金融發展水平與人口、產業及空間城鎮化關系實證探討

摘 要：本文利用1990—2010年新疆生產建設兵團金融發展水平以及人口、產業、空間數據進行相關分析，探討了兵團金融發展水平與人口、產業、空間城鎮化四者之間的關系及效應。結果表明：（1）金融規模與金融效率促進金融發展，金融結構抑制金融發展，同時，空間城鎮化促進城鎮化發展，人口與產業抑制城鎮化的發展。（2）金融規模及效率對空間城鎮化支持效應顯著，金融支持結構促進人口城鎮化，抑制產業及空間城鎮化。

關鍵詞：金融支持；城鎮化；綜合評價；典型相關；路徑分析；金融效應

中圖分類號：F224.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）11-0065-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.11.15

城鎮化是人類文明發展的自然歷史過程，是推動經濟發展和社會進步的主要動力，是國家和地區走向繁榮發展的必經之路。新疆生產建設兵團（以下簡稱兵團）建立50余年以來，兵團經濟取得了長足的進步，在社會主義現代化建設中取得重大成就，截至2010年末城鎮化率的51.34%。目前，不同等級層次的兵團城鎮體系已初步形成，同時蘊藏著一些更深層的結構性矛盾。立足于城鎮化視角研究金融支持問題，認為城鎮化是人口、產業和空間結構整體演進的過程，人口與產業城鎮化促進了空間城鎮化的發展。在新的歷史時期，立足于國情，積極穩妥的推進城鎮化進程，不僅是實現兵團經濟發展方式轉變的客觀要求，也是促進兵團經濟社會長期、平穩、持續發展的主要舉措，而人口、產業、空間城鎮化離不開金融支持。

一、綜合評價系統的構建

（一）城鎮金融綜合評價指標體系的構建

遵循科學性、可操作性及一致性的原則，對城鎮化的分析，從人口城鎮化、產業城鎮化和空間城鎮化三個方面來考察，對金融的分析，從金融支持規模、金融支持結構和金融支持效率三個方面來考察（表1）[1-2]。

1.城鎮化指標解釋和數據來源

人口城鎮化：（Y1）城鎮化率=非農業人口/總人口，（Y2）人口自然增長率=（人口出生率-人口死亡率）×100%，（Y3）每千人擁有醫生數=醫生總人數/年末總人口，（Y4）每千人擁有公共交通工具=公共交通車輛數/年末總人口。

產業城鎮化：（Y5）非農產業增加值占國內總產值比重=（第二、三產業增加值之和）/GDP，（Y6）非農產業從業人員比重=1-非農產業從業人員/從業人員總數，（Y7）第三產業產值占GDP比重=第三產業產值/國內生產總值，（Y8）第三產業從業人員比重=第三產業從業人員/從業人員總數。

空間城鎮化：（Y9）地均國內生產總值=國內生產總值/土地面積，（Y10）人均國內生產總值=國內生產總值/從業人員總數。

2.金融發展指標解釋

金融規模：（X1）金融相關比率=（金融機構存款+金融機構貸款）/GDP，（X2）商業銀行貸款增速，（X3）上市公司數量，（X4）保險深度=兵團保險費收入/GDP。

金融結構：（X5）新增存貸比=新增貸款量/新增存款量，（X6）非國有企業貸款占貸款總額比重=私營、個體工商與鄉鎮企業貸款合計/貸款總額，（X7）城鎮固定資產投資中國內貸款所占的比重。

金融效率包括：（X8）金融服務水平=保險公司數量/年末人口，（X9）信貸產業契合度=第三產業增加值增長率/第三產業信貸資金增長率，（X10）邊際資本生產率=經濟總量的增量/投資總額。

二、綜合評價

本文采用改進熵權法進行綜合評價[3]，因為單獨采用熵值法進行測算可能導致結果的不理想，用改進的熵權法進行綜合評價的主要步驟是：（1）指標正向化。？字=（？字ij-？字min）/（？字max-？字min）。（2）指標無量綱化。r=（x-xj）/？啄j式中，x為同度量后的指標值，xj為第j項指標的平均值，？啄j為第j項指標的標準差。考慮到在計算中需取對數，可將無量綱化后數據進行平移，根據3？啄原則令rij=r+4。（3）計算指標rij的比重為Rij，其中Rij=rij/rij。（4）計算第j項指標的熵值ej，其中ej=-（1/lnm）rijlnRij，可以證明ej∈[0，1]。（5）計算第j項指標的差異性系數gj，gj=1-ej，當gj值越大指標越重要性。（6）計算指標？字最后wj，公式wj==。（7）計算考核單位的綜合評價值：公式為Vj=wjRij。本文具體的各指標權重見表2。

1990—2010年間，兵團金融發展整體呈現上升趨勢，但發展速度較為緩慢（圖1），由1990年的金融綜指0.0510上升至2010年金融綜指0.0547，年均增速0.531%，規模、效率均處于上升趨勢，年均增速分別為1.345%和2.442%；結構呈現穩定趨勢，年均增速為-0.881%。總之，規模與效率促進金融發展，結構抑制金融發展，說明金融對城市建設地資金支持加大，資金配置效率提升，但金融結構還需優化[4]。

（二）城鎮化指標體系綜合評價

兵團城鎮化綜合指數呈現穩步上升趨勢（圖2），由1990年的0.043上升至2010年的0.065，年平均增速2.314%。空間城鎮化發展迅速，產業城鎮化波動較大，平均環比增速分別為4.187%和5.6453%，人口城鎮化呈現負增長，年環比增速為-0.071%。總體來說，空間及產業促進兵團城鎮化的發展，人口抑制兵團城鎮化的發展。

三、金融支持效應分析

（一）金融支持城鎮化的典型相關分析

指標采用改進的熵權法算出的人口城鎮化指數（cz1）、產業城鎮化指數（cz2）、空間城鎮化指數（cz3）組成向量cz，金融規模指數（jr1）、金融結構指數（jr2）、金融效率指數（jr3）指標組成向量jr，運用SAS 9.1.3軟件進行典型相關分析[5]。

1.典型相關分析

由表3可知，第一典型相關系數為0.8573，第二典型相關系數為 0.8208，第二典型相關系數為0.2448，第三典型相關系數為0.0770。第一個特征值能解釋97.55%的方差貢獻，對金融發展與城鎮化間的相關關系具有較高的代表性，所以兩組的關系提取第一對典型變量來代表。顯著性檢驗結果表明，在0.05的顯著性水平下顯著，僅第一對典型變量顯著，其P值0.0065<0.05，故典型相關模型的建立僅提取一對典型變量。

2.典型相關模型

根據標準化變量的典型相關系數建立典型相關模型：

V1=0.3062*jr1-0.5619*jr2+0.2953*jr3W1=-0.5322*cz1-0.2374*cz2+0.8644*cz3

綜合指標V1和W1是原始指標標準化后的線性組合，其系數絕對值的大小可以反映金融發展與人口、產業及空間城鎮化變量對典型變量的影響程度。根據分析得出以下幾個結論：

（1）金融規模與金融效率促進金融發展，金融結構抑制金融發展。

在V1中，以jr2的載荷最大，載荷系數為-0.5619，說明金融發展的第一典型變量主要取決于jr2，即金融線性模型主要由金融結構決定。這必然會影響城鎮化建設中的金融發展，最終阻礙到城鎮化建設進程，金融規模指數（jr1）及金融效率指數（jr3）的荷系數分別為0.3062和0.2953，說明金融發展地第一典型變量主要由jr1、jr3決定，金融規模與金融效率對金融發展具有明顯促進作用。

（2）空間城鎮化促進城鎮化發展，人口與產業抑制城鎮化的發展。

在W1中，cz3的載荷最大，載荷系數為0.8644，表明反映兵團城鎮化的線性結合模型主要由空間城鎮化所決定。金融應重點支持中小城鎮發展，加大對中小城鎮基礎設施建設和產業發展投入，政策性金融應更多關兵團空間城鎮化發展，應給予直接金融支持或金融政策傾斜，有重點的培養和發展大城鎮和城鎮群，提高兵團的空間城鎮化水平；cz1、cz2的載荷系數為-0.5322、-0.2374，抑制城鎮化整體發展。

（二）金融支持城鎮化的路徑分析

由于全模型估計結果的信息量較大，通過方差分析和參數估計的顯著性分析，全模型較顯著且通過顯性檢驗。對標準化后的路徑系數進行匯總，得到的路徑系數分解表（略）。根據影響變量和相應變量的影響系數的大小可以分別計算出金融支持規模、金融支持結構及金融支持效率通過人口、產業和空間對城鎮化影響的邊際效應，計算結果如表4、圖3所示[6]：

從表4看出：

（1）金融規模對空間城鎮化具有促進作用。金融支持規模對城鎮化的直接影響值為0.25415，對城鎮化間接影響值為0.2686，總影響0.52275，對人口城鎮化及產業城鎮化支持效應不顯著。

（2）金融結構促進人口城鎮化發展，對產業及空間城鎮化的促進作用不明顯。從各維度看，對人口城鎮化直接影響為0.6041，促進人口城鎮化發展，對產業及空間城鎮化直接影響分別為-0.4402、-0.1378，抑制產業及空間城鎮化；從整體看，總影響為-0.3，金融結構抑制城鎮化整體發展。

（3）金融效率促進空間城鎮化，對人口及產業無顯著影響。金融效率是金融體系的核心，對城鎮化的直接影響為0.28513，不存在間接影響，從整體看金融效率對空間城鎮化具有促進作用，整體看金融效率對城鎮化的直接影響并不顯著。

四、結論

（一）金融支持與城鎮化存在耦合性，兵團在重視協調性的同時放慢了發展速度

兵團金融發展帶動大量人口和產業在城鎮集聚，進一步推進了空間城鎮化進程，由于金融發展不存在顯著差異，故不存在明顯時間差異，兵團人口城鎮化呈現負增長，產業城鎮化發展緩慢，空間城鎮化發展迅速。兵團金融支持規模與金融支持效率呈現增長態勢，但金融結構還需調整。

（二）在金融發展與城鎮化水平相似地情況下，金融發展與城鎮化匹配度較高的年份地經濟水平也較高。1990年的協調度高于1991年，前者GDP高于后者；在協調度相似的情況下，城鎮化水平較高的年份經濟水平較高，但金融發展水平高的年份經濟發展水平不一定高。

（三）金融結構抑制金融發展，人口及產業抑制城鎮化發展

城鎮化的資金來源主要是金融機構信貸資金投入、政府的財政資金投入、企業和居民個人投入和縣域外資金投入，兵團民營小企業所需資金難以獲得銀行貸款，進而抑制了金融進一步的發展。人力及產業抑制城鎮化的原因，一是兵團人口的遷移能力和轉換能力仍然較弱，而勞動力的質量與城鎮質量不高，城鎮功能不健全是影響人口城鎮化的主要原因。二是兵團產業城鎮化進程已經進入升級階段，但產業結構不合理、產業高級化水平不高和產業發展水平不均衡的問題仍存在。

（四）金融支持規模及效率促進空間城鎮化，金融支持結構促進人口城鎮化，抑制產業及空間城鎮化

一是金融規模在空間城鎮化發展中支持效應顯著，說明隨著金融系統的不斷改革發展，兵團金融機構發展逐漸趨于多元化，金融市場趨于完善，使得金融系統籌集資金的能力變強，籌集資金的途徑變廣，這是金融系統調節資金促進空間城鎮化的前提，是資金投資有效轉換為建設投資地基礎。二是兵團人口質量的提高需要基礎設施的建設，而金融機構對非國有企業及城鎮化建設投資力度的加大，將有利于人口的轉換與轉移。

五、建議

（一）完善區域協調保障體系

在城鎮化進程中應充分保持兵團協調優勢，進一步促進兵團全面發展，堅持以產業城鎮化為中心，努力提高城鎮居民收入水平及生活質量，以人口、產業為基礎推動空間城鎮化和金融發展。同時建立完善的保障體系，首先增強居民可持續發展意識，為可持續發展提供意識形態上的保障，其次政府宏觀調控，優化產業結構布局，為可持續發展提供良好地域載體，最后加強兵團基礎設施建設，確保金融與城鎮化的可持續發展。

（二）充分利用資本市場支持人口城鎮化發展

資本市場是以證券融資為主的金融市場，主要包括股票市場、債券市場、基金市場等，目前兵團以初具規模，可考慮通過資本市場為轉移人口提供資金支持，如支持有實力的轉移人口教育培訓機構上上市并發行教育股票，通過股票市場積累發展經費。同時也可以發行支持轉移人口發展的專項教育債券、培訓基金，為促進人口城鎮化提供更廣闊的融資平臺。此外設立創業投資引導專項資金，通過參股、融資擔保、提供配套投資和獎勵等方式，吸引境內外資金、社會資金來發展轉移人口創業投資業務。

（三）完善兵團金融結構，銀行與資本市場結合

兵團主要是銀行主導金融體系，這種體系強調銀行進行信息處理、資源配置、企業監管及企業控制等，銀行運用自身在資金、信息等方面的優勢，全面廣泛的參與經濟生活，促進城鎮化發展，而分析得出金融結構抑制產業及空間城鎮化。實際上銀行主導金融體系下，銀行內部控制的公司治理結構會降低城鎮化效率，使其企業和銀行失去了獨立性與靈活性，使交易缺乏透明性并最終影響資本配置及利用的效率與收益，容易使企業失去創新的動力，進而影響了產業及空間城鎮化，所以兵團應該將銀行與資本市場結合，實現融資證券化，使企業融資除了銀行貸款外，更多的借助發行各種有價證券在市場上直接融資，從而使銀行傳統貸款業務下降，是銀行本身也越來越多地參與證券市場的融資活動以及從事其他證券交易活動，以帶動城鎮經濟的全面、協調可持續發展。

（四）充分利用金融規模及金融效率促進空間城鎮化發展

金融支持空間城鎮化的作用機制主要在于金融體系發揮金融功能，通過支持空間發展的大城鎮和城鎮群，形成大城鎮、城鎮群為主體的空間城鎮化發展模式，強化空間集聚效應，進而提升空間價值，促進空間城鎮化的發展。而對于兵團等西部等落后地區，政策性金融應給予更多的關注，應對落后地區發展給予直接金融支持或金融政策傾斜，著力營造有利于落后地區發展的金融環境，提升落后地區的空間城鎮化水平，同時加大對中小城市基礎設施建設，改善中小城鎮發展環境，增強中小城鎮發展動力。

（特約編輯：羅洋）

參考文獻：

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