緊縮貨幣政策背景下商業銀行的應對策略

王永成

一、我國實施緊縮貨幣政策的背景及執行狀況

緊縮貨幣政策就是央行通過減少貨幣供應量以求達到緊縮經濟、抑制通貨膨脹作用的一種經濟政策。主要是通過提高法定準備金率、提高利率以及在公開市場上賣出央票來實施。2009年下半年以來，受到4萬億投資刺激，我國經濟過熱運行，出現了明顯的通貨膨脹。為了防止通貨膨脹，央行果斷采取行動，實施緊縮的貨幣政策。從2010年10月19日開始，央行先后于2011年10月19日、12月26日、11年2月9日及4月6日四次上調人民幣存貸款基準利率，一年期存款基準利率由2.25%提高到3.25%。在存款準備金率方面，央行從2010年11月16日到2011年6月20日，八次上調存款準備金率，使大型金融機構的存款準備金率達到21.5%的歷史高位。雖然，11年下半年以來，央行3次下調存準率，但是大型金融機構的存準率仍高達20%。總體來看，我國的貨幣政策處于緊縮狀態。

二、緊縮貨幣政策對商業銀行的影響

（一）緊縮貨幣政策使商業銀行主動調整經營策略

商業銀行的經營策略與政策的實施密切相關。緊縮的貨幣政策使得商業銀行的貸款明顯減少，這就不得不去發展其他業務。比如說是資金業務和中間業務，來改變其單一的經營策略，這也是我國商業銀行的未來的發展趨勢。

（二）緊縮貨幣政策使商業銀行提高風險管理能力

緊縮的貨幣政策使得商業銀行的流動性趨緊，使得商業銀行必須進行加強流動性風險的管理，對資金進行合理的配置與使用，并且提高其使用效率，來監控流動性風險。再者，資產負債管理的水平也應提高，對資產負債的期限結構進行科學的匹配。

（三）緊縮貨幣政策使得商業銀行風險集中，增加信貸成本

緊縮的貨幣政策控制了信貸總量，這就使得商業銀行調整資產組合的能力受到了一些限制，非常有限的信貸資源逐漸地被少部分大客戶所控制，導致商業銀行不能進行分散經營。如果貸款的利率持續提高的話，使得一部分人就難以承受，那么就不能及時償還貸款，這就造成了商業銀行的不良資產的增加。

（四）緊縮的貨幣政策加大了商業銀行的匯率風險

眾所周知，我國是一個外匯儲備大國，由于經營的需要，在這些外匯儲備當中有一些注入到了商業銀行。而且商業銀行自身也引進了不少外幣資產，在實施從緊貨幣政策下，人民幣的匯率就會上升，造成了外匯的貶值，這就給商業銀行帶來了匯率風險，從而有可能帶來損失。

三、商業銀行應對緊縮貨幣政策的對策

（一）根據自身經營狀況，優化調整資產負債結構

從緊的貨幣政策使得法定準備金比率比較高，導致商業銀行可利用的存款的比例比較低，這就要求在資金的利用上要合理，達到最大效率的利用。但是不同的商業銀行自身的經營狀況不盡相同，要根據自身情況進行調整。規模比較小的商業銀行在存貸款方面要保持合理的比例，提高利用資金的能力。規模比較大的商業銀行，要增加安全性比較高的金融工具的持有比例，比如說，政府債券等，還可以向央行進行貸款，滿足流動性的需求。總之，不管哪種銀行都要提高自身利用資金的能力和效率。

（二）促進中間業務創新，增加中間業務收入

從發展趨勢來看，中間業務是以后銀行競爭的重要部分，是一個重要的利潤增長點，也是衡量金融創新能力的一個重要指標。但是，長期以來，我國商業銀行的中間業務收入占總業務收入的比例比較低，從緊的貨幣政策的實施限制了信貸業務，卻是中間業務發展的契機。商業銀行對此應該高度重視，加大中間業務的開發力度，創新發展中間業務，使之成為銀行業務的重要組成部分。

（三）建立健全流動性風險預警機制

充足的流動性對銀行來說至關重要，在從緊的貨幣政策下對流動性管理更是重中之重。要充分掌握本省的財務狀況，通過各種財務分析工具對資產負債的流動性進行預測和分析，密切關注市場的資金的供求變化，從而采取相應的應對措施。與此同時，建立風險預警系統及完善的風險管理制度，將流動性風險最小化。

（四）積極發展綜合經營，加快國際化進程

在現在的全球化的浪潮當中，商業銀行也應該積極發展自己的綜合經營，加快自己的國際化進程。通過兼并與收購，使得商業銀行的資產規模迅速擴大，經營范圍增加，經營地域得到擴張。在從緊的貨幣政策下，銀行可以發展金融租賃，基金等業務，在國際市場上進行競爭，在全球市場上獲得一席之地。