從重構(gòu)國際金本位制的視角對國際貨幣體系改革的思考

【摘要】如何建立新的國際貨幣體系一直是國際社會非常關(guān)注的問題。本文從重構(gòu)國際金本位制的視角分析了此方案的優(yōu)勢和可行性。

【關(guān)鍵詞】國際貨幣體系 改革 國際金本位制

1973年布雷頓森林體系崩潰以來，如何建立新的國際貨幣體系一直是國際社會非常關(guān)注的問題。當前國際貨幣體系存在其內(nèi)在缺陷，主要表現(xiàn)在：主權(quán)貨幣作為儲備貨幣存在內(nèi)在缺陷及浮動匯率制度嚴重缺乏穩(wěn)定性。國際金本位制的優(yōu)勢興許恰好可以彌補當今國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷。

一、國際金本位制的優(yōu)勢

美國金融危機的爆發(fā)，當銀行業(yè)頻頻告急，股市暴跌的時候，我們卻看到一個現(xiàn)象：國際現(xiàn)貨黃金多次突破1000美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。此外，盡管牙買加貨幣體系規(guī)定黃金非貨幣化，黃金與貨幣脫鉤，不再是各國貨幣的平價基礎(chǔ)，也不能用于官方之間的國際結(jié)算，但黃金在世界貨幣中的作用并沒有消失。首先，各國紙幣與黃金的客觀聯(lián)系始終存在。即使國際貨幣基金組織（IMF）規(guī)定黃金不再作為貨幣定值的標準，但黃金仍舊是唯一的、真正的價值尺度。其次，黃金仍舊是國際結(jié)算的最后清償手段。黃金的作為國際支付手段的作用，并不是表現(xiàn)在每一項國際支付上，而是表現(xiàn)在平衡國際收支差額時的最后清償手段上。黃金的這一作用不會被各種貨幣符號所代替。雖然黃金已被宣布為“非貨幣化”，但所有的國家都離不開黃金，黃金在國際儲備中仍占據(jù)著相當?shù)谋戎亍?/p>

從歷史上看，國際金本位制是迄今為止最為穩(wěn)定的國際貨幣制度。首先，有利于維持對外價值和對內(nèi)價值的穩(wěn)定。一方面，各國匯率只能在鑄幣平價上下一定限度內(nèi)波動；另一方面，各國發(fā)行貨幣都以一定黃金作保證，可以限制紙幣濫發(fā)，抑制通貨膨脹。其次，在金本位制下，沒有匯率管制和貿(mào)易及資本流動控制，有利于自由貿(mào)易和資本的自由流動，促進各國的經(jīng)濟增長和充分就業(yè)。第三，國際收支存在自動調(diào)節(jié)的鑄幣價格流動機制。此外，黃金天然的價值尺度職能、世界貨幣職能以及超主權(quán)性賦予了它作為國際儲備貨幣的優(yōu)良特性。金本位制的優(yōu)勢恰好彌補了當今國際貨幣體系由主權(quán)貨幣構(gòu)成儲備貨幣、匯率頻繁波動，國際收支調(diào)節(jié)乏力等缺陷。

二、重構(gòu)國際金本位制的可行性

國際金本位制是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度，歷史上它的崩潰存在外在和內(nèi)在原因。外在的一個主要原因是：各主要資本主義國家從各自的國家利益出發(fā)，開始追求獨立的國內(nèi)經(jīng)濟政策，不再遵循“游戲規(guī)則”。帝國主義國家的對外侵略，使世界上的黃金集中到少數(shù)國家手中；一戰(zhàn)的爆發(fā)，一些國家為了準備戰(zhàn)爭，政府支出劇增，大量發(fā)行銀行券引發(fā)嚴重的通貨膨脹，使黃金的自由兌換越來越困難；經(jīng)濟危機時期，為了防止黃金大量外流，各國紛紛限制黃金的自由流動。另外一個外在原因是某些主要國家的黃金平價制定不合理。它的內(nèi)在原因是貨幣的供應(yīng)受到黃金數(shù)量的限制，隨著經(jīng)濟增長和國際貿(mào)易的發(fā)展，黃金的供應(yīng)量不能滿足經(jīng)濟增長的需要。

在現(xiàn)行條件下，金本位制的一些缺陷是可以克服的。

首先，黃金的供應(yīng)量不能滿足經(jīng)濟增長的需要的問題在支付手段不斷改善以及金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的大環(huán)境下是可以克服的。這可以從以下兩個角度論證:

1.從鮑莫爾——托賓的存貨分析模型：在任何時候，家庭為了滿足購買需要，總會以貨幣形式持有部分財富。選擇以貨幣形式持有財富，家庭將損失持有生息資產(chǎn)的收益，而選擇以生息資產(chǎn)持有財富，家庭將面臨將生息資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣的交易成本。理性的家庭將會選擇適當?shù)呢泿懦钟辛浚钩钟胸泿诺臋C會成本和資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的交易成本保持平衡。所以家庭的真實貨幣需求為：M/P=(bQ/2i）1/2

（其中，Q為產(chǎn)量收入，i為利率，b為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的交易成本）。

從以上模型中，我們可以看到：一是“貨幣持有量的規(guī)模經(jīng)濟”。隨著產(chǎn)量收入Q的增加，貨幣的意愿持有量雖然會增加，但是貨幣需求的增長速度小于產(chǎn)量收入的增長速度，所以產(chǎn)量收入的增長將導致貨幣需求對收入比例的下降。即隨著經(jīng)濟的增長，雖然產(chǎn)量收入規(guī)模擴大，但人們的真實貨幣需求余額增長的速度慢于產(chǎn)量收入增長的速度。第二，隨著金融創(chuàng)新的大量涌現(xiàn)，人們開始越來越多的使用信用卡、電子貨幣和依靠網(wǎng)絡(luò)進行清算。傳統(tǒng)的現(xiàn)金傳遞、電報匯款和郵遞已被全球電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（SWIFT）所取代。金融創(chuàng)新降低了流動性較差的生息資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣的交易費用，意味著b的數(shù)值下降，從而大大降低了真實貨幣需求余額。綜上：雖然經(jīng)濟增長速度增加，但是由于貨幣持有量的規(guī)模經(jīng)濟，特別是金融創(chuàng)新的大量涌現(xiàn)使得人們的真實貨幣需求的增長速度小于經(jīng)濟增長速度。

2.根據(jù)馬克思的勞動價值論，金屬貨幣的價值量是由生產(chǎn)它的社會必要勞動時間決定的。由于黃金這種商品的特殊性，隨著黃金開采數(shù)量的增加，黃金的開采將會變得越發(fā)困難，所以生產(chǎn)黃金的勞動生產(chǎn)率將會逐步降低，使得黃金內(nèi)在價值升高。同時，生產(chǎn)其他商品的勞動生產(chǎn)率隨著科技進步會逐步提高，所以單位貨幣的含金量應(yīng)該根據(jù)情況進行重新制定，而鑄幣平價也會隨之改變。這樣，就不會出現(xiàn)黃金的供應(yīng)量不能經(jīng)濟增長的需要的問題。

當然，金本位制的實施還依賴各國之間的國際合作。在新的國際經(jīng)濟背景下，我們不可能完全照搬以前的金本位制，而是要建立一種適應(yīng)全球化要求的國際金本位制。這種新的國際金本位制是不受任何國家政治經(jīng)濟實力影響干預的、穩(wěn)定的、促進全球經(jīng)濟發(fā)展的嶄新的國際貨幣體系。

參考文獻

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（責任編輯：劉影）