拆穿天使投資五大謊言 創業者需擦亮雙眼

天使投資（Angel Investment）通常指自由投資人或非正式風險投資機構對原創項目或小型初創企業進行的一次性前期投資。今年以來，多家投資機構成立早期投資基金。加上之前個人天使投資的活躍，國內儼然出現了一股“天使”潮，坊間甚至有“不創業就去做天使”之說。但“全民天使”的熱潮，對行業來說未必是好事。國內天使投資人迅猛增長，“天使投資”這個聽來極為可愛的名稱卻未必如想象中的純潔，中國的天使投資圈彌漫著五大謊言，這需要創業者撥云見日擦亮雙眼來辨別。

謊言1：“我很有錢”

真相：借高利貸完成GP

很多剛成立的基金公司都處在創業階段，難免會夸大融資規模。就像創業者普遍會夸大融資額一樣，這也就是說，VC夸大自己基金的融資額其實是行內的潛規則。

一位風險投資人曾描述過一個真實的故事。有創業者被高利貸人士追債，創業者說他們沒有借過高利貸，后來追債人表示是他們的投資人借了高利貸。由此可見，很多風險投資人急功近利，為了忽悠有限合伙人（LP）投資進入他們普通合伙人（GP）的基金，不惜借高利貸完成自己的GP投入基金的份額，這樣做其他LP才會匯款到賬。

謊言2：“我肯定會投”

真相：騙取計劃書

這種謊言往往也會出自剛成立不久的基金公司。當LP的錢還沒融到時，他們要假裝成一個像模像樣的基金公司，打著學習項目的幌子招攬商業計劃書，實際上是在浪費創業者充滿激情的推介。

創業者應該聘請口碑好的財務顧問、法律顧問、財經公關公司、金融咨詢機構等獲得聯系投資人的渠道，一定小心不要受騙上當。曾經有創業者花2萬元買了一個天使投資人的手機號碼，類似這樣的事件是讓人哭笑不得的。

謊言3：“所有要求都能滿足”

真相：滿足需求要另收費

投資行業魚龍混雜，如果明碼標價收費合理，這是很正常的。但是目前的市場上有一些害群之馬，用欺騙的方式收取費用，比如承諾可以融資打包上市。最讓人不解的是，很多創業者明知道會上當受騙，但還是情愿孤注一擲，真正受騙上當后又不肯接受現實。

目前的問題是，很多創業者都愿聽阿諛奉承和冠冕堂皇的謊言，很多人并不知道融資和上市的艱難，不了解自己的短處，這就非常容易受騙上當。

謊言4：“我能幫你獲得政策園區支持”

真相：僅是宣傳噱頭

不可否認，天使投資圈有很多假天使。很多VC和PE的投資人可能曾經幫助過一些創業者，投過點兒錢，獲得不小的回報，就到處和別人吹自己是很牛的早期投資人，利用新媒體大肆宣傳自己，稱自己獲取過很多當地政府園區和中央扶持創業創新的投資，幫助過當地貧困的創業者，為政府提高當地的人均GDP。

但實際上，上述的言論多為謊言。著名天使投資人唐濤就戳穿了這些說法，PE和大型VC可能有5億至10億美元的基金，可能他們會花95%的時間和99.5%的金額去投成熟、大型和Pre-IPO項目，但就是那一點點的愛好投資并不代表他是一位專業的天使投資人。創業者還是應該擦亮雙眼。

謊言5：“看看馬云，你能和他一樣成功”

真相：不切實際地吹捧投資者

有些偽天使投資人經常提供極度罕見的素材和極度罕見的案例給媒體進行吹捧，讓愚昧的創業者和投資人浮躁。創業者應小心這種不切實際的恭維，以免上當受騙。

另外，成功的天使投資往往被媒體吹得神乎其神，剛剛開始做天使投資的人也一定要小心同行之間的這種謊言。越早期投資風險就越大，不懂不熟的早期項目盡量不要投，這是成熟的天使投資人給新入行者的忠告。

期待真正的天使時代早日到來

當前的中國天使投資，呈現蜂擁而上之勢。行業里流行“PEVC化、VC天使化、天使孵化器化”的說法，股權投資產業鏈呈現前移的特征。除此之外，一些以天使投資為名的個人或機構迅速規模化。典型的代表是1985年出生的蘇禹烈，從不足百萬元起步，資本規模每年增加近十倍。“國內一般是兩種投資人。一種來自天堂，借用大的平臺直接做投資，比如沈南鵬、熊曉鴿；一種來自地獄，成功的創業者華麗轉身做投資，比如馬云。而青陽屬于第三種，我們是在創一種投資行業，介于天堂和地獄之間，我們是在人間。”在定位青陽天使投資基金時，蘇禹烈這樣表示。

天使投資機構化運營的背后反映的是各路資金在尋求出路。天使投資被認為是可以賺大錢的，資金流入非常快。其實，天使投資的意義不僅如此，一方面它拉動社會經濟；另一方面它推動社會創新，激發社會活力。不管是政策上的引導，還是產業投資的生態產業鏈完整、資本市場的良好退出渠道等，這些要素在中國都還處于探索和萌芽階段。

有數據表明，美國目前有20萬-30萬天使投資人，而中國真正的天使投資人可能連100位都不到，國內投資人才的缺乏是目前整個行業的瓶頸。我們期待的是天使投資還原其本色，盡早迎接真正“天使時代”的到來。“中國的天使環境很新，還沒有很成熟。其實很傳統天使的模型在美國，大部分天使的優勢都是在各種各樣行業中的經驗。從0到1這個階段是最難的，傳統的天使在美國應該是可以幫到你多少從0到1的。”青陽的合伙人杰森表示，“我認為，多年以后，在中國會有越來越多曾聲稱自己是天使的人轉做其他了。而我希望很久以后，大家認為我們才是在真正做天使。”