通”模式、訂單農業貸款、信貸+保險“貸款模式、農戶林權抵押貸款、農戶住房抵押貸款、農戶土地承包經營權抵押貸款等信貸品種，非常適用轄內涉農企業（農戶）融資需求。但至今也只有農村信用社等少數涉農金融機構開展農戶聯保貸款+農戶貸記卡“一卡通”模式、訂單農業貸款、農戶林權抵押貸款等信貸品種，且無法全面推開。另一方面，國有商業銀行基層行雖設立了中小企業信貸服務專營部門，也下放了一定的授信權，但未從根本上改變中小企業貸款審批權限，準入門檻由上級行制定實施，中小企業授信審批權仍集中在上級行，基層行只能按照上級行“條條框框”按部就班地執行，中小企業往往因不符合、達不到上級行規定的條件、要求，在基層行初審時，被拒之門外。

三是未形成良性循環的授信機制。目前，銀行業金融機構對中小企業授信模式仍十分落后、繁瑣，貸一次受理一次、評估一次、抵押一次，反復受理、反復評估、反復抵押，既增加了銀行工作量，也加重了企業融資成本。

（三）難獲中介質優價廉的服務

一是中介機構服務欠規范。全轄雖已建立與企業融資相配套的中介服務機構，為企業融資提供土地、房產等動產、不動產的抵（質）押、擔保、評估、審計、驗資、登記備案等中介服務，中介服務機構雖與各自職能部門名義脫鉤，實際上仍存在著利益鏈關系，企業要想獲得相關職能部門的抵（質）押、擔保的登記備案，就必須到指定中介服務機構辦理評估、驗資，否則，相關職能部門會以各種理由拒絕受理甚至收取高額登記備案費。天成機電是入戶慈利縣工業園的一家外來投資者民營科技示范企業，今年以機械設備動產抵押向銀行申請300萬元流動資金貸款，因未在指定的中介機構辦理評估，該縣工商管理部門拒絕辦理登記備案，后經市政府領導出面協調，推遲3天受理，受理時要收取1萬元高額登記備案，后又經市政府領導出面協調，還是收取4000元登記備案費。

二是融資擔保機構條件較“苛刻”。融資擔保機構在提供信用擔保時，要求中小企業提供反擔保，收取融資額10%的保證金、資產評估價值3%的保費。企業有能力提供反擔保可直接向銀行申請擔保貸款，根本不需要融資擔保機構提供擔保，向銀行申請貸款是因擔保抵押不足才尋求融資擔保機構提供擔保，不能提供反擔保也會被融資擔保機構“拒之門外”。企業即便融資成功，扣除10%的保證金、也只能用90%的貸款，難以滿足資金需求，繳納資產評估價值3%的保費，企業負擔加重。此外，融資擔保機構為中小企業融資擔保能力不能超過其資本金的10%，張家界市政府注資的融資擔保機構資本僅1億元，按此計算，中小企業融資額度不能超出1000萬元。

（四）扶持中小企業融資缺乏優惠措施。張家界是“老少邊窮”地區，受自然條件、地理環境、歷史文化背景的影響，企業發展水平極其落后，急需國家政策大力扶持。2003年施行的《中小企業促進法》、2005年出臺的《鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展若干意見》(即非公經濟36條)，提出進一步扶持中小企業發展的政策措施。要加快發展以中小企業為放貸主體的貸款公司、村鎮銀行、資金互助社等新型中小金融機構，建立完善的多層次中小企業金融服務體系，但至今新型中小金融機構未發展起來，彌補中小企業融資的渠道仍不足。各級財政要建立中小企業貸款風險補償基金和地方中小企業發展基金，對金融機構發放中小企業貸款按增量給予適度補助，對中小企業不良貸款損失給予適度風險補償，全轄因政府財力緊張，很難落實。

（五）企業自身缺陷較多，銀行放貸難尋突破口

基層銀行在調查中反映，在所轄縣稅收前50強中小企業中選擇信貸支持客戶，結果發現大部分做不了：一是行業準入條件高進不了，近30％的中小企業是“五小”企業，屬于嚴禁進入、退出類客戶。二是評級不達標，35％的評級結果是BB級及以下級。三是13戶企業或法人代表有不良記錄，占比26％，不能上報。符合貸款條件僅10戶，貸款已經支持的有7戶，最終向上級行申報貸款只3戶，總金額950萬元。

二、幾點建議

（一）加快金融市場建設

一是拓展投融資渠道。各級政府可根據省人民政府《關于進一步加快資本市場的若干意見》（湘政發［2010］1號）有關規定，遵循“政府引導、市場運作、行業自律、政策扶持、規范發展”的原則，以市場為主導，以投資者及其相關方為主體，組建創業風險投資基金、產業投資和私募股權投資基金等股權類投資業，及時有效地疏導民間資金，防止高利貸發生，進一步利用好老百姓手中余錢，緩解中小企業發展資金緊缺問題。二是鼓勵培育企業直接融資。鼓勵、推動企業在銀行間債券市場積極拓展融資業務，發行集合債和中、短期融資券，增加中小企業融資方式。加大與證監溝通，積極推介轄內優質企業，力爭企業在主板、中小板、創業板等板塊上市融資，拓寬企業融資渠道。三是豐富金融體系。盡快組建村鎮銀行、小額貸款公司，引進股份制商業銀行，為中小企業融資搭建多層次的融資平臺。

（二）完善信貸運行機制

一是信貸規模應向中小企業傾斜。由于居民消費價格總水平(CPI)不斷走高，短期內不會出現拐點，針對穩物價、抑通脹的信貸調控仍不會放松。監管當局要適時推出相應的監管措施，督促國有商業銀行壓縮房地產開發信貸規模，調劑出更多的信貸資金向實體經濟傾斜，盡量滿足有市場、有效益、講信用的中小企業合理的融資需求。二是上級行（社）要利用已建立的中小企業專營平臺，賦予基層行（社）授信自主權，單獨下達信貸規模，單獨進行財務核算，單獨制定獎懲標準，單獨進行考核獎懲。基層行（社）應充分認識到支持中小企業的重要性，調整信貸投向，將有限的信貸資源向中小企業傾斜，加大創新力度，量身訂做，積極破解中小企業融資瓶頸，采取合理的貸款定價機制，盡可能地減輕中小企業融資負擔，強化中小企業“造血”功能，讓中小企業做大做強，反哺金融。

（三）加大中小企業融資的政策扶持力度

一是政府要對中小企業融資給予特殊的支持，構建一個比較完善的中小企業發展的政府支持系統、法律保證系統、財政支持系統。二是要轉變政府職能，規范政府行為，維護中小企業的合法權益，加強宏觀指導，制定發展戰略，推動企業聯合，幫助中小企業解決在發展過程中的資金、技術、信息和管理等方面的困難。三是財政部門要采用無償資助、貸款貼息、注入資本金等方式幫助中小企業減輕包袱，輕裝上陣，為中小企業提供融資支持。尤其是在當前通脹壓力巨大的情況下，國家應降低中小企業稅收，緩解中小企業經營壓力。

（四）完善擔保機制

一是放寬擔保限制。對產品有市場、符合國家產業政策、成長性強、發展潛力大，但暫時還款困難的企業，融資擔保機構應取消反擔保條件，為其融資提供便利。二是財政每年應安排一定的資金補充擔保基金，為中小企業融資提高擔保能力。三是完善擔保機構的風險補償機制。建立小企業貸款風險補償基金，適度補償融資擔保機構發生的中小企業貸款風險損失，同時，適度提高融資擔保機的壞賬準備以及再保風險比例。

（五）建立盡職免責機制

銀行業金融機構應根據中小企業發展特點，建立獨立的風險定價、成本利潤核算、信貸審批、激勵約束、風險分類管理機制和損失報備制度，在考核信貸投放和資產質量及綜合回報時，設置合理的風險容忍度，對新增中小企業貸款不良率控制在規定范圍內，沒有違法違規行為的銀行業金融機構從業人員，應實行盡職免責，提高基層經辦人員受理中小企業信貸業務的積極性。