中國農村金融供給：分層結構及其FIR比較與評價

杜 雨，焦彬雪

（武漢大學 經濟與管理學院，湖北 武漢430072）

中國農村金融供給：分層結構及其FIR比較與評價

杜 雨，焦彬雪

（武漢大學 經濟與管理學院，湖北 武漢430072）

構建一個合理有效的農村金融體系是促進農村經濟發展必不可少的一個環節。本文將當前農村金融體系的供給主體分為政策性金融機構、商業性金融機構、合作性金融機構以及其他金融機構，并對其展開多層次的分析，對每一類型農村金融機構選取一個典型來具體分析其在農村金融供給方面的特征和不足。在對農村金融供給評價，本文利用FIR金融深化指標分別對其做縱向、橫向比較，簡要闡述其特點及問題，建議推動構建多層次農村金融供給體系。

農村金融體系；農村金融供給；農村金融深化

一、引言

2005年以后，國家對農村金融逐漸重視，農村金融領域的改革也取得初步成效，包括成立了一批村鎮銀行、資金互助社以及開展小額貸款試點，使得農村金融服務的空白區域有所改變。但是考慮到農村金融本身的特性：一方面從金融服務的可獲得性看，由于道德風險、逆向選擇等因素存在，農村金融普遍存在供給不足的問題；另一方面從金融機構的可持續性來看，風險高、利潤低，如何增強農村金融服務機構的可持續發展問題，這是農村金融供給的另一個關鍵點。由此，農村金融的供給機制如何設置才能使供給和需求進入一種均衡狀態，這是農村金融改革的關鍵所在。本文正是要對當前的農村金融供給現狀作一展示，系統概括和分析當前的金融供給主體，旨在對農村金融的供給狀況作一個透徹了解，以期能夠正確解讀農村金融供給現狀與未來發展方向。

國內學者對農村金融改革研究的文獻不勝枚舉。陳雨露（2010）認為農村金融問題的復雜性不僅存在于區域和產業結構失衡的“經濟紐結”中，還存在于政治和經濟體制長期約束所造成的“路徑依賴”中，甚至滲透于深受歷史文化傳統影響的某些特殊的經濟行為中。洪正（2011）從監督效率的角度分析農村金融機構，認為現有商業銀行缺乏明顯的監督比較優勢，由其組建的村鎮銀行和貸款公司將難以長期持續經營；小額貸款公司因需要全部自有資本運營，對民營資本監督效率提出了過高要求而難以在農村地區普遍設立；資金互助社從農戶生產經營中內生出來能有效實施相互監督和合同互聯，與專業合作社或龍頭公司聯合發展時可顯著改善農村融資狀況。吳曉靈（2010）認為，由于大銀行從事小額信貸業務成本較高，因此應當大力培育貼近“三農”的貸款零售商，從而更好地降低信貸風險和服務成本，構建普惠性金融體系。李喜梅等（2009）對我國新型農村金融機構履行社會責任的行為進行博弈分析，認為：在一次博弈下，新型農村金融機構會采取不履行社會責任的短期行為，但多次長期重復博弈的結果，會促使其自覺履行社會責任。何廣文等（2011）對商業銀行如何有效地進入小額信貸市場以及如何完善其小額信貸模式進行探討。

這些學者都或從制度變遷或從監督效率、博弈論等角度對農村金融改革進行了深度分析，但對我國金融改革過程中的供給現狀及供給主體做全面展示的文獻尚不多見。無論農村經濟如何發展，農村金融的關鍵都在于農村金融機構要發揮相應的功能。因此，本文將從供給主體的角度對當前農村金融發展現狀作一個分析概括。

二、現有農村金融供給現狀分析

首先從金融機構網點的覆蓋面和信貸總量作一個基本介紹：

金融網點機構的覆蓋率可以反映農村居民金融資源的可得性，我國鄉鎮的人均金融機構網點要明顯低于城市。中國國家統計局公布的第二次全國農業普查報告中：共調查了40656個鄉級行政單位，其中鄉 15365個，鎮 19391個；656026個村級組織，其中637011個村；22592萬個住戶，其中在農村居住1年以上的家庭戶22108萬個。2006年末，全國共有農業生產經營戶20016萬戶，農業生產經營單位39.5萬個。截止到2006年末，88.4%的鄉鎮有儲蓄所。

表1 ：金融商業機構的鄉鎮或村比重 單位：%

上述數據反映了我國農村金融體系中，金融機構的覆蓋率總體比較高，東部、中部、東北部均接近于95%，西部地區覆蓋率偏低。

表2 ：2006～2011年農村金融機構人民幣貸款余額和全部金融機構人民幣消費貸款余額

表2統計了2006～2011年農村金融機構貸款余額和全部金融機構的消費貸款余額。可以看出農村金融機構的貸款余額是逐年增長的，但是增長速度相比偏慢，不及消費貸款的增長速度。2006年，農村機構貸款余額甚至大于人民幣消費貸款余額，但接下來的五年之內，人民幣消費貸款余額迅速增長，速度超過農村金融機構的貸款余額。

接下來對農村金融供給主體做進一步分析。現行的農村金融體系主要由農村政策性金融機構、農村商業性金融機構、農村合作性金融機構和其他金融組織共同組成。

另一種二分法將農村金融體系分為正規金融和非正規金融我國農村金融體系中，正規金融體系由中國農業發展銀行、中國農業銀行、農村信用合作社三大機構組成，分別擔負政策金融、商業金融、合作金融功能；其他商業銀行和郵政儲蓄作為輔助。同時民間金融亦為非正規金融的重要組成部分，主要有合會、私人錢莊、私人借貸、高利貸等。

（一）政策性金融機構

金融抑制理論以及農村信貸補貼理論為政策性金融的設立提供了理論依據。金融抑制理論以及農村信貸補貼理論，都認為農民缺乏儲蓄能力，但存在金融需求，同時農業的特殊性又使得商業金融機構不愿涉足，因此政府應該介入農村金融體系，設立政策性金融機構來滿足相應的農村金融需求，從而促進農村的金融發展。

本文主要以中國農業發展銀行為典型，進而分析政策性金融機構在農村金融市場的供給狀況。通過對農業發展銀行貸款細分，下面是農業發展銀行對不同資金需求主體的供給規模，以及農業發展銀行供給貸款的機構特征：

1.對不同需求主體的資金供給

從中國農業發展銀行2010年年度報告中可以看出，2010年，其糧油貸款余額為9236億，占總貸款比例76.3%，其次為農村基礎設施建設貸款600億，占總貸款余額4.95%，以及新農村建設貸款575.25億，占總貸款比例4.75%，其他貸款如農業生產資料貸款、農村流通體系貸款、農業小企業貸款等所占比例均比較小。

可以看出，農業發展銀行所經營的貸款中，無論是糧棉油購銷儲貸款，還是農業和農村開發貸款，以及農業產業化和龍頭企業貸款，都不是直接面對農民的。基層機構貸款和授信權限有限，農業發展銀行基本沒有直接面向客戶的貸款，而以面向各單位和各級政府的貸款居多。這既是政策性金融的特征也是其局限：政策性金融有明確的業務范圍，必須服務于特定有限的業務領域和對象。

2.信貸方式特征

農業發展銀行傳統的政策性業務和準政策性業務延續了以往以信用貸款為主的信貸方式，以2010年末的數據為例，其貸款總額中，有92%都是信用貸款；而對商業性貸款，則明顯更強化風險防范，商業貸款中，擔保貸款占65%。

3.貸款時間和期限

從貸款投放時間看，具有明顯的季節性和階段性。政策性和準政策性受儲備計劃下達實施及農業生產的季節性影響明顯，主要集中在6月、7月和9月等收購月份；商業性貸款投放在1~9月呈上升勢態，特別是9月份集中大量投放，而進入第四季度，由于受計劃規模控制的影響而明顯下降。①

從上面的分析可以看出，農業發展銀行的業務主要集中在糧食收購業務上，且主要是以流動性貸款為主，基本沒有中長期貸款，金融支農范圍狹窄。鑒于政策性金融機構的特殊性，農業發展銀行既不能根據市場需要開拓自身業務，也不能對農業發展項目給予支持，實質上其“保護”農業職能要大于其發展農業的職能。其次，農業發展銀行對農業的貸款集中在短期流動貸款，缺乏中長期貸款，只能在短期內對農產品產量的增加發揮一定的效力，對農業勞動生產率的提高和農業結構的調整難以發揮作用。

（二）商業性金融機構

四大國有商業銀行中，農村金融體系主要以中國農業銀行為主。本文以中國農業銀行為典型來進行分析：

1.對不同農村需求主體的供給

由于農業銀行鄉鎮基層分支機構不足，缺乏深入農村的觸角，向農戶發放貸款的難度比較大。2007年，農業銀行縣域貸款余額占全行各項貸款的 40.63%，其中法人貸款占82.79%，個人貸款僅占18.95%。因此，目前農業銀行縣域發放貸款的對象以法人為主。

2.對農村金融市場資金供給地域特征

農業銀行發放的農業貸款在地域特征上，按當地農業發展的地位可以分為兩大類：

（1）農業生產在本地發展占據重要地位，又分三種類型：本地經濟水平發展較高的地方，如山東、廣東，總額高，占比不大；本地經濟發展水平處中等位置，如黑龍江、遼寧、湖北、湖南等，比重高，總額大；本地經濟發展較低，如陜西、甘肅、青海等，占比高，總額不大。

（2）農業生產在經濟發展中處于次要地位，而當地經濟本身較為發達的地方，如北京、天津、上海、浙江等地，農業銀行發放的貸款無論數量還是比例都很小。

（3）縣域機構的不良貸款中，農行不良資產率在四大行中是最高的，這些不良資產中，縣域機構的不良資產又占了一大半，2007年底，縣域機構不良貸款占全行不良貸款44.69%。

（三）合作型金融機構

合作金融是以資金的合作或聯合作為基礎的，是經濟主體在經濟生活中，為改善生產和生活條件、獲取便利的金融服務而產生的一種信用合作組織。

我國的農村合作金融組織主要指的是農村信用社，這一部分以農村信用合作社和農村合作銀行為例進行分析：

1.對不同需求主體信貸供給

農村信用社具有網點多、深入農村來的特點，因此直接面向農戶的貸款占比較高，2007年末農業貸款中農戶貸款占83%。

2.不同地區合作金融機構供給

分析農村信用合作社2007年的農業貸款數據，東部農業貸款余額6820億，西部貸款余額2418億，東部余額幾乎是西部余額的三倍。農村信用合作社農業貸款基本分布狀況是東部最多，中部次之，西部最少。

（四）其他金融機構

其他金融機構，包括小額信貸公司、小額信貸組織以及民間信貸等。

小額信貸特點是：無需擔保抵押，幫助弱勢群體；持續循環貸款。2005至今，鼓勵民營和海外資本進入，試行商業性小額信貸機構活動；從法規上鼓勵民營資金和外資進入欠發達地區，重點開展農村金融，試圖以增量資金彌補農村地區金融供給不足和競爭不充分的問題；出臺相關政策，但仍有待完善。2005年，西部5省進行7個只貸不存民營小額信貸公司的試點工作。2006年，銀監會出臺放寬金融機構準入門檻新政。

三、關于我國農村金融供給現狀的評價

（一）農村金融供給的深度和廣度

金融深化理論認為，金融業能夠有效地動員和配置社會資金促進經濟發展，而經濟的蓬勃發展加大了金融需求并刺激金融業發展時，金融和經濟發展就可以形成一種互相促進和互相推動的良性循環狀態。而農村金融深化理論就是主張通過發展農村金融機構和農村金融市場來促進農村儲蓄的增加以及促進資金向資本轉化的過程，從而推動農村經濟發展。農村金融的深化，從本質上來說也是資本形成和重組的過程，是一種通過發展農村金融機構、金融資產從而推動農村經濟發展的過程。而這兩部分的效率又取決于金融深化程度。

目前一般使用金融相關率作為衡量金融深化的指標。金融相關率（Financial Interrelations Ratio，FIR），由美國經濟學家Raymond.W.Goldsmith提出，是指一定時期內社會金融活動總量與經濟活動總量的比值，通常是用來衡量金融上層建筑與物質基礎之間的相互關系的指標，以及用來判斷一國（地區）金融發展水平。FIR是由一國的基本經濟特征共同決定的，包括生產的集中程度、財富分配情況、投資刺激、儲蓄傾向和產業活動等。FIR的計算公式為：FIR=Fr/Wr，其中Fr為一定時期的金融活動總量；Wr為經濟活動總量。簡易計算公式為：一國（地區）全部金融資產與同期GDP的比。

表3 ：1978～2005年我國農村FIR

從表可知，1978年以來，中國農村 FIR值大致經歷了1984～1990年的緩慢增長平臺，1994～1996年發展平緩，1996～2000年快速增長而后增長放緩。

1984～1990年屬于我國農村金融體系在經濟改革后的調整階段，農村信用社恢復合作金融組織的改革使得信用社的存貸業務、自有資金積累有所增長，從而FIR開始緩慢增長。1996年，農村信用社與農業銀行徹底脫離行政隸屬關系，對農村信用社的金融監管職能由人民銀行直接承擔從而農村信用社擁有了更多的經營自主權，業務逐漸出現增長。1990年以后，農村FIR有了一個較大提升，可能跟農戶的財富從實物形態向金融形態的轉變有關。2000年農村信用合作社改革試點對以后年度的金融深化指標影響不明顯，這與試點的面小，規模有限有關。若僅從FIR的值來觀測，顯然，我國農村金融依次經歷了Gold Smith的三類金融結構，但是與其他國家以及我國金融行業的其他方面相比，依舊存在巨大的發展空間。

但是與中國整體金融體系比較，1978年中國的FIR為0.9512，1980年為1.10，1988年為1.787，1991年為2.33，1996年上升到2.51，到1997年達到2.95。同期的農村FIR分別僅為0.29，0.35，0.70，1.14，1.36。所以與中國金融整體深化的進程相比，農村金融深化明顯滯后，且我國整體金融深化的進程和農村金融深化的進程之間的差距是在不斷拉動的 （僅從FIR的值來看）。

（二）存在的問題

從前面的分析看，農村金融供給總量不足、地區差異大是主要特點，且我國農村金融體系的發展明顯弱于農村經濟的發展。

一是金融資源地域分布不平衡，第二次全國農業普查報告中，東部、中部、東北部均接近于95%，西部地區覆蓋率偏低。截止到2006年末，88.4%的鄉鎮有儲蓄所，在“零金融機構鄉鎮”中，80%集中于西部。特別是國有金融機構退出農村經濟市場后，沒有其它機構替代它來滿足農村地區的金融需求。

二是，金融服務供給不平衡，表現為提供存款儲蓄等業務的金融機構多，提供信貸資金的金融服務少；提供人身保險的保險服務多，提供生產型的保險保障服務少；農村金融機構缺乏金融創新，無法適應活躍的現貨市場。商業性金融由于信息不對稱等原因比較容易產生逆向選擇；政策性金融的直接推進功能并不明顯；合作型金融難以滿足全部農戶和中小企業的資金需求；民間金融加劇了農戶的風險。

三是農村金融體系中，金融機構缺乏有效競爭，且正規金融與非正規金融力量發展不均衡。正規金融雖有扶持農業的政策傾向，但并不能滿足全部的資金需求，且存在信息不對稱、信貸成本高的問題，并且在利率管理方面存在制度上的“金融抑制”。農業行業收益低、風險高的特點，商業銀行不愿過多涉足；農村信用社的壟斷地位已形成，由于缺少有效競爭而降低了資金使用效率；非正規金融資金規模小，組織架構靈活簡單，能根據農戶情況，靈活選擇貸款發放與收回，發展迅猛，在農村小額借貸領域占主要位置，對正規金融產生擠出效應，形成風險隱患，且無法得到有效監管，對農村金融市場造成分割。

四、結論與展望

在研究金融供給與金融需求關系方面，美國經濟學家Patrick.H T在1966年發表的 “發達國家的金融發展和經濟增長”一文中曾提出兩種發展模式：一是 “需求追隨”（Demamd-following）模式。這個觀點強調隨著見經濟發展，經濟主體會產生對金融服務的需求，作為對這種金融需求的反映，金融體系不斷發展，強調金融服務的需求方。也即，正是經濟主體對金融服務的需求才促進了金融機構與其先關的服務產生。另一種是“供給引導”（Supply-leading）方法，這個觀點強調的是金融服務的供給方供給在先從而引導了經濟與金融機構的發展，它強調金融機構、金融資產與負債和相關金融服務的供給是先于需求的。通常理論界相對忽視后一種觀點。縱觀金融體系的發展歷史，在經濟發展的初期，總是供給引導型金融占主要地位，而隨著經濟發展，各種金融需求不斷被刺激出來，從而進行了分工細化，需求追隨型的金融逐漸進入主流。

任何一個金融體系的有效性取決于在金融供給有效滿足金融需求的基礎上實現相關延伸資源的優化配置。一方面金融供給決定于金融需求，另一方面金融需求有賴于金融供給推動，并在其推動下產生更多需求。因此可在金融需求和金融供給的動態平衡中尋求我國農村金融體系的發展之道。因此，這里有幾點關于農村金融體系發展的設想。

（一）推動構建多層次農村金融供給體系

具體到我國的現狀，主要是分為三個層次的金融供給主體與金融客戶向配套。商業信貸可與當地龍頭企業進行配套資金供給。商業信貸的交易費用較高、信貸額度大、擔保條件嚴格；龍頭企業在利潤水平和擔保水平上都能符合其要求，也有相對完善的財物信息系統，能有效揭示其經營狀況。微型信貸與一般農戶向配套。農村信用合作社植根農村，網點多，與農戶關系密切；農村信用合作社可以通過聯戶貸款等方式降低微型信貸門檻，結合村委推薦，分級確定授信額度，以滿足一般農戶金融需求。小額信貸供給與農業生產大戶、鄉鎮企業進行信貸配套供給。如村鎮銀行村鎮組織架構簡單，能有效避免信息不對稱問題的產生；貸款成本低廉，創新速度快，決策靈活。可滿足農業生產大戶、鄉鎮企業的小額貸款。

（二）政策性金融應凸顯其地位

政策性金融機構的發展應傾向于西部地區以及發展較為落后的地區。因為農村信貸補貼理論的前提是：農村居民、特別是貧困階層沒有儲蓄能力，農村面臨的是資金不足問題。而且由于農業的產業特性，它也不可能成為以盈利為目標的商業銀行的客戶對象。農業發展銀行的業務主要集中在糧食收購貸款，而隨著糧產品流通機制的發展，市場化是必然的趨向，這預示著農業發展銀行收購貸款封閉運行的內涵以及收購資金封閉供應與管理方式將發生相應變化。同時我國糧棉市場也在不斷改革，如浙江省不再下達糧食征購任務，與產糧大省簽訂“訂單”，以市場滿足需求。這意味著農業發展銀行的業務范圍將進一步縮減。鑒于此，農業發展銀行如果堅持其協調政策實施的職能，則應該更多地傾向于農村金融體系較為落后的地區，作為農村金融機構的支持。

突出政策性金融機構的主導作用，引導更多資金投向農業產業；可以進一步擴大農業發展銀行的資金來源，可以再尋求合作伙伴，建立農村基金、農業基金等，將資金取之于民、惠之于民。

（三）合作性金融機構應給予一定政策支持

合作性金融機構也是農村金融體系的重要組成部分，應對其有一定的政策支持。農村金融市場理論也認為非正規金融是農村金融市場的有效組成部分，非正規金融與正規金融應結合起來發展。鑒于之前農戶融資渠道的分析，非正規金融是農戶獲取資金的主要渠道。以農村信用社為主體的農村合作金融主要覆蓋直接為農民和農業服務的資金需求。因此，應該促進農業合作金融的機構改革和服務創新，并推動新型合作金融組織的發展。同時應當規范發展民間金融，使其作為農村金融體系的有效補充。相比于正規金融，民間金融解決了信息不對稱的問題，并進一步降低了交易成本。發展民間金融需要逐步放松市場準入的標準，當允許民間借貸自然人和企業直接借貸，但必須要對借款上限、借款人數上限、注冊原則、地域范圍進行限制，需要引導、培育一部分民間借貸，試點小額貸款公司以及一些小額互助式信貸組織。

注 釋：

①《我國農村金融需求與金融供給研究》，經濟科學出版社，2009年，第69頁。

[1]高曉燕.基于供給視角的農村金融改革研[D].碩士學位論文，天津財經大學.

[2]龔明華.我國農村金融需求與金融供給研究[M].經濟科學出版社，2009.

[3]姚耀軍.中國農村金融改革:基于金融功能觀的分析[J].西安交通大學學報（社會科學版），2006，（4）.

[4]李海峰.農村金融發展文獻簡述[J].經濟視角，2011，（2）.

[5]秦建群，秦建國，呂忠偉.農戶信貸渠道選擇行為：中國農村的實證研究[J].財貿經濟，2011，（9）.

[6]何廣文.中國農村金融發展與制度變遷[J].北京：中國財政經濟出版社，2005.

[7]吳曉靈.建立現代農村金融制度的若干問題[J].中國金融，2010，（10）.

[8]李喜梅,林素媚,陳銀芳.我國新型農村金融機構會履行社會責任嗎——基于博弈論視角的分析[J].貴州財經學院學報，2009，（6）.

[9]何廣文，李莉莉.大型商業銀行的小額信貸之路——兼論與新型農村金融機構間的合作機制[J].農村金融研究，2011，（5）.

[10]洪正.新型農村金融機構改革可行嗎？——基于監督效率視角的分析[J].金融研究，2011，（2）.