全民創(chuàng)業(yè)融資對策研究——以武漢市為例

中南民族大學(xué)管理學(xué)院

全民創(chuàng)業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動力，也是提升自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)社會就業(yè)的有力保障。各地政府均將優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境、推進(jìn)全民創(chuàng)業(yè)納入政府工作報告，并紛紛給予政策優(yōu)惠和資金扶持，積極推動創(chuàng)業(yè)實踐的蓬勃發(fā)展。武漢市早在2008年政府報告中就提到 “全民創(chuàng)業(yè)”，提出要制定實施全民創(chuàng)業(yè)行動方案，實行更加有效的扶持政策，引導(dǎo)和支持百姓創(chuàng)家業(yè)、能人創(chuàng)企業(yè)、干部創(chuàng)事業(yè)，努力把武漢建設(shè)成為創(chuàng)業(yè)之城。就目前情況而言，武漢乃至湖北地區(qū)與沿海相比，在創(chuàng)業(yè)環(huán)境、創(chuàng)業(yè)政策、創(chuàng)業(yè)熱情、創(chuàng)業(yè)成功率以及創(chuàng)業(yè)的社會經(jīng)濟(jì)績效方面都存在明顯差距。究其原因，武漢創(chuàng)業(yè)活動受資金限制難以全面開展，融資問題是關(guān)鍵。

資金是創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)和保證。對創(chuàng)業(yè)者來講，如何快速、平穩(wěn)地獲得資金彌補(bǔ)先天條件不足，使整個創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營進(jìn)入良性循環(huán)，就成為企業(yè)發(fā)展所要解決重要問題。本文以全民創(chuàng)業(yè)浪潮為背景，研究武漢全民創(chuàng)業(yè)實踐過程中的融資問題，旨在促進(jìn)武漢地區(qū)全民創(chuàng)業(yè)活動繁榮有序開展，從而提升武漢市乃至湖北地區(qū)的自主創(chuàng)新能力，提高社會就業(yè)水平，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展。

一、武漢全民創(chuàng)業(yè)現(xiàn)狀分析

從《2011年武漢市全民創(chuàng)業(yè)工作情況》了解到，武漢市全年新登記個體工商戶8.40萬戶，新登記私營企業(yè)3.17萬戶；協(xié)調(diào)中小企業(yè)擔(dān)保融資120億元，新增發(fā)放小額擔(dān)保貸款金額4.54億元；新建市級創(chuàng)業(yè)示范基地14家，新增創(chuàng)業(yè)基地面積110萬平方米；創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)人數(shù)達(dá)3.51萬人；新增就業(yè)人數(shù)15.35萬人，創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)人數(shù)8.71萬人，表明武漢市的創(chuàng)業(yè)規(guī)模和層次得到了很大提高。具體創(chuàng)業(yè)現(xiàn)狀如下：

（一）政策環(huán)境。武漢市積極響應(yīng)“弘揚(yáng)創(chuàng)業(yè)精神、培育創(chuàng)業(yè)主體、擴(kuò)展創(chuàng)業(yè)空間、加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)服務(wù)”的政策，相繼提出了武漢東湖人才特區(qū) “3551人才計劃”、“黃鶴英才計劃”、“海外創(chuàng)新人才引進(jìn)計劃”、“百人計劃”、“4050計劃”等。發(fā)布了《關(guān)于開展全民創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》《武漢創(chuàng)業(yè)藍(lán)皮書》《武漢市全民創(chuàng)業(yè)行動方案》、《東湖高新促科技人員創(chuàng)業(yè)》《創(chuàng)業(yè)指南》等政策，極大地激發(fā)了市民的創(chuàng)業(yè)熱情，激活了各類創(chuàng)業(yè)主體。優(yōu)惠政策以留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、創(chuàng)業(yè)中心、創(chuàng)業(yè)街、大學(xué)科技園、軟件園和孵化基地等園區(qū)和基地建設(shè)為契機(jī)，涵蓋了全市科技人員、大中專畢業(yè)生、復(fù)轉(zhuǎn)軍人、婦女、就業(yè)困難人員和農(nóng)村勞動者等創(chuàng)業(yè)主體人群，從創(chuàng)業(yè)服務(wù)體系、創(chuàng)業(yè)手續(xù)簡化和創(chuàng)業(yè)激勵機(jī)制三個方面促進(jìn)全民創(chuàng)業(yè)積極開展。

武漢市出臺的創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策種類很多而且具體，具有很強(qiáng)的針對性，但分析發(fā)現(xiàn)還存在諸多問題。首先，部分創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策在一定程度上還存在某種局限性，政策落實不到位，放慢了創(chuàng)業(yè)企業(yè)募集資金的腳步。其次，政策宣傳力度不夠，還有部分企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者對創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策不甚了解。最后，相關(guān)部門仍然存在部分部門審批手續(xù)復(fù)雜，辦事效率低，服務(wù)質(zhì)量差等問題。因此如何加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)指導(dǎo)，營造創(chuàng)業(yè)文化和提高服務(wù)質(zhì)量依然需要不斷探索。

（二）融資能力現(xiàn)狀。綜合武漢的情況來看，創(chuàng)業(yè)融資渠道廣泛，概括起來主要包括政府財稅資金支持、民間借貸融資、信用擔(dān)保融資、小額擔(dān)保貸款、銀行借貸融資和典當(dāng)融資等多種形式。各種渠道在融資成本、融資效率及可行度上各不相同，但都在一定程度上解決了創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的資金“瓶頸”問題，促進(jìn)武漢全民創(chuàng)業(yè)的健康發(fā)展。

作為借貸融資的主體，銀行積極結(jié)合“全民創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略的形式，給予創(chuàng)業(yè)者優(yōu)惠的信貸支持。在融資渠道方面，提出創(chuàng)新信貸模式，開發(fā)新的適合全民創(chuàng)業(yè)的信貸品種。如“行業(yè)協(xié)會（商會）＋擔(dān)保基金（聯(lián)保基金）＋銀行的信貸模式”、“產(chǎn)業(yè)鏈模式”、“綜合授信模式”等。在資金供給方面，金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為全民創(chuàng)業(yè)拓寬了融資渠道。在銀企關(guān)系方面，人民銀行直接提出各金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長的階段性特點，做好“小企業(yè)貸款”營銷工作。雖然各金融機(jī)構(gòu)都努力為創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)，加大對創(chuàng)業(yè)企業(yè)信貸的投放力度。然而，大部分的金融信貸機(jī)構(gòu)還存在手續(xù)繁雜，個別信貸銀行還存在拖延、推諉等現(xiàn)象。導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者特別是勞動密集型企業(yè)資金融資渠道仍然不暢通，武漢市創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金瓶頸問題仍未得到根本解決。

二、全民創(chuàng)業(yè)融資影響因素

（一）政府因素。政府發(fā)揮其社會管理者和協(xié)調(diào)者的引導(dǎo)作用，是全民創(chuàng)業(yè)融資的重要影響因素之一。具體來看，政府在全民創(chuàng)業(yè)融資過程中服務(wù)職能主要體現(xiàn)在提供政策優(yōu)惠以及創(chuàng)業(yè)服務(wù)兩個方面。

一方面，政府通過稅收優(yōu)惠、小額擔(dān)保貸款、政府引導(dǎo)基金和補(bǔ)貼免費(fèi)等，提供直接融資和間接融資，為全民創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造良好的環(huán)境和有力保障。第一，政府發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)職能，切實落實各項稅收優(yōu)惠政策，可以減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，緩解創(chuàng)業(yè)資金壓力。第二，小額擔(dān)保貸款政策通過財政提供貼息補(bǔ)貼，銀行發(fā)放小額貸款，政府導(dǎo)向性的擔(dān)?；鹛峁┵J款擔(dān)保的運(yùn)作模式，最終幫助廣大有創(chuàng)業(yè)能力及愿望的人順利融資，實現(xiàn)就業(yè)。第三，政府引導(dǎo)基金發(fā)揮發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應(yīng)。數(shù)倍的民間資本、國外資本注入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供充足的資金來源。第四，給予廣大創(chuàng)業(yè)者資金補(bǔ)貼或者免收行政事業(yè)性費(fèi)用，在一定程度上也能緩解融資壓力和融資成本高等問題。另一方面，開展創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，安排專人提供指導(dǎo)和服務(wù)，加強(qiáng)全民創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策的宣傳；提供高效率、高質(zhì)量的服務(wù)，如納稅服務(wù)、創(chuàng)業(yè)審批等，不僅有助于創(chuàng)業(yè)者控制風(fēng)險，提高融資成功率，而且對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)能否健康持續(xù)發(fā)展意義重大。

（二）金融因素。全面實現(xiàn)全民創(chuàng)業(yè)，緩解就業(yè)難等社會問題，金融支持體系的影響更為直接。我國雖已形成多層次的正規(guī)融資市場體系，但功能分層較為單一，直接阻礙全民創(chuàng)業(yè)發(fā)展步伐。只有從根本上實現(xiàn)其功能分層，才能極大地滿足創(chuàng)業(yè)融資需求，使創(chuàng)業(yè)企業(yè)真正從正規(guī)融資渠道獲取資金支持。相對于正規(guī)融資市場，民間借貸憑借其清晰的產(chǎn)權(quán)界定、手續(xù)簡單等優(yōu)勢已逐漸發(fā)展成為民間金融的主要形式之一。民間借貸市場規(guī)范與否直接影響到創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資規(guī)模，甚至關(guān)乎到創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展命運(yùn)。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)大多難以達(dá)到銀行信貸條件，且無法提供足夠的抵押資產(chǎn)。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠為銀行信貸轉(zhuǎn)移風(fēng)險，使創(chuàng)業(yè)企業(yè)更容易申請到信貸融資，可以說擔(dān)保體系是否完善直接關(guān)系到創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資成功與否。創(chuàng)業(yè)資本只有能正常地從投資項目中退出且獲得高額的利潤回報，投資者才會進(jìn)入創(chuàng)業(yè)資本市場進(jìn)行投資。創(chuàng)業(yè)投資退出環(huán)節(jié)無疑在創(chuàng)業(yè)資本市場運(yùn)作過程中有著舉足輕重的地位。

（三）創(chuàng)業(yè)者自身因素。由于創(chuàng)業(yè)者或創(chuàng)業(yè)企業(yè)的自身弱點，金融機(jī)構(gòu)出于對貸款安全性、流動性的考慮，其融資受到一定限制。第一，中小企業(yè)信用度的高低決定了中小企業(yè)能否獲信貸資金。創(chuàng)業(yè)者個人的信用度，也對創(chuàng)業(yè)融資有一定的影響。第二，創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部管理決策機(jī)制、財務(wù)制度以及人員素質(zhì)和融資息息相關(guān)。第三，創(chuàng)業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與規(guī)模情況成為影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資能力的重要因素之一。固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)所占比例中較大的創(chuàng)業(yè)企業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模大的企業(yè)，比較容易獲得較多的融資金額。第四，提升創(chuàng)業(yè)者自身盈利能力和創(chuàng)新能力有助于提高創(chuàng)業(yè)的融資平臺。

三、解決武漢創(chuàng)業(yè)融資問題的對策

（一）加大政策扶持力度。創(chuàng)業(yè)者在不同的創(chuàng)業(yè)階段對資金來源和結(jié)構(gòu)的需求是不一樣的。政府應(yīng)針對不同的創(chuàng)業(yè)對象以及各階段的融資需求制定相應(yīng)的扶持策略，盡可能地對創(chuàng)業(yè)人員、企業(yè)給予有效的財政援助。尤其是在創(chuàng)業(yè)的種子期和初創(chuàng)期，企業(yè)應(yīng)對外界風(fēng)險的能力十分薄弱，政府應(yīng)加大各種扶持力度，具體方式包括，實行稅收優(yōu)惠、投資補(bǔ)貼、就業(yè)補(bǔ)助和創(chuàng)業(yè)基金等。切實考慮高校畢業(yè)生、殘疾人員、4050人員創(chuàng)業(yè)的特殊情況給予一定的政策優(yōu)惠。其次，政府在制定扶持政策上應(yīng)注意因地制宜，加強(qiáng)政策間的協(xié)調(diào)，各項政策的相互配合，統(tǒng)一執(zhí)行口徑和標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。最后，有關(guān)部門應(yīng)采取多種形式加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)政策宣傳。如免費(fèi)發(fā)放優(yōu)惠政策宣傳單，上門宣傳、答疑，確保政策深入人心；不定期在社區(qū)、人才市場、高校、農(nóng)村舉辦 “自主創(chuàng)業(yè)政策”講座等宣傳教育活動，針對不同創(chuàng)業(yè)主體普及相關(guān)優(yōu)惠政策；開辟創(chuàng)業(yè)綠色通道，在注冊登記窗口、征稅大廳設(shè)立創(chuàng)業(yè)咨詢站，開通全民創(chuàng)業(yè)咨詢熱線，及時提供各類創(chuàng)業(yè)信息和政策咨詢服務(wù)。

（二）加強(qiáng)政府監(jiān)管，提高服務(wù)質(zhì)量。政府的政策是否真正落實到位，是否切實給創(chuàng)業(yè)人員帶來幫助，還需要加強(qiáng)后續(xù)監(jiān)管。在小額擔(dān)保貸款監(jiān)管方面，首先應(yīng)建立健全相關(guān)制度規(guī)范，加強(qiáng)貸款財政貼息資金的全過程管理，安排專員負(fù)責(zé)定期或不定期檢查，及時與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、經(jīng)辦銀行溝通信息，保證貼息資金專款專用。其次，勞動保障部門要嚴(yán)格把好貸款資格審查關(guān)，定期對小額擔(dān)保貸款運(yùn)作情況進(jìn)行調(diào)研。各財政部門應(yīng)積極籌資設(shè)立貸款擔(dān)?；穑鶕?jù)貸款需求情況調(diào)整基金規(guī)模。建立小額擔(dān)保貸款代償損失補(bǔ)償機(jī)制和貸款獎勵性補(bǔ)助機(jī)制。在政府引導(dǎo)基金監(jiān)管方面，政府應(yīng)成立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立有效的績效考核制度和風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，保護(hù)政府資金資本安全和基本收益；堅持市場化運(yùn)作導(dǎo)向，拓寬創(chuàng)投引導(dǎo)基金的資金來源渠道；完善引導(dǎo)基金的股權(quán)退出機(jī)制，保證引導(dǎo)基金使用效益的最大化，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資有序發(fā)展。

在提高政府服務(wù)質(zhì)量方面，成立專門的全民創(chuàng)業(yè)管理和服務(wù)機(jī)構(gòu)，為有創(chuàng)業(yè)愿望的人員提供政策、法律、技術(shù)、項目等方面的咨詢服務(wù)；充分利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)手段搭建網(wǎng)絡(luò)融資平臺，使創(chuàng)業(yè)人群可以在互聯(lián)網(wǎng)上反映融資訴求、回應(yīng)和解決相關(guān)問題；降低準(zhǔn)入門檻，減免各項費(fèi)用，提供個性化服務(wù)。稅務(wù)部門要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全落實全民創(chuàng)業(yè)稅收優(yōu)惠政策。

（三）構(gòu)建多層次、多功能的銀行體系。由于我國金融業(yè)準(zhǔn)入管制較為嚴(yán)格，企業(yè)融資成本較高。要真正實現(xiàn)正規(guī)融資市場體系功能分層，滿足創(chuàng)業(yè)融資需求，首先，應(yīng)放松銀行準(zhǔn)入管制，提供寬松的金融政策環(huán)境。更多的民間資本會進(jìn)入到銀行業(yè)，從而加劇銀行業(yè)競爭。各銀行將會有不同的市場定位，不同的發(fā)展目標(biāo)，銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)分層也隨即實現(xiàn)。然后，各銀行應(yīng)在對創(chuàng)業(yè)需求深入調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，針對不同創(chuàng)業(yè)的實際情況，開發(fā)出滿足不同層次需求的金融產(chǎn)品，切實解決創(chuàng)業(yè)過程中融資難的問題。最后，對處于不同層次的銀行實現(xiàn)差異化監(jiān)管。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)銀行發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營績效以及風(fēng)險管理等多種因素對銀行進(jìn)行分類，針對不同類別所具有的特征，對其量身定制監(jiān)管措施。

（四）健全創(chuàng)業(yè)資本退出機(jī)制。創(chuàng)業(yè)投資退出環(huán)節(jié)在創(chuàng)業(yè)資本市場運(yùn)作過程中有著舉足輕重的地位。要解決創(chuàng)業(yè)融資難問題，必須建立資本退出機(jī)制。我國退出機(jī)制缺位，難以實現(xiàn)市場的優(yōu)勝劣汰。由于創(chuàng)業(yè)資本市場決定了創(chuàng)業(yè)資本的退出渠道，而法律法規(guī)規(guī)范資本退出方式。因此，健全創(chuàng)業(yè)資本退出應(yīng)從創(chuàng)業(yè)資本市場和法律法規(guī)兩個角度進(jìn)行。

目前，我國資本市場發(fā)展仍不成熟，筆者認(rèn)為我國應(yīng)建立多層次的資本市場體系，拓展資本退出渠道。僅僅有IPO或中小板、創(chuàng)業(yè)板等幾種退出途徑不能滿足市場發(fā)展需求，應(yīng)完善證券市場，建立收購、IPO、海外上市等多種退出機(jī)制。我國創(chuàng)業(yè)投資起步較晚，法律法規(guī)體系存在較多缺陷，只有完善法律體系，創(chuàng)業(yè)投資才能獲得法律保障，資本退出也能更為規(guī)范。由于嚴(yán)格規(guī)范投資機(jī)制才能防范資金挪用等違法行為產(chǎn)生；同時，創(chuàng)業(yè)投資主要涉及高新技術(shù)研發(fā)等，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)是影響創(chuàng)業(yè)是否成功的關(guān)鍵因素之一。所以完善創(chuàng)業(yè)投資法律體系可以從建立規(guī)范投資機(jī)制的法律制度和完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)著手。

（五）加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)。大多數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部管理決策機(jī)制不完善，內(nèi)部財務(wù)制度混亂。家族式的決策管理方式和不規(guī)范建賬、記賬等加劇其融資困難。創(chuàng)業(yè)者只有提高自身融資能力，才能順利取得資金支持。

一個企業(yè)的發(fā)展離不開管理者的決策和管理，所以首先要提高企業(yè)經(jīng)營管理者的內(nèi)部控制意識，完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺乏專業(yè)的管理人才，在完善治理結(jié)構(gòu)方面經(jīng)驗比較少，可以嘗試著與治理結(jié)構(gòu)相對完整的大型企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，借鑒大型企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度，從而提高自身素質(zhì)。為保證創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動按計劃的要求進(jìn)行，達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)設(shè)立獨(dú)立有效的審計部門，定期對內(nèi)控制度進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督。及時發(fā)現(xiàn)和糾正偏差，并且強(qiáng)化責(zé)任追查，以便促進(jìn)和保證企業(yè)順利發(fā)展。財務(wù)管理也是企業(yè)在創(chuàng)業(yè)融資中需要重點關(guān)注的。財務(wù)部門要規(guī)范會計資料，強(qiáng)化單位內(nèi)部財務(wù)管理職責(zé)，杜絕財務(wù)報告失真、造假等現(xiàn)象，提高其生產(chǎn)經(jīng)營活動的透明度，保證其會計信息的合法性與真實性。樹立誠信為本的商業(yè)意識，恪守信用，提高自身資信狀況。這樣才能獲得政府、銀行及多方的資金支持，提高企業(yè)的融資效率。

（本文為武漢市社會科學(xué)基金《全民創(chuàng)業(yè)的融資體系創(chuàng)新研究》編號〈11033〉的階段性研究成果。）

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