基于因子分析對中國16家上市銀行2011年業績綜合評價

【摘要】本文運用了因子分析法對 16 家上市銀行 2011 年的財務報表進行分析，提取出能夠綜合反映這16家上市銀行的4個簡單指標， 建立出一套直觀的綜合評價模型，并對2011 年的上市銀行綜合業績情況進行排名，同時針對排名做了一定分析，為銀行本身和投資者的行為都提出了一定的、客觀的參考。

【關鍵詞】上市銀行 因子分析 業績綜合評價

一、引言

受到經濟增速放緩影響，A股上市公司整體盈利能力正在下滑。但是與多數行業境況不佳不同的是，上市銀行今年上半年延續了去年業績強勁增長的態勢。今年上半年，16家A股上市銀行全部實現凈利潤正增長，合計實現營業總收入1.28萬億元，同比增長17.94%，占全部A股上市公司營業總收入的11.20%；實現凈利潤5452.29億元，同比增長18.25%，為全部A股上市公司凈利潤53.98%，這就意味著16家上市銀行今年上半年的盈利額，比其他2437家上市公司的盈利總額還要多。滬深上市公司2012年的中期報告披露的信息，全部2453家A股公司上半年實現歸屬于母公司股東的凈利潤1.01萬億元，其中，16家銀行貢獻了過半的凈利潤，達到了5452.29億元。

對于這16家業績良好的銀行的財務狀況，作者選擇從其財務報表進行解讀。財務報表是企業的基本財務數據，企業可以通過對財務報表的分析總結經營成果，確定發展方針。投資者可以通過對財務報表的分析獲知企業的基本情況和盈利前景。我們想要從報表出發， 弄清這16家上市銀行的營業情況， 為了能從企業財務報表大量繁復的數據中簡單準確地提取有用的信息，作者采用了因子分析法，把多個變量化為少數的幾個綜合變量，從而達到減少變量個數和汲取信息的目的。

二、因子分析法的基本原理及實證分析

（一）基本思想

（二）指標選取

3.因子解釋

綜合來看，排在前五名的銀行分別是工商銀行、深發展A、建設銀行、農業銀行和華夏銀行，綜合反映了公司規模，股票價值和獲利能力。

三、小結

本文用因子分析法將16家上市銀行2011年財務報表中的眾多指標綜合成能夠反應上市公司絕大部分信息的4個綜合因子，通過對各因子求因子得分及其綜合得分，對16家銀行進行排序，使投資者能夠對各銀行有一個簡明清晰的認識，投資者可以根據自己的情況選擇投資，而企業本身也可以根據各因子排名針對自己的薄弱環節采取相應措施，彌補該指標所反映的某方面的不足，從而提高企業的綜合競爭力。在結果分析中由于對會計指標及其意義理解的不深刻，結果分析存在著不足，有待進一步完善。

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作者簡介：江楠（1991- ），男，安徽蚌埠人，西南財經大學，本科，統計學專業，研究方向：金融統計。

（責任編輯：劉影）