中俄投資領域合作與發展的新趨勢

■ 張 英 遼寧對外經貿學院國際經濟貿易研究所

中俄投資領域合作與發展的新趨勢

■ 張 英 遼寧對外經貿學院國際經濟貿易研究所

本文系2010年度遼寧省社會科學規劃基金項目“后危機時代中俄經貿關系與遼寧對外經濟合作研究”（項目批號：L10D JL051）；2011年度遼寧對外經貿學院博士科研啟動基金項目“后危機時代遼寧省參與東北亞區域經濟合作研究”（項目編號：2011X JLX BSJJ001）。

中俄雙邊投資合作規模一直滯后于兩國經貿關系的發展。后金融危機時期，雙方均意識到深化投資合作對于兩國應對金融危機，促進經濟可持續發展的重要意義。2009年中俄兩國批準了《中俄投資合作規劃綱要》（下文簡稱《綱要》），通過建立政府間合作機制，拉開了雙方深入投資合作的序幕，并呈現出發展的新趨勢。

一、中俄投資合作領域現狀分析

（一）中國對俄羅斯直接投資的主要行業分布

從2010年中國對俄直接投資存量的行業分布來看，投資排在前四位的依次是農/林/牧/漁業、房地產業、租賃和商務服務業、制造業；從投資流量來看，排在前四位的依次是租賃和商務服務業、農/林/牧/漁業、制造業、采礦業。

直接投資流量分析能夠更準確地反映出中國對俄投資發展的主導趨勢。2009年中國對俄直接投資總流量為3.94億美元，2010年達到5.68億美元，增長44.01%。按行業區分，中國對俄租賃和商務服務業直接投資流量增幅最大，由2009年的0.13億美元增長到2010年的2.01億美元，增長14.59倍；建筑業的投資流量增幅次之，由2009年的0.04億美元增長到2010年的0.24億美元，增長5.64倍；同期比較，金融業投資流量增長4.82倍；批發和零售業投資流量增長3.94倍；農/林/牧/漁業投資流量增長1.60倍；采礦業投資流量增長1.34倍；制造業投資流量增長24.56%。值得注意的是，在科學研究、技術服務和地質勘察業，2009年中國對俄直接投資流量僅為18萬美元，而2010年達到81萬美元，增長了3.5倍。

與2009年相比，2010年中國對俄直接投資流量下降的行業有居民服務業和其他服務業、交通運輸/倉儲和郵政業。前者2010年投資流量為131萬美元，下降36.01%；而后者為136萬美元，下降49.06%。

（二）俄羅斯對中國直接投資的主要行業分布

根據《中國統計月報》的數據，2010年1-6月，俄羅斯對中國的實際投資額為0.214億美元，占外資在華實際投資總額的0.04%；簽訂項目34個，占獲批項目總數的0.27%。俄羅斯對中國的直接投資主要集中在制造業（見表2）。截至2009年俄羅斯對中國投資制造業的企業有372家，注冊金額為6.12億美元，行業規模占70.3%。

表1 2010年中國對俄羅斯直接投資的行業分布 （單位：萬美元）

另外，俄羅斯直接投資中國第三產業的規模增長也較快，其中租賃和商務服務業注冊企業數量最多（31家）。值得注意的是，在文教娛樂業，企業數量雖然僅為2家，但注冊金額（1億美元）和行業規模比重（11.5%）僅次于制造業，說明第三產業中文化產業已成為俄羅斯對中國投資的重要方向。直接投資科學研究、技術服務和地質勘察業以及農/林/牧/漁業的規模最小，行業規模比重分別僅為0.2%和0.3%，企業注冊金額均不到0.05億美元。

二、中俄投資合作領域的發展新趨勢

（一）第二產業為雙方投資合作的主導產業

制造業在俄羅斯對中國直接投資產業中占據第一位，在中國對俄羅斯直接投資產業中占據第四位。雙方在制造業投資合作增速較快且互補趨勢明顯。俄羅斯對中國制造業的投資主要以紡織服裝業、鞋帽加工業、家具制造業以及化學原料、化學工業為主，投資更多地是依賴于中國的產業競爭優勢和勞動力資源豐裕的比較優勢，投資領域逐步地從勞動密集型行業向一般資本密集型行業轉變。而俄羅斯擁有現代比較完備的科學和教育體系，在航空航天、軍事武器裝備工業、機械電子行業等制造業具有一定的競爭優勢，中國對這些產業的投資趨勢明顯。2009年10月雙方簽署了《中華人民共和國政府和俄羅斯聯邦政府關于相互通報彈道導彈和航天運載火箭發射的協定》、《2010—2012年中俄航天合作大綱》、《中國核工業集團公司與俄羅斯原子能公司關于田灣核電站有關問題的諒解備忘錄》等等，中俄高科技制造業領域合作進入了實質性階段。

表2 截至2009年俄羅斯對中國直接投資的行業分布 單位：億美元

《綱要》中將機械制造業確立為未來中俄投資合作的主導方向，該綱要規定中國對俄機械制造業投資的優先領域為生產包裝設備、木材加工設備、集裝箱和鐵路運輸工具、儀器、機組及配套設備、建筑和農業機械、汽車制造業、航空制造業、機電和電子設備。俄羅斯對中國直接投資的優先領域為研制和生產通用飛機、重型直升機、大型客貨機和民用航空發動機。在兩國政府政策的支持下，雙方在制造業領域的合作具有更為廣闊的發展空間。

（二）能源領域雙方合作邁入實質性階段

俄羅斯新能源戰略中將亞太地區作為未來能源出口的主要目標，這為兩國能源合作提供了機遇。兩國能源合作已經進入到實質性收獲期，合作領域正逐步邁入行業上游開采和下游深加工、銷售環節。

2009年4月，中俄共同簽署《中俄石油領域合作政府間協議》。根據協議，中國將向俄羅斯提供總計250億美元的長期貸款，采取固定利率，約為6%左右；俄羅斯則以石油為抵押，向中國提供為期20年每年1500萬噸的石油來償還貸款。“石油換貸款”政府間協議的正式簽署標志著中俄能源合作邁入實質性階段。2010年9月中俄“東西伯利亞—太平洋”石油管道正式竣工，這對于兩國能源合作具有劃時代意義。2010年9月兩國簽署《中俄上下游領域擴大合作備忘錄》，雙方協定合資組建世界最大年產1300萬噸的煉化一體化項目——天津煉油項目，該項目開啟了石油下游領域的合作。2010年11月雙方簽署《中國石油天然氣集團和俄羅斯石油股份公司關于擴大油氣田勘探開發領域（上游）合作備忘錄》，共同開發俄羅斯三個陸上油氣區塊和一個大陸油氣架海上區塊，標志著兩國能源合作已經從一般貿易領域向油氣上下游延伸拓展。

兩國煤炭領域合作也正朝著大項目和實質性合作階段邁進。2010年8月雙方在俄羅斯遠東地區城市布拉戈維申斯克簽署相關能源合作協議——“貸款換煤炭”協議。根據協議，未來25年的前5年，中國將從俄每年至少進口1500萬噸煤炭。而后20年，進口煤炭量將會不少于2000萬噸。而中國將為俄提供總共60億美元的貸款，幫助其發展遠東地區礦產資源開采項目，修建鐵路、公路等煤炭運輸通道，購買礦產挖掘設備等。兩國在煤炭領域具有廣闊合作前景。

（三）高科技領域合作逐步加強

中俄進一步提升科技合作層次和水平，逐漸由多元化、分散化的一般合作轉向中長期、大型的科技項目合作。2007年11月兩國簽署《中華人民共和國科學技術部和俄羅斯聯邦科學與創新署關于在科技優先發展領域開展共同項目合作的諒解備忘錄》，雙方在納米技術和材料、生命科學、能源和節能、合理利用自然資源、信息和通信技術等科技優先發展領域開展實質性大項目合作。大型科技合作項目往往科技含量較高，對經濟有較強的帶動效應。另外，兩國科技合作更具有務實性。中國科技部與俄羅斯國家納米技術股份公司組建戰略聯盟，致力于納米技術的研發及產業化，其中鋰電池項目已建廠并步入投產階段。同時，2010年9月中俄兩國相關核電及原子能公司正式簽署了《田灣核電站3、4號機組技術設計合同》，表明中俄核電建設項目進入到高水平發展階段。

（四）建筑業以中國對俄羅斯投資為主

中國對俄羅斯直接投資建筑業的規模及增長幅度比較大。2009年中國對俄建筑業的投資存量為7096萬美元，2010年增長到1.92億美元，增長了1.71倍。近年來，隨著俄羅斯經濟的持續增長以及國力的恢復，建筑業成為最有活力的經濟部門之一，市場需求空間較大。首先是一些基礎設施建設，包括道路交通網建設、海港河港建設、市政建設、石油化工和天然氣工程項目等，另外2014年俄羅斯索契市舉辦世界冬奧會所需的一些運動場館及基礎設施等；其次是中俄兩國重大項目合作在俄的一些工程項目。最后是商業地產包括寫字樓、倉儲庫房、商鋪等，還有居民住宅，包括改建和重建舊房、新建商品房等。

2010年俄羅斯總理批準了《2025年前遠東和貝加爾社會經濟發展戰略》。該戰略規劃，“住房保障方面，人均住房面積從2010年的19平方米增至2025年的32平方米”，該戰略必將帶動俄羅斯建筑市場的快速發展。中國的建筑企業對俄羅斯的自然狀況比較熟悉，勞務工人豐裕，同時對高寒地區的建筑條件和技術比較適應。中國對俄建筑業投資合作具有更為廣闊的發展前景。制約中國企業進入俄羅斯建筑市場的因素包括：對俄羅斯新出臺的工程建筑業法律法規不熟悉；俄羅斯建筑項目審批程序繁雜；俄方對中國建筑勞務輸出人員手續復雜；俄羅斯建筑材料短缺等。

（五）農業產業投資合作水平較低

在農/林/牧/漁業，雙方投資合作水平較低，以中國對俄羅斯直接投資為主。2009年該產業中國對俄投資存量累計7.13億美元，2010年增長到7.48億美元，增長了近五個百分點。而截至2009年，俄羅斯在中國投資第一產業的企業注冊金額僅為0.05億美元。俄羅斯農業資源豐富：人均耕地面積是中國的近十倍；森林資源蓄材總量相當于世界的四分之一；畜牧業已經成為國民經濟的重要部門；漁業較為豐富，目前為世界第六大捕撈國。雙方開展農業合作互補性較強，優勢明顯。一些農業合作項目已經起步，2009年世界知名水產研究機構俄羅斯科學院遠東分院海洋水產研究所和中國農大（煙臺）校區、中俄高新技術產業化合作促進中心三方，初步達成共同聯合建立“中俄農業科技示范園”科技合作意向，將在植物學、生態學、森林、自然保護、農業、海洋等科技領域展開合作開發。然而，從總體上來看，雙方在第一產業由政府推動的投資合作項目并不多，大企業參與較少，技術含量較低，投資合作還處于低水平發展階段。雙方在第一產業投資合作面臨的主要問題是：俄羅斯對農業勞動力的引入限制嚴格；俄羅斯農業投資法律體系不健全；雙方第一產業信息反饋不通暢；農業技術落后等等。

（六）服務業產業投資合作水平發展不均衡

1.租賃和商務服務業的投資合作水平領先于其他產業。中國經過入世十多年的經濟發展，租賃和商務服務業加速發展，具有一定競爭優勢。同時，國家也積累了豐裕的建設資金，能夠借助金融市場提供長期的信貸支持該類企業“走出去”。而該產業中，俄羅斯在中國注冊的企業數量雖然很多（31家），但是尚未形成較大的企業規模。一些勞動密集型服務業，如批發和零售業以中國對俄直接投資為主；房地產業以俄羅斯對中國直接投資為主。這些產業雙方投資合作尚處于起步階段。而其他服務業，如金融業、居民服務業、交通運輸、倉儲和郵政業、科學研究、技術服務和地質勘察等，雙方投資額不足1000萬美元，大規模的經濟合作尚未啟動。

2.文化產業的交流與合作逐步深化。俄羅斯對中國直接投資文化產業的規模比較大，投資主體一般為大型企業。在相關政策的支持下，兩國努力搭建文化產業交流合作的平臺，合作領域由節慶互動演出向全方位的文化產業投資合作擴展，合作機制由官方主導的臨時性、階段性向官民互動的規范化、持續化過渡。2009年中俄簽署《中俄人文合作委員會第十次會議紀要》和《中華人民共和國政府和俄羅斯聯邦政府關于互設文化中心的協定》，帶動了兩國的教育、文化、衛生、體育等領域的深入合作。

三、加快中俄投資合作發展的新途徑

第一，擴大兩國重大投資合作項目涵蓋的領域，加大促進制造業、能源、高科技領域的合作。2009年9月，中俄兩國正式批準《中國東北地區與俄羅斯遠東及東西伯利亞地區合作規劃綱要（2009～2018年）》，該綱要涵蓋8個投資合作領域，近60個合作項目。這些項目大多是關系到國計民生的重大項目。擴大國家級重大投資合作項目的涵蓋領域，使之覆蓋制造業、能源、高科技等廣闊的領域，這樣可以更有效地提升對經濟的輻射和溢出效應。項目投資合作的主體是企業，雙方企業要按照市場化的原則，確定和落實項目并取得預期的經濟和社會效益。相關部門要在項目實施階段進行監督管理，在項目結束之時進行追蹤調研，總結項目實施成果并制定新的投資合作方案。

第二，把握機遇，積極開拓俄羅斯建筑市場。首先，兩國要組建建筑業官方促進合作組織，把握兩國建筑業的發展動向，深入研究俄羅斯建筑業法律法規的新變化，協商簡化中國建筑勞務輸出的手續，協調中國企業進入俄羅斯建筑市場的相關行政事宜。另外，利用邊境合作的優勢資源，建立對俄建筑材料和建筑機械的出口生產基地，對重點合作項目給予政策優惠以及融資支持。

第三，充分發揮政府間合作機制的推動作用，提升雙方在第一產業的投資合作水平。建立政府間的磋商機制，敦促俄羅斯便利中國農業勞務人員赴俄的手續。開展兩國農業技術合作，培養高素質的專業技術人才。健全對外直接投資法律制度，繼續強化行政服務職能，提高行政服務效率，創造更加公平、公正、公開的投資環境，為兩國第一產業重大項目的安排實施、融資稅費等提供優惠政策。另外，兩國應建立和完善良好的溝通協調機制以及產業信息交流平臺，保持暢通的交流渠道，切實解決雙方投資合作中出現的問題。

第四，兩國要積極支持第三產業企業的國際化經營，加快相互直接投資重點領域的建設。首先，中俄要切實加大第三產業基礎設施的投入，增強政府投資引導作用，拓寬融資渠道，擴大第三產業企業國際化經營的支持力度。其次，加強對專業人才的相互引進與培養，尤其是高端人才，增強資本密集型和知識密集型產業的競爭力。加快形成以租賃和商務服務業為基礎的，以金融、居民服務業、房地產業、科學研究、技術服務、文化創意業為主導的中俄重點投資領域的建設。

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