中小企業融資困難的成因及對策分析

丁 卉

一、中小企業融資困難的現狀

（一）中小企業融資難度較大

中小企業融資渠道較窄。金融系統長期以來一直服務于國有大中型企業及股份制企業，對中小企業的信貸業務一直不夠重視，甚至存在歧視。我國中小企業在融資過程中缺乏政府金融的大力支持、缺乏產業投資基金和專為中小企業融資的二板市場，在債權融資、股權融資和融資租賃業務等方面需要進一步的發展和完善。

從銀行貸款的難度較大。由于經濟快速發展，規模不斷擴大，中小企業對資金的需求也在不斷增加。由于中小企業難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件并且貸款風險較大，以及企業管理尤其是財務管理水平低等因素，再加上大部分基層銀行發放貸款的權限相對有限，致使銀行發放貸款的積極性普遍較低。

融資依賴其他渠道。由于從銀行等正規金融機構融資面臨困難，中小企業只能向手續簡單的社會金融企業甚至個人貸款。由于利息高，又使得中小企業無法獲得長期、穩定的信貸資金，而且導致經營成本大額增加。

（二）融資期限相對集中

中小企業融資經營受淡旺季性和周期性的影響比較大。當市場繁榮時，眾多的中小企業競相融資，融資期限相對集中。如果市場處于疲軟期，眾多的中小企業又不能及時歸還貸款，嚴重影響到金融企業的再貸款。

（三）融資信用度比較低

金融機構在對中小企業發放貸款時考慮的主要因素，高度集中在企業的經營管理、財務狀況、企業的風險程度和信用狀況等方面，而這些方面恰恰正是中小企業的薄弱之處。很多中小企業規模較小，產品結構模仿性強，銷售利潤率低，惡性競爭強，企業本身參與市場競爭和創新的欲望和能力極低，淘汰率高。這種不穩定的發展直接制約了企業的融資來源。

此外，一些中小企業法人財產和股東私人財產劃分不明確，股東比較容易轉移企業財產，一旦經營虧損無法扭轉時容易逃避債務。許多中小企業大部分都采用家族式管理方式，經營管理水平不能適應市場經濟的要求，制約著銀行向中小企業提供信貸業務。

二、中小企業融資難的原因分析

（一）企業內部財務管理制度形同虛設

中小企業不具備完善的內部財務管理制度、健全的財務管理體系。財務行為的不規范、財務狀況的不穩定以及財務信息的失真是中小企業普遍存在的現象。薄弱的內部控制制度突出的從存貨、債權債務管理上表現出來。財務人員素質不高，財務信息嚴重失真，信息披露極差，從根本上影響了金融機構支持中小企業的積極性。

（二）金融機構內部體制改革不徹底

國有商業銀行股份制改革后，管理體制和經營方式發生了變化，銀行從風險和成本角度考慮，逐步轉向集約經營，更多的是將資源向大客戶傾斜，銀行的基層機構、網點有責無權，有心無力。加之獎懲機制不盡合理，各銀行均實行嚴格的風險責任考核，特別是目前在原材料漲價、勞動力成本上升、加息等多重外部壓力和企業盈利能力嚴重下滑的情況下，無疑會導致基層信貸人員更加審慎。金融業的整合也使銀行對中小企業的貸款標準更加提高，要求越來越嚴格，這些因素直接導致了金融機構對中小企業貸款增長速度減慢。同時，股票市場的籌資功能主要向國營企業和大型企業開放，中小企業在二級市場籌資面臨眾多的困難。

（三）良好的社會信用環境缺失

中小企業有限的抵押品和信用的下降直接影響了其向銀行成功貸款的幾率。不足的擔保機構、不健全的擔保體系更加導致中小企業缺乏足夠的融資平臺。社會缺少一個客觀的標準來評價中小企業的信用等級。此外，社會法制環境有待完善，金融債權保全工作難度較大，相當數量的銀行逃廢貸款債務案件因種種原因得不到及時有效的執行。企業之間的相互擔保貸款，一家企業資金鏈斷裂會牽連一大片，既帶來金融風險，又造成社會不穩定。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）從政策上引導金融機構靈活運用信貸政策

要出臺一系列的鼓勵國有控股商業銀行向中小企業發放貸款的措施，一是對國有商業銀行向中小企業提供貸款的業務實行稅收優惠政策；二是要成立資信評估、項目評估等中介機構，發展這些中介機構，提高社會對于他們的公信力，從而從根本上減少銀行向中小企業放貸業務的成本。從政策上給予引導，是解決中小企業融資難的前提。

商業銀行應該針對中小企業建立一整套完善的風險管理體系來改革信貸操作流程、簡化貸款手續以及建立科學高效的管理機制。科學高效的管理機制包括完善的成本核算機制、盡職的免責機制、激勵機制、風險評價機制、惡意違約的懲罰機制、高效的審批機制等。各商業銀行要從大局出發，放水養魚，解決中小企業發展資金之需求，這是當務之急、明智之舉，這樣才可以取得非常良好的政策效益、經濟效益和社會效益。

（二）中小企業應當加強管理注重誠信

提升中小企業的自身素質，這是解決中小企業融資難的保證。首先，中小企業要建立相對完善的法人治理結構，擯棄家庭式管理模式下的混亂狀態，增強企業凝聚力，創建具有鮮明特點的企業文化，建立完善的現代企業制度。其次，中小企業應加強企業管理，加強財務管理，提高資金使用效率。再次中小企業應以誠信為本。這里的誠信既包括產品質量，也包括合同的履行等情況。同時，中小企業要加強與銀行的溝通，公布企業履行社會責任等方面所作出的貢獻，讓銀行更多的了解企業，進而增強對企業的信任度。

另外中小企業還需注意以下幾點:（1）要引進高級管理人員，夯實管理基礎，加強投資決策，提高企業自身經營管理水平，增加企業經營收益。（2）要做到高瞻遠矚，積累良好的企業融資信譽，為以后融資奠定良好的基礎。中小企業能否做大做強的重要因素之一就是企業長期融資的實現程度。（3）要將企業融資的數量控制在能滿足企業生產經營和投資項目的最低水平。中小企業融資的首要目標是避免因資金短缺而影響維持企業基本生產和擴大再生產，同時又要避免在寬松融資環境下的過量融資，造成資金浪費。（4）養成良好的風險意識，建立合適的財務結構和資本結構，控制好融資風險。（5）加大中小企業重整力度，企業間應積極借兼并、聯營、合資等方式，借力借勢，減少融資困難力度。

（三）國家的信貸政策應適當傾向中小企業

設立政策導向型金融機構和商業性中小金融機構。國家和地方政府應多開辦一些專業的中小型企業信貸服務的銀行。此外，各地政府還可根據本地區的發展需要，建立民間互助合作組織、地區性的信用保證協會等民間互助合作組織和基層合作制金融組織，重點解決中小企業融資困難問題。

建立和完善中小企業信貸擔保體制，設立具有不同功能的擔保主體:以政府為主體的信貸擔保體系，它是有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，不以盈利為目的；商業性擔保公司，它按照公司法的要求組建，進行商業化運作，以盈利為目的；互助性信貸擔保機構，由中小企業共同組成，發揮聯保互保作用，不以盈利為目的。

發展全國性和區域性的中小企業資本市場:（1）完善二板市場，積極要求中小企業按股份制企業改革要求進行現代企業改革，通過在二板市場上的上市解決融資問題。發行企業短期債券，以政府擔保等形式鼓勵符合條件的中小企業發行企業債券，以此來解決融資問題。（2）充分利用地方性證券交易市場。許多中小企業達不到主板及二板市場的上市標準，可以通過發展場外交易市場的方式使其得到資金支持，用低層次資本市場來促進中小企業的發展。（3）設立扶持中小企業發展基金。分二種形式，一種是中小企業發展基金，以政府參與為特征，具有政策性和優惠性；另一是中小企業風險投資基金，為中小科技型企業提供融資服務等。

政府應該借助本身的權威性，通過立法和施法，完善中小企業融資擔保體系，通過提供信貸擔保，切實解決中小企業貸款擔保難的問題。地方政府要籌集中小企業擔保資金，組建信貸擔保機構；建立信貸資本補充機制，吸收社會資本的進入，鼓勵大型企業參股，增強機構信用擔保能力。在整個信用擔保體系中政府要充分發揮主導作用，吸引社會資金投資參與擔保市場，形成以政府為主導、社會共同參與、多方積極募集、滾動發展的良性格局。要改進現行擔保機構運作方法，按制定信用評級制度，引入先進、科學的中小企業信用評價方法，引導信用評價行業（機構）發展或指導銀行內部設立專門的信用評價部門，依托企業信用數據庫采集中小企業信息，對其進行信用評級。

總之，中小企業融資難是一個企業、社會和政府都應予以關注的問題。要解決這個難題，不僅需要政策的支持，更需要企業提高自身的融資能力以及信譽度的增強，同時應加強金融體制的創新，加大金融企業對中小企業融資的力度，充分發揮市場機制在資源配置方面的作用，為社會創建出一個信用完善、融資渠道多樣化的經濟環境，從而從根本上解決中小企業融資難的問題。

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