民資弄潮基金獨(dú)立銷售

　　
　　民營(yíng)資本在頻頻叩擊中國(guó)金融業(yè)厚重的大門。漫長(zhǎng)的等待之后，基金銷售市場(chǎng)終于向民企開放。2012年2月22日，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，好買財(cái)富、諾亞正行、眾祿投顧、東方財(cái)富四家民營(yíng)金融企業(yè)獲頒基金代銷牌照，標(biāo)志著中國(guó)獨(dú)立的基金銷售機(jī)構(gòu)正式誕生。
　　目前，好買財(cái)富、諾亞正行、眾祿投顧、東方財(cái)富等正在為旗下基金交易系統(tǒng)的上線做最后準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)自四五月份起，各家的交易系統(tǒng)將陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)。3月16日，諾亞財(cái)富CEO章嘉玉在上海宣布，有望于4月份開始接受目標(biāo)客戶開戶與交易作業(yè)。
　　與銀行、券商等傳統(tǒng)渠道相比，獨(dú)立第三方銷售機(jī)構(gòu)有何不同？章嘉玉表示，國(guó)內(nèi)基金業(yè)發(fā)展的歷程中，投資人是最被疏于關(guān)切和照顧的一群。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，終將引導(dǎo)業(yè)務(wù)的發(fā)展回歸到“客戶導(dǎo)向”。
　　“從微觀上來說，基金第三方銷售的進(jìn)入，將大大擴(kuò)展基金銷售的通道，進(jìn)而改善基金業(yè)的整個(gè)生態(tài)鏈；從宏觀層面來看，這更是我國(guó)金融服務(wù)業(yè)向民間資本開放的一大步?！焙觅I財(cái)富董事長(zhǎng)楊文斌說。
　　據(jù)悉，繼上述四家公司之后，數(shù)米基金網(wǎng)、同花順等多家也在積極申請(qǐng)基金代銷資格，并有望于今年上半年獲批。證監(jiān)會(huì)基金部對(duì)于所有申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，將保持既審慎又開放的態(tài)度，2012至2013年的牌照發(fā)放數(shù)量預(yù)計(jì)在10家左右。
　　“成熟一家，批準(zhǔn)一家。對(duì)于這個(gè)新生事物，證監(jiān)會(huì)將一直秉持積極支持的態(tài)度，鼓勵(lì)良性競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還將創(chuàng)造健康的行業(yè)環(huán)境，避免保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)曾出現(xiàn)的一哄而上問題?！?一位業(yè)內(nèi)人士如此轉(zhuǎn)述證監(jiān)會(huì)相關(guān)官員的要求。
　　重塑基金市場(chǎng)
　　近13年來，中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展造就了基金業(yè)的快速成長(zhǎng)，基金公司的數(shù)量由1998年至1999年的“老十家”增加到現(xiàn)在的70家，基金資產(chǎn)規(guī)模在高峰時(shí)超過3萬億元，基民戶數(shù)達(dá)上億戶。特別是在2006年至2007年，遍布全國(guó)城鄉(xiāng)的普通居民爭(zhēng)相用他們辛勤積攢的儲(chǔ)蓄去購(gòu)買基金，成為推動(dòng)中國(guó)基金業(yè)井噴式發(fā)展的引擎。
　　然而，由于基金市場(chǎng)存在嚴(yán)重缺陷，大量基民不但沒有能夠從基金市場(chǎng)的超常規(guī)發(fā)展中獲得收益，反而招致了慘重虧損；那些曾經(jīng)屢屢涉嫌違規(guī)、嚴(yán)重誤導(dǎo)基民的基金公司反而成為最大的得益者，它們憑借旱澇保收的管理費(fèi)計(jì)提制度，每年都在提取巨額管理費(fèi)，很多基金公司高管們的年薪高達(dá)五六百萬元甚至上千萬元。
　　自2006年以來，一些基金公司和銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售過程中，不僅沒有提供應(yīng)有的服務(wù)，而且采取夸大收益、掩蓋風(fēng)險(xiǎn)等欺騙手段，屢屢坑害基民。例如，在2006年至2007年，不少基金公司都進(jìn)行了分拆、復(fù)制、大比例分紅等問題營(yíng)銷，2010年至今，很多基金公司又通過濫發(fā)同質(zhì)化的新基金達(dá)到圈錢目的，行業(yè)不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的問題日益惡化。
　　基金的本質(zhì)是一種依據(jù)契約所提供的專業(yè)化投資管理服務(wù)?！皼]有服務(wù)，基金就不是完整的產(chǎn)品。換句話說，如果基金銷售渠道沒有售前售后的服務(wù)，是失職的，因?yàn)樗u出了嚴(yán)重殘缺的產(chǎn)品，” 眾祿投顧投研總監(jiān)陳龍說。
　　面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，曾在2001年“基金黑幕”中與利益集團(tuán)進(jìn)行殊死抗?fàn)幍那凹螌?shí)基金總經(jīng)理、現(xiàn)任證監(jiān)會(huì)基金部副主任洪磊，再次挺身而出，為推動(dòng)第三方基金銷售體系的建設(shè)傾注了大量心血。在他和他的同事們的努力下，2011年6月9日，修訂后的《證券投資基金銷售管理辦法》由證監(jiān)會(huì)正式頒布，其中一項(xiàng)重要內(nèi)容是調(diào)整基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格條件，降低“非專業(yè)”條件，提高“專業(yè)”條件，為獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的誕生做好了法規(guī)環(huán)境的準(zhǔn)備。
　　提供專業(yè)化服務(wù)
　　2012年2月以來，首批四家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的一舉一動(dòng)一直成為基金業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，眾多業(yè)界精英對(duì)這個(gè)新生事物給予了高度的關(guān)切和期盼。
　　匯豐晉信市場(chǎng)推廣總監(jiān)何寒熙說：“第三方基金銷售開閘，影響幾何？我覺得，撼山易，撼大銀行難。但第三方的意義不在于搶占多少市場(chǎng)份額，更在于鯰魚效應(yīng)。首批四家走了兩條不同的路：有開精品店的，亦有開超市的。前者是私人銀行套路，而后者，是否能如亞馬遜徹底改變用戶體驗(yàn)般，提升基民的網(wǎng)上體驗(yàn)?zāi)?？拭目以待。?br/>　　在境外成熟市場(chǎng)，第三方銷售機(jī)構(gòu)是基金的第一大銷售渠道。例如，美國(guó)第三方銷售的占比達(dá)70%，英國(guó)在55%以上。然而在國(guó)內(nèi)，根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2010年開放式基金銷售總額中，銀行渠道占比60%，券商渠道占比9%，直銷渠道占比31%，第三方銷售處于空白。
　　章嘉玉說：“多數(shù)人對(duì)于股市與基金投資的意義、理財(cái)規(guī)劃的概念仍一知半解。大多市場(chǎng)上看到的所謂‘投資人教育’仍以‘賣特定基金’為核心主題，久而久之，客戶也懶得再參加有明顯營(yíng)銷目的的講座，當(dāng)然也難以建立正確的理財(cái)觀念?！?br/>　　楊文斌認(rèn)為，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售中將扮演四個(gè)角色：銷售交易、基金優(yōu)選、資產(chǎn)配置、創(chuàng)造產(chǎn)品。其中，第一個(gè)角色比較簡(jiǎn)單，商業(yè)銀行、證券公司都在做，但第二和第三個(gè)角色仍做得很不夠。隨著基金產(chǎn)品日益多量化、多樣化，基金優(yōu)選、資產(chǎn)配置的重要性和迫切性都在與日俱增。此外，在基金公司沒有合適產(chǎn)品的時(shí)候，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)會(huì)去做一些產(chǎn)品創(chuàng)造。
　　“基金的大類資產(chǎn)配置特