淺議企業面臨的財務風險及其管理

全艷麗

在經濟日益全球化的今天，企業每天都面臨著來自外部和內部的各種風險，比如財務風險、金融風險、市場風險、政治風險等。財務管理系統對企業的風險防范有至關重要的作用，因此企業管理者應經常進行財務分析，及時化解和防范財務危機，完善風險管理機制，努力實現企業收益的最大化。

一、企業財務風險的表現

（一）企業籌資風險

企業籌資受資金供需關系及宏觀條件的變化或資金的來源結構和期限等的影響。而籌資風險主要表現為資本結構不合理、負債比例過大、債務結構不合理、籌資成本高等方面。如果企業負債比例過高，企業就會面臨過度負債帶來的風險。一是當企業盈利能力下降時，企業可能無力償還債務。二是若貸款利率上升，利息就會增加，從而增加企業的資金成本，導致預期收益降低。三是影響再融資，因為負債比例已經很高，企業的償債能力受限，再融資的能力也會相應受到限制。

（二）投資不合理

企業應進行科學合理的投資才能獲得較好的收益。而有些企業在投資時，并沒有對投資項目做詳細深入的調研和分析，包括項目所處的宏觀環境、項目的風險、預期的收益等，都沒有一套科學的體系方法來評估，導致錯誤投資。另外，在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限的大幅度變動，也可能使投資報酬達不到預期的財務目標而發生風險。

（三）資金回收風險

現在企業間競爭壓力較大，為了贏得客戶、增加銷售，很多企業采取賒銷方式來出售產品。這種方式一方面可以增加利潤，另一方面可能由于盲目賒銷造成大量應收帳款。究其原因，一是企業過度利用了商業信用，二是企業對應收帳款管理不善，在沒有充分了解客戶的資信狀況的情況下就把產品賒銷出去。此外，我國較多企業存貨在流動資產中所占比例較高，有時甚至有存貨積壓的情況，這就占用了企業大量流動資金，不利于企業進行投資，影響企業資產的安全性

（四）收益分配不合理

收益分配不合理會嚴重影響企業的生產經營。合適的收益分配可以調動企業員工及股東的積極性，增加企業盈利能力，比如對高級管理人員的股權激勵、給普通員工的年終獎金和福利、給股東派發股利等。但是，不合理的收益分配則會降低企業的償債能力，增加企業的經營風險。比如，過度分配股利或大幅提高職工工資獎金等，都會增加企業生產成本和資金成本，引發財務風險。

二、企業財務風險的成因

（一）外部原因

宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。這些宏觀環境主要有以下幾項。一是經濟全球化。在當今時代，外國企業走進來，我國企業走出去已變得非常普遍，企業間的跨國投資也日益頻繁和復雜。這些都無形間增加了企業的財務風險。加之我國企業本身發展時間短，管理技術不比發達國家的企業，企業財務風險更大。二是買方市場的形成。買方市場就要求一切生產應根據市場的需求來展開，隨時適應市場的變化。而在目前經濟快速增長的大背景下，消費者的偏好都不相同，而且很容易變化，要跟上消費者的需求有很大難度，這也相應增加了企業的財務風險。三是科學技術的進步。現在是信息社會，經濟活動日益網絡化、虛擬化，加快了信息的傳播、處理和反饋。如果企業不能及時知曉內外部信息，形成內外信息不對稱，就會增加企業管理者的決策難度，有時甚至做出錯誤的決策，帶來企業財務風險。四是稅收法律法規的變化。依法納稅是每個企業應盡的義務。稅負是企業的一項費用，造成企業資金流出。企業只有通過合理的籌資投資安排，做好稅收籌劃才能盡量減輕企業的稅負。但是若稅收政策發生變化，比如提高稅率就會直接增加企業稅負，增加企業資金流出，從而增加企業財務風險。

（二）內部原因

1.內部控制不完善。我國大多數企業都有自己的一套內部控制體系，包括具體的執行程序和方法。但并不是每個企業的內部控制都起到了應有的作用。內部控制制度是企業財務管理系統中一個非常重要且獨立的系統，它可以監控企業的日常管理活動，對財務工作進行自查，起到差錯防弊的作用。有的企業雖然設有內部控制制度，但執行力度不夠，有的還把監督與管理合二為一，嚴重影響了內部控制的獨立性，難以對發現的問題及時處理和約束，有的甚至流于形式，根本起不到監督作用。這種情況下企業的財務風險極易發生。

2.財務決策缺乏科學性。財務決策失誤極易導致財務風險。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。科學的財務決策是在對企業各方面的信息，尤其是財務方面的信息，通過一定的財務分析方法進行評估和預測以后做出的。而我國企業的管理中存在著主觀決策現象，家長制的工作作風很普遍。加上有的財務領導本身不精通財務，主觀決策的可能就更大，造成的財務風險也更大。

3.企業管理人員及財務人員風險意識薄弱。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動就伴隨有風險。人力資源是企業經營過程的非常關鍵的環節，高素質的人才對企業的發展有重要作用。在目前多變的外部環境下，企業面臨的風險增加，但是管理人員的風險意識卻沒有增加。而較多財務人員由于沒有深入生產一線或受專業教育程度的限制等原因，也對財務風險認識不足。他們的理財觀念和方法，職業道德和判斷能力，還不能較好地適應市場經濟環境的要求。

三、企業財務風險的應對策略

（一）強化風險意識

企業管理人員及財務人員應在客觀認識外部環境的前提下，努力提高管理和理財水平，樹立極強的風險觀念，及時調整企業財務政策和改變管理方法，隨時準備應對外部環境的變化。只有做到從態度上重視，才能在日常財務活動中做到及時發現和防范財務風險，將財務風險扼殺在搖籃中。

（二）完善企業內部控制制度

前面已經分析了企業內部控制制度的重要性，那么如何加強企業的內部控制呢？首先要健全企業組織架構，建立和完善決策規則，保證內部控制的獨立性。其次要合理分配內部控制的權力，比如對企業高級管理人員的授權，既要保證其決策的獨立性和權威性，又要保證其經濟行為的效益性和廉潔性。好的授權制度既能保護經營決策的有效運作，又能使權力制衡得到落實。再則要完善企業全面預算體系。在做企業預算時應有所側重，不能面面俱到，而且要注意預算的執行、分析與考核。最后，應加強對內部控制執行情況的監督檢查。企業應定期進行自查，對內部控制進行評價并出具評價報告。

（三）建立財務預警系統

企業財務預警系統，可以發現并及時解決企業運行過程中的問題，實現動態調控，應付可能出現的財務風險。財務預警系統主要分基本監測系統、適時監測系統和跟蹤監測系統。基本監測系統主要對宏觀經濟情況、稅收政策、利率變化趨勢、行業的財務狀況、企業目標變化等進行分析。掌握這些，可以采取更加積極主動的財務政策，在宏觀經濟環境較好的情況下適當增加負債比率，此時企業不會出現問題。適時監測系統，對企業的財務狀況進行適時監視。根據企業財務狀況的變化，及時發現問題并發出預警警報，采取相應的措施。跟蹤監測系統對可能引起企業財務狀況惡化的長期財務決策進行監控。