關于農村小型金融機構金融風險控制的探討

廣西財經學院金融與保險學院 聶 勇

長江水利委員會財務經濟局 黃江濤

關于農村小型金融機構金融風險控制的探討

廣西財經學院金融與保險學院 聶 勇

長江水利委員會財務經濟局 黃江濤

近幾年來農村小型金融機構得到了快速發展，為農村經濟發展發揮了非常積極的作用。然而，通過大量問卷調查和訪談發現這些金融機構也面臨著金融風險困擾的問題。因此，研究如何控制金融風險，實現農村小型金融機構的可持續發展這一問題，具有非常重要的意義。

農村小型金融機構 風險控制 農村金融發展

一、引言

農村金融是我國農業經濟的核心，是當前“三農”發展的有力資金供給保障。由于我國目前比較明顯的“二元經濟”特征，導致城鄉金融發展的不平衡。2006年底，針對我國農村地區普遍存在的資金供需矛盾問題，中央提出要發展農村小型金融的新一輪農村金融改革政策。通過近幾年的經營情況來看，由于歷史和制度的理由，這些新成立的農村小型金融機構也同樣面臨一定的風險問題。如果不進行風險控制，并任這些農村小型金融機構的風險進行積累，必然會給其發展帶來隱患。2010年8月，課題組成員通過對湖北、廣西和四川的部分農村小型金融機構的高管以及其職員進行了問卷調查和訪談，發現當前我國農村小型金融機構存在的金融風險以及其具有的特征，并探討其生成原理，從而為控制農村小型金融機構金融風險提供有理論和現實意義的政策建議。

二、當前農村小型金融機構金融風險的普遍特征

通過課題組成員歷時四個多月的實地調研，結合502份農戶入戶調查問卷的分析結果，我們發現農村小型金融機構面臨比較大的金融風險壓力。從調查結果來看，構成農村小型金融機構金融風險的因素非常復雜，有參與主體因素，但更多的是體制不完善和農業經營的特質性。為了防范農村小型金融機構金融風險，我國金融監管部門主要采取了“不禁、不放”的漸進式改革措施，事實上這也是決策層汲取了改革過程中“一放就亂、一管就死”的教訓，調查發現其主要風險表現為：

（一）隱蔽性。金融風險積累到一定程度就可能會爆發金融危機，沒有金融危機并不表明金融風險就不存在，金融活動的不確定性本來就為金融風險的積累種下了爆發的“種子”。我國農村小型金融機構的金融風險主要來源于當前我國的農村金融體制。因此，隨著中國農村經濟的發展，農村小型金融機構金融風險也不斷積累，如果不能得到控制，很可能以某一事件為導火索，導致金融風險的爆發。

（二）客觀性。農村金融風險存在于農村金融活動之中，現實中無風險的金融活動是不存在的。因此，農村小型金融機構金融風險是一種客觀存在。金融活動的主體只有通過多種組合的投資方式分散金融風險，而不能完全將其消失。產生這種客觀性的原因主要來源于經濟主體的機會主義傾向和有限理性。按照古典經濟學家亞當·斯密的觀點，人的本性是自利的，并天生有趨利避害的動機，在沒有道德的約束下，就可能采取不正當的途徑鉆制度或政策的空子謀取私利。在廣大落后的農村，農村經濟主體普遍存在法律法規知識缺乏和道德觀念落后的現象，一旦機會主義產生，他們就會利用不當手段謀取私利。同時，由于在農村金融市場存在信息不對稱現象，經濟活動的主體也有可能做出不完善，甚至是錯誤的決策，這也促使農村金融風險的產生。

（三）相關性。在金融全球化、信息全球化的背景下，人們所面臨的金融風險是緊密相關的，相同的經濟活動對不同的經濟主體可能產生不同的金融風險結果，在不同的經濟環境下，同一金融行為也可能導致不同的風險結果，從而導致其金融風險控制和防范問題更加復雜，因此，在管理農村小型金融機構金融風險時，不僅要考慮到農村小型金融機構本身，還要考慮到其他一些主體及其經濟行為。

（四）傳導性。當農村小型金融機構爆發金融風險時，不僅會影響到自身的穩健發展，還會因為上述的相關性特征進行傳導，進而影響到投資者，甚至引起整個經濟社會的不穩定。特別是由于“羊群效應”的存在，如果一家農村小型金融機構發生流動性風險，信息就會在農村迅速傳導，越是出現存款不能兌現時，就會引起更多的存款人去取款，越少的人去存款；取款的人越多，存款的人越少，導致該家農村小型金融機構資金周轉越是困難，其信用規模也越加萎縮。

三、農村小型金融機構金融風險生成原理

（一）農村金融市場的有限理性。農村小型金融機構金融風險爆發的主要原因在于農村金融市場的有限理性。當經濟處于繁榮周期時，投資者的投資機會和渠道會更多更廣，其信心也會大增，在投資者盈利的示范效應下，投資者往往會忽視風險，增加投資比重，延長投資期限。長此以往，累積的銀行信貸，特別是不良貸款會導致農村金融機構的資產流動性降低。如果這一個過程得到放大或加強，最終會導致市場的投機泡沫產生。特別是在投機瘋狂的時候，市場參與者即使是理性的，在個體投資者不斷涌入的情況下，最后把市場推向有限理性。

（二）農村金融市場的脆弱性。在農村金融市場有限理性的情況下，投資者可能會用錯誤的判斷去解釋客觀現象，當整個市場環境發生變化時，投資者又有等待觀望的傾向。特別是新的投資者進入一個領域時，由于市場的競爭不斷完全，原有的投資者投資規模的不斷擴大導致該領域的投資收益率下降，導致投資者原來的投資計劃發生改變，在投資周期上從長期的投資轉向短期的投機行為。

（三）農村金融市場的信息不對稱性。信息不對稱問題是金融借貸活動中普遍存在的問題，借款人為了得到貸款往往可能會隱藏對自己不利的信息，此時，農村金融機構只能根據市場平均利率向借款人提供貸款。很顯然這種定價方式難以反映借款人的資信狀況，最后導致“劣幣驅逐良幣”現象的產生，即由于高利率使低風險的借款人退出信貸市場，市場上留下來的卻是高風險的借款人；高風險借款人借到資金后，為了應付金融機構的高利率，必然會把資金投向高收益的項目，而高收益的行業也面臨高風險的問題，因此，在這種情況下必然使農村小型金融機構的風險水平隨著利率水平的提高而增強。

（四）宏觀經濟的周期性。一般而言，農村金融機構的經營情況會隨著農業經濟周期的不同而作出反應，農村小型金融機構金融風險與農村金融危機的產生也符合這一規律。根據經濟周期理論，在經濟繁榮時期，因為市場的樂觀情緒提升了投資的收益預期，從而激發了投資者的投資行為。由于部分投資者會利用信貸資金進行投機，從而引起信貸需求的增加，造成央行提高利率，而利率的上升會提高融資者的借款成本，減少其投資收益，惡化財務狀況，也可能導致新的投資項目收益大為減少甚至無利可圖。如果此時有部分企業因為經營不善而關門倒閉，在“羊群效應”的作用下，則會變成全局性的系統性風險，金融風險就發生了。

四、農村小型金融機構金融風險控制的原理

（一）農村小型金融機構金融風險控制的涵義。農村小型金融機構金融風險控制包括內部風險控制和外部風險控制，內部控制主要是農村小型金融機構的管理人員要監督管理各部門責任人嚴格按照風險管理的各項規章制度，落實風險管理方案。負責人也要定期或不定期對各部門進行專項檢查，一旦發現問題要及時反饋信息，并采取相應措施進行糾正或彌補。管理人員通過相關的監控指標來監測借款人承受內部風險狀況，并根據實際情況采取相應的處置措施。同時，管理人員還要評估風險管理檢查結果，以判定實際效果和預期效果之間的差距。如果二者出現較大偏離，負責人則要分析原因，并根據實際情況對風險管理方案進行調整；農村小型金融機構外部風險的控制主要包括兩個方面，一個是政府的農村金融體制改革，一個是政府負責調控的宏觀經濟政策。總體而言，政府的政策要保持連續性、適應性和有效性，并使政策措施適應當前“三農”發展的需要，這也是有效防范和控制當前農村小型金融機構金融風險的手段。

（二）農村小型金融機構金融風險控制的目標。防范和化解農村小型金融機構風險是風險控制的最終目標，如何把農村小型金融機構金融風險控制在最低水平，最大程度的減少損失，并實行其可持續經營以服務“三農”，這是制定風險控制目標所要首先考慮的問題。根據我國目前實際情況，農村小型金融機構風險控制目標主要為：

1.安全性。農村小型金融機構要正常經營和運轉，就必須保證資金的安全，否則難以實現可持續經營和發展。按照2006年年底銀監會新政的要求，農村小型金融機構一般定位于服務“三農”，因此，其經營的穩定也必定影響到農村經濟的穩定發展，影響到農村社會的安定和農民的安居樂業。一旦農村出現金融危機，將會影響全國近8億農民的生活問題。農村金融作為農村經濟的核心，其健康運行對“三農”的發展非常重要。從這個角度看來，農村小型金融機構金融風險控制的首要目標就是保證其安全。

2.贏利性。農村小型機構也是一個特殊的金融企業，追求利潤最大化是其經營的最終目標，否則其自身就無法實現可持續發展，支持“三農”的能力也會受到很大的制約。因此，為了促進農村金融的可持續發展，保證農村社會的和諧穩定，維持我國農村金融體系的有效運轉，農村小型金融機構金融風險控制的基本目標必須是贏利性。

3.適應性。農村小型金融機構定位于服務“三農”，因此，這也決定其金融風險控制問題要根據當前農村經濟發展的現狀，適應“三農”發展的需要。我們在考慮農村小型金融機構金融風險控制的同時，也要保證農村經濟的可持續發展。否則就可能造成農村金融發展和“三農”發展的不協調性，導致農村小型金融機構金融風險的累積甚至爆發。

（三）農村小型金融機構金融風險控制的原則

1.防止過度競爭原則。在自由競爭的市場里面，資源的配置將會達到“帕累托”最優。自1978年以來，我國的政治經濟體制改革也在不斷深化，金融業也慢慢向市場化發展，政府的干預作用越來越小。對于農村金融而言，近年來的農村金融體制改革使農村金融在農村經濟中的地位不斷顯現和加強，這也決定了農村小型金融機構在農村金融市場上要 “適度競爭”。因此，在金融監管不嚴或者是在市場準入限制寬松的情況下，放任競爭將產生過多的銀行，從而導致銀行業的分布無法與社會福利最大化的市場結構一致。銀行作為一般的金融中介機構，必須要擁有一定規模的客戶服務群體才能具備持續生存的空間，過多的農村小型金融機構供給將使其難以獲得最基本的收入來源。

2.實行依法監控原則。市場經濟是法律經濟，因此，農村小型金融機構金融風險的控制要以法律為保障。健全的市場經濟要有一個健全資格和行為規范的主體，即一方面在市場準入條件和從業標準方面，法律要嚴格進行限制，防止不健全的主體進入農村金融市場，從而對農村金融市場產生不利的沖擊；另一方面，法律要有效約束市場主體的不法行為，并使之成為自律性和守法性的合法主體。因此，法律在保障農村金融市場有序運行中起到了非常重要的作用。特別是在人性的機會主義傾向下，市場機制難以發揮作用，市場失靈普遍存在，此時必須要有法律的強制約束。只有通過法律機制來約束，來確保市場參與者的資格和條件，公平、平等交易才能得到保證。總的說來，不管是作為市場參與者主體的金融機構、政府、工商企業或者是個人，都要受到法律的強制約束。

3.協調“三性”的原則。農村小型金融機構按“三性”的原則進行經營，然而安全性、流動性和贏利性又存在一定的矛盾，不是完全統一的。安全性與贏利性是反向的關系，資產越安全其贏利性就越小，贏利性和流動性也是反向的關系，資產贏利性越高，其流動性一般也越差。因此，如何協調這三者的關系，是我們進行農村小型金融機構金融風險控制的重要原則之一。農村小型金融機構在追求贏利性目標時，也要注意風險的防范，一旦產生農村金融風險，就會危及農村金融業的健康運行，產生農村信用秩序混亂，引發擠兌現象，從而阻礙“三農”的發展。因此，農村小型金融機構金融風險的控制應協調安全性和贏利性兩個目標，不能因為贏利性而放棄安全性問題，也不能強調安全性而不考慮盈利性，只有把三者進行協調，才能最后實現農村小型金融機構的可持續發展。

五、加強農村小型金融機構金融風險控制的政策建議

（一）完善農村金融法律法規制度。我國的金融法律制度建設比較晚，而且許多制度還處于不完善的階段，有關農村金融的許多法律法規還是沿用商業銀行的一套做法，關于農村金融的法律還存在空白，并且還嚴重滯后于農村金融體制改革。因此，由于制度不健全、法律法規的缺失和農村金融市場監管的不完善導致的金融風險問題比較多，農村金融市場的風險隱患也難以排除。因此，我們要有完善和配置的法律和法規，明確農村小型金融機構服務于農村經濟的地位和性質。

（二）加快農村小型金融機構內控制度建設，提高金融監管的有效性。對于農村小型金融機構的職工而言，都要樹立金融風險防范意識，其管理人員要不斷鞏固和完善農村金融風險內控制度，為農村小型金融機構的穩健發展創造良好的經營環境。在組織機構設置上，農村小型金融機構要科學、合理劃分各自的職責權限，并且嚴格按照各項規章制度，建立科學的安全預警體系和定期財務分析制度，使各級管理人員了解和掌握機構的監管工作狀態。同時，還要建立權力監控制度，完善責任追究機制，特別是加強對農村小型金融機構負責人的個人權力制約，提高金融監管的有效性。

（三）健全農村金融安全系統。農村金融安全系統包括農村小型金融機構的市場準入管理、經營管理以及預警制度安排等預防式監管，最后貸款人制度、存款保險制度等緊急救助安排，關閉、重組等在內的退出政策安排，以及和農村小型金融機構金融風險防范與救助相關的一些制度和措施。

（四）加強農村金融預警與監管的區域性合作。隨著信息技術的不斷發展和農村經濟交往的密切，也導致農村金融風險的傳遞效應不斷擴大，從而對農村小型金融機構的金融風險控制也產生深遠的影響。因此，地方政府僅僅依靠本地區的金融和經濟發展難以維持當地農村經濟的繁榮與穩定，也無法阻止農村金融風險從其他地區傳導到本地區，更無法制止農村金融風險傳導到其他地區。因此，如果一個地區出現農村金融風險問題，在經濟的示范效應和傳導效應下，就可能把風險和危機傳導到其他地區。

（五）促進農村金融與經濟的協調發展。促進農村金融與經濟的協調發展是落實科學發展觀的要求，科學的農村金融發展觀就是重點優化農村金融結構。因此，我們應當根據我國農村經濟形勢的發展要求，在存量農村金融改革的基礎上，發展新型農村金融，擴大總量規模，把優化金融和經濟結構作為農村金融與經濟發展的核心。

（本文受到國家社科基金西部項目“中西部地區農村小型金融機構發展與風險控制研究 〈項目編號：10XJY023〉和“2011年廣西高等學校優秀人才資助計劃”的資助。）

1.劉玲玲、趙冬青.2007.中國農村金融發展研究.清華大學出版社。

2.向新民.2005.金融系統的脆弱性與穩定性研究.中國經濟出版社。

3.王曙光.2006.農村金融與新農村建設.華夏出版社。