淺析中小企業融資難問題

【摘要】中小企業融資難主要體現在自身信用的缺失和銀行服務體系不完善，因此中小企業應提高自身管理水平，多渠道進行融資，政府應加大政策支持，借鑒外國銀行體系取長補短，從而更好地解決中小企業融資難的問題。

【關鍵詞】中小企業 融資 信用擔保

一、中小企業的重要性

目前，我國正處于從經濟大國向經濟強國的轉變進程中，大量中小企業在促進我國經濟增長方面起到了不容忽視的作用。現階段在我國企業組成的結構中，中小企業已有4200多萬家，占全國注冊企業的99%。數量眾多的中小企業遍布各個產業面，覆蓋國民經濟的各個領域，創造的GDP貢獻率達到60%。然而，作為我國經濟增長生力軍的中小企業，卻一直面臨著融資難的問題。

二、中小企業的融資現狀

對于當今中小企業而言，一方面在國家經濟發展和社會穩定方面起著不容忽視的作用，另一方面民間資本的高利率導致中小企業融資的高成本。銀行貸款方面，由于企業經營規模小，經營風險大，導致中小企業的融資難問題。中小企業呈現如下融資現狀：

（一）銀行服務體制的不完善

銀行作為貨幣儲蓄和資金投資的重要媒介，其主要的作用是將資金有效地轉化為投資。作為民營企業資金鏈上的關鍵環節，銀行充當著舉足輕重的作用。而在我國銀行中，大部分資金進入銀行后并未充分發揮其作用。2011年年末，各國有銀行存貸比分別為：工商銀行62.00%，農業銀行55.77%，中國銀行70.20%，建設銀行62.47%，交通銀行72.10%。在競爭激烈的市場環境下，不乏有具備良好潛力的投資項目與機會，金融機構對資金的管理不善阻礙了資金功能的充分發揮，一定程度上使中小企業“錯失良機”。

（二）資本市場融資渠道有待增加

雖然中國資本市場近幾年的快速發展，尤其是股票市場中創業板的成立，為中小企業融資提供了新的渠道。但是，就目前而言，我國中小企業的融資渠道主要是依賴業主投資、內部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風險投資、發行股票和債券等融資渠道也被使用，但由于定期的償還利息、股權控制力的分散以及交易品種的單一性和市場準入的限制政策導致其對中小企業的作用仍很有限。

（三）融資體系中中小企業自身的信用缺失導致貸款難

中小企業的信用缺失一方面來自于自身賬目的不真實性，為逃避稅收做假賬，從而謀取短期內的高利潤并不能真正幫助企業渡過資金短缺的難關。貸款到期不能償還或有意躲避還款已成為中小企業貸款中的通病，最終影響了整個中小企業的信譽度。據調查顯示，在僅有的39%參加國資信評估的中小企業中，80%以上的中小企業評級結果在3B以下，30%以上的中小企業甚至在B級以下，另外61%未參加評估的中小企業更是沒有任何信用記錄。銀行為確保資金的及時回籠，不得不加大對中小企業的審計力度，給中小企業帶來貸款的障礙。

商業信用上的缺失，加大了中小企業獲得銀行資金支持的難度，特別是固定資產的長期貸款。中小企業自有的固定資產也需要及時地更新換代從而提升生產效率，擴大市場占有率。而缺少金融機構資金的支持，無疑使中小企業在設備更新和市場競爭力的提高上陷入了惡性循環。

三、原因分析

（一）自身原因

部分中小企業由于管理不完善、產品技術含量低、企業抗風險能力弱等缺陷造成經營風險過高。資金的不足導致對資本借貸的長期依賴，負債融資雖然有利于爭取稅收抵減，同時也使得中小企業負債經營水平整體偏高，從而造成過高的金融機構信貸風險。一般而言，中小企業經營對準的是短期的經營目標，所以造成許多中小企業在獲得銀行等金融機構的貸款之初就沒想到進行后期償還，這樣在一定程度上抑制了金融機構的放貸意愿，也加深了融資難的惡性循環。另一方面，由于中小企業經營的高風險和經營周期的不確定性，銀行偏好于中小企業將固定資產作為抵押。而大多數中小企業缺乏作為抵押的不動產，一些中小企業的廠房也是通過租賃行為完成的。經營風險大，缺少可供擔保的固定資產，增加了中小企業融資的難度。

（二）金融機構體系的缺陷

在我國中小企業現有的資金來源中，銀行業的貸款仍占有著重要的比重。銀行信用借貸相對于直接融資而言成本較低，方式及借款數量更加靈活，中小企業由于自身條件的限制，更偏好于銀行信貸進行融資。現階段主要為小企業提供信貸業務的銀行主要為四大國有銀行和其他中小金融機構，四大國有銀行作為盈利機構，更愿意將機會提供給實力強大的國有企業而忽略了機制靈活和高效率的民營企業。據統計，目前階段我國占企業總量0.5%的大型企業擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業的貸款份額不足20%。

（三）信用擔保系統有待進一步完善

信用擔保體系的欠缺在一定程度上影響著中小企業的融資。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業信用擔保體系，但都處于初級階段。在我國企業信用低下、中小企業融資的要素不完全時，靠中小企業自身所具有的信用擔保條件，難以順利完成融資任務。另外，擔保公司為保障自身資金鏈完整的經營情況提高了中小企業融資的門檻，一定程度上限制了中小企業在資金上的需求，或者通過增加擔保費用，提高了企業的融資成本，從而在整體上影響了融資效率。

四、中小企業對策

（一）調整產業結構，提高管理水平，樹立良好的企業形象

中小企業應根據自身實際情況，一方面，拓寬融資渠道，完善自身財務管理體制，對企業現金流量進行有效的控制，加強企業資金的控制系統，從總體上提升企業的信用形象，為獲得銀行的貸款青睞打下良好的基礎。另一方面，進行自身產業結構的調整，引進市場潛力大、附加值高的新型產品，淘汰高成本、低收益的消耗產品，增加獲利空間。積極了解各銀行相關的金融產品信息，找到適合自身發展情況的融資產品，以較低的成本獲得銀行的支持。

（二）結合外來銀行體系，揚長避短

近年來，國際上新興盛起的伊斯蘭銀行體系以“無利息、公平、禁止投機和賭博”而受到國際社會的關注，其可作為我國銀行借貸關系的參考：居民將貨幣存入銀行后，貨幣的存款利息不再來源于固定的銀行利率，取而代之的是居民的貨幣儲蓄的獲利情況直接與所投資的項目掛鉤，相當于儲戶購買了銀行的部分股權，而利息則是儲戶們股權所產生的分紅。儲戶充分享受資金獲利后的權力，也要承擔相應的責任即投資失敗的后果，但是由于發生業務之初以實物資產為基礎，安全性高，并且按照伊斯蘭教義的規定，并不會涉及含利息成分的高風險金融產品，通常也不會出現企業倒閉的后果。這樣一來，儲戶的資金全部與所投資的項目聯系在一起，有效地完成了資金向投資的轉化。

（三）找尋適合自身的“天使”

“天使投資”一詞最初來源于美國紐約的百老匯，屬于非組織化投資方式。通常的投資主體為擁有富裕資金的個人和家庭，他們青睞于企業具備良好的信用資質和口碑，尋找富有發展潛力的項目，即使是只有雛形的創業構思。在美國，天使投資的發展已處于成熟期，從1996開始，由天使投資人投資的企業正在以每年35%的速度增長，不少現階段的國際知名企業都曾得到過天使資金的幫助。如，福特汽車公司、蘋果公司和亞馬遜網上書店。近些年，在中國沿海地區也出現了一些形式的天使投資，致力于發展高科技行業的中小企業可以通過咨詢機構和專業的財務公司取得天使投資的聯系渠道。

（四）政府加強機構建設，完善法律制度，助中小企業一臂之力

各地政府應重視中小企業在國家經濟發展中所起到的不容忽視的作用，鼓勵中小企業涉及高科技領域以及具備市場潛力的新興行業，并設立相應的政府基金予以扶持。成立專門的信貸機構為資質優良的中小企業提供融資服務，或利用現有的政策性銀行通過貼息貸款等方式對政府主導型中小企業提供融資幫助。編制相應的法律法規文件，明確中小企業在融資過程中的權力與義務，使信用度良好的中小企業能夠及時得到資金供應，對利用政策缺陷而非法占有資金的中小企業進行嚴懲。

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作者簡介：林沁（1988-），女，漢族，四川省德陽市人，研究生，研究方向：工業工程現代企業管理。

（責任編輯：陳岑）