民間金融正規化必要性分析

王正華

一、民間金融正規化

對于民間金融的概念，目前學術界還沒有一個統一的說法。本文所提的民間金融，是指在政府批準并進行監管的金融活動（正規金融）之外所存在的游離于現行制度法規邊緣的金融行為。民間金融的正規化不是簡單的將民間金融合法化，而是要在頒布相關法律法規使得民間金融合法化的基礎上，通過采取一系列措施和途徑，將民間金融體系構建完善，規范民間金融運行，使其在可控范圍內健康發展，為我國經濟建設服務。

二、民間金融正規化的必要性

（一）自身發展缺陷是民間金融正規化的內部因素

1.民間金融信用風險高。民間金融活動是基于血緣、情緣和地緣等關系逐步發展起來的，這就造成在民間金融活動發生的時候總有千絲萬縷、錯綜復雜的人際關系隱含其中。以最基本的民間金融活動—私人借貸為例，借貸雙方可能是親戚、朋友、同事、同學、鄰居等等，或是通過各種熟人關系介紹聯系上的，由于存在這樣的人情關系，在借貸時，如果金額較小，可能一個口頭約定就完成了交易，如果金額較大，一般也就是寫張欠條而已。對于金額很大的企業間的融資行為，通常也就是需要一張借條或一個中間證明人，很少有需要實物抵押和擔保的。而對于企業向個人融資的行為，由于融資對象是普通老百姓，對他們而言，更談不上會向企業要求抵押和擔保了。

2.民間金融監管程度低。企業通過正規金融渠道獲取的資金，如從銀行取得的貸款，發行股票、債券募集到的資金等，在使用過程中會受到嚴格的監管，按照最初計劃的用途進行使用，不能隨意變更。而通過民間金融途徑獲取的資金，監管程度很低，甚至可以說沒有監管。債權人無法對債務人的資金使用實行有效的監管，企業對于到手的資金可以任意支配，極大增加了資金安全風險。

3.民間金融易發違法犯罪案件。民間金融利率遠遠高于同期銀行存貸款利率，因此許多不法分子將其視為一個斂財的好門路，違法犯罪行為屢見不鮮。與民間金融活動有關的違法犯罪行為主要有兩種情形，一種是與民間金融活動同時發生的違法犯罪，如在民間金融進行過程中產生的集資詐騙、非法吸收公眾存款、非法經營和洗錢等犯罪行為；另一種是由于民間金融活動發生從而導致的違法犯罪，如由于種種原因，造成債務人無力償還債務、跑路的時候，債權人為了收回借款，往往采取極端手段，極易誘發黑社會、綁架、故意傷害、殺人等惡性刑事犯罪案件。

（二）國內外金融、經濟大環境是民間金融正規化的外部條件

1.國際上全球性的金融危機影響不斷加大，世界經濟持續低。從外部情況看，盡管近兩年世界經濟仍處于復蘇通道，但國際金融危機的深層次矛盾遠未消除，歐美主權債務危機不斷深化，發達經濟體自主增長動力不足，貿易保護主義勢頭不減，直接制約著我國外需增長。近年來，由于美債危機、歐債危機的連續打擊，影響逐步擴大，世界各國的經濟狀況都不是十分景氣，我國經濟也不可避免的受到影響。美債危機爆發后，美元持續走低，人民幣不斷升值，導致我國的出口產品競爭力下降。而作為我國第一大貿易伙伴的歐盟爆發債務危機后，歐洲各國紛紛舉起緊縮性財政政策大旗，民眾購買力下降，進口需求減弱，對我國的外貿出口打擊更加嚴重。在這種情況下，我國以出口為主的企業的盈利水平大幅下降。以外貿出口為主要業務的中小企業主要集中在東南沿海省份，而那里又是民間金融最發達的地區，許多中小企業都或多或少的通過民間金融渠道進行融資。由于國際經濟環境不好，他們的利潤不斷下降，為了維持公司生存，就需要更多的資金，而資金來源仍是民間金融。需求資金的企業越來越多，需要的資金量越來越大，無疑會導致融資成本越來越高，可是企業的利潤并不是能夠快速增加的，這就形成了惡性循環。當融資成本超過了企業能夠承擔的極限，崩盤便一觸即發，造成十分嚴重的后果。

2.國內經濟軟著陸，實行穩健的貨幣政策。在經過三十年的經濟高速發展之后，今年我國的GDP增長目標近8年來首次設為8%以下，定為7.5%，這表明我國開始進入經濟轉型的關鍵時期。為了達到既要調整經濟機構又要保持經濟平穩快速增長，實現經濟軟著陸的目標，我國當前實行穩健的貨幣政策。在這樣的貨幣政策下，我國的信貸增長將逐步回歸理性，信貸導向性更強。商業銀行將把有限的信貸額度更傾向于對資信程度較高的國有企業，特別是國有大型企業開放。而對于廣大中小企業來說，由于其信用水平低，經營風險高，缺乏抵押擔保，通過正規途徑從銀行獲得貸款將更加艱難。在這種情況下，廣大的中小企業如果想要融資，只能夠選擇各種民間金融方式。民間金融為大量的中小企業提供金融支持，同時也為我國經濟平穩運行發揮著重要作用。但不可否認的是，民間金融往往是魚龍混雜的，如果民間金融中的不良成分比重過大的話，勢必會影響到廣大中小企業的正常運營，進而危及我國宏觀經濟整體運行。

3.城鄉居民可支配收入增加，缺乏適合的投資方式。經過三十年的改革開放，我國城鄉居民收入大幅增加，人民群眾手里有了大量可支配剩余資金。而現在我國投資方式仍然比較單一，存銀行收益太低，股票市場風險又太大，這些閑散資金沒有更好的出路，只能選擇大量涌入民間金融領域。據央行調查顯示，截至2011年5月末，全國的民間融資總量約3.38萬億，占當時貸款余額6.7%，占企業貸款余額比重為10.2%。如此大量的民間資本，其大部分都來自于普通老百姓手中，是他們的多年積蓄。這些民間資金在流通過程中，一旦發生問題，致使借款不能收回的話，必然會給為數眾多的普通百姓造成重大損失，對他們的日常生活造成重大影響，極易引發群體性事件，成為社會的不穩定因素。

三、結語

民間金融作為正規金融有益和必要的補充，在我國經濟發展中起著十分重要的作用，這已然是一個不爭的事實。對于民間金融我們不能夠逃避，更不能放任，要正視它的客觀存在，鼓勵發揚其有益的部分，摒棄廢除其有害的部分。民間金融的內因和外因決定了其走向正規化是十分必要的，只有通過將民間金融正規化才能使其發揮更加積極的作用，更有效的為社會服務。

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