拆穿天使投資五大謊言 創(chuàng)業(yè)者需擦亮雙眼

天使投資（Angel Investment）通常指自由投資人或非正式風(fēng)險投資機構(gòu)對原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)進行的一次性前期投資。今年以來，多家投資機構(gòu)成立早期投資基金。加上之前個人天使投資的活躍，國內(nèi)儼然出現(xiàn)了一股“天使”潮，坊間甚至有“不創(chuàng)業(yè)就去做天使”之說。但“全民天使”的熱潮，對行業(yè)來說未必是好事。國內(nèi)天使投資人迅猛增長，“天使投資”這個聽來極為可愛的名稱卻未必如想象中的純潔，中國的天使投資圈彌漫著五大謊言，這需要創(chuàng)業(yè)者撥云見日擦亮雙眼來辨別。

謊言1：“我很有錢”

真相：借高利貸完成GP

很多剛成立的基金公司都處在創(chuàng)業(yè)階段，難免會夸大融資規(guī)模。就像創(chuàng)業(yè)者普遍會夸大融資額一樣，這也就是說，VC夸大自己基金的融資額其實是行內(nèi)的潛規(guī)則。

一位風(fēng)險投資人曾描述過一個真實的故事。有創(chuàng)業(yè)者被高利貸人士追債，創(chuàng)業(yè)者說他們沒有借過高利貸，后來追債人表示是他們的投資人借了高利貸。由此可見，很多風(fēng)險投資人急功近利，為了忽悠有限合伙人（LP）投資進入他們普通合伙人（GP）的基金，不惜借高利貸完成自己的GP投入基金的份額，這樣做其他LP才會匯款到賬。

謊言2：“我肯定會投”

真相：騙取計劃書

這種謊言往往也會出自剛成立不久的基金公司。當(dāng)LP的錢還沒融到時，他們要假裝成一個像模像樣的基金公司，打著學(xué)習(xí)項目的幌子招攬商業(yè)計劃書，實際上是在浪費創(chuàng)業(yè)者充滿激情的推介。

創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該聘請口碑好的財務(wù)顧問、法律顧問、財經(jīng)公關(guān)公司、金融咨詢機構(gòu)等獲得聯(lián)系投資人的渠道，一定小心不要受騙上當(dāng)。曾經(jīng)有創(chuàng)業(yè)者花2萬元買了一個天使投資人的手機號碼，類似這樣的事件是讓人哭笑不得的。

謊言3：“所有要求都能滿足”

真相：滿足需求要另收費

投資行業(yè)魚龍混雜，如果明碼標(biāo)價收費合理，這是很正常的。但是目前的市場上有一些害群之馬，用欺騙的方式收取費用，比如承諾可以融資打包上市。最讓人不解的是，很多創(chuàng)業(yè)者明知道會上當(dāng)受騙，但還是情愿孤注一擲，真正受騙上當(dāng)后又不肯接受現(xiàn)實。

目前的問題是，很多創(chuàng)業(yè)者都愿聽阿諛奉承和冠冕堂皇的謊言，很多人并不知道融資和上市的艱難，不了解自己的短處，這就非常容易受騙上當(dāng)。

謊言4：“我能幫你獲得政策園區(qū)支持”

真相：僅是宣傳噱頭

不可否認(rèn)，天使投資圈有很多假天使。很多VC和PE的投資人可能曾經(jīng)幫助過一些創(chuàng)業(yè)者，投過點兒錢，獲得不小的回報，就到處和別人吹自己是很牛的早期投資人，利用新媒體大肆宣傳自己，稱自己獲取過很多當(dāng)?shù)卣畧@區(qū)和中央扶持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的投資，幫助過當(dāng)?shù)刎毨У膭?chuàng)業(yè)者，為政府提高當(dāng)?shù)氐娜司鵊DP。

但實際上，上述的言論多為謊言。著名天使投資人唐濤就戳穿了這些說法，PE和大型VC可能有5億至10億美元的基金，可能他們會花95%的時間和99.5%的金額去投成熟、大型和Pre-IPO項目，但就是那一點點的愛好投資并不代表他是一位專業(yè)的天使投資人。創(chuàng)業(yè)者還是應(yīng)該擦亮雙眼。

謊言5：“看看馬云，你能和他一樣成功”

真相：不切實際地吹捧投資者

有些偽天使投資人經(jīng)常提供極度罕見的素材和極度罕見的案例給媒體進行吹捧，讓愚昧的創(chuàng)業(yè)者和投資人浮躁。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)小心這種不切實際的恭維，以免上當(dāng)受騙。

另外，成功的天使投資往往被媒體吹得神乎其神，剛剛開始做天使投資的人也一定要小心同行之間的這種謊言。越早期投資風(fēng)險就越大，不懂不熟的早期項目盡量不要投，這是成熟的天使投資人給新入行者的忠告。

期待真正的天使時代早日到來

當(dāng)前的中國天使投資，呈現(xiàn)蜂擁而上之勢。行業(yè)里流行“PEVC化、VC天使化、天使孵化器化”的說法，股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)前移的特征。除此之外，一些以天使投資為名的個人或機構(gòu)迅速規(guī)模化。典型的代表是1985年出生的蘇禹烈，從不足百萬元起步，資本規(guī)模每年增加近十倍。“國內(nèi)一般是兩種投資人。一種來自天堂，借用大的平臺直接做投資，比如沈南鵬、熊曉鴿；一種來自地獄，成功的創(chuàng)業(yè)者華麗轉(zhuǎn)身做投資，比如馬云。而青陽屬于第三種，我們是在創(chuàng)一種投資行業(yè)，介于天堂和地獄之間，我們是在人間。”在定位青陽天使投資基金時，蘇禹烈這樣表示。

天使投資機構(gòu)化運營的背后反映的是各路資金在尋求出路。天使投資被認(rèn)為是可以賺大錢的，資金流入非常快。其實，天使投資的意義不僅如此，一方面它拉動社會經(jīng)濟；另一方面它推動社會創(chuàng)新，激發(fā)社會活力。不管是政策上的引導(dǎo)，還是產(chǎn)業(yè)投資的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈完整、資本市場的良好退出渠道等，這些要素在中國都還處于探索和萌芽階段。

有數(shù)據(jù)表明，美國目前有20萬-30萬天使投資人，而中國真正的天使投資人可能連100位都不到，國內(nèi)投資人才的缺乏是目前整個行業(yè)的瓶頸。我們期待的是天使投資還原其本色，盡早迎接真正“天使時代”的到來。“中國的天使環(huán)境很新，還沒有很成熟。其實很傳統(tǒng)天使的模型在美國，大部分天使的優(yōu)勢都是在各種各樣行業(yè)中的經(jīng)驗。從0到1這個階段是最難的，傳統(tǒng)的天使在美國應(yīng)該是可以幫到你多少從0到1的。”青陽的合伙人杰森表示，“我認(rèn)為，多年以后，在中國會有越來越多曾聲稱自己是天使的人轉(zhuǎn)做其他了。而我希望很久以后，大家認(rèn)為我們才是在真正做天使。”