我國中小企業融資難及其破解之道

○ 穆 辰

（中國石油大學（華東）經濟管理學院 山東 青島 266580）

一、中小企業融資難的原因

1、中小企業自身素質差

（1）企業財務制度不健全，信譽度低。中小企業在發展初期普遍存在經營管理水平較低、財務管理不健全、隨意性大、財務信息透明度差的狀況。在向銀行申請貸款時，由于缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和連續良好的經營業績，許多中小企業難以按銀行的要求提供真實完整的財務報表。有的中小企業甚至多頭開戶，多頭貸款，重復抵押，制造虛假的交易合同、資產證明，在得到貸款后，再以不規范的資產評估、資本運作、破產、改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。諸如此類的種種惡意騙取貸款、逃避債務的行為，造成銀行對中小企業的資金扶持缺乏積極性。

（2）企業抵押資產不足，融資成本高。在我國，企業向金融機構申請貸款必須提供抵押、質押等擔保。然而，由于大部分中小企業底子薄、抵押品不足，在申請貸款時經常被否決。并且抵押物的抵押率較低，目前土地、房地產的抵押率一般為70%，機器設備為50%，動產為25%～30%，專用設備僅為10%。同時，資產評估中介服務不規范、手續繁瑣、收費昂貴、對抵押物的評估往往不按市場行為準確評估等問題都大大增加了中小企業的融資成本。

2、現有融資體制不健全

（1）銀企之間信息不對稱。銀行與企業之間信息不對稱是中小企業融資難的一個重要原因。與大企業相比，中小企業由于企業治理結構不建全、經營不夠規范，難以像大企業一樣提供規范、令人信服的財務信息；并且由于經營歷史短，信譽積累不足，也缺乏品牌及信用歷史所擁有的間接傳遞信號的作用。銀行需要依靠信貸員對申請貸款企業進行長期、細致地了解，得到企業與企業主的相關信息，才能形成信貸決策。信息不對稱會引發逆向選擇和道德風險，使追求資金盈利性、流動性、安全性的商業銀行謹慎地對待中小企業的融資需求，甚至迫使金融機構忽視健康成長的中小企業對貸款的合理需求。張維迎指出，在信息不對稱的條件下，銀行作為理性的個體，寧愿選擇在相對低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請即實行信貸配給，也不愿意選擇在高利率水平上滿足所有借款人的申請。因此，目前金融機構對小企業融資普遍存在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現象，導致中小企業的融資難。

（2）缺少商業銀行的信貸支持。從銀行獲得貸款是中小企業主要的資金來源。我國現階段，中小企業和國有企業相比受到不平等的待遇。從國有銀行的產權制度上看，國有銀行存在著一種對國有企業的“兄弟情結”，國有企業可以通過與國有銀行之間的紅市交易獲得大量優惠貸款。而對于中小企業，銀行為防范風險，降低不良資產的比例，就勢必抬高對中小企業的信貸門檻，設置更多針對中小企業的融資條件，如加強貸款審查，對所有貸款企業提出抵押品要求等。貸款第一責任人制度的實施，更是打擊了銀行貸款人員對中小企業貸款的積極性，客觀上給風險較高但有發展潛力的中小企業融資帶來非常不利的影響。

（3）民間融資法律地位不清。民間融資是銀行融資的補充，它能夠充分吸引社會上閑散的資金，在中小企業與銀行的借貸矛盾下，為中小企業帶來了新的希望，能滿足中小企業“短、快、頻”的貸款要求。目前，民間融資已經在國內中小企業融資中占到了不小比例，作用不可小覷。可是在現階段，民間融資法律地位尚不清晰。長期以來，中國合法的放貸機構僅限于銀行等正規金融機構，雖然民間資本非常活躍，但一直處于“地下”或“半地下“狀態，其法律地位曖昧不清，游走在法律的邊緣地帶。游離于正規金融體系之外的民間融資活動由于缺少制度的保障和法律的約束，合法的民間借貸常被冠以“非法集資、高利貸”之名，而非法的民間借貸又不能被有效地監管。

3、政府支持力度不夠

中小企業的資金特別是流動資金之所以短缺，一個主要原因就是政府從企業收取的利稅多而撥付的資金少。雖然近幾年政府出臺了許多鼓勵中小企業發展的政策，但由于扶持、鼓勵中小企業經濟發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣。并且，近年來出臺的政策多是按照企業規模和所有制設計操作的，對大企業優待多，中小企業考慮少；對公有制企業優待多，對非公有制企業考慮少，政策適用不夠公平。在稅收政策上，國有企業可先繳后退，非國有企業卻無此待遇；在土地政策上，國有企業可享受土地使用權出讓金、增值稅減免政策，特別是在銀行呆壞帳準備金核銷上，大企業可列入國家計劃及時優化資產負債結構，中小企業卻無此厚遇；在行業準入上，中小企業尤其是個私企業還受到諸多限制。

二、中小企業融資難的破解之道

1、中小企業應不斷提高自身素質

（1）樹立現代企業管理理念，完善財務制度。中小企業必須擺脫家族式管理的束縛，走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，構建科學的企業法人治理結構，并根據外部形勢的變化和企業發展的需要，研究制定企業的長期發展戰略，促進企業經營管理水平的不斷提高。與此同時，更要加強財務會計制度建設，確保財務會計信息的真實性，增強其透明度和可信度，加強社會監督力。財務信息的可信度增強，對投資者以及債權人的保護將更加有力，這樣無疑能夠增強中小企業的外部融資能力。

（2）提高自身信譽，建立良好的銀企關系。信用是現代企業生存的基礎，中小企業必須講誠信。只有講誠信，企業才能贏得市場、密切銀企關系，才有可能籌集到更多的社會資本，擴大經營規模。中小企業應積極建立完善的財務核算與管理制度，恪守信用，樹立良好的企業形象，讓銀行充分了解企業的經營信息。中小企業可以通過成立專門的行業自律組織，積極與銀行進行溝通和協作，這樣不僅能夠降低銀行的信貸調查成本，也可以為自身爭取貸款提供便利，進而暢通中小企業的融資渠道。

2、金融機構應健全中小企業融資體制

（1）建立中小企業信用評級、信用擔保體系。鑒于中小企業資信意識淡薄，政府有關金融機構要為中小企業營造良好的融資環境，盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的中小企業信用評級體系，減少企業與銀行之間的信息不對稱情況，使企業和個人的信用紀錄更加透明。銀行在進行授信調查的時候就能夠比較容易地區分信用紀錄好的企業和信用紀錄不好的企業，從而避免銀行對所有的中小企業“一刀切”，避免因為個別中小企業的不誠信行為影響整個中小企業群體的融資能力。與此同時，政府還應建立以政策性擔保為主導，以商業性擔保為補充的中小企業信用擔保體系。政策性擔保機構應由政府出資或控股，不以盈利為目的，直接或間接為中小企業提供信貸融資或信用保證。商業性擔保機構在建立過程中，可通過制定稅收減免等優惠政策，吸引商業資本和民間資本投資商業性擔保機構，擴大資金來源，增強其資本金的穩定性。

（2）加大商業銀行的信貸支持。國有商業銀行應給予中小企業融資平等的“國民待遇”，讓其能夠進入國有金融支持的隊列，大力扶持符合國家產業政策的項目以及科技含量高、產品附加值高和市場有潛力的中小企業，擴大對信用優良的中小企業信用貸款額度，改善服務態度，提高服務水平。加大商業銀行對中小企業的信貸支持包括三個方面：一是要降低抵押收費標準，改變目前各地辦理貸款抵押登記、評估、公證等收費標準不統一，綜合收費率高的狀況，減輕中小企業的費用負擔，使有抵押物的中小企業能夠及時得到銀行融資支持；二是對商業銀行給中小企業貸款而產生的營業收入免征或降低營業稅，或允許商業銀行對中小企業的損失貸款自主核銷，提高商業銀行的風險承受和處置能力；三是中央銀行在再貸款方面應向城市商業銀行、城市信用社、農村信用社傾斜，增強它們支持中小企業發展的資金能力。

（3）推進民間融資合法化。政府應將民間資本放在與其它資本平等的法律地位上，合理配置民間資源，減少民間資本自由流動對我國經濟造成的負面影響。政府還應建立關于民間融資的保護性法律制度和規范政策，將民間融資從目前的壓制性管理轉變為扶持性管理，從法律上合理準確地確定民間融資的概念，加強規范管理；確立民間融資主體間的權利、義務關系，并對其融資方式、期限、利率、用途作出明確規定；設立民間融資管理機構，對民間金融行為進行管理、監督；建立民間借貸監測體系，加強必要的信息監控和風險防范。民間借貸地位合法性的確立，不僅有助于完善小額貸款的法律環境，還有助于打破商業銀行等正規金融機構壟斷市場的格局。

3、政府給予更多政策上的支持

為鼓勵中小企業發展，各級財政應適當增加對中小企業的投入，制定實施相應的中小企業資金扶持計劃，繼續實行對低收入企業的優惠政策。在稅收政策上，應修改現行所得稅的有關條款，加大所得稅對企業創業期的扶持力度，加強所得稅對技術革新、產業引導、開拓市場等方面的扶持和調節作用；對于中小企業研究開發新產品、新技術、新工藝以及購買技術和相關的技術服務，可以采取減免所得稅的辦法；對于安置下崗職工、綜合利用資源、從事社會服務的中小企業，也可以實行稅收優惠，減輕中小企業的負擔。在土地政策上，應保障中小企業與大企業在項目用地上機會均等，地方各級政府在制定和實施土地利用年度計劃時，必須將中小企發展和結構調整用地需求納入其中，尤其要增加科技含量高、資本密集型中小企業的用地供應。同時，還應專門安排一定數量建設用地，以租賃方式供中小企業使用。在產業政策上，要進一步加大支持力度，平等對待不同所有制類型的企業，督促金融機構改變歧視中小企業的信貸政策，設立中小企業貸款風險補償基金，對金融機構發放中小企業貸款按增量的一定比例給予補助，對不良貸款按損失額給予適當的風險補償，設立中小企業發展專項資金，鼓勵技術創新型中小企業的發展。

盡管我國中小企業在融資方面面臨著融資難的問題，但是通過政府、銀行、企業等各方的共同努力，創建一個融資渠道多樣化、融資市場法制化和社會信用完善化的社會經濟環境，為中小企業的發展提供一個寬松的融資環境，真正有效地解決中小企業融資難的問題是可以實現的。我們有理由相信，我國中小企業的明天會更好，中小企業將會為我國未來的經濟發展作出越來越突出的貢獻。

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