發展對臺離岸金融,構建兩岸區域性金融服務中心

摘要：發展對臺離岸金融，構建兩岸區域性金融服務中心是福建推進金融市場建設的中心環節，也是建設海峽西岸經濟區的重要組成部分。本文提出了發展對臺離岸金融，構建區域金融中心的戰略意義，分析了福建發展對臺離岸金融的優勢，闡明了發展對臺離岸金融，構建區域金融中心的路徑，并提出了發展對臺離岸金融的政策建議。

關鍵詞：離岸金融；區域性金融服務中心

金融是現代經濟的核心。近年來，在經濟轉型的加速進程中，各大城市爭建金融中心的熱潮一浪高過一浪。隨著區域經濟新政的不斷出臺，各區域經濟發展上升為國家戰略，而金融業發展又是其中的開路先鋒，金融中心建設理所當然成了區域經濟中心的首要選擇，并形成“資金洼地”，釋放金融聚集效應，成為帶動地方經濟發展的重要途徑。目前我國經濟的區域發展不平衡，空間很大，很可能需要形成幾個金融中心，來對周邊地區的經濟進行輻射。深圳將和香港一起成為輻射我國華南乃至東南亞地區的金融中心。上海將成為輻射我國華東地區的金融中心。北京除了將成為全國的金融調控中心外，還將為華北地區提供金融支持。福建要在全國區域合作和區域經濟一體化競爭中異軍突起，就必須依靠地區優勢，構建兩岸區域性金融服務中心，提高其國際競爭力。

兩岸的金融交流與合作正隨著經貿的高速增長不斷深化，2010年6月兩岸簽署《海峽兩岸經濟合作框架協議》，為進一步深化兩岸金融業交流與合作創造了積極條件，福建作為對臺交流合作的前沿，在兩岸交流合作中發揮著重要的橋梁紐帶作用。國務院發布的《關于支持福建省加快建設海峽西岸經濟區的若干意見》已賦予海西區對臺先行先試政策，明確表示支持海西區推動對臺離岸金融業務，拓展臺灣金融資本進入海峽西岸經濟區的渠道和形式，建立兩岸區域性金融服務中心，推動金融合作邁出實質性步伐。

一、發展對臺離岸金融，構建區域金融中心的戰略意義

（一）發展對臺離岸金融，構建區域金融中心有利于為海西區建設籌集資金

福建省正處于海峽西岸經濟區建設的關鍵時期，發展和利用對臺離岸金融市場，籌集大量建設資金，是海峽西岸經濟區建設的迫切需要。籌資是金融市場的最原始功能，包括直接或間接吸引資金用于區域內；通過大額資金進出集散形成一定規模的資金存量，其中相當部分可用于區域內；通過吸引國內外金融機構進入，有利于活躍和豐富本地區資金流量和增加營運資金。

（二）發展對臺離岸金融，構建區域金融中心有利于促進經濟增長和結構調整

發展對臺離岸金融，通過不斷拓展金融服務領域來滿足經濟結構調整和經濟增長方式的轉變需要。如目前服務貿易方面的金融需求，航運金融、人民幣跨境貿易結算，都屬于結構調整和經濟增長轉變過程當中不斷提出來的新的金融需求。同時，金融中心的構建所伴隨的大量資金的聚集與流入，將極大地刺激經濟的迅速增長及其相應的結構調整，同時促進如旅游、房地產、餐飲等相關行業的發展。如英國金融業40%以上的產值（增加值）是在倫敦創造的，金融業在倫敦經濟總量中的占比接近20%。政府可以從稅收和離岸銀行業利潤以及其他費用收入中獲得收入，增加財政收入，改善外匯收支狀況，給經濟的發展注入新的活力。2010年兩岸金融業務金額合計高達4415億美元，比2009年大增四成，如果能通過對臺離岸金融市場實現直接兌換，那么匯兌創造的GDP將超過40億美元（假定匯兌手續費為1%）。

（三）發展對臺離岸金融，構建區域金融中心有利于擴大就業，吸引高素質人才

離岸金融業務的發展，金融機構的進入、開業和新業務的發展，需要大批當地配套的專業人員，如會計師、律師、銀行管理人員和公司秘書、房地產商等高級管理工作人員和因此派生的一般工作人員，直接促進就業。同時，金融中心所帶動的經濟增長則為擴大就業拓展了更廣闊的空間，有利于吸引國內外各類優秀人才及與此相伴的先進理念，同時又會大大推進區域內金融從業人員及相關行業人員素質的提高和理念的更新。

（四）發展對臺離岸金融，構建區域金融中心有利于推進金融創新實現兩岸金融業的對接

離岸金融本身就是最大的金融創新，它進而又促進金融創新。對臺離岸金融市場管制松、競爭激烈、風險大，為金融業的持續創新提供了較好的環境，刺激了大量國際清算和風險防范創新工具的產生，如實現新臺幣自由兌換、貨幣互換、遠期利率協定、浮動利率債券等。這些創新的金融產品不僅豐富了金融市場的交易品種，同時有助于解決臺灣企業在大陸“融資難”的問題，實現兩岸金融業的對接，助推兩岸經貿合作的新發展。

（五）發展對臺離岸金融，構建區域金融中心有利于推動跨國公司國際投資的發展和中資企業實施“走出去”的發展戰略

離岸金融市場的運作和發展，為跨國公司進行國際投資提供了很大便利。離岸金融市場資金成本低、快捷方便、提供的資金量大，自然成為發達國家跨國公司的重要融資場所；而跨國公司規模大、實力雄厚、信譽較高、貸款風險相對小等優勢使得離岸金融市場愿意對它們放款。正是離岸金融市場提供的大量資金融通使得跨國公司在世界范圍內的大規模投資、收購和兼并得以順利進行。同時，離岸金融市場是中資企業實施“走出去”發展戰略重要平臺。在我國金融業國際化水平相對落后的客觀現實下，離岸業務在支持中資企業跨國經營中一直發揮著重要的作用，企業在離岸金融中心賺的錢在匯入國內前不用付任何稅金，同時，境內的離岸中心的另一個好處是安全。借助中資企業在我國形成的良好信用關系，離岸業務可以在本土有效地滿足企業的境外資金需求，解決了企業境外融資難的問題。同時，離岸銀行可以幫助企業搭建境內外一體化金融服務的橋梁，滿足跨國經營企業的高端金融服務需求。

二、福建發展對臺離岸金融的優勢

綜觀世界各國離岸金融中心發展歷程，離岸金融中心的建立必須具備一定基本的條件，如社會政治形勢穩定，經濟對外開放程度高，與國際市場聯系緊密。比較成熟和健全的金融法律制度和金融機構，經濟地理位置優越，交通通訊等基礎設施完備，現代化科學以及充足的國際金融專業人才。事實上，我國的離岸金融業務從1989年才開始發展，至今還未形成規模和市場，需要大量的金融機構共同參與，如巴哈馬，開曼等較小的離岸金融市場就有少則數百家，多則近千家銀行從事離岸業務。因此，福建迫切需要培育和吸引眾多的中外金融機構從事離岸金融業務，經過一定量的積累，可以選擇廈門特區，集中優勢金融資源，逐漸形成離岸市場，進而形成有影響的區域金融中心。

（一）宏觀條件已初步具備

廈門是我國的經濟特區之一，在實行改革開放和現代化建設的進程中，政治穩定、社會安定、經濟持續快速增長，廈門人均GDP已經達到1萬美元。廈門作為開放型港灣城市，法規健全、稅收優惠，出入境自由，通關手續簡便，對外貿易快速增長，利用外資逐年遞增，逐漸成為大量外匯的集散地。廈門保稅區發展良好，目前廈門保稅區已形成機電產品配送、進出口石材分撥和國際集裝箱運輸三大特色物流，是中國東南地區的現代國際物流園區。

（二）金融業已初具規模

廈門已經形成一個以銀行業為主導，證券、期貨、保險、信托等行業逐步發展，其他相關金融配套行業為補充，功能較為完備、運行較為穩健的多元化金融服務體系。目前，全市擁有中、外資銀行業機構各17家(含代表處)；證券公司1家、臺資證券公司代表處2家、證券營業部32家、證券服務部4家、證券投資咨詢機構4家；期貨公司3家、期貨營業部10家；保險公司主體28家、保險分支機構134家、專業保險中介機構26家。此外，廈門還擁有18家境內上市公司、53家擔保公司、10家創投公司和28家典當行等，金融服務及其配套體系不斷完善。十二五期間，廈門市金融業增加值將力爭實現年平均增長16%，從2010年的145.89億元增加到2015年的300億元左右。

（三）環境與區位優勢

廈門是我國東南沿海重要港口風景旅游城市，自然環境優美，氣候宜人，以和諧、溫馨、宜居享譽海內外。廈門和臺灣僅一水之隔，是祖國大陸離臺灣最近的城市，在對臺交往中始終發揮著先行先試和前沿平臺的作用。在文化交流上，廈門與臺灣同屬閩南文化，有著密切的“五緣”聯系；在經濟合作上，廈門有著豐富的對臺交往經驗，是大陸臺資企業相對較為集中的區域；在金融合作上，廈門是福建五個新臺幣兌入與兌出業務辦理城市之一，目前已有多家臺灣金融機構來廈門落戶，進一步推動廈臺金融服務產業對接的條件已經基本成熟。

（四）人才優勢

廈門是金融人才的重要聚集地之一，不僅具有較扎實的金融研究基礎，而且有著良好的金融文化氛圍和金融人才儲備，這些都為廈門金融服務產業集群的培育和發展提供了重要條件。同時，廈門毗鄰臺灣的地緣優勢和華僑眾多的人緣優勢也為其金融人才的儲備和引進創造了積極的條件。

（五）基礎設施優勢

特區建設30年來，廈門的基礎設施建設已經十分完備。除了擁有便捷的公路、航空、海運、通訊等公共基礎設施外，廈門市的教育、科技、醫療衛生、體育、文化等社會性基礎設施也日趨完善，廈門被世界銀行等機構評選為“投資環境中國大陸金牌城市”、“跨國公司最佳投資城市”。特別是近年來，廈門依托軟件園和企業高新區，積極推動金融后臺服務產業建設，在島內東北部規劃了18平方公里的片區作為金融產業集聚區，并成立金圓投資集團，作為兩岸金融中心的建設主體、兩岸金融產業的對接平臺及投融資的主渠道。

三、發展對臺離岸金融，構建區域金融中心的路徑選擇

（一）發展模式

離岸金融模式的選擇必須與我國的經濟發展水平、金融業開放程度和金融市場發展水平相適應，發展的初期應該選擇離岸賬戶和在岸賬戶相隔離的嚴格內外分離型模式，即在岸賬戶和離岸賬戶嚴格分開，賬戶之間不能混淆，禁止資金在兩種賬戶之間流動，美國和日本屬于此種類型。實施這種模式有利于保障我國的金融自主權和金融監管機構的監管，可以有效阻擋國際金融市場對國內金融市場的沖擊，并減輕國際資本流動和國際金融風險對我國經濟的沖擊。等到離岸市場運行穩健、市場秩序穩定、監管法制成熟，并積累了足夠的市場管理經驗之后，有選擇、有重點地適度發展有限制的滲透型市場。

（二）定位

一是打造對臺離岸金融市場，促進兩岸金融深化合作交流，包括實現新臺幣的全面自由兌換服務，拓寬大陸臺資企業的融資渠道，參照CEPA協議，降低臺資金融機構準入門檻，吸引臺資金融機進入對臺離岸金融市場開展離岸金融業務。建立兩岸貨幣清算機制，協商確定兩岸貨幣業務清算行，互設清算賬戶，實現直接、雙向、暢通的貨幣結算和資金流動。二是建立境外外匯資金融通中心，在發展對臺離岸金融業務中交易主體應以臺資企業為主，同時兼顧歐美、東南亞及香港地區的外資企業；在交易幣種上，新臺幣應是離岸金融市場主要的交易幣種。與此同時，國際金融市場的自由兌換貨幣也可進入離岸金融市場進行交易，積極建立多幣種、寬業務的離岸金融服務體系，促進各種外匯資金的融通，服務更多的中資海外企業及外商投資企業等。

（三）發展對臺離岸金融的實施步驟

第一步，擴大兩岸貨幣雙向兌換范圍。允許中國銀行在離岸市場設立分支機構，并授權其擴大新臺幣兌換對象，由個人擴展到兩岸正常經貿往來的企業。將新臺幣視同港元、澳門元一樣的貨幣，允許新臺幣在離岸金融市場公開掛牌兌換，允許其經授權可以設立新臺幣賬戶，并參照國際行情在一定幅度內自行套算人民幣與新臺幣的買賣價。增加新臺幣兌換業務品種，由現鈔延伸至現匯。按照雙向對等的原則，推動臺灣地區增加人民幣兌換點，增加兌換品種，提高兌換限額，擴大兌換對象。爭取獲批開展閩臺貿易以人民幣計價結算試點，拓展以人民幣計價的信用證、保函、托收等結算方式下的貿易融資業務，促進兩岸貿易機構加快資金周轉速度。推動閩臺兩岸金融機構采取直接或間接方式，進行貨幣資金結算和清算。發揮廈門經濟特區優勢，爭取先行先試兩岸人民幣和新臺幣現鈔調運業務，建立人民幣和新臺幣現鈔的供應和回流渠道。

第二步，加快兩岸互設金融機構。按照同等優先適當放寬的原則，優先批準臺資銀行、保險、證券等金融機構在離岸金融市場設立營業性機構。放寬臺資金融機構進入離岸金融市場的門檻，允許臺灣地區銀行不經代表處階段而直接在離岸金融市場設立分行或法人機構，并將臺灣地區銀行提出設立分行或法人機構申請前1年末總資產降為60億美元，允許離岸金融市場中的臺資銀行分行經營人民幣業務不受開業時間限制。鼓勵興業銀行等大陸金融機構到臺灣設立分支機構、代表處或者投資參股。

第三步，建立兩岸貨幣清算機制。在兩岸簽署金融MOU的基礎上，協商確定兩岸貨幣業務清算銀行，互設清算賬戶，實現直接、雙向、暢通的貨幣結算和資金流動。在貨幣市場上，人民銀行可以在對臺離岸金融市場建立統一的新臺幣兌換人民幣的實時全額支付清算系統，提供實時最終清算服務，建立安全、暢通、便捷的資金匯劃渠道，為兩岸經濟融合發展提供重要的金融基礎設施。

第四步，創新對臺離岸金融產品。在新臺幣清算機制逐漸完善的基礎上，進一步擴大新臺幣的離岸業務范圍，如新臺幣的借貸業務，貿易融資等。在離岸業務的創新上，可以優先安排大陸臺資企業融資業務的創新試點，如銀團貸款、允許其發行新臺幣債券，發行股票等。

第五步，加速利用臺資擴大融資渠道。在資本項目下增加以新臺幣計價結算，允許臺資企業通過離岸金融市場將新臺幣兌換為人民幣，然后以參股并購等形式投資于大陸企業，加速利用臺資并拓展融資渠道。同時離岸金融市場可以開展與臺灣地區銀行間市場同業拆借等批發業務，創造條件發展與境外同業之間開展同業拆借、發行大額可轉讓存單業務等，加強同臺灣銀行間外匯資金交易的配合。

第六步，打造海峽兩岸區域性金融服務中心。在離岸金融市場發展的基礎上，促進各類金融機構尤其是臺資金融機構的集聚與發展，搭建兩岸金融服務產業對接平臺和臺商投資企業融資服務平臺，改善海西區金融生態環境，吸引和集聚各種專業人才，打造一個市場體系完備、功能配套齊備、創新能力較強、具有對臺優勢的兩岸區域性金融服務中心。

四、加快對臺離岸金融市場建設的政策建議

（一）借鑒新加坡政府推動市場形成的經驗，爭取國家給予政策傾斜，允許放寬外匯管制，實行彈性的金融政策。中央銀行可以采取有效措施，一方面盡快建立起完全以市場供求為基礎的統一規范的新臺幣兌換人民幣交易市場，允許參與對臺離岸金融市場的非居民交易不實行外匯管制，允許對臺離岸金融市場中的貨幣自由兌換和資金在國際之間的自由轉移，免除外幣準備金；另一方面允許對臺離岸金融市場業務不受國內金融政策(利率、匯率、存貸)限制。

（二）給予對臺離岸金融市場以優惠稅收政策。世界離岸金融發展史證明，稅率優惠乃是離岸金融市場形成和發展的重要條件。如馬來西亞納敏國際離岸金融市場對那些一般從事離岸交易的公司，按其盈利的3％納稅，有的國家政府只收少量間接稅，不征直接稅。因此，對臺離岸市場發展過程中，應免征利息預扣稅和銀團貸款所得稅；減征或免征交易營業稅、印花稅、貸款利息及海外收入預扣稅；銀行所得稅低于15％，允許離岸行海外利潤派息自由匯兌，離岸行及其職員收入可自由匯出，并及早解決雙重課稅問題。

（三）建議省政府及有關部門出臺人才、土地等方面優惠政策。對于離岸市場引進的高管人員和專業技術人才，可在戶籍管理、住房補貼、配偶就業、子女教育、醫療保障、保障性商品房配售等方面享受相關優惠政策，對在離岸市場開展離岸金融業務的臺資金融機構的業務骨干適當多辦半年期多次赴臺簽證，以滿足離岸業務人員往返臺灣的需要。在對臺離岸金融市場啟動和試運行階段，金融機構在場地租金、辦公條件、工作人員居住條件方面給予優惠扶持。

（四）商請協助有關部門及時制定離岸金融業務的專門保密法規，切實做好離岸帳戶的保密工作。帳戶的保密性和資金的安全性往往是眾多客戶首先考慮的基本因素。因此，在構建對臺離岸金融市場硬件建設的同時，要注重法規這個軟件建設，以解決客戶的后顧之憂，以完善的法制來吸引境外客戶。

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本文為中共福建省委黨校重點課題《海峽兩岸金融試驗區建設的路徑選擇及實踐研究》的階段性成果