我國股份制商業銀行發展模式的思考

摘要：股份制商業銀行已逐漸成為我國金融體系中的重要組成部分，但不可否認其發展依然面臨許多障礙和困難，股份制銀行的發展模式轉變已經引起了理論界和實務界的反思。本文分析了近年來股份制商業銀行的發展特點，當前存在的問題和障礙，并指出利率市場化將成為未來影響股份制商業銀行發展模式的重要因素，銀行自身應未雨綢繆，做好內功，迎接利率市場化的挑戰。

關鍵詞：股份制 商業銀行 發展模式

近年來，股份制商業銀行作為我國金融體系中的重要組成部分，在支持國民經濟建設、推動金融體系發展、提升商業銀行風險管理和創新能力方面，發揮了重要作用。但從整體上看，股份制商業銀行仍然未擺脫我國商業銀行的傳統發展模式，甚至有向傳統方式回歸的傾向，股份制商業銀行未來發展模式的選擇已經成為各行的重要課題。

一、當前我國股份制商業銀行發展的主要特點

一是業務規模不斷壯大，市場占比逐漸提升。據2011年8月中國銀監會統計數據，股份制銀行總資產達到16.76萬億元，占同期銀行業金融機構總資產104.44萬億元的16.05%，股份制銀行總負債達到15.74萬億元，占同期銀行業金融機構總負債97.79萬億元的16.1%。

二是資產質量較好，風險管理水平不斷改善。截至2011年8月末，股份制商業銀行不良貸款率僅為0.6%，低于銀行業金融機構1%的平均水平和國有大型商業銀行1.1%的水平。

三是資本充足率水平符合監管要求，具備較強的抗風險能力，已上市八家股份制銀行資本充足率均在10%以上，核心資本充足率達到7%以上。

四是管理機制相對靈活，市場化程度普遍較高。股份制商業銀行從成立之初即明確了市場化方向，在管理機制、業務拓展、市場競爭、薪酬激勵、人員培養等方面與國有商業銀行相比具有先天優勢，這一優勢也為股份制商業銀行的發展奠定了制度基礎。

五是在金融創新方面獨具特色，近年來多項創新銀行業務，如銀行理財、信用卡、企業年金等等，均由股份制商業銀行引領市場方向，股份制銀行逐漸成為了市場創新的龍頭。

二、我國股份制商業銀行面臨的問題和障礙

首先，當前國內外復雜的經濟金融環境增加了股份制商業銀行未來發展的不確定性。從國際方面看，金融危機以來，國際經濟金融環境發生了巨大變化，歐美各國經濟疲軟依舊，新興經濟體也面臨潛在危機，世界經濟二次探底的可能性逐漸加大，歐債危機愈演愈烈，以美元為核心的國際貨幣體系面臨前所未有的考驗，未來走向仍然撲朔迷離。從國內方面看，一方面貨幣政策面臨抉擇，在國家強力打壓下，CPI數據在持續高位后走向下行，貨幣政策也似乎開啟了從緊逐漸轉向適度寬松的窗口，但這不得不歸功于行政調控的力量，在未來國際通脹不斷輸入的大背景下，貨幣政策已面臨兩難。另一方面國內經濟面臨下行風險，多年來的經濟發展模式難以為繼，經濟結構轉型任重道遠，出口、投資、消費三駕馬車均遇到問題，而房地產泡沫、地方政府債務、民間資金鏈斷裂等則虎視眈眈，隨時會成為被引爆的巨型炸彈。在這種情況下，股份制商業銀行對宏觀經濟金融發展的判斷和把握就顯得愈發重要，經營難度可想而知。

其次，發展模式趨同，盈利結構單一的局面尚未改善。近年來，受因外因素影響，股份制商業銀行不約而同的選擇了不斷規模擴張的道路，貸款投放、分支機構建設、人員擴充成為了中小商業銀行共同的主題，而盈利結構單一的痼疾依然沒有改觀，存貸利差仍然是中小商業銀行利潤的首要來源和最重要來源。各家銀行沒有根據自身優勢確定明確的市場定位，商業銀行間的競爭并未出現錯位競爭的良性局面，而是呈現一種血拼的態勢，銀行競爭手段單一，競爭優勢不突出，簡單的關系營銷、貸款利率下浮等在中小商業銀行中屢見不鮮，甚至出現違規經營的情況，為銀行的長期發展埋下了隱患。

第三，內源融資不足，資本補充成為常態。隨著規模的不斷擴張，資本不足已成為近年來股份制商業銀行發展的最大障礙，信貸擴張-資本不足-再融資-再擴張的發展循環業已形成。雖然不少銀行都實現了上市融資，但均無法滿足其不斷擴張和資本消耗的需求。在這種情況下，銀行自身微弱的資本積累能力可以忽略不計，唯一的出路只有不斷再融資，甚至不惜丟掉自身信譽，推翻自己此前種種不再融資的承諾，致使銀行在資本市場上聲名狼藉。

第四，受行政調控影響較大，系統性風險依然存在。不可否認，我國當前的市場經濟發展依然存在著嚴重的行政調控色彩，國家有關部門有著行政調控的沖動和慣性思維，對調控手段的時機、效果、傳導機制等研究不夠，政府部門間政策不統一，甚至相反，這些無疑給企業帶來了混亂和方向的迷失。商業銀行作為一種特殊的行業，不可避免的陷入行政政策不穩定的漩渦，給銀行發展帶來了難以把握的系統性風險。如次貸危機發生后，中央政府出臺四萬億投資計劃，各地政府隨之進入投資瘋狂期，商業銀行以地方政府融資平臺貸款為手段參與其中，雖然有著商業銀行自身經營決策的問題，但政府的引導和調控難逃其咎。

第五，日益嚴格的外部監管給股份制商業銀行的發展帶來新的挑戰。2003年銀監會成立以來，堅持法人監管， 堅持以風險為主的監管內容，注意促進金融機構風險內控機制形成和內控效果的不斷提高，堅持按照國際準則和要求進行監管，初步形成了涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等主要風險的審慎監管規則體系，商業銀行監管取得了長足的進步。而監管的進步則對商業銀行經營管理提出了更高的要求，傳統的粗放經營模式已無法滿足監管要求，唯有苦練內功，不斷提升經營管理水平，成為真正的健康發展的商業銀行。從這個意義上說，也是對股份制商業銀行新的挑戰。

三、利率市場化將成為股份制商業銀行改變發展模式的關鍵因素

股份制商業銀行發展中面臨的問題和障礙已經引起理論界和實務界的高度關注，各家銀行也已感受到發展進程中面臨的壓力，不約而同的提出了戰略轉型，并在經營管理上進行了有益的探索和嘗試，如向零售業務轉型，風險管理、授信審批、公司業務、審計等方面管理體制調整，大力發展中間業務，強化金融創新等。但從各行實踐情況看，效果并不盡如意，股份制商業銀行戰略轉型尚未實現突破。本文認為，一個無法回避的重要因素是我國當前事實上的利率管制。也就是說，在目前的制度供給下，追求大而不倒和規模擴張，與其說是中小商業銀行發展過程中面臨的問題和挑戰，不如說是在當前我國利率管制條件下商業銀行作為市場主體的一種必然選擇。可以說，該種單一模式是在當前制度框架內中小商業銀行的最優選擇。與之相對應的是，只有隨著利率市場化的逐漸深入，股份制商業銀行才能真正擁有發展模式變革的內在動力，才能不再紙上談兵。應對未來利率市場化，特別是存款完全市場化的挑戰，股份制商業銀行應做好以下內功：

（一）以利潤最大化為目標，構建真正的商業銀行。中小商業銀行應該加快市場化步伐，真正實現銀行所有者和經營者激勵兼容的市場化運作。利率市場化后，目前我國商業銀行賴以生存的壟斷利差將不復存在，一方面商業銀行的存貸款均由市場定價，中小商業銀行的存款穩定性和存款成本面臨考驗，另一方面商業銀行為獲取高收益，必然加大高風險資產業務的比重，從而不可避免的帶來資產質量問題，這無疑給商業銀行的經營者提出了更高的要求。唯一的出路就是實現真正的市場化運作，將商業銀行構建為真實的市場主體，而不再單純依靠壟斷利差生存。

（二）加強商業銀行產品定價體系的研究和實踐。

隨著利率市場化的不斷推進，商業銀行自主定價的范圍將不斷擴大，直至覆蓋全部資產、負債和中間業務的各個項目，以往“拍腦袋”式的定價方法再也行不通了，而建立科學的金融產品定價機制將成為極為重要的課題。近年來，股份制商業銀行逐步引入定價體系，在內部轉移資金定價等方面也取得不錯的進展，貸款定價也具備了雛形，但在利率市場化條件下特別是未來存款市場化后，以利率為核心的定價體系尚未完全建立，這方面的研究與實踐應盡早提上日程。

（三）不斷完善全面風險管理體系。利率市場化以后，一方面，銀行為了吸收存款，競相提高存款利率，使銀行的融資成本不斷提高，為了覆蓋資金成本，銀行只能采取冒險的貸款行為，不可避免地會出現信貸膨脹。另一方面，由于銀行和貸款企業之間存在著信息不對稱，“逆向選擇效應”和“道德風險效應”隨之而來，銀行貸款質量面臨較大壓力。因此，不斷推進全面風險管理體系的建設，提高風險管理水平，將成為商業銀行發展的永恒主題。

（四）強化客戶基礎，優化客戶結構。不可否認，未來市場競爭的焦點是對客戶的競爭，特別是優質客戶的競爭。在目前的經營模式下，以股份制商業銀行為代表的中小銀行，客戶結構不合理，穩定性不足，忠誠度不高，客戶與銀行共同成長的機制尚未建立。隨著利率市場化的推進，中小銀行將面臨著新一輪的客戶流失。因此，從現在開始，股份制銀行應將客戶作為一項重要的戰略儲備，逐漸擺脫對大型國有企業客戶的依賴，建立自己的核心客戶群，優化客戶結構，逐漸加大有前景的中小企業客戶、零售客戶的比重。

（五）推進金融創新。

在利率市場化條件下，非價格競爭將成為另一個主要競爭形式。實行利率市場化后，優質企業和個人擁有了議價的空間，他們往往會要求商業銀行上浮存款利率，下浮貸款利率，由此直接導致商業銀行的負債成本上升、資產收益下降，從而減少了銀行的利差收入。商業銀行將不得不轉向非傳統業務領域，通過金融創新，為客戶提供金融產品和服務，賺取非利差收入。金融創新能力將成為未來商業銀行核心競爭力的重要內容。因此，股份制商業銀行應該盡快建立一個完整有效的金融創新體系，這個體系不僅僅能創造產品，更重要的是要有一套將客戶需求和市場信息迅速轉化成金融創新產品并進行推廣的體制和機制。

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