通貨膨脹、養(yǎng)老保險(xiǎn)與政府責(zé)任＊

劉渝琳，陳 書(shū)

(1.重慶大學(xué)公共管理學(xué)院，重慶 400030;2.重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院，重慶 400030)

一、引 言

在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)民生關(guān)系的矛盾日益突出，關(guān)于社會(huì)保障制度建設(shè)問(wèn)題的探討也越來(lái)越激烈。社會(huì)保障關(guān)聯(lián)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，關(guān)乎居民生活質(zhì)量，影響消費(fèi)、投資和儲(chǔ)蓄等多方面經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。社會(huì)保障制度模式的選擇不單單是一個(gè)公眾福利問(wèn)題，更涉及收入分配、社會(huì)公平與機(jī)會(huì)平等、政府宏觀調(diào)控等，對(duì)于社會(huì)保障制度的研究有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。毫無(wú)疑問(wèn)，我國(guó)社會(huì)保障體系還不夠完善，保障覆蓋面還有待擴(kuò)大，因此政府在社會(huì)保障建設(shè)中扮演什么角色以及應(yīng)承擔(dān)多大責(zé)任，就成為研究的重點(diǎn)。

隨著我國(guó)逐漸步入老年化社會(huì)，社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)成為我國(guó)社會(huì)保障制度建設(shè)的重點(diǎn)工程。Casamatta等認(rèn)為現(xiàn)收現(xiàn)付制是比較好的社會(huì)保障方式，而在生育率或生產(chǎn)率水平出現(xiàn)較大變動(dòng)時(shí)，政府的再分配調(diào)節(jié)就尤為重要[1]。為更好地規(guī)避人口或經(jīng)濟(jì)因素波動(dòng)的影響，采取稅收形式的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)制度，能達(dá)到提高社會(huì)保障水平的目的，同時(shí)政府支出對(duì)個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為具有較強(qiáng)的直接調(diào)節(jié)能力[2]。Grochulski和Kocherlakota認(rèn)為由于存在消費(fèi)偏好的連續(xù)性，選擇資產(chǎn)收入稅可以更好地實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障功能[3]。另外，工薪稅[4]或消費(fèi)稅的選擇都被證明能較好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與福利增長(zhǎng)。這說(shuō)明在社會(huì)保障制度的建設(shè)過(guò)程中，財(cái)政手段的介入尤為重要，政府必須承擔(dān)起提高社會(huì)保障水平的責(zé)任。

我國(guó)社會(huì)保障制度建設(shè)還處于成長(zhǎng)階段[5]，社會(huì)保障模式的選擇應(yīng)依賴于特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件，不論是現(xiàn)收現(xiàn)付制還是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄制，公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的政府責(zé)任不可否認(rèn)。福利制度的性質(zhì)決定著經(jīng)濟(jì)制度模式的選擇，政府經(jīng)濟(jì)責(zé)任不斷擴(kuò)大的歷史趨勢(shì)必然伴隨著政府福利責(zé)任的膨脹[6]。面對(duì)當(dāng)前我國(guó)發(fā)展中出現(xiàn)的國(guó)富與民生關(guān)系失衡問(wèn)題，必須加大政府的社會(huì)性支出，強(qiáng)調(diào)政府在社會(huì)保障中的支付責(zé)任[7]，特別是加大農(nóng)村公共支出的再分配政策可以提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，從而增大社會(huì)福利[8]。而當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的高通貨膨脹會(huì)帶來(lái)較高的福利損失[9]，并且通貨膨脹所帶來(lái)的社會(huì)福利成本往往被低估[10]。Jovanovic指出高通貨膨脹一方面會(huì)減少消費(fèi)，另一方面并不必然會(huì)促進(jìn)資本存量的提高，從而帶來(lái)社會(huì)福利的降低[11]。由于通貨膨脹率的高低與貨幣政策或財(cái)政政策并沒(méi)有顯著相關(guān)關(guān)系，預(yù)測(cè)和掌握通貨膨脹必須了解通貨膨脹預(yù)期產(chǎn)生的機(jī)制，說(shuō)明增大社會(huì)保障支出的財(cái)政政策并不會(huì)顯著促使通貨膨脹問(wèn)題的產(chǎn)生。要降低我國(guó)高通貨膨脹水平的關(guān)鍵是要降低公眾對(duì)于未來(lái)通貨膨脹的心理預(yù)期。也即是說(shuō)，我國(guó)的高通貨膨脹背景會(huì)降低我國(guó)社會(huì)福利水平，而運(yùn)用財(cái)政手段促進(jìn)社會(huì)保障制度建設(shè)并不會(huì)帶來(lái)高通貨膨脹壓力。通過(guò)不斷提高政府財(cái)政對(duì)社會(huì)保障的支持力度，緩解通貨膨脹的市場(chǎng)預(yù)期，從而達(dá)到提高社會(huì)福利的目的。

因此，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下，政府在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)中到底應(yīng)該承擔(dān)多大的責(zé)任?財(cái)政制度對(duì)社會(huì)保障的支出是否合理?這是本研究想要回答的主要問(wèn)題。

二、經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)與邏輯推理

現(xiàn)今我國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)與高通貨膨脹并存。通貨膨脹率持續(xù)偏高，導(dǎo)致普通老百姓的財(cái)富蒸發(fā)，幸福感降低，從而也就增大了對(duì)社會(huì)保障的需求。

社會(huì)保障首要關(guān)注的對(duì)象一般是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中低收入群體或弱勢(shì)群體，包括老年人、失業(yè)者或有疾病的個(gè)體等。相對(duì)而言，該群體收入低、不穩(wěn)定，通貨膨脹對(duì)于他們的威脅更大，因?yàn)楦呤杖胝呖梢杂懈嗟耐度谫Y方式來(lái)規(guī)避通貨膨脹的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值與增值，但低收入群體的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以食品等基本生活消費(fèi)為主導(dǎo)，儲(chǔ)蓄成為其最普遍的理財(cái)方式，資金結(jié)構(gòu)單一且不能滿足多元化投資理財(cái)需求，也即是說(shuō)，通貨膨脹會(huì)給窮人帶來(lái)更大的財(cái)富蒸發(fā)威脅，而對(duì)高收入者的影響相對(duì)較小。所以社會(huì)保障制度的建立健全在高通貨膨脹時(shí)期更為重要，也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

由1978—2009年我國(guó)CPI指數(shù)與GDP指數(shù)的變化趨勢(shì)可知，兩者的關(guān)聯(lián)性并不很強(qiáng)，CPI指數(shù)波動(dòng)要比GDP指數(shù)波動(dòng)更頻繁。具體而言，1978—1992年是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展探路期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定，增長(zhǎng)率短期波動(dòng)幅度較大。而我國(guó)通貨膨脹水平(以CPI指數(shù)反映)在1978—1988年基本上呈逐步攀升態(tài)勢(shì)，在1989—1995年間出現(xiàn)大幅震蕩，通貨膨脹率波動(dòng)幅度明顯大于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的變化幅度。雖然1992年之后我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度相對(duì)平穩(wěn)，但通貨膨脹率水平仍然變化頻繁。1994—1999年是我國(guó)通貨膨脹率變化的下行區(qū)間，但其平均通貨膨脹率仍達(dá)8.63%，盡管之后通貨膨脹率相對(duì)平穩(wěn)但又有不斷上升趨勢(shì)。結(jié)構(gòu)性通貨膨脹的事實(shí)已經(jīng)不容否認(rèn)，所以急需政府承擔(dān)起更多的社會(huì)支出責(zé)任，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的背景下，確保低收入者的財(cái)富不致流失，保證低收入者能實(shí)現(xiàn)合理的市場(chǎng)需求與收入穩(wěn)定增長(zhǎng)。對(duì)此，協(xié)調(diào)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)福利收入的平衡，將是政府必須承擔(dān)的公共責(zé)任。

政府社會(huì)保障責(zé)任的凸顯，主要表現(xiàn)在國(guó)家財(cái)政對(duì)社會(huì)保障資金支出上。在通貨膨脹背景下，財(cái)政的社會(huì)保障支出名義上是增大的，但是在具有完全貨幣發(fā)行權(quán)的貨幣金融體制下，實(shí)際的財(cái)政社會(huì)保障支出壓力是有限的。控制貨幣發(fā)行權(quán)就等于控制市場(chǎng)財(cái)富及其分配，我國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)掌握在央行(也即是中國(guó)政府)手中，所以實(shí)際增大的不是財(cái)政社會(huì)保障資金支出壓力而是社會(huì)保障基金管理成本上漲壓力。鑒于目前我國(guó)社會(huì)保障覆蓋率水平較低，所以基本上不存在過(guò)高的社會(huì)保障財(cái)政支出負(fù)擔(dān)。排除通貨膨脹因素，我國(guó)實(shí)際社會(huì)保障財(cái)政支出增長(zhǎng)率并不令人滿意。在消除物價(jià)因素后，實(shí)際社會(huì)保障財(cái)政支出的增長(zhǎng)比例在2000年之后是不斷下降的，這并不符合我國(guó)強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步改善民生的客觀要求。要不斷完善我國(guó)的社會(huì)保障體制，擴(kuò)大社會(huì)保障覆蓋面，就必須充分加強(qiáng)政府財(cái)政的社會(huì)保障投入。

一方面，高通貨膨脹蒸發(fā)了低收入群體的部分可支配收入;另一方面，增大對(duì)社會(huì)保障的財(cái)政投入壓力較小，實(shí)際財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率不能滿足需求。所以，增加政府投入，明確政府社會(huì)保障責(zé)任是非常必須、也是必要的。

圖1給出了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資金來(lái)源與流轉(zhuǎn)關(guān)系。養(yǎng)老金的個(gè)人繳費(fèi)與企業(yè)繳費(fèi)體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，企業(yè)與個(gè)人的勞動(dòng)力供需關(guān)系直接影響?zhàn)B老保險(xiǎn)基金提存量。養(yǎng)老基金運(yùn)作則屬于金融活動(dòng)，通過(guò)資金的籌集、保值與增值，來(lái)實(shí)現(xiàn)正常養(yǎng)老金支付的目的。財(cái)政作為調(diào)節(jié)手段參與養(yǎng)老基金，調(diào)節(jié)企業(yè)或個(gè)人的儲(chǔ)蓄與消費(fèi)行為，財(cái)政社會(huì)保障支出調(diào)節(jié)養(yǎng)老基金的保障水平與再分配關(guān)系。由此形成了一個(gè)由市場(chǎng)行為、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和政府財(cái)政三個(gè)方面組成的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系框架。

圖1 養(yǎng)老保險(xiǎn)資金轉(zhuǎn)移關(guān)系框圖

要提高社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障水平，增加退休工資，擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率，首先應(yīng)考慮從提高養(yǎng)老基金收入著手，其主要來(lái)源于企業(yè)、個(gè)人與政府財(cái)政，這意味著要么增加個(gè)人或企業(yè)繳費(fèi)比例，要么加大政府財(cái)政社會(huì)保障支持力度。然而，個(gè)人與企業(yè)并沒(méi)有足夠的直接激勵(lì)來(lái)增加養(yǎng)老基金繳費(fèi);另外，政府財(cái)政支出對(duì)于養(yǎng)老保障水平的提高更為有效。對(duì)此推斷，本文將從市場(chǎng)環(huán)境、養(yǎng)老金制度和政府財(cái)政三個(gè)方面進(jìn)行闡述。

1.市場(chǎng)環(huán)境

公共養(yǎng)老金制度，不僅僅是一個(gè)社會(huì)福利制度建設(shè)問(wèn)題，而且關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展。企業(yè)為員工的養(yǎng)老金繳費(fèi)，涉及勞動(dòng)力的市場(chǎng)需求以及勞動(dòng)力的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移問(wèn)題。通過(guò)強(qiáng)制增加企業(yè)養(yǎng)老金繳費(fèi)途徑來(lái)提高本國(guó)養(yǎng)老保障基金收入水平，可能迫使用人單位降低工資水平或減少雇傭量，更多的非高技能型勞動(dòng)力被迫轉(zhuǎn)移至非正規(guī)部門以降低企業(yè)營(yíng)業(yè)外支出成本，而中低端勞動(dòng)力往往屬于低收入群體范圍，所以并不能很好實(shí)現(xiàn)提高社會(huì)保障水平的目的，甚至?xí)a(chǎn)生社會(huì)福利的損失。而且，目前我國(guó)企業(yè)的社會(huì)保障繳費(fèi)負(fù)擔(dān)已超過(guò)企業(yè)的最高承受能力。

對(duì)個(gè)人而言，養(yǎng)老金繳費(fèi)關(guān)系著勞動(dòng)力的供給、居民消費(fèi)與儲(chǔ)蓄傾向。過(guò)高的養(yǎng)老金繳費(fèi)比例，必然以犧牲當(dāng)前消費(fèi)與投資為代價(jià)。由于社會(huì)保障在一定程度上會(huì)降低私人儲(chǔ)蓄水平，個(gè)人繳費(fèi)比例較高，會(huì)使就業(yè)者被迫降低當(dāng)前自由儲(chǔ)蓄傾向。在我國(guó)部分累積制下，由于人口老齡化問(wèn)題日益嚴(yán)重，名義養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄部分很可能被“現(xiàn)收現(xiàn)付”制的實(shí)際操作所支出，不能轉(zhuǎn)換為投資。從宏觀經(jīng)濟(jì)基本循環(huán)框架來(lái)分析，當(dāng)期消費(fèi)與投資量的縮減，將阻礙社會(huì)再生產(chǎn)進(jìn)程，這與提高社會(huì)福利水平的根本目的是相違背的。在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，養(yǎng)老金繳費(fèi)率過(guò)高，就業(yè)者將必須付出更多的勞動(dòng)時(shí)間才能維持所期望的生活水平，勞動(dòng)供給量增加，①不考慮養(yǎng)老金繳費(fèi)率過(guò)高所帶來(lái)的個(gè)人在單位時(shí)間內(nèi)選擇休閑的效用大于參與勞動(dòng)所得效用的情況。工資率降低;同時(shí)也會(huì)催生出提前退休現(xiàn)象，增加養(yǎng)老基金支出負(fù)擔(dān)。在高通貨膨脹時(shí)期，就業(yè)者會(huì)更偏好在當(dāng)期或近期消費(fèi)行為，而對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的資金存續(xù)缺乏信心，這也是以提高個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)比例來(lái)增加社會(huì)保障水平往往會(huì)缺乏效率的重要原因。

企業(yè)與個(gè)人在養(yǎng)老保險(xiǎn)問(wèn)題上可以抽象地概括為經(jīng)濟(jì)周期與個(gè)人生命周期計(jì)劃的協(xié)調(diào)。企業(yè)按照雇傭者平均工資高低與雇員數(shù)量繳納保險(xiǎn)費(fèi)，其對(duì)于勞動(dòng)力市場(chǎng)的需求表現(xiàn)為與經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期相統(tǒng)一的階段性特征，經(jīng)濟(jì)繁榮期雇傭者數(shù)量及工資水平都會(huì)較高，則養(yǎng)老保障繳費(fèi)也會(huì)增加。同樣，對(duì)于個(gè)人而言，養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)是其對(duì)于自己生命周期不同階段消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的規(guī)劃，不同個(gè)體對(duì)未來(lái)收入與消費(fèi)預(yù)期的不同，會(huì)導(dǎo)致參與養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的差異，不同年齡階段的保障需求體現(xiàn)不同生命階段的繳費(fèi)激勵(lì)。所以，企業(yè)與個(gè)人在養(yǎng)老保險(xiǎn)金投入上存在周期性波動(dòng)的特點(diǎn)，只有國(guó)家財(cái)政支出具有相對(duì)的穩(wěn)定性和持續(xù)動(dòng)力。

通過(guò)提高財(cái)政社會(huì)保障支出的途徑，不僅可以起到調(diào)節(jié)收入分配關(guān)系的作用，緩解社會(huì)矛盾，更能實(shí)現(xiàn)有效的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的循序增長(zhǎng)和社會(huì)福利的提高，所以增大財(cái)政社會(huì)保障支出才是當(dāng)前最有效的提高社會(huì)保障水平的手段。

2.養(yǎng)老金制度

目前我國(guó)實(shí)行的是部分累計(jì)制度的基本養(yǎng)老金計(jì)劃，即個(gè)人賬戶部分用于個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)積累，而企業(yè)繳費(fèi)與政府轉(zhuǎn)移支付部分則用于社會(huì)統(tǒng)籌，結(jié)合現(xiàn)收現(xiàn)付制與完全累積制的特點(diǎn)，既體現(xiàn)了個(gè)人激勵(lì)又能實(shí)現(xiàn)再分配功能。而再分配效應(yīng)的體現(xiàn)，必然伴之以政府強(qiáng)有力的轉(zhuǎn)移支付手段來(lái)進(jìn)行。

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的社會(huì)統(tǒng)籌制度還有待健全，目前尚未實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)的社會(huì)保障金統(tǒng)籌安排，特別是在農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)上嚴(yán)重滯后。雖然基金制養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展可以有效促進(jìn)社會(huì)總儲(chǔ)蓄水平的提高，從而有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)福利水平提高，但是在城鎮(zhèn)，我國(guó)養(yǎng)老基金運(yùn)轉(zhuǎn)模式更接近于現(xiàn)收現(xiàn)付制;在農(nóng)村，基本上以家庭養(yǎng)老為主，養(yǎng)老制度積累效應(yīng)沒(méi)有很好地實(shí)現(xiàn)，缺乏個(gè)人繳費(fèi)激勵(lì)機(jī)制，社會(huì)保障制度亟待完善。

由于人口增長(zhǎng)率、生產(chǎn)率和邊際資本產(chǎn)出的變化，關(guān)系著養(yǎng)老保障制度的完善，在我國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)的時(shí)候，必將受到人口結(jié)構(gòu)調(diào)整的巨大沖擊，在此情況下要保證現(xiàn)收現(xiàn)付制體系的穩(wěn)定性，保障過(guò)渡時(shí)期這代人的社會(huì)福利水平，只有三個(gè)途徑:即提高退休年齡、降低養(yǎng)老金替代率和增加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比率。鑒于目前我國(guó)的高就業(yè)壓力與較低的養(yǎng)老保險(xiǎn)水平，顯然前兩個(gè)方法都不現(xiàn)實(shí)，只能選擇增加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資金量，這就需要政府在此承擔(dān)更多的社會(huì)服務(wù)職能，通過(guò)增加財(cái)政對(duì)社會(huì)保障的投入，來(lái)優(yōu)化養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，確保部分累積制的合理實(shí)現(xiàn)。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能實(shí)現(xiàn)“代際間”和“代際內(nèi)”收入再分配，退休人口占總?cè)丝诘谋壤礁撸鐣?huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的規(guī)模越大[12]。1995年我國(guó)老年人口撫養(yǎng)比為9.2%，1999年上升為10.2%，2009年達(dá)到11.6%，呈不斷上升趨勢(shì)。我國(guó)20世紀(jì)60—70年代屬于人口高出生率階段，這一部分人將在10年后進(jìn)入退休階段，而2000年之后出生率明顯降低，這意味著10年后將存在比現(xiàn)在更大的養(yǎng)老保險(xiǎn)金支出壓力。這是現(xiàn)收現(xiàn)付制與部分累積制都不可避免的問(wèn)題，只能通過(guò)增加政府財(cái)政支出來(lái)保證養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制度的穩(wěn)定。

3.財(cái)政制度

如果增加財(cái)政社會(huì)保障支出對(duì)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)整體水平是必要的，那么接下來(lái)需要面對(duì)的問(wèn)題是:我國(guó)財(cái)政是否有能力負(fù)擔(dān)持續(xù)上升的社會(huì)保障資金支出需求所帶來(lái)的壓力?

由圖2可知，1990—2009年我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出一直呈上升趨勢(shì)，從1990年的55.04億元提高到2009年的7 851.85億元，絕對(duì)數(shù)的增長(zhǎng)量高達(dá)140倍，成績(jī)是顯著的。然而從增長(zhǎng)率來(lái)看，1999年之前我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率基本呈快速上升趨勢(shì)，增長(zhǎng)率最高曾達(dá)到100%左右，這與當(dāng)時(shí)我國(guó)社會(huì)保障覆蓋率偏低、基數(shù)小有很大關(guān)系;但2000年之后我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率陡然降低，至2009年僅為21.55%，這是否能滿足我國(guó)城鄉(xiāng)社會(huì)保障水平不斷提升的需求還有待驗(yàn)證。

圖2 財(cái)政社會(huì)保障支出及增長(zhǎng)率趨勢(shì)

財(cái)政對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支出增長(zhǎng)比重應(yīng)該與財(cái)政收入比重協(xié)調(diào)增長(zhǎng)[1]。從我國(guó)財(cái)政收支的趨勢(shì)可知，我國(guó)財(cái)政收支規(guī)模的增長(zhǎng)率是持續(xù)增大的，2004年我國(guó)財(cái)政收入與支出增長(zhǎng)率分別為21.6%和15.6%，2007年為32.4%和23.2%，2009年為11.7%和21.9%;而2004年我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率約為17.33%，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出增長(zhǎng)率為12.17%，2007年分別為17.03%和21.81%，2009年分別為21.55%和20.36%。說(shuō)明近年來(lái)我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率基本上是低于財(cái)政收支增長(zhǎng)率的。而在大部分的工業(yè)化國(guó)家，社會(huì)保障支出超過(guò)了政府總財(cái)政支出的1/3，但1998年我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出585.63億元，占財(cái)政支出的5.5%，2009年財(cái)政社會(huì)保障支出增加至7 851.85億元，僅占我國(guó)財(cái)政支出的10.29%。所以增大我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出并不會(huì)在近期給我國(guó)財(cái)政造成過(guò)大壓力。

三、實(shí)證分析

根據(jù)前文分析已知，在我國(guó)高通貨膨脹背景下，增大財(cái)政的社會(huì)保障支出不僅是完善公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的客觀要求，而且我國(guó)財(cái)政有能力承擔(dān)起這樣的責(zé)任。對(duì)此，通過(guò)變參數(shù)計(jì)量模型，進(jìn)一步對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)、通貨膨脹水平與政府財(cái)政支出之間的關(guān)系進(jìn)行相關(guān)的實(shí)證檢驗(yàn)，以驗(yàn)證前文推理的顯著性。實(shí)證分析主要回答以下三個(gè)問(wèn)題:第一，實(shí)際社會(huì)保障基金支出的增加是否會(huì)被高通貨膨脹所帶來(lái)的負(fù)面影響抵消，社會(huì)福利水平是否因?yàn)橥ㄘ浥蛎浂兴档?第二，我國(guó)財(cái)政的社會(huì)保障支出是否合理，其增長(zhǎng)率需要達(dá)到多少才能滿足人口老齡化帶來(lái)的社會(huì)保障增長(zhǎng)需求?第三，我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)對(duì)于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)水平提高的影響程度?

根據(jù)模型構(gòu)建情況，指標(biāo)選擇如表1所示。

表1 指標(biāo)選擇

根據(jù)社會(huì)保障資金運(yùn)行基本原理，在現(xiàn)收現(xiàn)付制情況下，當(dāng)期社會(huì)保障支出來(lái)源于本期或前一期社會(huì)保障基金收入，其資金管理受投資率與通貨膨脹率的影響，由于社會(huì)保障基金的投資往往十分穩(wěn)健，其回報(bào)率基本應(yīng)與市場(chǎng)利率相當(dāng)，所以重點(diǎn)考慮通貨膨脹率對(duì)社會(huì)保障基金的影響，公式表示如下:

SSOt=SSIt(1－r)

其中，r代表積累部分的比率;t代表時(shí)間變量，一般以年或以月計(jì)算;表明在通常情況下社會(huì)保障基金會(huì)有部分結(jié)余以備保障基金安全之用，預(yù)防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

SSOt+1=INFt+1×SSOt

受通貨膨脹的影響，當(dāng)期賬面計(jì)算的社會(huì)保障支出并不能滿足實(shí)際下一期支付時(shí)的客觀需求，社會(huì)保障支出應(yīng)當(dāng)按通貨膨脹率等基本經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)折算調(diào)整。所以有:

SSOt=INFt× SSIt－1(1 － r)

由于社會(huì)保障基金收支增長(zhǎng)率會(huì)受到通貨膨脹率或者經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率變化的影響，所以本文選用變參數(shù)計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)分析，以反映被解釋變量與解釋變量之間隨時(shí)間、政策和通貨膨脹率等因素變化而變化的動(dòng)態(tài)影響關(guān)系。

在此基礎(chǔ)上建立關(guān)于社會(huì)保障基金的變參數(shù)模型(1)，其測(cè)量議程和狀態(tài)方程為:

c0為固定參數(shù);αt為可變參數(shù)，表示社會(huì)保障支出指數(shù)，即當(dāng)期社會(huì)保障支出較前一期社會(huì)保障支出的增長(zhǎng)率水平;μt為擾動(dòng)項(xiàng)。

同理建立關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的變參數(shù)模型(2)，其測(cè)量方程和狀態(tài)方程為:

表2 模型1和模型2估計(jì)結(jié)果

c*0為固定參數(shù);βt為可變參數(shù)，表示養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出指數(shù)，即當(dāng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出較前一期支出的增長(zhǎng)率水平;μt為擾動(dòng)項(xiàng)。模型(1)和模型(2)的后計(jì)結(jié)果如表2所示。

估計(jì)得出α和β的擬合序列如圖3和圖4所示。1991—2009年，α值變化很大，呈逐漸增大趨勢(shì)，1991—1996年α值由－0.78增大至0.67，而我國(guó)城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)1991年為105.1，1996年為108.8，其間1993—1995年的通貨膨脹率為近20年以來(lái)的最高值，分別為16.1%、25%和16.8%，此時(shí)的α值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的通貨膨脹率水平，說(shuō)明即使在社會(huì)保障覆蓋面沒(méi)有太大變化的情況下，實(shí)際社會(huì)保障基金支出的購(gòu)買力水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同等單位量社會(huì)保障基金收入的購(gòu)買力水平，實(shí)際的社會(huì)保障力度是有所貶值的。這種情況下社會(huì)保障基金的支出增長(zhǎng)率應(yīng)當(dāng)?shù)扔诨蚋哂谕ㄘ浥蛎浰剑欧辖?jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程的現(xiàn)實(shí)。然而1997年以后，雖然α值有所增大，大約在0.90—0.95的范圍內(nèi)，2009年為0.90，預(yù)測(cè)值為0.89，但仍小于1，說(shuō)明我國(guó)社會(huì)保障支出不僅不能抵消通貨膨脹帶來(lái)的影響，而且是負(fù)增長(zhǎng)，社會(huì)保障收支增長(zhǎng)率亟待進(jìn)一步提高。

由模型2檢驗(yàn)得到，β序列由高走低，1993年為1.28，2000年為1.18，2009年降為0.97，說(shuō)明養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出指數(shù)β在近年來(lái)也是低于通貨膨脹率，并有進(jìn)一步減小的趨勢(shì)，這與我國(guó)加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)的目標(biāo)有所背離，現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)支出水平的增加不能抵消高通貨膨脹給退休人員帶來(lái)的財(cái)富損失，養(yǎng)老金實(shí)際支出水平有略減趨勢(shì)，換言之，退休人員實(shí)際享有的養(yǎng)老保障福利水平并沒(méi)有得到充分保障。

圖3 α序列

圖4 β序列

另外，我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率的變化又受到哪些約束，我國(guó)的養(yǎng)老保障水平對(duì)財(cái)政支出又有怎樣的要求，本文將進(jìn)一步進(jìn)行計(jì)量分析。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入包含個(gè)人繳費(fèi)、企業(yè)繳費(fèi)和政府轉(zhuǎn)移支付，可表達(dá)為下式:

PI*=WN×8%×DI+WN×20%×DI+γ×GS

根據(jù)我國(guó)的養(yǎng)老金制度，個(gè)人繳納工資8%的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，企業(yè)繳納職員工資總量20%養(yǎng)老保險(xiǎn)金，γ表示政府財(cái)政中養(yǎng)老保險(xiǎn)支出占財(cái)政中社會(huì)保障支出的比例。養(yǎng)老基金支出包含個(gè)人賬戶部分與社會(huì)統(tǒng)籌部分，即積累基金與當(dāng)期所需支付的退休工資的總和，可表述為下式:

PO*=C+ν×ON×W

其中，C表示養(yǎng)老基金的累積部分，不用于社會(huì)統(tǒng)籌支付;ν表示養(yǎng)老金替代率，即退休工資與社會(huì)平均工資(或退休前平均工資水平)的比值。

如前所述，養(yǎng)老金的支出應(yīng)該按照當(dāng)期通貨膨脹率甚至是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，則此時(shí)有:

結(jié)合養(yǎng)老金收支表達(dá)式關(guān)系，建立變參數(shù)模型(3)為:

其中，c1和c2為固定參數(shù);ρt為可變參數(shù)，表示養(yǎng)老金需求變化對(duì)于財(cái)政社會(huì)保障支出的影響;μt為擾動(dòng)項(xiàng)。WNt×DIt表示就業(yè)者的收入總量，在等式中反映就業(yè)人員繳納養(yǎng)老金的計(jì)量基數(shù);ONt×Wt表示養(yǎng)老金支出負(fù)擔(dān)。表3給出模型(3)的估計(jì)結(jié)果。

表3 模型3估計(jì)結(jié)果

估計(jì)結(jié)果c2為負(fù)，說(shuō)明就業(yè)者收入水平越高，相應(yīng)繳納的養(yǎng)老金就多，所需要依賴政府財(cái)政社會(huì)保障支出力量就小，WNt×DIt增長(zhǎng)率與GS增長(zhǎng)率之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，就業(yè)率越高，或者居民可支配收入越高，財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率可以有所降低。而目前中國(guó)的現(xiàn)實(shí)是收入分配差距不斷拉大，我國(guó)城鎮(zhèn)居民基尼系數(shù)1991年為0.31，2000年達(dá)0.43，2006年為0.48，已經(jīng)超過(guò)國(guó)際警戒線，并有逐步擴(kuò)大趨勢(shì)。收入分配差距越大，社會(huì)保障支出規(guī)模也越大。從低收入群體與高收入群體的退休金與可支配收入之間的對(duì)比(見(jiàn)表4和表5所示)可知，不同群組間居民收入差距較大，退休金最高收入戶人均金額是最低收入組的7—9倍，而可支配收入的最高群體是最低群體的8—9倍。較大差距的收入和人口結(jié)構(gòu)使得在我國(guó)養(yǎng)老金制度建設(shè)中，必須依賴財(cái)政的力量，而目前就業(yè)人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)金繳納部分的增長(zhǎng)不能抵消對(duì)我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)的客觀需求。

表4 城鎮(zhèn)居民家庭人均轉(zhuǎn)移性現(xiàn)金收入中養(yǎng)老金或離退休金 單位:元

表5 城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 單位:元

ρ估計(jì)值約為8.9，說(shuō)明我國(guó)老年人口數(shù)或社會(huì)平均工資水平增長(zhǎng)1%，會(huì)產(chǎn)生對(duì)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率提高大約8.9%的新資金需求。當(dāng)退休的人數(shù)增多，以及退休工資的期望越來(lái)越高，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)于政府財(cái)政支出的要求也就越來(lái)越高，顯然我國(guó)正面臨人口結(jié)構(gòu)老齡化的現(xiàn)實(shí)，通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了我國(guó)財(cái)政需要進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)保障支出的推論。同時(shí)養(yǎng)老金支出應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)進(jìn)程中有一個(gè)自然增長(zhǎng)率(考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率的影響)，假設(shè)社會(huì)平均工資不變且通貨膨脹率為4%，鑒于2009年我國(guó)65歲以上老年人口數(shù)增長(zhǎng)約為3.2%，則預(yù)期未來(lái)對(duì)財(cái)政社會(huì)保障金支出需求的增長(zhǎng)率將會(huì)達(dá)到32.48%以上，而2009年我國(guó)財(cái)政對(duì)社會(huì)保障支出的增長(zhǎng)率只有21.55%，所以我國(guó)進(jìn)一步加大財(cái)政社會(huì)保障支出是當(dāng)務(wù)之急。

養(yǎng)老保險(xiǎn)作為社會(huì)保障的重要一環(huán)，必須明確財(cái)政支出對(duì)于養(yǎng)老基金存在多大影響?所以關(guān)于目前我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出對(duì)于養(yǎng)老基金收支的影響度由以下兩個(gè)變參數(shù)模型估計(jì)得出。

財(cái)政社會(huì)保障支出與養(yǎng)老金收入的測(cè)量方程:

狀態(tài)方程:

φt=λ3×φt－1+εt

財(cái)政社會(huì)保障支出與養(yǎng)老金支出的測(cè)量方程:

狀態(tài)方程:φt=λ4×φt－1+εt

其中，c3和c4為固定參數(shù)，φt和φt為變參數(shù)，μt為擾動(dòng)項(xiàng)。φt和φt分別表示財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)金收支增長(zhǎng)率的影響力，其估計(jì)結(jié)果如表6所示。

表6 模型(4)和模型(5)估計(jì)結(jié)果

如圖5和圖6所示，φt和φt序列都經(jīng)歷了1990—1999年的顯著上升，與2000年之后持續(xù)平穩(wěn)的兩階段發(fā)展?fàn)顟B(tài)。φt的模擬估計(jì)值均處于0.50—0.75之間;φt的模擬估計(jì)值均處于0.45—0.70之間，說(shuō)明我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率對(duì)于養(yǎng)老基金的發(fā)展影響是較小的，財(cái)政社會(huì)保障支出增加1%，相應(yīng)的養(yǎng)老基金收支增加0.5%—0.7%，說(shuō)明財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的轉(zhuǎn)移支付有待進(jìn)一步提高。我國(guó)社會(huì)保障制度建設(shè)還在成長(zhǎng)階段，養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國(guó)社會(huì)保障建設(shè)的重點(diǎn)，但即使是如此，財(cái)政投入仍顯不足。特別是2000年之后，財(cái)政社會(huì)保障支出增長(zhǎng)率是需要提高而非停滯的。

圖5 φt序列

圖6 φt序列

四、結(jié)論與政策含義

在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)高通貨膨脹背景下，要進(jìn)一步改善民生關(guān)系，提高社會(huì)保障水平，政府應(yīng)提高社會(huì)保障支出在財(cái)政預(yù)算中的比例，特別是加大對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入。一方面，高通貨膨脹對(duì)低收入者財(cái)富的威脅，使得財(cái)政支持成為維持社會(huì)福利水平的必要措施;另一方面，在人口老齡化的沖擊下，要保證社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的穩(wěn)定，要實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障覆蓋率的擴(kuò)大，增加財(cái)政社會(huì)保障支出被證明是最有效的手段。同時(shí)，政府不必?fù)?dān)心增加社會(huì)保障支出對(duì)我國(guó)財(cái)政會(huì)造成過(guò)重負(fù)擔(dān)。雖然近年來(lái)我國(guó)財(cái)政對(duì)社會(huì)保障名義支出增長(zhǎng)較快，但實(shí)際社會(huì)保障財(cái)政支出的增長(zhǎng)率在2000年之后是不斷下降的，社會(huì)保障覆蓋率偏低，社會(huì)保障支出占總財(cái)政支出比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家。通過(guò)變參數(shù)模型檢驗(yàn)證明我國(guó)不斷增長(zhǎng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出指數(shù)或社會(huì)保障支出指數(shù)比率低于我國(guó)通貨膨脹率，社會(huì)保障效應(yīng)有所損失。估計(jì)結(jié)果表明，我國(guó)財(cái)政社會(huì)保障金支出增長(zhǎng)率應(yīng)在32.48%以上才能抵擋通貨膨脹、人口老齡化趨勢(shì)和收入差距不斷拉大的現(xiàn)實(shí)沖擊，實(shí)現(xiàn)實(shí)際社會(huì)保障水平的提升。

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