欠發達地區金融支持經濟結構調整問題研究

摘要：本文以婁底市經濟金融現狀為個案，通過考察經濟結構與金融之間的數量配比和協同效能，現實審視金融支持經濟結構調整的現狀及問題，分析當前中部地區金融支持經濟結構調整的障礙因素，探討新形勢下金融支持經濟結構調整的有效途徑。

關鍵詞：欠發達地區 經濟結構 信貸結構

一、婁底市金融支持經濟結構調整的實證分析

（一）婁底市經濟結構基本現狀及縱向比較

1、產業結構：工業化進程加快，但產業比例失衡問題加劇。婁底市是地處湖南省中部的欠發達地區，是一座以能源、冶金、建材、化工等重工業為支柱的老工業城市。2005-2010年，婁底市三次產業比例由18.5：48.3：33.2轉變為14.6：54：31.4；第二產業比重過半，2010年分別比全省和全國高出8和7.1個百分點。不僅如此，第二產業內部各行業之間發展水平差異明顯，采礦業、制造業和能源業三大傳統產業占規模以上工業增加值的98.86%，其中，鋼鐵、水泥、火電、小煤窯等“兩高一資”、“兩高一剩”行業增加值占70.57%，而新能源、新材料等新興產業發展嚴重不足。第一產業占比比全國高出4.4個百分點，但農業生產規模化、集約化、產業化程度仍然較低。第三產業的比重不升反降，占比僅為31.4%，比全省和全國分別低7.9個百分點和12.6個百分點，對經濟發展的拉動作用明顯不足。

2、需求結構：投資規模快速擴大，但消費和凈出口動力不足。2005-2010年，全市固定資產投資規模從100.16億元擴大到314.11億元，年均增長高達25.7%，并且67%的投資集中在基礎設施建設和重點項目，經濟增長呈現出對投資的剛性依賴。但與此同時，區域消費結構升級遲緩。2010年城鄉居民恩格爾系數相比2005年分別上升了2.6和4.9百分點，投資消費比從0.82：1轉變為1.39：1，投資消費比例失衡的問題比較明顯。此外，外需短板效應更加突出，近年來，受國際金融危機和鋼鐵、鐵礦石價格波動加劇等因素影響，婁底市貿易逆差迅速擴大，凈出口占總需求的比重由-3.84%擴大到-9.21%。

3、企業結構：各類企業協調發展，但中小企業發展相對滯后。2005-2010年，雖然中小企業產值占比從42.4%升至55. 8%。但是，與湖南省及全國相比，大型企業特別是大型國有企業產值比重仍顯過大，中小企業發展相對滯后。2010年婁底市大型企業產值比例分別高出全省及全國22.67和13.28個百分點，中小企業產值比重則分別低于全省和全國22.34、12.95個百分點。

4、城鄉結構：城鎮化進程加快，但城鄉收入差距擴大。伴隨經濟快速發展，婁底市城鎮化進程逐步加快，居民收入快速提升。2005-2010年，婁底市城鎮化水平從30.3%上升至35.9%；城市GDP與縣域GDP之比從1：2.25上升為1:1.82；從居民收入水平來看，城鄉收入差距呈持續擴大的勢態，城鄉人均收入比從3.45：1擴大到3.77：1。

（二）婁底市信貸投入與經濟結構協同性及效率分析

1、總量層面：資金總量矛盾有所緩解，但投入產出效率明顯下降。

近年來，在全力應對金融危機以及貨幣政策轉向適度寬松的背景下，婁底市信貸投放總量快速增長，2005年至2010年，區域貸款余額增長了一倍以上，但經濟增長與信貸增長并不同步，信貸資金拉動的邊際GDP呈逐步遞減趨勢，信貸投入產出效率明顯下降。據統計，2005-2010年，婁底市信貸資金總投入產出效率（GDP/貸款，下同）已從2.02降至1.71。

2、結構層面：貸款分布與經濟結構高度鎖定，信貸結構過度集中，資金配置效率偏低。

——信貸分布的產業結構及效率。信貸資金向第二次產業聚，第二產業信貸總量從88.61億元擴大到242.81億元（見表五），占全市貸款比重從55.6%上升至60.7%，但信貸投入產出效率從1.87反而降至1.52；第一產業的信貸總量占全市貸款比重從13.67%下降至12.22%，信貸效率反而從2.67上升至2.91，反映出信貸支持力度持續減弱。第三產業信貸投入產出效率從2.97降至2.53，但仍然高出平均水平，表明信貸支持力度仍然偏低。

——信貸分布的行業結構及效率。工業、批發零售業和房地產業信貸投入產出整體效率從1.40降至1.16，但2005-2010年間仍有62.01%的增量信貸資金集中流向上述三個行業；農業、交通運輸倉儲業等一、三產業信貸效率明顯高出平均水平，其中農林牧漁業、商業性服務業、科教文衛等公共服務業信貸效率分別從2.67、3.06、2.93上升至2.88、6.17、3.36，而三者貸款占比之和反而從18.97%下降至11.4%。

——信貸分布的企業結構及效率。大中型企業貸款效率從1.39降至1.07，占企業貸款比重從83.11%進一步上升至85.97%；而小企業貸款效率從3.59上升至4.77，貸款余額反而下降了0.2億元，小企業得不到與其對經濟貢獻度相稱的金融支持。信貸壘大戶現象也加重了潛在的信貸風險，按市場通常的標準，大客戶貸款保持在40％左右比較適宜，若超過50％，即意味著貸款進入風險區，而2010年婁底市僅前十戶企業新增貸款額就占到全部新增貸款一半以上。

——信貸頒布的區域結構及效率。中心城區貸款效率從1.27降至1.08，而占用的信貸資源比重從47.52%上升至52.2%；縣域貸款效率從2.59升至2.87，占用的信貸資源比重反而下降了4.73個百分點。表明盡管城區的貸款投放效率低于縣域，但資金從縣域流向城市的趨勢仍比較明顯，長期將嚴重影響縣域經濟的發展后勁。

根據以上分析，可得出以下基本判斷：一是無論從產業結構、需求結構，還是企業結構、城鄉結構等層面都反映出經濟結構失衡的問題，突破產業鎖定格局、加快結構調整已經刻不容緩。二是經濟結構與信貸結構之間高度鎖定，經濟結構失衡導致信貸結構失衡，反過來又加劇了經濟發展的結構性矛盾，兩者形成了一種相互鎖定、相互牽制的“動態制衡”僵局。三是在此格局下的資金配置是缺乏效率的，信貸資金流向與信貸效率總體呈現出較為明顯的背離關系，信貸結構不合理是導致的資金配置效率低下的一個重要原因。

二、金融支持經濟結構調整的政策建議

（一）調整信貸支持重點，突破經濟金融結構鎖定

銀行機構要以科學發展觀為指導，通過自覺優化信貸導向和經營行為促區域經濟結構調整和發展方式轉型。一是突出對新型工業化的支持力度。切實加大對區域內傳統產業和重點企業技術改造、兼并重組等信貸支持力度，推進區域經濟結構優化升級。二是改進涉農金融服務，加大對農業產業化的信貸投放，支持農業產業化龍頭企業做大做強，促進農村經濟結構調整。三是重視對中小企業等薄弱環節的信貸投放。繼續創新金融產品和服務方式，促進文化產業、服務外包、戰略性新興產業和低碳經濟的發展；創新針對中小企業的信貸產品，提高中小企業貸款專業化管理水平。四是大力拓展消費信貸業務，增強區域經濟發展內生動力。繼續加大對消費領域的信貸投入，重點發展汽車、旅游、文化等消費信貸業務，圍繞家電、汽車、摩托車、建材下鄉等大力拓展農村消費市場，促進消費結構升級。五是嚴控“兩高一資”、“兩高一剩”貸款，實施綠色信貸和低碳金融政策，支持節能減排項目和循環經濟發展，以優化信貸結構促進經濟結構調整。

（二）構建多層次金融組織體系，實現經濟金融良性互動

一是大力培育中小銀行機構。推動社會資本組建城市商銀、社區銀行、金融公司、財務公司區域性銀行機構，充分發揮中小銀行機構市場“軟信息”收集能力強和信貸審批鏈條短的優勢，克服信息不對稱、抵押擔保難等問題，加大對中小企業的金融支持力度。二是健全農村金融組織體系。積極推動農業銀行、農發行、郵儲銀行等完善農村網點布置，增強涉農服務能力；大力支持和推動村鎮銀行、小額貸款公司等新型涉農金融機構試點，為城鄉統籌發展創造良好金融市場環境。三是完善政策性金融服務，打造資金流向的倡導和矯正補充機制。四是積極發展地方政府債券、企業債券、短期融資券、中小企業集合債券等債權融資，為經濟結構調整開辟多元化融資渠道。

（三）創新銀行內部管理機制，支持產業結構優化升級

國有商業銀行要完善內部管理機制，形成有利于自身短期經營目標、長遠發展目標與國家經濟結構調整戰略目標和諧統一的制度約束。一是創新信用評級和抵押擔保方式。順應產業轉型要求，探索建立知識產權、經營權等無形資產抵押擔保制度，推出應收賬款融資、產業鏈融資等新型信貸產品和服務方式。二是合理確立分級授權授信管理制度。建立總行、一級分行、地市分行、縣支行四級授權授信管理模式，適度將區域性中小企業、個人信貸、消費貸款等業務審批權限向基層行傾斜。三是再造信貸業務流程。針對不同客戶特別是薄弱領域和弱勢群體推出不同業務流程，通過重新設計內部組織結構、創新業務流程和運用新型貸款技術，建立起關系型融資模式。如通過“信貸工廠”模式和“四眼審批”原則實現客戶知情權和信貸決策權的結合，降低中小企業貸款“軟信息”傳遞的代理成本。四是完善激勵約束機制。在績效考核中納入長遠效益和中長期風險指標。針對不同類型客戶，制定差別化激勵約束政策，尤其是對中小企業、個人消費信貸業務，應制訂有別于大企業、大項目信貸業務的績效獎懲辦法。

（四）探索區域調控的方法和手段，加強信貸支持經濟結構調整的政策引導效力

切實發揮區域金融調控的導向性作用，有效彌補市場機制在“調結構”方面的局限。建議央行在進一步做好總量調控的同時，增強結構調控能力，賦予分支機構在制定執行區域性金融政策的更大權限，允許基層行針對區域經濟結構的某個部門、環節或層面實行差異化的信貸政策。如可適度放寬再貸款政策支持范圍，下放再貼現利率和支持方向的確定權限，作為扶持新興產業、服務業和弱勢產業等發展的特定型數量配給工具。同時，建立與銀監、地方黨政、地方經濟金融主管部門等的協調溝通機制，強化貨幣信貸政策和產業政策、財稅政策的協調配合，增強政策的引導效力；進一步發揮好《人民銀行法》賦予的檢查權、監督權和處罰權的作用，提高信貸政策引導的執行力。完善信貸政策導向效果評估制度，增強對區域金融運行和政策執行情況的監測分析能力，采取內部多層級通報、向外部媒體發布等形式，發揮評估報告對金融機構信貸結構調整的政策指導與激勵約束作用。

參考文獻：

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（課題組長：龍雄 副組長：彭青 成員：黃小雄 肖劭琛 魏仁義）