如何化解中小企業(yè)融資難的問題

漢江水利水電（集團(tuán)）有限責(zé)任公司 余 瓊

一、國(guó)家給予中小企業(yè)政策扶持

結(jié)合我國(guó)國(guó)情，我國(guó)政府應(yīng)規(guī)范、完善中小企業(yè)融資制度與信用體系，打通中小企業(yè)融資渠道，規(guī)范和引導(dǎo)融資行為，加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，為中小企業(yè)提供良好有序的政策環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)走上健康、可持續(xù)發(fā)展的道路。

(一)提供信貸扶持政策。政府應(yīng)負(fù)擔(dān)起完善中小企業(yè)金融支持體系的責(zé)任，包括建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系，加快設(shè)立專門服務(wù)中小企業(yè)的金融組織、建立規(guī)范的民間金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，制定相應(yīng)的信貸機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等，促進(jìn)社會(huì)資金合理流動(dòng)，并逐步實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)共贏的局面。

(二)完善配套扶持政策。對(duì)于屬于國(guó)家鼓勵(lì)類行業(yè)的中小企業(yè)，給予配套的扶持政策，比如稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼等，從而減輕中小企業(yè)資金壓力。對(duì)于技術(shù)水平在行業(yè)中領(lǐng)先的中小企業(yè)應(yīng)加大支持力度，如提供高科技創(chuàng)業(yè)扶持基金等。

(三)建設(shè)中小企業(yè)信用體系。國(guó)家可引導(dǎo)建設(shè)中小企業(yè)信用體系，建立中小企業(yè)誠(chéng)信檔案，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的信用跟蹤評(píng)價(jià)，建立融出方與融入方之間信息對(duì)稱、信息共享的平臺(tái)，為中小企業(yè)提供多渠道資金來源提供便利，同時(shí)減少融出方信用調(diào)查程序。

(四)鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)拓寬和創(chuàng)新投資渠道。國(guó)家可鼓勵(lì)各類金融組織，學(xué)習(xí)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的投資模式，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的同時(shí)，推出符合我國(guó)國(guó)情、適合普通百姓投資的金融產(chǎn)品，為普通投資者和中小企業(yè)（融入方）搭建資金的橋梁。

二、中小企業(yè)自身開源節(jié)流

微觀上，中小企業(yè)可通過權(quán)益性融資、債權(quán)性融資、盤活內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金三種途徑，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身開源節(jié)流，拓寬融資渠道，從而突破資金瓶頸。

（一）權(quán)益性融資。企業(yè)股東可通過出讓部分企業(yè)權(quán)益，通過企業(yè)增資等方式引進(jìn)新股東。一是增資或出讓部分股權(quán)獲得融資。中小企業(yè)可與資金雄厚的企業(yè)合作，通過增資、出讓股權(quán)等方式融得資本，從而優(yōu)化中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、降低企業(yè)籌資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是通過股權(quán)置換融資。中小企業(yè)可通過交叉持股的方式，與其他企業(yè)開展橫向或縱向的產(chǎn)業(yè)整合，從而實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)、余缺調(diào)劑，幫助中小企業(yè)解決籌資困難的問題。

（二）債權(quán)性融資。除通過信用、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等方式融資外，中小企業(yè)可考慮采取以下融資渠道，解決融資困難：一是開具銀行承兌匯票。對(duì)于有承兌授信額度的中小企業(yè)，通過開具銀行承兌匯票的方式，存出有限的保證金，購(gòu)入存貨或固定資產(chǎn)，進(jìn)行遠(yuǎn)期付款，減少對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用。二是融資租賃。出租人出資購(gòu)買承租人（中小企業(yè)）選定的技術(shù)設(shè)備，作為租賃物出租給承租人。中小企業(yè)取得租賃物的長(zhǎng)期使用權(quán)，卻避免了因資產(chǎn)購(gòu)置產(chǎn)生現(xiàn)金流出壓力。三是開展售后回購(gòu)。售后回購(gòu)，是指中小企業(yè)銷售的同時(shí)，同意日后重新買回所銷商品的銷售。這也是中小企業(yè)可以考慮的融資形式之一。

（三）盤活內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金。中小企業(yè)可通過加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，相應(yīng)減輕中小企業(yè)外部融資壓力。具體體現(xiàn)在以下三方面。

1．盤活庫(kù)存存貨。中小企業(yè)可運(yùn)用EOQ模型減少原材料的儲(chǔ)備，同時(shí)運(yùn)用營(yíng)銷措施提供商業(yè)折讓激勵(lì)買家購(gòu)買庫(kù)存商品、及時(shí)收款，從而提高存貨周轉(zhuǎn)率，提高速動(dòng)比率，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)資金良性循環(huán)。

2．提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。有兩種形式：一是通過在一定期限內(nèi)給予現(xiàn)金折扣的方式激勵(lì)買家及時(shí)付現(xiàn)；二是開展保理業(yè)務(wù)，即將應(yīng)收賬款合法轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，從而獲得融資。通過上述方式可提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，大大降低企業(yè)的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)，通過盤活應(yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)有效融資。

3．運(yùn)用企業(yè)間商業(yè)信用。中小企業(yè)通過企業(yè)間商業(yè)信用，利用延期付款的方式購(gòu)入原材料，或利用預(yù)收貨款方式延期交付產(chǎn)品，從而獲得短期資金來源。

綜上，筆者認(rèn)為化解中小企業(yè)融資困難，需在兩個(gè)方面加強(qiáng)：一是宏觀上國(guó)家提供扶持政策，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。二是微觀上中小企業(yè)自身要加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理、拓寬融資渠道。上述前提之下，中小企業(yè)的資金會(huì)“為有源頭活水來”，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

朱兆珍、魯冰.2012.破解小企業(yè)籌資難題的建議.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),1。