夏津縣中小企業融資問題分析

青島農業大學經濟與管理學院 陳曉梅 王秀華

1 夏津縣中小企業融資現狀

夏津縣位于德州市經濟欠發達地區，與山東省內東部經濟較發達的縣市相比，還存在很大的差距。夏津縣工業總產值遠遠低于山東東部發達市區，即使在魯西北部也僅處于中等偏下的狀態。但現有中小企業的迅速發展，已成為該縣經濟的重要組成部分，實現該縣利稅的60%，吸收了從業人數的90%。縣經濟開發區現有中小企業169戶，約占全縣中小企業的60%。以經濟開發區中小企業為調查對象，通過調查研究，縣中小企業主要存在融資渠道單一、融資成本高兩大問題。

1.1 融資渠道單一

中小企業的融資渠道無非兩種：直接融資和間接融資。但是，我國的資本市場發育不完善，對企業發行股票、債券等有嚴格的限制，并且，大部分中小企業不能滿足發行股票和債券的條件，上市門檻高。所以，融資渠道主要取決于間接融資。目前，縣中小企業主要的銀行貸款渠道是農村信用社和中國農業銀行。而中國農業銀行受市場經濟的影響，大多數的信貸都是往效益高、回報大的行業投資。夏津縣中小企業主要為棉紡織業，效益不是很高，經營風險和財務風險較大，農業銀行對企業貸款更加慎重。

1.2 融資成本高

首先，信貸融資成本包括兩部分：一是融資使用費，即企業向銀行支付的利息；二是融資費用，即企業在籌集資金過程中發生的費用，包括事前發生的信息費用和交互雙方談判時的契約費用以及事后的監督貫徹該項契約而發生的費用。由于大多數中小企業的貸款金額較少，又因中小企業的信譽較低，在融資過程中支付的其他費用(融資費用)相對較高，從而相對來說，企業的融資成本較高；其次，從抵押貸款方面來看，由于本縣乃至全國拍賣市場不是很健全，導致銀行取得的抵押資產變現難。因此，銀行對中小企業發放的貸款利率一般都高于大中型企業；最后，如果企業通過信用擔保的形式，則會增加企業的融資成本。因為在辦理信用擔保的過程中，需要支付有關的手續費和擔保費，擔保費一般是貸款額度的1.5%~2%，所以更增加了中小企業的融資成本。

2 夏津縣中小企業融資問題的原因分析

2.1 內部因素

在很大程度上，中小企業是否能夠取得貸款的關鍵，不是在于商業銀行，而是在于企業本身。由于中小企業融資成本高、抵押資產少、企業信譽偏低等因素，又因其自身的經營管理水平低、財務管理不規范、經營風險大、產品科技含量低等原因，嚴重影響了中小企業融資的效果。

2.1.1 財務報表信息不透明

財務報表直觀地反映一個企業的財務狀況和經營成果。會計信息使用者想了解企業的財務狀況、經營成果以及商業銀行決定是否對企業放款，他們主要信息來源就是財務報表。我國的審計制度正在不斷地完善，但是政府對中小企業的監管、審計仍然相對較弱，中小企業的財務信息不真實、不合法、不完整，加之財務信息使用者處于劣勢地位，財務信息嚴重不對稱，所以金融機構為降低風險，提高了貸款的門檻，從而進一步增加了中小企業的貸款難度。

2.1.2 企業信用意識弱化，信用等級偏低

目前，夏津縣的中小企業信用等級偏低，許多中小企業不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業在多家銀行開立賬戶，在多家銀行貸款，并且銀行和企業之間的信息不對稱，銀行無法有效監督中小企業的資金使用狀況。部分中小企業通過制造虛假的交易合同、實收資本證明等方式來套取銀行的信貸資金的行為時常發生，有的以規范的資產評估、資本運作、破產、改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。

2.2 外部因素

2.2.1 信息不對稱

信息不對稱問題是夏津縣乃至全國中小企業面臨融資困難的主要原因之一。許多中小企業將沒有經過審計的合格的財務報表提供給銀行讓其判斷企業是否值得提供信貸。即使中小企業擁有會計事務所所提供的審計意見，也會由于商業銀行懷疑會計師事務所的可靠性，大多數銀行還需要對申請貸款的企業的財務報表進行重新審查。在一個信息中介機構的可信度難以完全依靠的環境下，該縣的商業銀行要向中小企業提供貸款，只有加大人力資源的投入以便提高信息的收集和分析，否則他們將發現企業貸款的違約率將相當高。信息不對稱較為嚴重的另一個原因就是商業銀行和企業之間沒有建立起長期的合作關系。

2.2.2 直接融資渠道不暢通

夏津縣的大部分中小企業都是棉紡織業，屬于勞動密集型企業，由于自身規模的限制，直接融資市場的進入門檻較高，融資成本較大，再加上夏津縣缺少為中小企業提供金融服務的小型資本市場(如地方證券交易市場)， 因此，該縣的中小企業基本無法進行直接融資。我國深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，如果企業發行債券，股份有限公司凈資產不低于3000萬元，有限公司不低于6000萬元，企業形式應為股份有限公司或國有大中型企業，這使得處于成長期效益較好但規模較小的中小企業難以進入證券市場。同時債券市場上受到“規?？刂?、集中管理、分級審批”的約束，中小企業也很難以發行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

3 解決夏津縣中小企業融資問題的對策

就目前形勢來看，中小企業融資困難，不僅困擾著企業自身的發展，而且嚴重地制約了該縣的經濟發展，尤其是嚴重影響了地方經濟的發展速度。因此，如何解決中小企業融資問題變成當務之急。

3.1 中小企業努力提高自身的整體水平

3.1.1 提高企業經濟效益和信息的可信度

中小企業應改進生產技術和產品創新，提高企業的核心競爭力，建立符合市場經濟發展的現代化企業制度，更新經營觀念，以此來提高企業的經濟效益。中小企業在健康發展的基礎上，應定期向銀行提供企業的經營情況、資金使用情況以及財務報表等資料，提高企業信息的透明度，避免銀行得到的信息失真等情況發生，這樣不僅能夠降低貸款的難度，同時也增強了銀行對企業支持的信心。只有提高了企業自身的信譽，才能增強對金融投資主體的吸引力。

3.1.2 強化信用觀念

目前，大部分中小企業信用觀念不強，對銀行貸款故意拖欠，甚至逃避銀行的債務，惡化銀行和企業的關系。致使銀行對中小企業更加不信任。因此，中小企業必須誠實守信，以使自己的行動獲得銀行的支持，提高銀行對自己的信任，培養“誠信為本、有借有還、再借不難”的信用觀念。同時，逐步建立長期穩定的銀行和企業的關系，有助于銀行和企業之間的良性循環。

3.2 為中小企業的發展創造良好的外部環境

各級政府對中小企業不要歧視，要一視同仁，為中小企業的發展創造一個公平寬松的環境，發揮財政和稅收的扶持作用，保證中小企業在競爭環境中的平等地位。

3.2.1 建立規范的抵押貸款制度

中小企業為了取得貸款，必須向銀行提供抵押。因此，當地政府要逐步完善抵押登記、資產評估、抵押物流轉交易市場等環節，切實解決貸款抵押物變現難的問題。一是組織有關部門制定統一的登記、評估操作程序；二是降低收費標準，減輕貸款企業的負擔，減免重復收費項目；三是縮短登記評估時間，延長登記、評估的有效期，并且為適應貸款展期，需要把登記、評估有效期進行延長，對貸款展期的再次評估不進行收費；四是對一些困難和虧損企業的評估、登記等費用要適當減免，扶持企業盡快扭虧為盈。

3.2.2 建立健全的中小企業擔保體系

信貸擔保體系是中小企業融資服務體系中重要的組成部分，有了擔保體系的支持，商業銀行就可以降低風險而不再“惜貸”，中小企業就能夠很容易地獲得貸款，幫助企業解決資金貸款擔保問題。夏津縣應該在用好上級政策的基礎上，制定出符合實際的鼓勵政策，積極引導建立為中小企業服務的擔保機構?？山⒍喾N形式的信用擔保組織：一是由政府設立，不以營利為目的，可以向發達國家借鑒經驗，例如美國成立了中小企業管理局，其主要職責是對中小企業貸款進行擔保；日本建立了中小企業信用保險公庫、信用擔保協會。

3.3 充分發揮政府職能，加大對中小企業的扶持力度

3.3.1 財政補貼

補貼是政府為使中小企業在國民經濟及社會的某些方面充分發揮作用而給予的財政援助，用于鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等。補貼的類型有：就業補貼、研究與開發補貼、出口補貼等。一般來說，政府補貼是有限的，并非普惠的，其功能在于引導。

3.3.2 發展融資租賃市場

發展融資租賃市場。租賃可以在資金短缺或不動用經營資金的情況下，以融物的形式達到融資的目的。此外，租賃具有融資速度快、限制條件少、設備淘汰風險小等特征，因此特別適合中小企業。此外，在條件成熟時設立民間投資機構或投資基金，利用社會上的閑散資金發展該縣的地方經濟，在建立健全完整的中小企業信用制度和擔保機制的基礎上，擴大中小企業的融資渠道。

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