加工貿易貧困化增長的黑箱：對中國貿易條件不斷惡化的一種試探性解釋

楊 威，王 甘

（武漢大學 經濟與管理學院，湖北 武漢 430072）

一、文獻回顧

（一）比較優勢戰略與中國加工貿易發展

亞當·斯密提出國與國之間需要根據產品生產的絕對成本差異進行分工，以獲取貿易收益。在此基礎上，大衛·李嘉圖發現了國與國分工的依據為比較成本，即各國分工生產各自具有比較優勢的產品——勞動生產率相對較高或者成本相對較低的產品。赫克希爾和俄林的要素稟賦論繼承和發展了李嘉圖的比較優勢理論，認為各國應該根據資源稟賦狀況發展國際貿易——勞動力資源豐富的國家生產并出口勞動密集型商品，資本豐富的國家生產并出口資本密集型商品。

中國改革開放30年基本上是沿著比較優勢發展戰略演進的，這是中國經濟發展成就的根本原因[1]。發展中國家按照自身的比較優勢來發展本國經濟，能夠更快地實現經濟的增長，實現與發達國家間經濟的收斂[2]。國內許多實證研究的結果也印證了中國充分利用勞動力比較優勢戰略的正確性[3]。改革開放的政策設計基本順應這一戰略，表現為大力吸引FDI、出口導向型的優惠以及對加工貿易的扶持。中國的顯示性比較優勢在于資源密集型產品，其次是勞動密集型產品；90年代以來，中國加工貿易在中國出口中的地位逐漸提高，顯示性比較優勢逐步由資源密集型產品向勞動密集型產品轉變。

加工貿易的突出發展顯示了比較優勢戰略在中國的成功實施。改革開放30年以來，我國經濟建設取得了巨大發展，對外貿易發展迅速，1978年中國對外貿易進出口總額僅有206.4億美元，而2011年全國對外貿易總額達到了36421億美元，增長了176.5倍，這其中加工貿易的發展特別突出（如表1所示）。1981年中國加工貿易進出口總額為26.35億美元，占中國對外貿易總量的5.99%，2011年中國加工貿易總額達到了13052億美元，比1981年增長了495.3倍，占到了我國對外貿易總量的47.2%。

（二）加工貿易貧困化增長

加工貿易為我國經濟發展作出了巨大貢獻，如帶動了進出口發展、就業、創匯和吸引外資[4]，也促進了產業結構升級[5]。但是，加工貿易超高速發展所帶來的巨額順差和外匯儲備、貿易摩擦、外依存度過高、貿易條件不斷惡化引起了國內學者對于加工貿易弊端的研究興趣，并對發揮勞動成本比較優勢實現經濟發展提出了質疑。如落后國家按照比較優勢原則參與國際分工，永遠無法實現產業結構的升級[6]，而加工貿易結構將會阻礙產業結構優化升級[7]；發展中國家實行比較優勢戰略發展國際貿易，不僅很難縮小與發達國家的經濟差距，反而可能陷入比較優勢陷阱[8]；粗放式增長的加工貿易給中國帶來了貧困化增長的威脅[9]等。

表1 中國1990～2011年進出口總額及加工貿易占進出口總額的比重 （單位：億美元，%）

對于一個出口導向型經濟增長的國家而言，如果其貿易條件嚴重惡化以至于抵消掉經濟擴張所帶來的正效應，從而導致該國實際收入的絕對減少，就產生了所謂的 “貧困化增長”（Immiserzing Growth）。由于貧困化增長通常用貿易條件持續惡化來表示，來自貿易條件的實證分析佐證了中國加工貿易貧困化增長傾向。如商務部國際市場研究室研究表明，1993～2000年我國整體貿易條件指數下降了13%[10]。此外，大量實證研究也證實了中國價格貿易條件惡化的趨勢等[11]。

（三）理論黑箱

研究認為，貿易條件惡化通常有以下幾個原因：一是出口產品的特性，如以低價格彈性和收入彈性為主的勞動密集型產品出口結構[12]；二是產業結構問題[13]；三是進出口商品的相對價格變化，出口價格下降和進口價格上升是我國貿易條件惡化的主要原因[9][11]；兩國對不同商品的相對偏好和相對人口比例的大小也是影響貿易條件的決定因素[14]?？傮w而言，進出口商品價格的相對變化是貿易條件惡化的根本原因，但是進出口商品價格的相對變化與中國加工貿易的發展并沒有直接關聯。

加工貿易發展究竟如何影響貿易條件惡化？學術界并沒有直接給出答案。從邏輯上講，任何經濟現象都滿足經濟學的供需規律、價值規律和競爭規律，中國比較優勢戰略不會直接引起進出口商品價格的變化，而應該首先作用于世界市場相對供需狀況和競爭格局，影響進出口商品的相對價格，進而惡化貿易條件，但是加工貿易發展如何作用于市場供需和競爭格局，學術研究目前對此尚未做深入分析。加工貿易發展與貿易條件惡化關系之間存在著一個理論黑箱。

雖然加工貿易發展與貿易條件惡化的作用機制不明確，但是加工貿易發展所帶來的經常項目差額劇增卻是非常明顯的事實，它導致了外匯儲備劇增、人民幣升值壓力增加和外貿爭端加劇[15][16]，人民幣升值會影響進出口商品的相對價格，而外貿爭端則引起出口廠商為爭奪同一國外市場而低價競爭，這都影響了進出口商品價格。而進出口商品價格是導致貿易條件變化的根本原因。因此，加工貿易發展與貿易條件的間接關系是否通過經常項目差額來體現？經常項目差額、加工貿易與貿易條件究竟是什么關系？以往文獻分析就是忽略了加工貿易對于貿易條件影響的中間作用機制，形成了理論上的黑箱。如果存在中間傳導媒介，那么經常項目差額應該是加工貿易與貿易條件的中間變量，本文首先從理論上進行論證。

二、理論模型

來自經驗的事實證明，加工貿易發展與外貿順差直接正相關。因此，為了解開加工貿易發展與貧困化增長的理論黑箱，必須首先了解經常項目差額與貿易條件的關系及其作用機制。下面將通過構造一個兩國模型來推導。本文的模型是在克魯格曼（Krugman）[17]關于國際要素流動模型的基礎上構建的，借鑒了其兩國、兩種產品的框架；與他們研究的不同之處在于：他們的著力點在于分析國際要素流動對要素價格的影響，而本文則基于國際收支平衡的角度，從而探討經常項目差額與貿易條件的關系。

（一）模型假設

假設1.有Home和Foreign兩個國家，都生產兩種產品Cloth和food。之所以做這樣的假定，一方面是因為兩國、兩種產品的分析框架是國際經濟學研究文獻中一般性的處理方式，如克魯格曼[17]以及克魯格曼 （Krugman）與奧伯斯法爾德（Obstfeld）（2002）等；另一方面不失一般性，我們假定這兩種產品是Cloth和food。

假設2.Home生產Cloth更有比較優勢，Foreign生產Food更有比較優勢。因此Home出口Cloth而進口一部分Food；Foreign反之。

假設3.兩國的生產要素供給大致相當，存在經濟發展水平的差異。

假設4.無關稅，不考慮國際貿易的運輸成本。

假設5.實行市場經濟，且短期無科技技術進步。

（二）基本模型

由國際收支平衡表，我們有

于是Yd=YS

（I-S）為投資儲蓄差額，（G-T）為財政赤字，（XM-Rf）為經常賬戶差額。

令 CA=X-M-Rf，G-T=0

?S=CA+I，

又因為S=Sp+Sg

?Sp+Sg=CA+I

且根據國際經濟收支表

有ΔC+ΔK+ΔR=0（忽略統計與遺漏項目）

ΔC為經常賬戶差額，ΔK為資本項目差額，ΔR為儲蓄資本增減額

所以本國進口：PF（DF-QF）

出口：PC（DC-QC）

由于僅僅是兩國模型，則本國的進口等于鄰國的出口，本國的出口等于鄰國的進口，即有

那么本國的

ΔC=出口額-進口額

即本國的國民總產值減去總消費。

令PCQC+PFQF=VHPCDC+PFDF=CH（H為本國的home的略寫）

于是ΔC=VH-CH

且RS=RD（最終會達到靜態均衡）

而我們知道 ΔC=VH-CH=（VF+VC）-（CF+CC）

現在我們假設本國與鄰國由于經濟水平存在差異，在消費需求上有一個比例關系 γ（γ1，γ2）；在生產率上也有一個比例關系 α（α1，α2）

于是由（2）和（3）

即

令

RS（H）、RD（H）分別為本國的 C 產品的相對供給和相對需求

則由（4）和（5）推倒出

又（1）式

結合以上?

又RS=RD

RS兩邊同時乘以π得

又由（7）式得到

同理得到

經過以上推導，我們可以發現在滿足模型假設的條件下，經常項目差額與世界相對供給和相對需求及本國貿易條件存在函數關系。那么，經常項目差額與貿易條件的關系是怎么樣的呢？

經過歸納，本文認為二者之間的作用機制如下：

即經常項目差額將會首先影響世界相對供給RS和世界相對需求RD，進而影響貿易條件π。

（三）經常項目差額與相對需求

根據靜態均衡原理，RS=RD。

且根據（10）式，我們有

因為 VC，CC，α*，γ*均為常數， 或常數因子，且VC-CC＞0，

α*VC－γ*CC＞0，

則（11）式可簡化為

圖1 本國產品的世界相對需求與相對價格關系

（四）經常項目差額與貿易條件

若令 π=f（RD），

令 P（RD）=RDf（RD），且靜態均衡時有 VC－CC=0，則 ΔCP（RD）=k1。

將 π1、π2、π3與 RD，RD 與 RS，RS 與 π 的關系結合起來，得到圖2，并可推導出ΔC與π圖①。

圖2 經常項目差額與貿易條件的傳導機制

分別選取 ΔC1、ΔC2、ΔC3……，根據此圖的傳導機制，得到 RD1、RD2、RD3…；RS1、RS2、RS3……；最終得到 π1、π2、π3……。

將 ΔC1、ΔC2、ΔC3……與 π1、π2、π3……在坐標軸中標出，并作出其平滑曲線，如圖2所示。

從上圖中，我們可以觀察得出：經常項目差額增加后，將會首先引起世界相對需求RD減少（如國際收支不平衡將會導致貿易爭端，國外對本國出口產品實行非關稅貿易壁壘，引起出口減少，本國產品的世界相對需求下降），世界相對供給RS與世界相對需求RD之間出現失衡，出口商品供過于求，本國出口商品將會展開價格競爭，出口商品相對價格下降，而進口商品供不應求，本國進口商品相對價格上升，這樣根據貿易價格條件公式P=（Px/Pm）*100（其中Px、Pm分別代表觀察期內一國的出口商品和進口商品價格指數），價格貿易條件直接下降。此外，經常項目差額增加將會導致外匯儲備增加，從而引起本幣升值，出口商品相對價格上升，國外需求減少，而進口商品相對價格下降，國內需求增加。在這個傳導過程中，有供需失衡及所導致的市場競爭、匯率升值所導致的進出口商品相對價格變化兩個作用機制（如圖3所示）對價格貿易條件發生作用，導致貧困化增長傾向。

圖3 加工貿易導致貧困化增長的作用機制

Bhagwati（1957）研究表明，“貧困化增長”的出現需要具備以下條件[18]：（1）一國商品出口必須在短期內大幅度提高；（2）該國必須是一個貿易大國，這樣其大幅度的出口擴張必然導致該國貿易條件的惡化；（3）世界上其他國家對該國出口商品的需求彈性很低，這樣該國貿易條件惡化的程度將十分嚴重；（4）該國經濟嚴重依賴對外貿易，貿易條件的大幅度惡化才有可能導致整個社會福利的絕對下降。例如，我國2007年外貿依存度一度達到67.61%、2011年外貿規模達到36421億美元，考慮到我國進出口商品的需求彈性等，我國粗放增長的加工貿易發展滿足以上4個條件。因此，本文認為，從理論上講，經常項目差額與貿易條件存在反比例關系，經常項目差額對貿易條件有反向作用機制。到底現實中是否存在這樣的關系？本文將進行實證研究，從經驗上論證。

三、實證檢驗

為了驗證本文對于黑箱的解釋，選取1990～2010年中國價格貿易條件指數、中國經常項目差額作時間序列分析。

（一）數據說明

一般認為，中國實行與國際接軌的外貿體制始于1989年，并考慮到數據的可獲得性，本文選取1990～2010年我國價格貿易條件（NBTT）和經常項目差額（SUR）。其中價格貿易條件采用的是拉斯帕爾斯公式（Laspeyres aggregative formula），即 P=（Px/Pm）*100，其中 Px、Pm分別代表觀察期內一國的出口商品和進口商品價格指數。它表示一國每出口1個單位商品所能交換到的進口商品數量。當其他條件不變時，如果NBTT大于1，表示商品貿易條件得到改善；反之，則意味著商品貿易條件出現惡化。以上數據整理自歷年《中國統計年鑒》，并參考了張建華和劉慶玉[13]的計算數據。

經常項目差額（SCUR）根據國家外匯管理局歷年公布的《中國歷年外匯儲備》數據整理而得，并通過公式（Xi-Xmin）/（Xi-Xmax）進行標準化處理。其中 Xi、Xmax、Xmin分別為SCUR中的第i個、最大值和最小值數據。

（二）平穩性檢驗

為了保證三個時間序列是同階單整的，我們采用單位根檢驗方法中的ADF（Augmented Dickey－Fuller）J檢驗法，對時間序列進行平穩性檢驗。由于要檢驗的數據均具有時間趨勢及截距項，所以選取檢驗單位根的普通原理模型為：

其中Yt是待檢測的時間序列，εt是白噪聲，檢驗的原假設H0∶δ=0，即序列不平穩，原序列有一個單位根；備選假設H1∶δ≠0。借助于eviews7.0軟件，對時間序列變量進行平穩性檢驗，檢驗結果如表2所示。

表2表明，NBTT和SCUR兩個時間序列是非平穩的，需要做差分處理，以確定其單整階數（見表3）。

表3的檢驗結果表明，NBTT、SCUR經過一階差分處理后的數據均在1%的顯著性水平下通過檢驗，證明數據是平穩的。所以，DNBTT、DSCUR有著穩定的長期均衡關系。

表2 平穩性檢驗結果

表3 單整階數的判定

（三）協整關系檢驗

如果所考慮時間序列具有相同的單整階數，且某種線性組合使得組合時間序列的單整階數降低，則稱這些時間序列存在顯著的協整關系，通過協整關系的估計檢驗，也就度量了經濟系統中長期的均衡關系。JOHANSEN協整檢驗結果如表4所示。

表4 協整檢驗結果

針對NBTT與SCUR可能存在的協整關系，假設模型如下：

借助于eviews7.0軟件對（2）式進行參數回歸，得到結果如下：

這個結果表明，經常項目差額變化一個單位，貿易條件將惡化0.923個單位，經常項目差額對貿易條件惡化的影響非常顯著。因為D.W.值偏離2較遠，這個結果顯示可能存在序列相關性，需要進一步做誤差修正模型。

（四）誤差修正模型

得到協整的長期均衡關系后，通過建立包括誤差修正項（ECM）在內的誤差修正模型來研究模型的短期動態特征。

其中，α1、α2、λ 分別為非零系數，εt為白噪聲序列。對（3）式進行回歸，得到結果如下：

從誤差修正項系數估計值λ=-0.235可以看出，當短期波動偏離長期均衡時，將以-0.235的調整幅度將非均衡狀態拉回到均衡狀態。

進一步對誤差修正模型進行殘差分析，診斷結果如表5所示。

表5

表5表明，誤差修正模型不存在序列相關性、自相關性、異方差性和條件異方差性。

對殘差進行自相關和偏自相關檢驗，顯示在95%的置信區間內誤差修正模型的殘差不存在自相關和偏自相關。

四、結論

1.加工貿易發展帶來了貧困化增長的危險，但是加工貿易發展究竟如何影響貿易條件惡化，學術界并沒有直接給出答案。從邏輯上講，任何經濟現象都滿足經濟學的供需規律、價值規律和競爭規律，中國比較優勢戰略不會直接引起進出口商品價格的變化，而應該首先起作用于世界市場相對供需狀況和競爭格局，影響進出口商品的相對價格，進而惡化貿易條件。來自經驗中的事實告訴我們，加工貿易與外貿順差存在直接的正相關關系。從一個大膽假設的角度來看，經常項目差額可能是加工貿易與貿易條件關系的中間變量。我們接受加工貿易導致經常項目差額增加的事實，而從經典理論模型推導中驗證了經常項目差額對于世界相對需求的負相關關系以及經常項目差額如何影響貿易條件的作用機制。

2.經常項目差額對貿易條件的作用機制：本文認為經常項目差額是加工貿易發展導致貧困化增長的中間變量，經常項目差額的增加改變了本國產品的世界相對需求，本國進出口商品市場的供需狀況發生改變，進出口商品的相對價格隨即改變，從而惡化了貿易條件。經常項目差額導致的外匯儲備增加，使得本幣升值，相對影響進出口商品的價格，加劇了貿易條件的惡化。因此，在這個過程中有供需失衡及所導致的市場競爭、匯率升值所導致的進出口商品相對價格變化兩個作用機制 （如圖3所示）對價格貿易條件發生作用，導致貧困化增長傾向。

3.實證檢驗結果支持了本文的觀點。從長期來看，經常項目差額變化1個單位，貿易條件將惡化0.923個單位，經常項目差額對貿易條件惡化的影響非常顯著。

4.啟示：大力鼓勵加工貿易發展是我國利用比較優勢戰略的具體對策。以加工貿易為主體的勞動密集型產業的發展促進了我國經濟的高速發展，是我國經濟成就的主要原因之一。但是，加工貿易發展會引起經常項目差額，而經常項目差額會直接改變世界相對需求，從長期來看，這種戰略將必然導致貧困化增長的傾向。

注釋：

① 具體推導可以參閱保羅·克魯格曼.國際經濟學：理論與政策[M].北京：中國人民大學出版社，2004。

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