淺議創業板上市公司IPO審計中的重大錯報風險及其防范

劉 洋

一、創業板的特點

隨著證監會發布的《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》自2009年5月1日起開始實施，創業板正式開啟。創業板IPO審計成為注冊會計師一個新興業務領域。創業板上市企業、創業板市場及創業板上市標準的獨特性，導致創業板IPO審計業務所面臨的重大錯報風險也存在不同于其他審計業務的特殊性。識別創業板IPO中所面臨的重要錯報風險將是各界學者關注的一個重要話題。

1.創業板上市企業的特點

（1）自主創新能力強。目前在我國創業板上市的28家企業中大部分是中小型企業且多從事高新技術事業。組織結構簡單、經營機制靈活的中小企業通常與市場聯系密切，對市場的變化可以做出迅速的反應，易于并且善于創新。在大型國企、力量堅實的民企以及實力雄厚的外企的多重壓力之下，創業板上市的企業更加敢于創新，使之在技術、產品和業務方面具有更大的競爭力與領先性。

（2）經營規模小、經營風險相對較高。由于創業板企業多處于發展階段的初期，其發展規模較小、盈利水平有限，尚不具成熟完善的公司治理機制、股權結構和財務制度。也正是由于其較小的經營規模，企業的管理人員水平相對較低，在面臨變化較快的創業板市場時，企業的管理人員很難把握企業的目標以及發展戰略，這也就導致了創業板企業經營風險較高。

2.創業板市場的特點

（1）創業板市場的投資者對投資回報要求更高。由于創業板市場所帶來的風險不確定性較多，投資者無法用傳統的分析方法去預測其所面臨的風險，與普通證券市場中的一般投資者相比，具備專業的分析技能的專業投資者更加適合投資創業板市場。這類型的投資者對高風險的創業板市場就會有更高的回報要求。

（2）創業板市場監管難度較大。我國的創業板市場于2009年才正式開啟，新市場的成長給監管部門帶來了更大的挑戰。在創業板的準入監管上，怎樣才能更好的管理和篩選等待上市企業；在創業板的持續監管上，怎樣才能有效的監管已上市企業，更好的保護相關者利益；在創業板的退市監管上，如何保證不符合持續上市的企業合理退市，這些都是監管部門所面臨的難題。

（3）創業板市場對信息披露的要求更加嚴格。由于大多數在創業板上市的企業都是高新技術企業，這相比傳統行業更加復雜，加之這些上市企業自身治理機制不完善，和創業板市場的高風險高收益特點，嚴格的信息披露就顯得尤為重要。

二、創業板上市企業IPO審計中的重大錯報風險

1.持續經營風險

在09年中國證監會發布的《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》中要求，上市企業應當主要經營一種業務，其生產經營活動符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策及環境保護政策。因此，創業板上市公司不能多元化經營，往往形成產品單一、技術單一、銷售渠道單一的困局，這樣的企業受經營模式影響較大，風險控制能力較低，其面臨的可持續經營風險也會較大。在整個審計過程中，注冊會計師就應當更加關注其基于持續經營假設來編制財務報表的適當性。同時，注冊會計師還應當關注被審計單位的盈利是否均來源于其主營業務，是否存在重大經營異常，影響其持續經營能力。

2.稅收風險

創業板上市企業在享有稅收優惠政策上有很大的優勢，這樣使得這些企業有比普通企業更強的競爭優勢，但是一旦政策發生變化，企業的盈利水平也會受到影響。另外，創業板上市公司多是民營中小型企業，其不健全的公司治理制度以及所有者對利益的追逐，可能會使得企業存在逃稅避稅的現象。民營企業往往為了減少納稅，存在向關聯方轉移利潤、賬外賬、虛增費用和資本化的支出費用化等情況出現。這些無疑加大了創業板上市企業的稅收風險。

3.關聯方交易風險

在實際工作中，上市公司發生的關聯方交易可能包含上市公司管理當局蓄意安排下屬關聯方進行交易時虛列各關聯方的會計報表，不正常的低價和其他優厚條件的關聯交易，股份制企業由于涉及多個利益主體不可避免的發生關聯交易等情況。另外除了報表已披露的關聯方交易，實際中還可能存在未予披露的關聯方交易，這些都給注冊會計師的審計工作帶來了難度。相比于較為完善的主板市場，還處于成長階段的創業板市場中所存在的關聯方交易更加難以被審計人員察覺，由此重大錯報風險也就隨之加大。

4.舞弊風險

從近年來國內外審計失敗的案例來看，管理層舞弊是財務報表重大錯報主要來源之一。管理層舞弊主要是指管理層通過凌駕于內部會計系統，故意提供虛假財務報表。在創業板市場，多數中小型企業都是由民企發展而來，因此這些企業均具有頗為濃厚的家族色彩，相較于內控制度完善的主板上市企業，創業板上市企業中的舞弊風險更大。同時，相較于主板企業，創業板上市企業會面臨更大的上市前后業績壓力，這也更容易導致管理層舞弊的發生。所以注冊會計師在評估重大錯報風險時，應尤其關注被審計單位所處的外部環境以及企業內部管理層所面臨的壓力。

5.戰略經營風險

根據審計準則，經營風險主要源于對被審計單位實現目標和戰略產生不利影響的重大情況、環境和行動。對于創業板上市企業，由于其處在高新技術行業，在面臨變化過快的市場環境時，企業可能會因不具備足以應對環境變化而產生人力匱乏和業務技能欠缺的風險，還會因為開發新產品和提供新服務而導致產品責任增加的風險。同時，為了達到上市條件，企業積極擴張業務也會引發對市場估計不準確的風險。企業的多數經營風險都會產生財務后果而影響財務報表，注冊會計師在審計時也應該重點關注這些企業的戰略目標和經營策略。

6.會計政策及估計風險

創業板上市標準要求創業板上市企業選擇合法、合規、合適的會計政策和做出可靠、適當的會計估計。但由于創業板上市企業的規模相對較小，管理人員的能力有限等局限性，導致相對與主板上市企業來說，創業板上市企業存在會計政策及估計風險的可能性更高。注冊會計師在整個審計過程中，特別是在了解被審計單位對會計政策的選擇和運用的過程中，應識別被審計單位會計政策及估計是否存在嚴重缺陷，例如，固定資產折舊方法、年限、殘值率是否存在不當或經常變更；無形資產攤銷方法、年限、殘值率是否存在不當或經常變更；在建工程利息資本化是否符合準則要求；在建工程轉固時點是否存在不當。

注冊會計師應當考慮對重大的和不經常發生的交易的會計處理方法是否適當；會計政策的變更是否是法律、行政法規或者適用的會計準則和相關會計制度要求的變更；注冊會計師應當考慮，被審計單位是否按照適用的會計準則和相關會計制度的規定恰當地進行了列報，并披露了重要事項。

7.獨立性風險

創業板上市標準在董事及管理層、實際控制人、同業競爭和關聯交易等方面要求發行方保持其獨立性。創業板上市企業的獨立性風險，如資產獨立、機構獨立、人員獨立等方面的獨立性風險都會對企業資產的存在性、企業權益的合規性、企業內部控制的完善性產生重大影響，因此需要注冊會計師在整個審計過程中，特別是在了解被審計單位性質的過程中，予以關注。

三、創業板IPO審計中重大錯報風險的防范措施

在注冊會計師開展審計工作的過程中，風險總是不可避免的，尤其是針對創業板上市公司IPO審計，注冊會計師對審計風險的把握顯得尤為重要，怎樣將整體審計風險降至可接受的水平，筆者在此提出了以下的淺見。

1.在外部環境方面

完善相關法規，理順監管環境。從我國啟動創業板以來，對創業板市場的監管一直都是創業板市場發展的重中之重。要完善和加強對創業板市場的監管從根本上是要提高穩固審計準則和會計準則的作用和地位。在我國的審計準則與國際不斷趨同的今天，在現行的審計準則中全面深入體現現代風險導向理論是提高IPO審計水平的根本要求。另外，創業板企業完成上市工作是由券商、律師和注冊會計師三方共同參與的，那么要加強監管，就需要證監會、注冊會計師協會、審計署等多方機構的共同合作，在合作的同時明確監管職責、理順監管關系。

2.在審計主體方面

（1）提高注冊會計師的審計風險抵御能力。在科技高速發展的大背景下，被審計單位的舞弊手段越來越隱蔽，投資者的維權意識也日漸成熟，而審計風險是固有的、潛在的，因此注冊會計師更應該加強相關法律法規的學習，充分了解自己在執業過程中應承擔的法律責任，加強風險意識，認真對待審計證據，謹慎判斷審計證據的充分性、適當性和可靠性。

隨著社會分工越來越細，注冊會計師可能無法全面地掌握各個領域的專業知識和技能，尤其是創業板中高新技術企業，在審計工作中所涉及的專業問題對于注冊會計師來說可能是比較難把握的，這樣可以在審計過程中借助項目組以外的專家幫助，運用他們在某些領域的專業知識和經驗，對審計項目的特殊情況進行專業性的評價，獲取權威審計證據，借此更好地完成審計工作，降低審計風險。另外，對大額交易和關聯方交易重點實施實質性測試，以防止企業虛構業務，粉飾報表。

（2）強化會計師事務所的內控系統。首先，要重視會計師事務所文化建設。企業文化是企業的靈魂，在事務所這種人員流動較大的企業，相互尊重相互監督的企業文化顯得尤為重要。事務所要建立健全企業文化，建立具有激勵作用的業績評價體系，如集體會議評議討論，每年定期業績評價等。其次，建立有效的道德合伙人機制。西方先進國家的會計事務所采用的道德合伙人機制，對事務所執業中客觀性、獨立性等方面產生了積極的推動作用，這些先進的系統機制對我國目前注冊會計師行業職業道德的規范具有深遠意義。我國會計師事務所應積極探索適合自己情況的職業道德管理機制，明確負責職業道德政策、程序建設及監督執行的合伙人，并配備專門的管理團隊，提示、反饋執業過程中的職業道德遵守情況。同時，道德合伙人應負責會計師事務所員工的職業道德培訓，教育激勵員工堅守職業道德，對違反職業道德行為的員工嚴格處理，形成良好的職業道德文化氛圍。再次，建立健全事務所的審計質量控制系統。從專業角度建立從項目承接到審計計劃制定，到審計現場復合控制，再到報告階段的風險控制流程及關鍵控制文件。對審計風險做到承接前預防、承接后識別與控制、報告時整體把握的步步為營。

（3）會計師事務所走規模化發展路線。會計師事務所的競爭能力和風險承擔能力很大程度上取決于其規模的大小。只有擴大規模，才能提供更廣泛的服務，實現多元化經營發展戰略，內部管理才能更加專業化、規范化、并有效地組織專業培訓和提供技術支持，提高從業人員的專業素質及溝通能力，提高審計質量，降低審計風險。

3.在審計客體方面

（1）完善公司治理，健全內控制度。對于正在成長期的創業板企業，公司治理結構和股權結構往往不夠完善，這樣一來企業內部控制環節就會相對薄弱，重大錯報風險也就更容易產生。從內部治理機構來看，由于董事會是公司內部治理機構的核心，強化董事會的自我評價體系及其戰略管理功能和責任是非常必要的。在管理層方面，建立合理的經理人薪酬制度，確保股東利益最大化，使得管理層的經濟利益與股東利益以及公司的長期利益掛鉤，以降低由于管理層追求自身利益從事舞弊而引起的重大錯報風險。

（2）利用外部市場機制。目前我國公司大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接渠道為主，因此銀行等金融機構應該介入到公司法人治理結構中，進行管理監控。同時建立能夠對經理人起到激勵作用的優勝劣汰的市場機制，避免管理層的懈怠行為。