論財務分析在中小企業經營中的應用

陳潔

（桂林電子科技大學，廣西 桂林 541004）

論財務分析在中小企業經營中的應用

陳潔

（桂林電子科技大學，廣西 桂林 541004）

中小企業占我國企業數的99%，是國民經濟發展的重要支柱。為實現企業可持續發展目標，積極運用財務分析加強財務管理，對于中小企業來說尤為重要。本文從中小企業財務分析的內容、程序以及方法加以論述，并提出中小企業財務分析應用過程中應注意的問題，使財務分析在中小企業經營中更好地得以應用。

財務分析；中小企業；應用

一、中小企業財務分析的內容

財務分析是企業經營管理的重要組成部分。它是以企業財務報表等核算資料作為依據，采用專門的會計技術和方法，對企業的風險和營運狀況進行分析的財務活動。隨著我國社會主義市場經濟的不斷深入發展，當前我國中小企業的財務分析應包括以下內容：

（一）財務狀況分析

財務狀況分析主要從中小企業的資產、負債和所有者權益入手，分析其資本結構、資金使用效率和資產使用效率等，從不同方面反映企業的生產規模、資金周轉情況和企業經營的穩定程度。常用指標有流動資產周轉率、存貨周轉率、企業應收賬款周轉率等，周轉率越高，說明營業周期越短，資金流動性越強，為企業帶來的經濟效益則越多。

（二）獲利能力分析

追求利潤最大化是中小企業經營的動力源泉。獲利能力指的是企業獲取利潤的能力，反映出該企業經營業績的好壞，是企業關注點。獲利能力分析的指標包含主營業務利潤率、營業利潤率、銷售凈利率等。這幾項指標數值越高，企業的獲利能力越強。

（三）償債能力分析

隨著科技的發展，客戶對于機器的要求逐步提高，武漢新中德塑機選擇臺達作為合作伙伴，借臺達的產品提高機器的品質與質量。武漢新中德塑機的自動化控制設備采用臺達工業自動化產品作為標準配置，包括可編程控制器（PLC）、人機界面、伺服驅動器及電機和智能儀表等多個系列產品。

償債能力的大小關系到中小企業持續經營能力的高低，是衡量公司財務風險的重要指標。其指標有流動比率、速動比率，資產負債率等。當流動比率小于1，說明變現企業全部流動資產也償還不了企業的短期債務。速動比率已扣除存貨等流動性較差的項目，代表了企業的直接償債能力。資產負債率一般控制在50%以內為佳，當資產負債率大于100%時，則說明企業已無還債能力，面臨破產的境地。

（四）現金流量分析

中小企業能否維持下去，并不取決于盈利，而是取決于與其經營規模相適應的現金支付能力。因此，現金流量是反映企業內在價值的重要指標。其常用指標有銷售現金比率、現金債務比率和現金滿足內部需要率等。銷售現金比率反映了每實現一元銷售收入所獲得的現金流量，比率越高，說明企業經營產生現金流量的效果越好，支付能力越強。負債現金流量比率能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流人可以在多大程度上保證償還當期流動負債。

（五）發展能力分析

發展能力反映企業未來的發展前景及潛力。一般使用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。以上指標數值越高，說明企業發展潛力越大，經營前景比較好。

二、中小企業財務分析程序與方法

（一）財務分析的一般程序

財務分析的具體程序是根據中小企業實際情況與分析目的而定，不存在唯一的程序。財務分析程序一般包括如下三個步驟：

1.明確財務分析目的

事先明確分析目的是中小企業財務分析工作的起點。中小企業的財務分析目的各有不同，有些要評價企業的經營業績，有些要進行投資決策，有些要制定未來的經營策略。分析目的不同，財務分析內容的側重點也會不同，選擇的財務分析方法也有差異。

2.收集財務分析信息

根據已確定的分析內容盡快搜集相關資料，包括中小企業的財務報表以及會計核算等方面的資料，并根據分析的需要加以選擇與修正，保證所收集的信息及時性和完整性，為順利展開財務分析奠定基礎。

3.進行綜合財務分析

在掌握充分的財務信息后，運用特定的方法，結合中小企業的實際情況，分析企業經營管理中存在的問題，找出問題產生的原因，提出相關的措施與建議，為中小企業提供經營決策的依據。

（二）財務分析的基本方法

在財務分析應用過程中，中小企業可結合自己的實際經營情況、行業特點以及分析目標的要求，選擇合適的分析方法。在中小企業財務分析中，常運用比較分析法、比率分析法、因素分析法等。比較分析法是指將企業的實際數據同特定的各種標準加以比較，從數量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種方法。比率分析法是利用兩個指標之間的某種聯系，通過計算比率來考察、計量和評價企業財務狀況的分析方法。因素分析法是通過分析影響財務指標的各項因素，計算其對該指標的影響程度，說明本期實際數與計劃數產生差異原因的一種分析方法，具體又可分成連環替代法和差額分析法。這些財務分析方法各有所長，財務人員在分析時靈活運用，甚至可以將各種分析結合起來運用，有利于克服單一分析方法出現的片面性，為中小企業經營提供有效的決策支持。

三、中小企業財務分析應用過程中應注意的問題

（一）確保財務分析依據資料的質量

眾所周知，財務分析的指標數據主要來源于企業的各財務報表及會計憑證等信息資料。信息資料的質量直接決定財務分析的成效。中小企業必須加強日常財務工作的規范管理，保證財務數據真實完整，提高財務分析的可靠性。否則，再嚴謹的財務分析也會流于形式，甚至會產生背道而馳的不利影響。

（二）全面地分析企業財務狀況

中小企業進行財務分析時，必須將營運能力、償債能力及獲利能力等備類、各項指標綜合權衡，全面地分析和評價企業的總體運行情況，力求通過指標的現象揭示企業理財狀況的實質，為改進企業的財務管理和優化經營決策提供重要的財務信息，絕不能憑某一項或幾項指標便對企業利弊得失和發展趨勢草下結論。

（三）正確估計企業經營管理中的各種風險

任何經營活動都有風險。 風險不僅可以帶來超出預期的損失，也有可能帶來超出預期的收益。中小企業也不例外，在經營管理活動中難免會受到各種不利因素的影響，可能造成其實際經營成果與預計的收益相背離的風險。因此，企業在財務分析中，應該正確估計各種風險的存在，分析各種有可能存在的結果，趨利避害，盡可能以最小的風險獲取最大的收益。

（四）加強企業的橫向對比分析

中小企業面對的是復雜多變的市場，任何經濟環境的變化或行業競爭對手經營政策的改變，都會影響到企業的競爭力。因此，財務分析不能僅僅局限于本企業內部，應該結合企業所處的環境、行業的性質、本身的特點進行對比分析，改進不足之處，努力縮小與競爭對手之間的差距，從而為提高中小企業的市場競爭力起促進作用。

（五）切實提高財務分析人員的專業素質

中小企業應設立專門的財務分析崗位，注重培養專門的財務分析人員，不斷地提高他們的綜合素質，使有關人員全面地學習財務分析的技巧與方法，熟練地掌握電子計算機等先進現代化手段進行快速及時地統計與分析，做到客觀評估企業過去的經營業績，正確衡量企業目前的財務狀況，準確預測企業未來發展的前景，真正充分發揮財務分析應有的作用。

總之，財務分析是加強中小企業經營管理的一項十分重要的工作。中小企業必須要注重對財務分析的應用，充分發揮財務分析對企業作用，有效地整合人力、財力、物力等資源，促進企業經營持續健康發展，最終實現企業價值最大化。

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