試論銀行理財業(yè)務的風險隱患及對策

　　 摘要：銀行間理財業(yè)務競爭日趨激烈，文章指出理財產(chǎn)品激烈競爭可能帶來的表外風險、信貸調(diào)控對沖風險等隱患，并提出了防范措施。
　　 關鍵詞：理財產(chǎn)品；爭奪戰(zhàn)；表外風險；監(jiān)管
　　 隨著持續(xù)的“負利率”、股市的低迷、房地產(chǎn)的限購，銀行理財產(chǎn)品成了金融消費者的“新寵”，銀行間掀起了理財產(chǎn)品“爭奪戰(zhàn)”，其伴隨的風險隱患不容忽視。
　　 一、理財產(chǎn)品“爭奪戰(zhàn)”的主要形式
　　 一是憑借競爭產(chǎn)品“價格優(yōu)勢”，攬儲客戶資金。各家銀行為了攬存資金，理財產(chǎn)品發(fā)行也變得更加密集，預期收益率呈現(xiàn)不斷上調(diào)態(tài)勢，打起了“價格戰(zhàn)”。二是實施多種理財“組合營銷”，搶占市場份額。各家銀行都競相開發(fā)符合各類消費群體的理財產(chǎn)品，風險收益方面劃分高、中、低；申購起點也呈現(xiàn)“收益梯次、因額而異”。三是依托客戶經(jīng)理“潛心公關”，爭奪客戶資源。通過“上門服務、集體攻關、售后跟蹤”等方式掀起理財產(chǎn)品“營銷狂潮”。四是利用網(wǎng)上銀行“推波助瀾”，拓寬爭攬渠道。目前銀行利用網(wǎng)上銀行拓寬產(chǎn)品銷售渠道，并依托網(wǎng)上銀行吸引了中高端消費群體，使客戶足不出戶就可以“網(wǎng)上理財”。
　　 二、風險隱患
　　 第一，銀行存款出逃“理財資金”，可能引發(fā)商業(yè)銀行表外風險。長期的負利率不斷地逼迫銀行存款資金“外逃”，形成銀行負債方表外化。銀行留住存款的壓力很大，又在不遺余力地發(fā)展理財產(chǎn)品，將資金推向“表外”，最終陷入“囚徒困境”。銀行表外業(yè)務的擴張，沒有相應的風險對沖機制，表外業(yè)務出現(xiàn)風險只能轉嫁給表內(nèi)，一旦理財產(chǎn)品的基礎資產(chǎn)出現(xiàn)惡化，消費者利益受損，銀行被迫“埋單”，可能陷入“雙虧”境地。
　　 第二，銀行機構哄抬“收益利率”，可能引發(fā)行業(yè)不良競爭風險。銀行理財產(chǎn)品價格戰(zhàn)，是爭搶存款和客戶資源的一種無奈之舉，從某種程度上說也是利率市場化的一種預演。由于經(jīng)營利潤驅(qū)使，各家銀行在吸引客戶的核心要素“收益利率”上“大做文章”，呈現(xiàn)了收益利率節(jié)節(jié)攀升態(tài)勢，從而可能導致行業(yè)不良競爭，預期收益如果不能得以實現(xiàn)，不良后果是客戶失了“信心”，銀行丟了“信譽”。
　　 第三，理財產(chǎn)品截留“儲蓄存款”，可能引發(fā)商業(yè)銀行聲譽風險。2010年以來，各家銀行紛紛發(fā)行超短期理財產(chǎn)品，旨在用這類理財產(chǎn)品截留“儲蓄存款”以實現(xiàn)同業(yè)競爭中領先地位。各行挖空心思設計理財產(chǎn)品到期日和客戶到賬日，繞過存款業(yè)績考核的關鍵時點，這樣客戶的理財資金就順其自然地曲線轉化為儲蓄存款，從而迎合了存款考核需求。毋庸置疑，銀行在季末、年末時點的指標考核確實承受較大壓力，但是大部分對公客戶在這一時段也有較大的資金需求，銀行為了自身考核，用理財產(chǎn)品“綁架”客戶資金，有可能給銀行帶來聲譽影響。
　　 第四，理財產(chǎn)品數(shù)量“迅猛增長”，可能引發(fā)信貸調(diào)控對沖風險。監(jiān)管部門實施日均存貸比考核，旨在控制貸款投放速度和ZesIzN3xbHkTmRzHcQ5lqg==規(guī)模，以維護金融秩序穩(wěn)定。銀行大量發(fā)行理財產(chǎn)品，資金流向不詳并繞過監(jiān)管，可能導致大量的資金通過各種途徑流到了房地產(chǎn)等熱門領域，使得在如此嚴厲的房產(chǎn)新政條件下，房地產(chǎn)的價格依然如此堅挺，顯然對我國的調(diào)控政策產(chǎn)生了一定的對沖。
　　 三、政策建議
　　 第一，正確教育引導客戶，強化市場調(diào)控。一是加強對社會公眾的理財教育指導。為了讓銀行理財產(chǎn)品更好地惠及金融消費者?？赏ㄟ^制定宣傳冊、成立宣傳組等方式進行理財知識培訓。同時成立理財專家組，定期對各類客戶進行培訓，以提升金融消費者的理財技能和風險意識。二是強化對理財業(yè)務宏觀管理。央行要定期召開各金融機構同業(yè)理財匯報會，充分了解地區(qū)銀行理財業(yè)務發(fā)展情況，并引導各類機構合規(guī)經(jīng)營。三是對理財產(chǎn)品的發(fā)行量進行適當調(diào)控和計劃。規(guī)定理財產(chǎn)品發(fā)行量的控制范圍，包括時點（月、季、年）以及對應客戶的產(chǎn)品發(fā)行量的相關要求，適當限制信托類理財產(chǎn)品發(fā)行，減少對宏觀貨幣政策的對沖。
　　 第二，堅決遏制理財產(chǎn)品不正當競爭。金融監(jiān)管部門需“對癥下藥”。一是應對理財產(chǎn)品進行收益率管控。為了促進理財產(chǎn)品良性競爭，央行和銀監(jiān)會應對理財產(chǎn)品收益率實施管控，進一步規(guī)定產(chǎn)品收益率的具體要求和浮動范圍，下限相對保障消費者利益，上限抑制行業(yè)不正當競爭。二是要完善網(wǎng)上銀行理財產(chǎn)品銷售規(guī)定。網(wǎng)上銀行理財銷售有規(guī)避監(jiān)管之嫌，應適當細化對網(wǎng)上銀行理財產(chǎn)品銷售的操作規(guī)定和管理辦法。
　　 第三，嚴防利用理財業(yè)務繞過信貸規(guī)?？刂?。監(jiān)管部門對銀行實行存貸比考核，進行信貸規(guī)模管控。同時，針對理財產(chǎn)品推陳出新的各類“招數(shù)”，監(jiān)管部門應不斷建立健全理財產(chǎn)品的監(jiān)管制度，規(guī)范理財產(chǎn)品市場的良性發(fā)展，確保金融市場的穩(wěn)定。
　　 第四，增強銀行理財業(yè)務的發(fā)展后勁。一是鼓勵銀行自主研發(fā)理財產(chǎn)品。由于投入到產(chǎn)出時間長，目前各銀行自主獨立開發(fā)理財產(chǎn)品的積極性不高，大多走混業(yè)合作之路，跨領域的理財業(yè)務增加了監(jiān)管難度，監(jiān)管部門應創(chuàng)造有利條件，鼓勵銀行提升自主研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新的能力。二是提高專業(yè)理財人員職業(yè)素質(zhì)。銀行間要搭建理財業(yè)務交流平臺，聘請各行理財專家定期進行講座，支持業(yè)務人員考取AFP、CFP理財從業(yè)資格，提升專業(yè)水準。同時強化職業(yè)道德，切實保障金融消費者權益。
　　 參考文獻：
　　 1.吳燕雁.我國商業(yè)銀行理財業(yè)務現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢淺析[J].現(xiàn)