淺談企業現金流量管理

摘 要：隨著市場經營的不斷發展，企業面臨的各種挑戰和風險越來越大，改善現金流量，增強抗風險能力已十分迫切，擬從現金流量的概念、現金管理的目標、必要性、現金管理的方法幾個方面談點粗淺的想法。

關鍵詞：現金流量；目標；預測；供應商；存貨

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0085-02

引言

現金是現代企業財務管理的核心內容。現金流對于企業，猶如血液和氧氣。失去了立命之本，再精妙的管理方案也只會付之東流。企業的生存和發展，必須強化和依賴于有效的現金流量管理，實現管理跨越式的發展，才能真正提高企業的核心競爭力。

一、現金流量及現金流量管理的概念

現金流量指企業在某一特定時期內由一定的經濟活動所產生的現金及現金等價物流入及流出情況的總稱，主要可分為經營現金流量、投資現金流量、籌資現金流量三大部分。

現金流量管理是指以現金流量作為管理的重心并兼顧收益， 圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系， 是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所做的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。

二、現金流量管理的目標

現金流量管理的基本目標是要確保企業有進行正常經營及發展所需要的資金， 同時加強現金的流動性， 提高其營運效率， 使得企業在穩定發展中壯大實力， 擴大規模。企業現金流量管理的具體目標如下:（1）積極籌集企業營運所需要的充足的現金流量。這是企業現金流量管理的最基本的目標。（2）加強現金流量的營運管理， 提高資金的運用效率。（3）創造企業價值。

三、現金流量管理的必要性

現金流量有如企業的血液，企業如果缺乏現金，沒有償債能力，最終就會倒閉。因此， 加強現金流量的管理對企業尤為必要。

1.現金流量是進行價值評估的重要指標。企業價值是對企業整體盈利能力的綜合評價，現金流量作為收付實現制核算得出的結果，不受財務政策調整的影響，是對企業經營狀況的如實反映。因此，利用現金流量進行企業價值評估，可以保證評估結果的性和真實性，進而有效避免由于對企業價值判斷不準而帶來的利潤超分配以及給投資者帶來的投資風險。

2.現金流量是進行企業財務風險判斷的主要依據。企業面臨的諸多財務風險，歸根結底都是由于企業現金流量在循環過程中出現的各種各樣的問題而引發的。因此，通過對企業在經營或投資過程中現金流量周轉情況的分析，可以對企業債務風險、營運資金周轉風險以及企業的流動性風險進行有效的預警。企業面臨的主要財務風險大都可以通過改善企業的現金流量狀況而予以化解。

四、如何加強現金流量管理

1.做好現金流量的預測和分析。現金流量的預算管理是整個現金流管理的起點和基礎，搞好現金流的預算管理為搞好現金流管理奠定了基礎。首先，要搞好現金流入預算。抓現金流入量就是要開源，不斷擴大銷售渠道，提高市場占有率，千方百計提高銷售收入，并盡快收回應收賬款，不斷降低應收賬款占銷售收入的比重。現金流入預算是現金流量預算的重要內容，營業收入是現金流入的重點。因此，現金流入預算要以營業收入為重點，在編制營業收入預算時，要根據生產部門預測的商品資源量，與銷售部門進行信息溝通和市場分析，在綜合考慮國內外市場各種變動的基礎上，測算營業收入，從而編制出合理的現金流入預算。其次，要編制好現金流出預算。抓現金流出量就是要節流，要千方百計節約開支，不斷降低成本費用支出。比如儲備存貨不但會增大進貨成本、儲存成本和缺貨成本，而且會由于占用大量儲備資金而造成資金短缺，使流動資金失衡。所以在日常的企業管理中，應努力將存貨與銷售成本的比重保持在一個合理的水平上，并力求使這個比重降低。現金流出預算必須嚴格控制資金支出，要注意資金支出的細化管理。要以測算的現金流入量為基礎，合理調度資金，保證企業生產、建設、投資等資金的合理需求，提高資金使用效益。最后，要嚴格執行預算。對預算特別是支出預算進行總量集中控制，統一調配資金，嚴格預算管理。對于預算外支出，要嚴格審批，對金額較大的支出，應實行集體決策。建立全面完善的年度現金流量預算體系、完善的月度、季度滾動現金流量預算。同時應加強現金流量分析，建立科學的分析體系。

2.加強對存貨的管理。（1）在采購環節，企業銷售部門爭取到銷售定單的同時，采購部門也要向供貨商下達采購訂單，為了確保企業能夠及時的采購到高質量的符合企業需求的原材料，企業應加強以下幾個方面的管理：1）縮短供應商送貨周期、降低庫存水平，相應的降低庫存資金占用率，通過招標方式進行采購，選擇優秀供應商，規范采購行為，降低采購風險。在加強與原有供應商合作的同時，拓展開發新的供應商，以確保存貨的供應。2）整合采購需求，向供應商進行聯合采購，以獲得較低的采購價格。3）某種產品停產之前，有效的利用、處理庫存，降低存貨報廢損失。（2）在生產環節，加強對產成品和在產品的控制和管理。在企業生產經營活動中，產成品和在產品是存貨的重要組成部分，隨著企業的在產品和產成品增多，相應的，其占用的資金也會隨之增多，因此，為了減少資金的占用，在供應鏈管理的模式下，企業應該盡量縮短在產成品和在產品的停留期、保管期、運輸期。

3.建立與供應商的合作伙伴關系，確定合理付款周期。建立供應商檔案，根據供應商評估及采購計劃制定采購分配比例考慮到每一個供應商的實際情況，合理確定付款周期，而不是一味延長付款周期，影響與供應商建立長期戰略合作關系。盡可能減少企業資金的占用，但同時又不能損害企業自身的信譽。

4.在銷售報價階段，積極爭取好的收款條款。（1）建立信用批準體系，將壞賬風險控制在可接受的水平內。（2）實施專門的收款聚焦和信用控制管理，加強重點項目的收款。如對所有戰略合作客戶合同收款執行情況進行專門的分析，這樣將有利于營運部門在以后的投標中做出正確的商業判斷以獲得有利的收款方式。（3）降低質保金所占的比率，最大限度的利用好銀行保函。

5.加強應收賬款控制。應收賬款主要是指企業在提供勞務、銷售商品等經營活動中發生的應收而未收到的債權關系。這種債權在市場經濟的今天對一個企業的資金周轉、成本費用支出以及盈利水平有著至關重要的影響。適當的應收賬款額度在激烈的市場競爭情況下起到擴大銷售的作用，同時企業又可以減少庫存、降低存貨風險和相關的管理開支等，因此加強賬款管理，對企業來講尤為重要。（1）制定合理的信用政策。1）通過詳細的應收賬款報告，密切注意應收款項的回收動態，了解每一項應收賬款的欠款人、金額及到期日，逾期的賬齡，從而客觀評價客戶的信用品質，制定合理的信用政策，對信用不好的客戶權衡利弊，慎重考慮是否繼續提供信用。2）制定信用政策時，應在信用期間、信用標準和現金折扣政策三者之間權衡，力爭實現應收賬款的風險最小，企業利潤最大化。（2）盡量高效快速的處理客戶的質詢；積極解決影響收款的質量或其他問題。（3）通過各種途徑加強收款。1）加強銷售人員的回款管理，如：定期與業務部門召開電話收款會議、短信提醒業務部門哪筆款項已逾期、登門拜訪客戶。在制定營銷政策時，應將應收賬款的管理納入對銷售人員考核的項目之中，即個人利益不僅要和銷售掛鉤，也要和應收賬款的管理聯系在一起。2）要形成定期的對賬制度，每隔三個月或半年就必須同客戶核對一次賬目，并對因產品品種、回款期限、退還貨等原因導致單據、金額等方面出現的誤差進行核實。對過期的應收賬款，應按其拖欠的賬齡及金額進行排隊分析，確定優先收賬的對象。3）定期發催款函、律師函、對信用不良的客戶通過律師的風險代理進行收款或最終通過訴訟解決。（4）巧妙轉化減少損失。1）將應收賬款改為應收票據。應收票據具有較強的追索權，且到期前可以背書轉讓或貼現，在一定程度上能降低壞賬損失。當客戶到期不能償還貨款時，企業可要求客戶開出承兌匯票以抵銷應收賬款。2）應收賬款抵押與讓售。企業可通過抵押或讓售業務將應收賬款變現。應收賬款抵押是企業以應收賬款為擔保，從金融機構預先取得貨款，收到客戶支付欠款時再如數轉交給金融機構作為部分借款的歸還。當然，客戶一旦拒絕付款，金融機構有權向企業追索，企業必須清償全部借款。應收賬款讓售是企業將應收賬款出售給從事此項業務的代理機構以取得資金，客戶還款時直接支付給代理機構。一旦發生壞賬損失，企業無須承擔任何責任。3）建立應收賬款保險制度，參加商業保險。這種方式可把企業所不能預料的損失風險轉移給保險機構，使應收賬款的損失降至最低。

綜上所述，企業要在復雜多變、激烈競爭的環境中求得生存和發展，必須強化和依賴于有效的經營管理。財務管理是企業經營管理的重要方面，處在整個管理活動的核心地位，而現金流量管理又是財務管理的重中之重，企業經營管理者應該對現金流量加強管理，從而達到提高企業經濟效益的目的。

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[責任編輯 陳麗敏]