企業(yè)資產(chǎn)證券化會計處理問題探析

【摘要】我國企業(yè)資產(chǎn)證券化自2005年試點以來，由于秉持“先試點、后立法”的原則，在會計處理方面一直缺乏有針對性的會計規(guī)范，給實務(wù)處理帶來了較大困難。本文試圖在分析我國企業(yè)資產(chǎn)證券化會計處理存在主要問題的基礎(chǔ)上，找出合理的解決方法，從而完善現(xiàn)有會計規(guī)范的不足，推動我國企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)資產(chǎn)證券化 會計處理 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

自1970年美國首次發(fā)行住房抵押貸款支持證券以來，資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展。企業(yè)資產(chǎn)證券化在我國的實踐最早可追溯到90年代。2005年8月，我國首個真正意義上的企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——聯(lián)通收益計劃成功發(fā)行，標(biāo)志著我國企業(yè)資產(chǎn)證券化試點的正式開始。

我國證監(jiān)會在企業(yè)資產(chǎn)證券化試點上采取了分步走的方式，即先開展試點積累經(jīng)驗，再制定具體細(xì)則。“先試點、后立法”的原則在鼓勵企業(yè)積極嘗試證券化融資的同時，也導(dǎo)致了企業(yè)在會計處理上缺少有針對性的會計規(guī)范。由于會計規(guī)范的不明晰，給實務(wù)處理帶來了較大困難，企業(yè)無法事先估計證券化業(yè)務(wù)能否進(jìn)行表外處理，降低了企業(yè)開展證券化業(yè)務(wù)的積極性。

一、企業(yè)會計準(zhǔn)則對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的相關(guān)規(guī)定

二、會計處理存在的主要問題

我國企業(yè)資產(chǎn)證券化會計處理存在的問題主要有兩點：第一是缺少有針對性的會計處理規(guī)范，造成不同企業(yè)間較大的會計處理差異。目前，試點企業(yè)只能模糊地比照《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》的規(guī)定進(jìn)行會計處理。由于其針對性不強(qiáng)，企業(yè)只能根據(jù)自身理解進(jìn)行確認(rèn)，造成各企業(yè)間會計處理的差異較大，難以統(tǒng)一。第二是缺乏對風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移程度的量化描述，直接影響到了會計處理方式的選擇。根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移按金融資產(chǎn)所有權(quán)上風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移的程度可分為整體轉(zhuǎn)移、部分轉(zhuǎn)移和未轉(zhuǎn)移三類情形。但是準(zhǔn)則并未說明風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移需達(dá)到什么程度可以認(rèn)定為整體轉(zhuǎn)移或部分轉(zhuǎn)移，直接影響到了會計處理方式的選擇。

三、會計處理方式探析

結(jié)合準(zhǔn)則，基礎(chǔ)資產(chǎn)能否實現(xiàn)表外處理，應(yīng)視風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移的程度而定。若風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移程度達(dá)到整體轉(zhuǎn)移的范圍，則應(yīng)按真實銷售處理，基礎(chǔ)資產(chǎn)可以終止確認(rèn)，全部出表；若風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移程度屬于未轉(zhuǎn)移的范圍，則應(yīng)按擔(dān)保融資進(jìn)行會計處理，基礎(chǔ)資產(chǎn)需保留在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，無法出表；若風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移程度屬于部分轉(zhuǎn)移的范圍，則基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按真實銷售處理，終止確認(rèn)，而自持的次級產(chǎn)品應(yīng)按繼續(xù)涉入處理，確認(rèn)為繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債。

四、對風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移程度的定量描述

從四大會計師事務(wù)所的實務(wù)經(jīng)驗來看，若風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移達(dá)到90%以上，可以按整體轉(zhuǎn)移處理；若風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移低于10%，需按未轉(zhuǎn)移處理；介于10%至90%之間的，則按部分轉(zhuǎn)移處理。

用定量的方式描述定性的概念在準(zhǔn)則中已有先例。在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第13號——或有事項》應(yīng)用指南中，為判斷企業(yè)履行或有事項相關(guān)義務(wù)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出的可能性，指南分別將“基本確定”、“很可能”、“可能”、“極小可能”這四種結(jié)果量化為“大于95%但小于100%”、“大于50%但小于或等于95%”、“大于5%但小于或等于50%”、“大于0但小于或等于5%”四個區(qū)間。并且，財政部在2005年發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》中指出，“發(fā)起機(jī)構(gòu)已將信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有（通常指95%或者以上的情形）的風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移時，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)”，定量描述了整體轉(zhuǎn)移情形下風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移的程度。

本文認(rèn)為，可以通過修訂《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》應(yīng)用指南或頒布《企業(yè)資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》的形式，定量描述整體轉(zhuǎn)移、部分轉(zhuǎn)移和未轉(zhuǎn)移三類情形下風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移的程度，從而確定金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時應(yīng)采用何種會計處理。

參考文獻(xiàn)

[1]財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，2006.

[2]財政部.信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定，2005.

作者簡介：丁辰暉（1988-），男，漢族，上海人，就讀于上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院會計專業(yè)，研究方向：企業(yè)資產(chǎn)證券化。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）