政府投資項目代建制博弈分析

□文/姜瑞超 魏秦邦

（武警工程大學 陜西·西安）

長期以來，我國政府投資項目普遍實行使用單位自建自用的管理方式，集“投資、建設、管理、使用”于一身，“三超”（超預算、超規模、超標準）現象嚴重。為了提高資金使用效益和管理水平，國務院于2004年7月頒布了《關于投資體制改革的決定》，鼓勵政府投資項目推行代建制，利用代建單位專業化、集中化、市場化的管理方式解決自建制存在的問題。相對于發達國家來講，代建制在我國起步較晚，還存在很多問題急需解決。在總結各地代建制實踐經驗的基礎上，筆者認為在政府和代建單位之間建立長期的合作伙伴關系，有助于保證代建制的順利實施。

《關于投資體制改革的決定》中將代建制定義為：通過招標等方式選擇專業化的項目管理單位負責建設實施，嚴格控制項目投資、質量和工期，竣工驗收后移交給使用單位。由此可知，在政府投資項目代建制實施過程中，政府與代建單位之間是一種典型的委托代理關系，其中擁有私人信息的代建單位為“代理人”，其對項目建設擁有較多的技術、管理優勢；擁有“信息劣勢”的政府為“委托人”，其缺乏專業的項目管理知識，對于市場的行情、信息知之甚少。根據理性經濟人假設，政府和代建單位作為博弈中的兩個參與主體，各自擁有其主體利益且在博弈過程中都追求自身利益的最大化。由于擁有信息優勢，代建單位更有可能會為了自己的利益而降低努力程度，但代建單位在追求經濟利益的同時也追求一些非經濟利益，比如各種名譽、競爭優勢等。

由KMRW定理可知，如果不完全信息博弈重復進行，只要重復的次數足夠多，則存在合作的均衡結果。因為每一個參與者盡管在選擇合作時都可能面臨被對手出賣的風險，但若對方選擇合作而他選擇不合作，就暴露了自己是非合作型的，從而失去獲得長期合作收益的可能。因此，只要博弈重復的次數足夠多，未來收益損失超過短期被出賣的損失時，即使他們在本性上并不是合作型的，在博弈開始時每一個參與者都會樹立一個合作形象，只有在博弈快結束時，才會一次性地把過去建立的聲譽用盡，合作才會停止。

法瑪（Fama，1980）認為，在競爭的代建單位市場上，代建單位的市場價值決定于過去的經營績效，從長期來看，代建單位必須對自己的行為負完全的責任。因此，即使沒有顯性激勵合同，代建單位也有積極性努力工作，因為這樣做可以改進自己在代建單位市場上的聲譽，從而提高未來的收入。這對代建單位而言既是一種聲譽激勵機制，同時又起到巨大的約束作用。我們可以用一個模型來證明這一點：

根據霍姆斯特姆（Holmstrom，1982）的聲譽模型，假定只有兩個階段，t=1，2，每個階段的生產函數為：

這里Pt可以理解為產出，at代表貨幣化的代建單位努力水平，φ代表貨幣化的代建單位的資質或能力（假定與時間無關），θt是外生的隨機變量（如技術或市場的不確定性）。假定at是代建單位的私人信息，Pt是共同信息，φ和θt服從正態獨立分布，均值均為0（E（φ）=E（θt）=0），方差分別為和；進一步假設 θ1和 θ2是獨立的，即 cov（θt，θ2）=0。代建單位的效用函數為：

其中，ωt是代建單位在時期獲得的收入，c（at）為代建單位時期在努力水平a下付出的成本，假定c（at）是嚴格遞增的凸函數，且c（at）′＝0。

顯然，當代建關系僅僅是一次行為的話，代建單位將不會有任何努力工作的積極性：c（at）′＝0?a2＝0。但如果這種關系維持兩個階段，盡管代建單位在t=2期的最優努力仍為a2＝0，因為博弈沒有第三階段，代建單位無需考慮聲譽問題，但是代建單位在第一階段的最優努力水平a1大于零。原因是代建單位在第二階段的工資ω2依賴于政府對代建單位努力a2的預期，而a1通過對P1的作用影響這種預期。政府在第二個階段通過對第一個階段的觀察來預期代建單位的能力，進而確定代建單位在第二個階段的收入。所以第一階段的努力水平不僅影響到當期的收入，還會影響到第二階段的收入。這正是聲譽機制發揮作用的機理。假定市場是完全競爭的，代建單位獲得的收入等于預期產出：

根據理性預期公式：

因為我們假定 E（φ）＝0，就是說，給定P1下政府預期的φ的期望值是先驗期望值 E（φ）和觀測值的加權平均：政府根據觀測到的信息修正對代建單位能力的判斷。事前有關能力的不確定性越大，修正越多。因為γ反映了P1包含的有關φ的信息：γ越大，P1包含的信息量越多。特別的，如果沒有事前的不確定性（＝0），γ＝0，政府將不修正；另一方面，如果事前的不確定性非常大（→∞），或者如果沒有外生的不確定性（＝0），γ＝1，政府將完全根據觀測到的P1修正對φ的判斷。一般來說，γ介于0與1之間。

代建單位最優化的一階條件為：

就是說，盡管代建單位的最優工作努力沒有對稱信息下那么大（滿足c（′a1）＝1），出于聲譽的考慮，代建單位在時期1的努力水平嚴格大于0。

上述模型假定政府和代建單位只合作兩個時期，但其結果很容易一般化。一般地，如果合作T期，那么，除最后一期的努力aT為零外，所有T－1期之前的努力at均為正。

在政府投資項目代建制模式下，聲譽激勵可以作為解決道德風險的一個重要途徑。通過長期合作，政府將對代建單位的努力程度、管理能力有相對更準確的了解，能夠將外在的一些不確定因素排除，減少監督成本。

另外，為了能獲取后續項目的代建合同，代建單位會十分注重自己在代建市場上的聲譽，因而會努力工作，不斷提高自身能力水平。因為如果代建單位發生“偷懶”等行為，即使可以獲得超額的收益，但其違約的機會成本太大，付出的將是失去長期合作的代價。因此，任何短期的機會主義行為的所得都是微不足道的，為取得長期的較大利益，代建單位會選擇努力工作，為自己建立一個良好的聲譽。

[1]關于投資體制改革的決定.國務院，2004.7.

[2]張維迎.博弈論與信息經濟學.格致出版社，2008.7.