第三方物流企業開展物流金融業務機理的探討

浙江財經學院東方學院 王華清

第三方物流企業是通過為其他企業輸出物流服務來獲取經濟效益的外部供應商，其中物流服務主要有貨物運輸、產品倉儲和管理、產品配送等。在整個產品的供應鏈中，第三方物流企業扮演著相對于中介的角色，它不直接參與產品的生產和銷售當中去，既不負責產品生產商，也不做產品銷售，它所負責的就是為供應鏈上的企業提供專業化的物流服務，它自身是不擁有商品的所有權的。因此，第三方物流企業具有幾個突出的特征:第一，第三方物流企業是按照合同的規定，長期地為物流需求公司提供全面、專業的物流服務。第二，第三方物流企業的專業化、個性化服務決定了其簽約合同的客戶不會過多，有時甚至只有一家服務對象，因而第三方物流企業的物流服務和客戶的業務流程要協調，兼容，銜接到位，這樣才能提供高效、全面到位的物流服務。第三，第三方物流企業需要處理大量的貨物、運輸、倉儲、配送等信息，這就要求它們提供的物流服務必須依靠在強大了信息技術，既方便第三方物流企業內部管理，也有利于企業之間的有效合作。

第三方物流企業同時也是供應鏈金融業務的重要環節。供應鏈金融指供應鏈上的生產商、銷售商、各個中小企業將市場需求穩定，價格波動小，生產和銷售狀況良好且符合要求的貨物向銀行等金融機構作為信用憑證，同時利用第三方物流企業的信息技術，將金融機構的資金跟企業的產品進行結合，以物流換資金流，使企業可以方便地獲取融資、財務結算等金融服務。由此可見，在整個供應鏈金融上，第三方物流企業并不參與整個供應鏈的交易活動，它只為供應鏈上的企業提供物流、金融等服務。

1 第三方物流企業開展物流金融業務模式分析

(1)代理結算業務。代理結算業務作為第三方物流企業對供應鏈成員開展最早的金融服務，發展得已經相對比較成熟，主要有代收貨款和墊付貨款。

代收貨款指發貨人以簽約合同的形式要求第三方物流企業在配送貨物到終端客戶的同時代理收取貨款，然后按照合同規定按一定的周期向第三方物流企業支付服務費用。其基本的業務流程如下圖:

圖1 代收貨款業務流程圖

墊付貨款是第三方物流企業與收貨方簽訂合同，同時供貨商和收貨方簽訂購銷合同，按照供貨商發貨，首先由第三方物流企業墊付貨款，其中按照合同規定，供貨商有無條件回購貨物的義務；其次第三方物流企業配送貨物至收貨方并結算貨款。該項金融服務可以使發貨人及時得回收資金，尤其是在現金周轉緊張的時候，該模式可以有效解決供貨商的資金問題。對第三方物流企業來說，把自身利益和客戶切身利益聯系起來，可以贏得客戶的信任，加深客戶的忠誠度，有助于自身業務的開展。

圖2 墊付貨款業務流程圖

(2)倉單質押指需要融資的企業將存放在第三方物流企業倉庫中的貨物作為質押品，然后第三方物流企業為其出具倉單，融資企業利用倉單向銀行提出貸款申請，銀行評估質押品的價值后按照有關規定發放一定的貸款資金。在此金融業務期間，第三方物流企業將企業和銀行連結在一起，扮演這融資中介的角色，并負責對倉單上所示的貨物進行監管。在整個業務操作過程中，第三方物流企業可以根據自身強大的物流信息系統和倉儲網絡，可以有效便捷地為融資企業提供質押品倉單，并選取融資所在地進行質押品的監管，這樣大大降低了融資企業的融資成本，也方便了銀行貸款的審核。總之，倉單質押業務的開展，第三方物流企業既可以為資金困難的企業申請融資提供可靠的擔保，也可以降低銀行放貸的風險，而且推動了第三方物流企業倉儲服務的多樣化，資源得到了優化配置，經濟效益得到了提高。

(3)保兌倉不同于倉單質押，它是收貨方在向銀行交納一定的保證金后，銀行為其開具收票人為供貨商的承兌匯票；供貨商根據匯票向特定的第三方物流企業發貨，當貨物存入第三方物流企業的倉庫后，按照倉單質押業務進行操作，此后第三方物流企業按照銀行的指令向收貨方配送貨物。

(4)融通倉與倉單質押模式相似，但它精簡了后者的流程，提高業務效率。它是以第三方物流企業優良的信用為前提的。銀行在評估了第三方物流企業的經營規模，業務績效，盈利狀況，財務狀況以及信用級別等，按照評估結果向其授予一定的信貸額度。第三方物流企業可以利用授予的信貸額度，自由靈活地根據融資企業的融資條件和融資量開展相關金融業務。該模式依靠第三方物流企業良好的信用，保證銀行資金安全，縮減了一些繁瑣的金融服務環節，使信貸資金在供應鏈上高效的流動，融資企業獲取資金更為方便快捷，優化了供應鏈金融業務的工作，是第三方物流企業開展物流金融業務時更具有活力和吸引力。

(5)信用證下貨權質押模式又被稱為物流保理模式，它是銀行為收貨方開具信用證用于購買商品，收貨方在向銀行提供一定的保證金后，剩余的賬款以貨物的貨權作為質押的金融業務。該模式中，第三方物流企業起到保理商的作用，這也是這種模式之所以被稱為物流保理模式的原因。

2 第三方物流企業開展物流金融業務探討

2.1 委托代理

委托代理的出現是緣于市場經濟中信息的不對稱。信息掌握得越多，在參與市場交易時更具有主動性，這類信息掌握相對較多的稱為代理人；相反，信息掌握得越少，在市場交易中便會陷于被動地位，難以做出準確可靠的決策，這類信息掌握相對較少的稱為委托人。為了能更好的參與市場交易，委托人會尋求掌握更多的信息，為了能利用信息來實現經濟效益，代理人積極向市場出售其掌握的信息，由此委托人與代理人之間由于信息的供求，構成了委托代理關系。但他們都是相互獨立的市場個體，信息并不公開透明，委托人無法全面觀察代理人的信息和行為，同時代理人無法保證行為的結果是有益的。延伸到金融業，融資方的信息是否全面、完整、準確等，相對銀行來說，這類信息是不對稱的，在面臨較大風險時，出現銀行金融機構懼貸便在所難免。

在物流金融業務中，第三方物流企業不做為供應鏈成員參與其中，結合其自身優勢，第三方物流企業可以為融資企業和銀行牽線搭橋:第一，第三方物流企業作為委托人，擁有融資企業的各種信息，如貨物倉儲情況，貨物物流信息等，可以有效地降低銀行懼貸心結。第二，第三方物流企業作為銀行的代理人，為了自身利益，第三方物流企業會竭力保證向銀行提供關于融資方的信息的真實準確性。由此，第三方物流企業的參與可以有效地改善企業和銀行之間的信用關系，緩解由信息不對稱而造成的經濟效益降低，更為資金不充裕的中小企業提供了融資的好渠道。

2.2 交易費用

當融資方向銀行金融機構提出融資申請時，由于信息的不對稱或人為的機會主義，銀行往往需要進行大量的非產出工作，比如信息的收集，整理以及評估，并需要反復的信息核對確認，由此必然會產生組多財務支出，提高了雙方交易成本，另外，為了確保資金的用途符合規定，信貸資金的安全，還需設立各類監督規定，進一步提高了交易費用。第三方物流企業通過提供物流服務與供應鏈成員緊密聯合在一起，擁有大量真實準確的供應鏈成員企業的信息，打破了在金融業務開展上信息的不對稱現象，可以有效地降低交易費用。因此，在第三方物流企業開展物流金融業務時，融資方的交易以及貨物物流均在第三方物流企業的監管下，可以有效地降低了銀行的監管費用，同時也降低了融資方的交易成本，促進融資交易的順利開展，使整個供應鏈上的資金可以順暢流通。

2.3 核心競爭力

供應鏈管理是以企業核心競爭力為中心，注重各企業在各自的領域形式自身獨一無二的優勢，發展企業核心競爭力，這樣在整個供應鏈上將產生巨大的外部經濟效益，推動供應鏈整體健康可持續發展。對于供應鏈上各個企業，物流并不是其核心競爭力，由此提供專業化物流服務的第三方物流企業并將供應鏈上各個環節如同穿線一般連結在一起，而供應鏈企業也可以專心一致地發展自身的企業核心競爭力。第三方物流企業則將物流服務的高質量、專業化、個性化作為其核心競爭力，在當今信息時代，如何利用發達的信息技術對物流服務進行創新，如何培養更多的物流人才也逐步成為第三方物流企業核心競爭力的重要內容。

第三方物流企業要發展提高自身企業核心競爭力就必須充分利用本地資源優勢，加強物流管理、物流規劃以及物流資源整合，挖掘物流資源的潛在價值。由此，物流金融業務的開展是第三方物流企業通過整合物流資源，提高企業核心競爭力的重要渠道。物流金融的開展使第三方物流企業可以靈活地按照需要將物流轉和資金流進行轉換，有助于穩定客戶源，為企業發展提供更多的利潤增長點，提高企業競爭力。

2.4 供應鏈管理

供應鏈由各類企業構成，它們之間相互依賴，聯系緊密，這就要求各供應鏈成員企業的信息流通要真實準確及時，物流暢通，資金流周轉到位，這里第三方物流企業便發揮著它專業化的物流服務，可以有效地保障物流暢通，信息傳輸準確及時，而資金流則要求第三方物流企業積極開展物流金融服務，為供應鏈成員企業提供金融服務支持，同時為第三方物流企業創造新的盈利點。物流金融業務的開展，可以有效地解決供應鏈成員企業的融資難，資金周轉受阻問題，同時也為銀行低風險放貸提供保障，提高整體市場交易的效率。總之，物流金融業務的開展，將銀行金融機構、第三方物流企業和供應鏈成員企業緊密聯系著，實現了資金流、信息流以及物流高度協調地協作，提高供應鏈整個競爭水平，提高第三方物流企業核心競爭力，是一項對各方均有利益的金融業務。

3 結語

隨著我國物流業的蓬勃發展，開展物流金融業務是第三方物流企業向現代化物流企業轉變的重要途徑，也是第三方物流企業實現快速發展的增長點，更是提高企業核心競爭力的重要方法。隨著我國物流金融業務相關的法律法規愈加完善，第三方物流企業開展物流金融業務將有更多的法律后盾保障，新的物流金融業務模式也必將層出不窮，物流金融業務將成為第三方物流企業大力發展的方向。

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