從經濟學視角審視我國應收賬款保理服務

劉志曉，逯平霞

（中國人民銀行蘭州中心支行，甘肅蘭州，730020）

從經濟學視角審視我國應收賬款保理服務

劉志曉，逯平霞

（中國人民銀行蘭州中心支行，甘肅蘭州，730020）

隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，我國企業競爭力不斷增強，并對國際市場有著重要的影響。在日趨激烈的競爭中，除了要堅持出口商品高品質、低價格的優勢外，結算方式的選擇也成為了競爭的有效手段。隨著世界買方市場的形成，保理服務逐漸成為現代國際貿易結算方式的主流。近年來，我國保理業務雖然取得了令人可喜的成績，但是與發達國家相比還存在很大的差距。因此，對我國商業銀行開展應收賬款保理業務予以研究，有利于推動應收賬款保理業務的風險防范，有利于促進我國保理業務的快速穩定發展，有利于擴大我國在全球保理業務的市場份額。

應收賬款保理；FCI；風險防范；EDI

保理業務是國際貿易結算中常見的融資方式。保理，又稱保付代理或承購應收賬款，是商業銀行或專業代理融通公司對外貿易短期融資的業務方式之一。［1］在我國，應收賬款保理業務是由商業銀行從大型企業購進以單據表示的對債務人的應收賬款，從而為大型企業融通資金，并同時提供信用控制、銷售分賬戶管理、債權回收和壞賬擔保等專業服務。據國際保理商聯合會（Factors Chain International，簡稱FCI）統計，2010年全球保理業務量為16，482.29億歐元，比上年同期增長28.41%。其中，各國國內保理業務量同比增長25%，國際保理業務量同比增長49%，而我國保理業務總量為1545.5億歐元，僅占全球保理業務的9.38%，這與我國GDP增長、國內貿易和進出口貿易總量增長水平都是不相適應的。因此，有必要對我國商業銀行開展應收賬款保理業務中出現的問題予以研究，對有效的防范商業銀行開展應收賬款保理業務的風險，推動我國保理業務的發展以及擴大保理業務市場份額具有重要的意義。

一、應收賬款保理概述

由于世界各國的民族風俗以及商業習慣紛繁復雜、致使各國保理歷史淵源存在巨大差異，因此，國際貿易和金融界對國際保理的定義尚未達成一致意見。到目前為止最權威的是1988年5月國際統一私法協會通過的《國際保理公約》中對保理的定義，保理系指賣方（供應商、出口商）與保理商之間存在的一種契約關系。根據該契約，賣方（供應商、出口商）將其現在或將來的基于其與買方（債務人）訂立的貨物銷售、服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供以下至少兩項服務：貿易融資、銷售分賬戶管理、債款回收、壞賬擔保和信用銷售控制。［2］魏振瀛將國際保理業務定義為，廠商以掛賬、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商買進出口商的應收賬款，并通過提供進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收、貿易融資等一系列綜合金融服務來保證應收賬款的有效回籠。［3］

張軍認為從商業銀行的角度來說保理業務也可以說成是應收賬款的買斷，相應地，從供應商、出口商角度來說是應收賬款的賣斷。［4］它將國際貿易復雜、漫長、風險較大的結算融資業務交給了具有專業技術和經驗的商業銀行，出口商可以集中精力抓生產、管理和市場，這種專業分工提高了交易效率，降低了交易風險，達到了促進、加快和擴大貿易的目的。銀行在為出口商提供這種綜合性金融產品的同時，也增加了自身的收益，豐富了金融產品，拓展了盈利空間。

二、應收賬款保理服務發展現狀

（一）國外應收賬款保理服務發展現狀

保理業務起源于19世紀的北美和歐洲。從世界保理的發展情況來看，保理業務過去幾年一直呈現一個大發展的趨勢。近年來，已經成立了一些專業化的保理業務組織，如國際保理商聯合會（FCI），國際保理協會（IFG）和海勒海外公司（HELLER）。其中，FCI是該行業最大的，由各國保理公司組成的民間商業機構，是一個開放組織，吸納各國的金融機構會員為主，允許一個國家有數家保理公司參加；其他兩個機構都是封閉式的，吸納各國的非金融機構會員為主，每個國家只允許一個公司參加，影響和規模遠遠不如FCI。

FCI成立于1968年，總部設在荷蘭阿姆斯特丹，其目的是為會員公司提供國際保理服務的統一標準、程序、法律依據和規章制度，負責組織協調和技術培訓。目前為止，FCI在全球范圍內擁有259個會員，遍布69個國家和地區。

在世界范圍內，保理業務總量在1990年增加了328.12%（見表1，下同）。從1990年至2000年十年間，保理業務總量增加了4，199.27%，這是保理業務發展速度最快的一個階段，這和整個90年代全球貿易的大繁榮和國際化趨勢相匹配的。在2000年到2007年間，保理業務總量增加了310.99%，發展速度仍然較快，但相比90年代發展步伐趨緩了許多。隨著美國次貸危機引發的全球金融危機的到來，全球保理業務量由2008年的13，251.11億歐元減少到2009年的12，835.59億歐元，表現出下滑趨勢，出現了負增長。2010年全球保理業務量有所回升，同比增長28.41%，據FCI資料分析，主要是中國大陸、臺灣、巴西等增長幅度較大帶動的。①國際保理商聯合會，網址：http：//www.factors-chain.com/顯然，世界范圍內的保理業務已經進入到了一個成熟穩定的時期，增速相對穩定的特征也標志著全球保理業務發展到了黃金時代。

表1 世界范圍內保理業務總量

（二）我國應收賬款保理服務發展現狀

1.我國保理業務的興起

1987年10月，中國銀行與德國貼現和貸款公司簽署了保理商間協議，標志著國際保理業務在我國的正式登陸。

2002年之前，我國只有兩家商業銀行開展保理業務，但是，僅2003年一年，就有8家銀行加入FCI，2005年辦理保理業務的國內公司更是增加到14家。外資金融機構方面，HSBC上海分行己于2002年10月中旬正式在上海開辦國際保理業務，2003年8月加入了FCI。其他外資銀行和金融機構，如GE資本公司、花旗銀行、美洲銀行等也在國內設立了分支機構并著手開辦保理業務，并將目標客戶鎖定在一些本土的優質客戶和跨國公司客戶。中國保理業務市場已經成為商業銀行爭奪的熱點領域之一，也正迅速地成為外資銀行搶占中國金融市場極具競爭力的“武器”。2010年，隨著大連銀行和國家開發銀行先后加入到FCI，屆時我國已有23家金融機構成為FCI會員。

2.我國保理業務增長迅速

2001年12月11日，中國正式成為WTO的成員國。越來越多的企業和銀行認識到開展國際保理的重要性，在我國出口貿易快速、穩步增長的同時，我國國際保理業務也趁機發揮優勢。

圖1 中國保理業務總量（2004年-2010年）資料來源：http：//www.factors-chain.com/

近年來，隨著社會對保理認知程度的提高，我國的保理業務量成倍增長。按照FCI統計，2010年我國保理業務總量比2009年增長了130%，絕對額達到154，550百萬歐元，位居世界前列，其中國際保理業務總量為34，590百萬歐元，國內保理業務量為119，960百萬歐元。是2002年保理業務總量的77倍之多（如圖1）。

與發達國家相比，雖然我國的保理業務總量達到了一定的水平，但是在服務完善度上還有很大的差距。2010年，我國保理業務總量占全球保理業務總量的9.38%，其中，我國國際保理業務量僅為國內保理業務總量的1/5，這充分說明我國國際保理業務還有很大的發展空間。

3.我國保理業務增長趨勢分析

如前所述，我國應收賬款保理業務總量絕對額達到154，550百萬歐元，其中國內保理業務量為119，960百萬歐元，國際保理業務總量為34，590百萬歐元，國際保理業務量占保理業務總量的22.38%，這與我國GDP增長、國內貿易和進出口貿易總量增長水平都是不相適應的。因此，在保持國內保理業務穩定增長的同時，要大力發展國際保理業務。

圖2 我國保理業務量占進出口總額的比例資料來源：商務部官方網站和國際保理商聯合會網站

從圖2我們可以看出，在2004年我國保理業務總量為60.84億美元，進出口總額為11，547.4億美元，保理業務總量占進出口總額比例為0.53%；此后，隨著我國進出口貿易額的增長變化，保理業務量占進出口總額的比例也逐漸增長，到2010年我國保理業務量占比已達到6.91%，較2004年增長了13倍多，并且增長速度也越來越快。從圖2我們也可以看出，近年來我國的保理業務有了很大的發展，我國保理業務呈不斷增長趨勢。同時，我們也應認識到我國保理業務在進出口貿易總額中的占比幾乎是微乎其微的，因此，我國應繼續大力發展應收賬款國際保理業務，使之與我國的對外貿易關系相適應，反過來推動我國進出口貿易的發展。

長期以來，我國出口貿易的結算方式主要是信用證結算，對于承兌交單（D/A）或賒銷（O/A）信用付款方式，都是望而生畏，唯恐遭受損失，從而削弱了我國商品在國際市場上的競爭力，錯過了許多出口機會。進入20世紀90年代后，中國外貿企業在國際市場大背景的驅使下也逐步接受（D/ A）和（O/A）信用付款方式。由于新的結算方式的應用加之我們對海外進口商的資信資料缺乏足夠的了解，上當受騙的案例更是屢見不鮮。有關資料顯示，我國國外應收賬款的壞賬絕大多數是承兌交單（D/A）或賒銷（O/A）所造成的。國際市場經驗表明，跨境應收賬款追回的成功率很低，即使能夠追回，追賬傭金至少占保理金額的1/3，就造成保理商極大的風險。［4］

三、我國應收賬款保理業務中存在的問題

（一）我國保理業務種類比較單一

目前我國的保理業務主要采用單保理形式，相對比較落后，應盡快完善我國保理業務的形式和內容、提高服務水準，建立起國際上通行的雙保理做法（即讓出口國保理商與進口國保理商建立合作關系），這是發展國際保理業務的必要條件，也是借鑒與學習國外保理公司經驗的有效途徑之一；提供給出口商在信用額度內部分發票金額無追索權的預付款融資，代替到期保理，加速我國企業的資金周轉，提高經營效率；充分發揮對進口商的資信調查、信用風險擔保和催款追賬的功能。

（二）我國的社會征信系統尚不完善

在我國，受傳統結算方式的影響，商業銀行通常忽略了保理業務以客戶財務狀況和還款能力為基礎的信用評估，而習慣性地重視抵押品和信貸文化。如果企業使用保理服務申請融資，銀行仍要求抵押品，這時保理服務尤其是國際保理服務已失去了使用意義。國際保理業務具有國際結算、融資、信用擔保等多重功能，涉及到金融、貿易等多個領域，同時，國際保理業務是以商業信用為基礎，需要對進口商進行資信調查（資信調查是個復雜的過程，需要作為保理商的銀行協調相關部門建立信息調查和網絡數據系統）。而現今我國國際保理業務使用量雖然有所增長，但是與其他結算方式相比仍沒有太大優勢。基于這種情況，多數銀行會基于自身利益考慮，選擇一直擅長的傳統結算方式作為主要業務。

（三）保理業務法律體系建設不夠健全

保理業務作為一項金融服務，無論是從國家宏觀管理的角度還是從自身微觀的角度都需要一套完整規范的法律制度與之相適應。目前國際上保理業務的法律中最著名的是《國際保理管理規則》、《仲裁規則》和《國際保理公約》等，這些法律法規在宏觀上指導和監督了各國的保理業務。但對于保理業務的具體實施，各國之間存在著很大的差異，因此上述法律只能作為基礎依據，在實際操作中各國仍需要建立符合本國國情的相關法律法規。雖然我國早在1992年就開展了保理業務，但目前我國保理業務還沒有建立一套完整規范、符合國情而操作性較強的保理業務規章制度和法律保障體系。現有的《合同法》、《公司法》等法律法規中并未對保理業務有關法律保護和糾紛解決等問題進行明確的規定，這就成為制約我國保理業務發展的一大障礙。

（四）金融機構對應收賬款保理服務的宣傳力度不夠

從企業內部分析，供應商企業普遍缺乏憂患意識，競爭觀念薄弱，面對國際市場的激烈競爭，多數出口企業受匯款、托收、信用證等傳統交易模式的限制，只滿足于用傳統的結算方式進行交易，還不習慣運用建立在商業信用基礎上的保理業務。多數商業銀行怠于對應收賬款保理服務的宣傳，大多數進出口企業對保理業務的概念、操作、優勢等不夠了解，所以在選擇貿易支付方式時，很少主動采用保理服務，從而在交易觀念上阻礙了保理業務在我國的發展和應用。

（五）缺乏專業的保理業務人才隊伍

由于保理業務具有國際國內結算、融資、信用擔保、現金流量管理等多重功能，并涉及到國際貿易、法律、計算機、外語等多個業務領域，因此要求從事保理業務的人員不僅要具備熟練的外語、計算機操作能力，還要有豐富的金融、法律知識，熟悉相關國際慣例、國際貿易交易規則和習慣等。而我國國內銀行多數開展國際保理業務的時間較晚，從事保理業務的人員大都未經過專業的保理業務培訓，造成了從業人員在辦理保理業務過程中業務不熟、效率低下、工作不得力的局面，從而影響保理業務在我國的推廣速度和應用范圍。

（六）保理業務的信息化、電子化設施建設相對滯后

在競爭日益激烈的市場中，網上交易成為滿足客戶要求，戰勝競爭對手，占有市場的又一利器。而我國商業銀行尚未建立起完善的交互網絡，降低了相互之間的信息傳遞效率。早在1994年，FCI就啟用了EDI（Electronic Data Interchange）技術，形成了覆蓋全世界140多個FCI成員的 EDI Factoring系統。這一舉措大大方便FCI的廣大成員，各成員之間進行電子數據交換及信息傳遞。因此，我國保理公司與各國保理公司和民間資信公司等機構應該建立起完善的信息交互網絡，這對我國保理商與國外保理公司的相互交流以及信息傳遞將會產生重大的影響，如果硬件設施落后，就會在在很大程度上阻礙我國保理業務的進一步發展。

四、拓展我國應收賬款保理業務的對策與建議

（一）加強對我國應收賬款保理業務的宣傳

在我國，金融機構要加大宣傳力度，積極改變傳統觀念，讓企業認識到，應收賬款保理業務為他們增加了一個可供選擇的金融服務手段。同時，加強商業銀行間合作，擴大保理的適用范圍，增加保理的業務品種，吸納國外保理業務的先進觀念，積極創新我國的保理業務。保理業務的產生是客戶需求發展到一定階段的結果，保理品種也應視客戶需求的變化而變化，根據客戶要求設計不同的保理業務品種，是保理業務發展的必然要求。

（二）制訂符合我國國情的保理業務法律體系

要全面啟動保理業務市場，還必須要制訂一系列的法律、法規和管理條例、制度等，因此，我國政府急需出臺與國際慣例相配套的保理業務專門法律，指引各商業銀行在此基礎上制訂各行的具體業務操作規程，從而改變目前我國保理業務無法可依，有法難依的現狀；同時引導更多的企業開展這項業務，推進保理業務在中國的發展。譬如企業信用管理制度、應收賬款轉讓管理辦法、惡意欺詐的懲治辦法等，明確保理的定義、業務開展的原則、適用法律、爭議解決辦法等內容，確保保理業務的開展得到全面、充分的保障，規范我國應收賬款保理業務的發展。［5］

（三）完善社會征信系統，制訂符合我國保理業務的授信機制

隨著信貸風險管理意識的增強，國內商業銀行普遍制訂了各自授信政策，實行了集中統一授信機制，保理作為一項商業銀行的業務品種也被納入統一授信的范圍。［6］在統一授信之外的客戶如欲開辦保理業務，必須落實擔保、抵押或保證金。事實上，目前有迫切的保理融資需求的客戶往往不是商業銀行統一授信戶，也落實不了擔保和抵押，因而被排除在業務之外。這一授信機制與保理國際慣例不符，使得保理業務主要優勢（即融資功能）無法充分發揮，極大地阻礙了保理業務的拓展。對此，金融機構應在認真研究保理授信特點的基礎上，建立在統一授信政策下的獨立的保理授信辦法，或者降低保證金比例等方式。

（四）建立應收賬款交易市場

應收賬款交易市場是資本市場的一個重要組成部分。目前，在一些市場經濟比較發達的國家和地區，應收賬款轉讓是常見的經濟現象，具有一定的交易規模，對促進經濟發展具有積極作用。建立我國的應收賬款交易市場，可以加速社會資本周轉、幫助債權企業融通資金；有利于緩解企業由于無法獲得短期借款而導致“貧血”的狀況的發生；為商業銀行等開拓了新的業務品種，對拖欠債務、逃避債務的企業有督促的作用，作為資本市場的重要組成部分，為企業融資增加一條新渠道。對于完善社會主義的市場經濟體制，也具有非常重要的現實意義。作為我國的應收賬款交易市場的參與方，應當包括賣方（主要是國內企業）、買方（主要是商業銀行、資產經營公司、信托投資公司和其他企業）和中介機構（主要是公證機構、資產評估公司、信用擔保機構、律師事務所和會計師事務所等）。應當在央行等相關政府部門的宏觀監控下，對這些機構進行統一管理，公開操作。

（五）加快保理業務專業人才隊伍建設

任何一項業務的發展都需要專業的人才隊伍作保障，保理業務也不例外，無論是提供保理業務的金融機構還是采用保理業務進行結算的企業都應重視從業人員的業務培訓，利用國外成熟的管理模式和豐富的交易經驗，同時立足我國的基本國情培養綜合型的保理專業人才。可以采取“走出去”的方式主動學習國際先進經驗，也可以通過“請進來”的方式邀請國外大保理公司人員或知名國際保理專家舉辦保理業務培訓，同時加強保理從業人員間的交流和研討，切實提高保理業務人員的理論和實務水平。

近年來，我國社會主義市場經濟不斷完善，我國企業競爭力不斷增強，并對國際市場有著重要的影響。然而面對激烈的競爭，為了進一步發展我國對外貿易，除了要繼續發揮出口商品品質高、價格低的優勢外，結算方式的選擇也成為了競爭的有效手段。隨著世界買方市場的形成，保理服務逐漸成為現代國際貿易結算方式的主流。作為新型的結算方式，保理對于進出口雙方以及保理商都有一定的應用優勢。然而，我國的保理業務還需要進一步的發展。雖然取得了令人可喜的成績，甚至在業務總量上走在了世界前列，但是與發達國家相比還存在很大的差距。結算方式的不同，降低了我國企業與國外客戶達成交易的可能性，是我國企業進一步打開國際市場的一大障礙。因此，相關部門應盡快完善我國的保理業務制度建設，加快我國保理業務的發展，相信，隨著國際業務在我國的縱深發展，以及我國保理業務制度體系的不斷完善，我國保理業務市場必然會得到迅猛發展。

［1］ 于立新.現代國際保理通論［M］.北京：中國物價出版社，2002：18-26.

［2］ 陳曉梅，孔慶慶.我國國際保理業的發展現狀與趨勢分析［J］.財經問題研究，2009（9）：101-105.

［3］ 魏振瀛.民法［M］.北京大學出版社，2000：302.

［4］ 張軍.加快發展我國國際保理業務策略研究［J］.國際金融研究，2002（2）：25-29.

［5］ 李勛.銀行國際保理風險的法律研究［J］.中南大學學報：社會科學版，2004（10）.

［6］ 葛永彬.銀行保理業務的風險控制［J］.銀行家，2003（2）：156-157.

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A

劉志曉（1984-），男，碩士，研究方向為會計理論與方法。